- há 4 meses
Valor da PEC do Lula impacta trajetória dos juros e do Ibovespa. Confira esse corte para saber como isso mexe com seus investimentos.
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NotíciasTranscrição
00:00Noticiário político mexendo muito aí com a Bolsa de Valores, né?
00:05Ontem, no finalzinho do pregão, deixa eu colocar um gráfico aqui para vocês antes,
00:09ontem, no finalzinho do pregão, o Ibovespa deu uma recuperada boa, né?
00:14Estava subindo, mas acelerou aí a recuperação em função da aprovação da PEC lá na CCJ,
00:23do Senado, e é uma PEC desidratada, como o pessoal falou aí, e aqui, é esse movimento
00:35aqui que eu estou falando, não sei se vocês conseguem enxergar aí direito, vou colocar
00:37um circulozinho aqui para vocês identificarem esse movimento, é isso aqui, isso aqui,
00:51essa partezinha aqui, vamos fazer assim, que vai ficar mais fácil de enxergar, pronto,
00:59aqui, essa parte aqui, essa subida aqui, é bem na hora que sai a notícia de que a CCJ,
01:05Comissão de Constituição e Justiça do Senado, Constituição e Justiça do Senado, ele que
01:16tinha escrito lá, Ronaldo, o Bom Dia Patriota, só ali.
01:21Aprovou aqui a PEC, que tinha previsto aí 175 mais 23, e agora ficou em 145 mais 23.
01:36Os 23, por que essa conta está separada? Os 23 tem fonte de receita, então se tiver 23,
01:43vai ter fonte de receita, é isso. Então ela não impacta. Então, vamos lá para o noticiário,
01:49é só colocar aqui que hoje essa PEC vai para o plenário do Senado, né, para apreciação
01:57no plenário do Senado. Tem como colocar aí, Matheus, não está aparecendo aqui para mim, não.
02:00Agora sim, plenário do Senado vota hoje, a PEC do Lula, com ampliação do teto fiscal em 145 bi,
02:0830 bi menos do que previa o relatório inicial. E por que a Bolsa responde bem? Pode baixar, Matheus.
02:14Por que a Bolsa responde bem a isso? E juros também? Porque esse agora é o novo limite
02:21para essa licença aí dos gastos, né? Então você vai ter aí até 145 bi de gastos
02:29fora do teto de gastos. O que pode acontecer hoje em plenário é a aprovação de algo,
02:38inclusive, menor do que isso. E até aqueles dois anos que estão colocando a Bolsa Família
02:44fora do teto de gastos virar um ano. Então, daqui para frente, só pode melhorar.
02:50Como diria o poeta, lá tinha um, acho que era o Bizerra da Silva, Bizerra não, Moreira da Silva.
02:56Bizerra da Silva. É um dos dois. Posso estar errado aqui. Um dos dois pagodeiros que falavam
03:02que quando está muito ruim, está próximo de melhorar, né? Então, filósofos modernos, né?
03:07Mas vamos lá. A emenda também abre imagem para o uso de aproximadamente 23 investimentos
03:12que vão ser recurso de um dos vizetas extraordinários, era isso que eu estava falando.
03:16Então, o impacto da medida pode chegar a 168 bilhões, mas 23 tem receita e isso interessa
03:23porque aí não afeta o fiscal da forma como a gente estava pensando. Lembrando aí que
03:27no plenário a PEC do Lula precisa de pelo menos 49 votos favoráveis em dois turnos
03:34ou em duas votações. Se for aprovada, a proposta segue para a Câmara dos Deputados
03:39onde ela passa pelo mesmo rito. CCJ e dois turnos lá no plenário da Câmara dos Deputados.
03:49E aí a ideia é que isso seja aprovado antes do dia 23 de dezembro, porque senão entra em férias
03:56o Senado e aí isso não entra no orçamento. Então, o governo aí lutando contra o tempo
04:01para aprovar essa PEC. Bom, além disso, ontem eu falava com a Rafaela Vitória,
04:10quem acompanha aqui o Money Call, a Rafaela já esteve aqui e ela dizia o seguinte,
04:17que o valor da PEC mais baixo é bom, mas ainda assim a gente inverte.
04:27Pode colocar na tela, Matheus. É menos ruim, né? Eu tinha até colocado menos pior, gente.
04:33E aí o pessoal reclamou lá nos comentários que menos pior está errado, não sei o quê.
04:37E aí, eu como sou um cara que não tenho compromisso com o erro, fui lá e corrigi.
04:42Então, agora o título diz menos ruim e não menos pior, porque pior já é menos ruim.
04:51Já é um... Eu não vou lembrar dessa explicação direito, mas eu fiz uma pesquisa, obviamente,
04:57porque eu também sou esse tipo de gente. E lá o professor Pasquale também concordava
05:02que menos pior seria um erro. Então, corrigi aqui, porque como eu disse antes,
05:06não temos compromisso com o erro. Então, vamos lá.
05:10O valor mais baixo para a PEC é menos ruim, mas fiscal ainda está sob risco.
05:14Então, a Rafaela estava me explicando o seguinte, você tem esse ano um superávit de 120 mil,
05:19pode ir baixando aí, Matheus. De 120 bi, é previsto, né? O que é o superávit primário?
05:26Você pega as receitas do governo, as despesas menos as receitas, o que sobrar,
05:31se for positivo, é um superávit, se for negativo, é um déficit.
05:34E o famoso gasta o que ganha ou gasta mais do que ganha. É isso, tá?
05:40E hoje, esse ano, a gente vai ter, pela primeira vez, nos últimos três ou quatro,
05:43quatro, cinco, seis, acho que seis anos, um superávit primário.
05:47Mas, ficando do jeito que está essa PEC aí, a gente vai ter um déficit primário no ano que vem
05:55de 130 bi, isto é, mantida a arrecadação, a gente deve ficar aí com 130 bi de gastos
06:03acima do que a gente ganha, tá bom?
06:06E aí, você vai perguntar, mas, Rodrigo, será que, deixa eu só a matéria aqui, já a gente já fala sobre isso.
06:13A gente vai sair aí de um superávit de 120 bi para um déficit de 130 bi.
06:19Seria um déficit da ordem aí de 1,3 ponto, ou 1,3% do PIB, do produto interno bruto.
06:27E aí, eu até coloquei isso aqui na matéria, não será uma surpresa se as próximas discussões
06:34após a aprovação da PEC no Congresso forem no sentido de aumento ou criação de impostos.
06:40Pense bem, gente, 130 bi, embora pareça muito dinheiro para pobres mortais como eu e você
06:45que acompanha este morning call, 130 bi não é tanto dinheiro assim para o governo, né?
06:51Ele pode colocar um impostinho e, de repente, entra um monte de dinheiro no cofre.
06:58Se você imaginar aí, a CPMF, quando acabou, estava por volta lá dos 40 bi, ontem a gente
07:02estava fazendo uma conta por aqui.
07:04Se voltasse com a CPMF, não acho que eu ia voltar a CPMF, mas só a CPMF já traria aí
07:09perto de 100 bi.
07:10Então, é fácil a gente imaginar que, na reforma tributária, e o governo pretende fazer
07:15aí no próximo ano, a gente tem um aumento da carga tributária.
07:20E aí, um pouquinho mais de imposto para poder financiar tudo isso, porque, como eu
07:24venho dizendo já há algum tempo, o governo, o Estado não gera receita.
07:30Quem gera receita somos nós.
07:33E aí, a gente entrega um pouco da produtividade que a gente gera para o Estado, para ele fazer
07:40as coisas que a gente terceiriza para ele.
07:44É isso.
07:44Esse é o nosso acordo social.
07:46Então, quem não estiver satisfeito, tem que conversar lá com o seu parlamentar, com
07:50o seu senador, com o seu deputado, para que isso seja mudado.
07:54Mas, na verdade, o que a gente tem é que a gente terceiriza algumas coisas para o Estado.
07:59E para que ele faça isso, a gente paga um dinheirinho e a gente vai ter que pagar um
08:04pouquinho mais, porque o Estado acha que tem que fazer mais pela gente.
08:07É isso.
08:07É basicamente isso, tá?
08:11Então, tá aí.
08:12A gente teria, se não tiver uma nova fonte de receita, 130 bi de reais de déficit ano
08:20que vem.
08:21Bom, além da PEC, uma outra...
08:24Tá aí, o Matheus já se acelerou.
08:26Uma outra medida deve ficar no radar aí do pessoal do mercado financeiro, tudo o seguinte.
08:35O STF vai julgar aí, talvez julgue hoje, as ações que contestam aí o orçamento secreto.
08:43E pode aumentar aí, Matheus.
08:45Vamos descer aqui?
08:47Porque tem uma coisa importante aqui.
08:50Qual é a ideia?
08:51O orçamento secreto dá poder aos parlamentares, principalmente aos líderes.
08:58Ele recebe o dinheiro e ele distribui na bancada dele lá, aquele dinheiro que ele recebe como
09:04emenda aí.
09:05Agora o pessoal está tentando passar pano e virou emenda do relator.
09:11Mas o problema é se você pode dar esse dinheiro e a pessoa parlamentar destinar para alguma obra,
09:17ou alguma ação, e não ter ali quem foi o parlamentar que destinou e qual foi a obra.
09:23Basicamente é isso.
09:24Eles estão questionando aí no Supremo se a ausência de registro documental dos autores
09:28e beneficiários das despesas na execução orçamentária e financeira das imensas do relator
09:33classificadas pelo indicador de resultado primário, número 9, que é o RP9.
09:40Se isso aí, se isso tudo ofende os princípios da transparência, publicidade e pessoalidade.
09:45Não é uma dúvida, né, gente?
09:46Vamos lá.
09:47Não é uma dúvida.
09:48Se não diz quem mandou e nem para onde vai, será que feriu o princípio da transparência?
09:57Eu não sei por que se demora tanto para discutir coisas que, na minha humilde ignorância aqui,
10:05parecem ser um pouco óbvias.
10:06Mas o fato é o seguinte, o que eu quero destacar aqui é porque, dependendo desse resultado lá,
10:14o Congresso aqui pode apertar um pouquinho mais a corda em torno da PEC para não perder muito poder.
10:20E aí, por exemplo, trazer de dois para um ano aquela história do Bolsa Família fora do teto.
10:25Por quê?
10:26Porque aí o governo tem que renegociar isso todo ano com o Congresso e toda vez que ele tem que renegociar,
10:32você tem que pensar aí, olha, seu presidente, eu aqui que sou representante daquela comunidade carente,
10:39que precisa ir muito de uma nova escola, só tem 827 escolas lá e são 300 crianças,
10:46e a gente precisa fazer mais uma escola, precisa de um dinheirinho, uma emenda,
10:49e aí vai ter esse joguinho lá no Congresso se fizer isso.
10:54Então, esse julgamento afeta aqui a PEC, mas existe aí uma possibilidade de que as coisas não sejam feitas.
11:03Por quê?
11:05As ações sobre o orçamento secreto, aí nesse último parágrafo aí na tela,
11:09não são o único tema na pauta, um pouquinho disso, de julgamentos de hoje do STF.
11:15E caberá a Rosa Weber, que é a ministra presidente do STF,
11:19se o caso será analisado antes dos outros em plenário ou não.
11:25Então, assim, pode ser que...
11:27Pô, tem mais coisa para analisar, vamos analisar essas antes para não causar tumulto lá no Congresso sobre a PEC.
11:34Como que o Congresso vai reagir a isso?
11:36Arthur Lira, Rodrigo Pacheco e companhia.
11:39Aí a gente vai ter que esperar aí essas horas decisivas da votação da PEC do Lula
11:45durante esta quarta-feira, 7 de dezembro de 2022.
11:49Lembrando aí, quem não se inscreveu, inscreva-se no canal.
11:52Ative o sininho para que você receba.
11:55Eu tenho que fazer uma exame.
11:56Ative o sininho para você receber aí as notificações toda vez que a gente estiver no ar
11:59ou que tenhamos conteúdo novo.
12:02E a gente tem conteúdo novo a rodo todo dia.
12:05A palavra cientificamente correta a falar é conteúdo novo a rodo.
12:10Então, vamos lá.
12:11Então, esse é um panorama político que deve afetar a Bolsa de Valores.
12:16Voltando aqui para os nossos gráficos.
12:18Lembrando que ontem, essa aqui foi a reação...
12:21Coloca aí, Matheus.
12:22Essa aqui, onde está o meu mouse, espero que vocês consigam ver aqui no finalzinho.
12:25Vou colocar um círculo.
12:26Foi a reação do mercado logo que saiu a notícia de que teríamos aí uma PEC desidratada.
12:40Uma PEC menor do que o esperado.
12:42E aí, amigos, se a gente tiver ainda um...
12:45O negócio não quer andar dito, hein?
12:48Se a gente tiver ainda um valor reduzido hoje...
12:54A gente pode esperar...
12:58Agora sim.
13:00Nossa Senhora.
13:01Bom, vocês estão entendendo aqui, né?
13:02Essa paredinha aqui para cima.
13:05A gente pode esperar, se a gente tiver um valor reduzido hoje, uma boa resposta da Bolsa a isso tudo, tá?
13:12É claro que a Bolsa não fica só de olho, não fica todo mundo assistindo TV Câmara, TV Senado.
13:17Tem outras coisas acontecendo no mundo que, obviamente, influenciam nisso.
13:22Mas antes de falar disso, quero falar o seguinte.
13:24Essa aqui é a curva de juros que a gente tem.
13:26Essa é a curva de hoje.
13:27Essa verdinha aqui, ó, que eu estou destacando.
13:30E essa é a curva pré-eleitoral.
13:33Ontem teve um fechamentozinho da curva no fim do dia.
13:37Principalmente em alguns pontos aí, os que têm mais liquidez, né?
13:40Que são ali os pontos intermediários da curva, mais ou menos por aqui, ó.
13:43Dois anos, um ano e pouco.
13:45Já teve um fechamento da curva, que é o quê?
13:49Juros futuros mais baixos.
13:51Mas ainda temos um caminho bem grande aí para percorrer, para a gente voltar lá para onde era,
14:01para onde estava antes da votação do segundo turno, tá, gente?
14:05E por que que eu estou falando tudo isso junto?
14:11Porque gastos, risco fiscal, aumento juros.
14:14É aquela história que eu já contei para vocês.
14:16Você tem aquele cunhado, aquele irmão, aquele primo, aquela prima, que precisa de um dinheirinho.
14:23Poxa, eu estou com vazamento aqui em casa, meu querido cunhado.
14:26E precisa consertar, minha filha tem bronquite, aumenta muito a umidade, aquela coisa toda.
14:32E aí você empresta o dinheirinho para ele.
14:34E aí, uma semana depois, você olha no Instagram do camarada e lá está ele no Catar, assistindo a Copa do Mundo.
14:41Você pensa, gente, um dia só estava dois mil reais para assistir um joguinho desse aí.
14:46Acabei de emprestar um negócio para o vazamento da casa do cara e o cara está no Catar, mano.
14:51Aí, na próxima vez que ele vier buscar dinheiro com você, você vai pensar, poxa, vai pensar duas vezes.
14:56No mercado, o pessoal precifica.
14:59Então, se o governo começa a gastar mais do que arrecada, o mercado coloca um preço mais alto para emprestar dinheiro para o governo.
15:06Isso é o caminho dos juros.
15:09Por isso, além desse momento de hoje aí no Congresso, hoje, depois, após o fechamento do mercado, a gente vai ter aí o POM, Comitê de Política Monetária.
15:24E o POM, obviamente, está olhando aí para a expansão fiscal.
15:31Pode trocar o título aí, Matheus, o nosso GC, nosso gerador de caracteres.
15:39Olha aí, expansão fiscal preocupa o COPOM.
15:42E aí, amigos, é o seguinte.
15:44Todo mundo espera o que seria uma grande surpresa seria o COPOM definir hoje como taxa de juros alguma coisa diferente de 13,75% ao ano,
15:54que é o que já está precificado.
15:56É a Selic de já, que já está aí já há dois meses.
16:00Isso seria verdadeiramente surpreendente.
16:04E aí seria, sei lá, um termom.
16:05Mas o que interessa para o mercado é saber se o COPOM vai dar uma chamadinha, vai dar um puxãozinho de orelha de aviso para o governo sobre a expansão fiscal.
16:15E onde é que isso sai?
16:16Sai lá em Comunicados do COPOM.
16:19O meu querido Matheus vai colocar na tela aí a página do Banco Central do Brasil, que é onde fica os Comunicados do COPOM.
16:26Se você, esse link aí, obviamente, já andou, já está aí onde estão os Comunicados do COPOM.
16:33Mas aqui em cima tem uma aba que eu não estou vendo, mas é uma aba, ó, se você olhar aqui, tem Home, Política Monetária.
16:40Vocês clicam lá em Política Monetária e depois Comunicados do COPOM, vocês vão cair nessa página.
16:45Aqui está a reunião da quarta-feira passada, dia 26 do COPOM, manteve a taxa em 3,75%.
16:53Esse é o headline, né, essa é a manchete do COPOM, e deve ser a mesma, né, você está vendo aí na anterior também.
17:01Deve ser a mesma, mas o que tiver escrito lá é que faz diferença para a gente.
17:06Como é que eu e muitos analistas, é claro que a Bloomberg faz isso, ela já coloca lá os textos um do lado do outro
17:12para mostrar o que mudou de um para o outro, mas se você não tem isso, como é que você pode fazer?
17:18Você vai esperar lá das 6h30, quando sair o comunicado do COPOM, ou amanhã de manhã, a hora que você tiver um tempo,
17:23quando sair o comunicado do COPOM, você vai acessar esse site aqui, ó, que é, deixa aí também, Matheus,
17:30que é o cleavet, cleavet, acho que é isso, né, cleavet.com.br, isso, e aí, ó, no meio desses negócios todos aí,
17:39que esse site faz, tem um comparador de textos, está vendo aí, Matheus?
17:43Esse verdinho na primeira coluna aqui, aí, clica aí, por favor, aí, quem sabe faz ao vivo ou louco, meu.
17:50Você vai colocar de um lado o texto novo e do outro o texto velho, e aí, é Ctrl-C, Ctrl-V, gente,
17:58embaixo ele vai mostrar para você o que mudou, porque é assim que o COPOM faz, ele pega o texto velho e vai mudando algumas palavrinhas,
18:06e é assim que o mercado consegue ver qual foi a mudança no raciocínio.
18:10Então, a gente vai ver aí, pode tirar já, Matheus, que é esse merchan gratuito aí.
18:17É assim que o mercado vai dizer e o COPOM vai indicar o que mudou nas falas, tá?
18:25Da outra vez ele falou que estava entre no modelo lá do COPOM, tinha aí uma expectativa em função da incerteza
18:35para o próximo arcabouço fiscal, acho que não vai mudar muito disso, porque, lembrem-se o seguinte,
18:40o Roberto Campos Neto também está aí de sobreaviso, né, de aviso prévio, porque ele não vai atingir a meta novamente,
18:49a meta de inflação, que é o mandato dele, é para que ele faça isso.
18:52E, quando isso acontece, ele manda uma cartinha para o presidente, e o presidente, então,
18:58ou reconduz, ou não, à frente do Banco Central do Brasil.
19:03Então, eu não acredito que ele vá ser muito incisivo na história de gastos aí, com essa história da PEC.
19:13Tá bom? Mas, pode ser que ele traga alguma coisa e isso movimente um pouco o mercado amanhã de manhã.
19:18É claro que a gente vai falar um pouco mais sobre isso.
19:23O Jotão do Bicho, achei o valor da PEC muito pequeno, por que não o 350 bi?
19:30Exato, Jotão. Por que não o 350 bi, né?
19:34Eu acho que é um pouco disso que a gente estava falando.
19:37Porque você acaba comprometendo demais as contas públicas,
19:42as contas públicas e, em algum momento, você perde credibilidade.
19:45E credibilidade tem preço, amigo.
19:49E está lá na curva de juros, como eu já falei.
19:52E curva de juros afeta tudo, afeta a vida de todo mundo.
19:57E, no fim das contas, as pessoas que você está tentando defender,
20:04que são as que têm menos, as que precisam de mais ajuda,
20:06você acaba prejudicando.
20:09Porque inflação mais alta e juros mais altos
20:10acabam prejudicando bastante a população.
20:15Ah, por que não gastar mais dinheiro de qualquer jeito?
20:18Não sei.
20:19Podemos olhar aí para o exemplo da Turquia, da Argentina.
20:25A Turquia, eu sempre já trouxe esse exemplo, já mostrei aqui.
20:28Lá em novembro, estava com 14% de juros e 20% de inflação.
20:32O Erdogan, nosso excelentíssimo presidente lá, líder turco,
20:41resolveu baixar a taxa de juros, que hoje está lá por volta dos 10% ao ano.
20:49E a inflação, nesses 12 meses, passou de 20% para quase 90% ao ano.
20:54E inflação, amigo, é o imposto dos pobres.
20:57Porque talvez você aí, eu aqui, a gente não trabalha no nível da sobrevivência com o nosso dinheiro.
21:06Tem sempre uma gordurinha, né?
21:08É o que a gente compra, um lençol melhorzinho, uma roupa de marca,
21:13uma camisa da seleção brasileira, faz um churrasquinho, que às vezes até tem picanha.
21:18Agora, quem tem pouco, quando sobe o preço do essencial, significa que ele vai cortar algum outro essencial.
21:28Então, a inflação é uma penalização muito cruel para os mais pobres.
21:33Olha aí, o Enzo Lucas, destacando aqui, tem 114 assistindo e só 86 likes.
21:43Então, vai esse pessoal aí que não deu like, está sendo investigado pela CPI do like.
21:49Então, deem os likes, porque o YouTube entende que isso é muito importante.
21:54Aproveita, já se inscreve.
21:55Quem não se inscreveu, ativa o sininho, que agora eu estou decorando esse negócio.
21:58Vou ser super veloz nesse negócio.
21:59E aí
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