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TVTrascrizione
00:05mercoledì per il dow jones il miglior giorno dopo un voto di metamandato dal 1982 giovedì
00:11poi il conto l'indice della paura il vix balza del 70 per cento e i big della tecnologia scoprono
00:18quanto sono lontani dai massimi dell'anno invidia meno 24 per cento cancella tutto il rialzo del
00:242026 meta meno 22 tesla meno 24 google meno 30 spacex quotata lo scorso giugno meno 42 per cento
00:33il mercato teme che il nuovo congresso freni la corse data center il prossimo esame il 17 novembre
00:39i conti di invidia ma per capire dove andranno i mercati nei prossimi mesi bisogna guardare a
00:43washington ea come il voto ha cambiato gli equilibri del potere i democratici conquistano camera e senato
00:50trump resta la casa bianca con il potere di veto per trump però si apre un'altra fase gli ultimi
00:55due
00:55anni di mandato con un congresso stile a washington la chiamano la stagione della natra zoppa è tutto
01:01rimane tranquillo no perché non cambiare vuol dire che rimarrà l'imprevedibilità di trump e cercherà
01:06di lasciare il segno e più sarà più orientato alla sua eredità per i mercati il dopo voto si gioca
01:12nei
01:13prossimi mesi cinque cose da guardare il congresso il petrolio la fed i dazi la tecnologia e le scelte
01:19degli investitori il nuovo congresso si insedia il 3 gennaio con una casa bianca repubblicana e
01:25un congresso democratico le grandi riforme si fermano
01:37meno spazio per nuove manovre è una prospettiva che ha favorito il calo dei rendimenti ma lo stallo
01:42non risolve il problema del debito quello che è cambiato negli stati uniti che o repubblicani o
01:48democratici non cambia nulla continuano a spendere e quindi alla fine saranno solo i
01:53bond vigilantes che metteranno un freno a questa spesa fuori controllo l'undici dicembre scade il
02:01finanziamento del governo senza un accordo scatta lo showdown una parte degli uffici federali si ferma
02:06i dipendenti stanno a casa gli stipendi sono sospesi gli servizi essenziali continuano e non vendono più
02:11rilasciati dati macro la prima trattativa spetta ancora al congresso uscente nel 2027 si profila
02:17poi lo scontro sul tetto del debito oltre 40 mila miliardi di dollari alzarlo serve a finanziare
02:22impegni già presi senza un'intesa si rischiano ritardi nei pagamenti e il default il rischio è di
02:28rivedere quello che accadde nel 2011 quando sembra incredibile dirlo ma l'america veramente ha rischiato
02:34il default si trovò l'accordo al congresso soltanto il 2 di agosto praticamente l'ultimo giorno prima di
02:40evitare il default ma questo non impedì tre giorni dopo a standard and poor di declassare per la prima
02:45volta nella storia il debito americano da tripla subito dopo il voto il brand è tornato sotto i
02:50100 dollari un segnale che il mercato scommette su minori tensioni con l'iran e su un congresso
02:55capace di frenare nuove operazioni militari un'aspettativa però che resta esposta alle
03:00decisioni di trump e all'evoluzione del conflitto ed è qui il punto con il petrolio
03:10caro a settembre la fede di walsh ha alzato i tassi per la prima volta dal 2023 il mercato si
03:15aspetta un altro rialzo a dicembre se l'energia scende davvero la fede può fermarsi se risale
03:20i rialzi continuano e i dazi non spariscono a febbraio la corte suprema ha bocciato solo quelli
03:26basati sui poteri di emergenza trump ha fatto ricorso ad altre leggi contro pratiche commerciali
03:31scorrette o per ragioni di sicurezza nazionale servono indagini e procedure ma non un nuovo voto del
03:37congresso i democratici possono tentare di limitarne i poteri per legge per superare il
03:43veto di trump però servono i due terzi di entrambe le camere
03:59Europa e Cina sperano i rapporti più distesi ma un presidente che non ha più elezioni da vincere
04:05può puntare sui gesti simbolici anche in vertice a tre quello con Xi Jinping e Putin privo di contenuto
04:12pratico ma molto forte dal punto di vista simbolico potrebbe farlo potrebbe far danni
04:18all'Europa che ne verrebbe esclusa e però per lui sarebbe un segnale importante di grandi potenze
04:24che si riuniscono il nodo più delicato resta la tecnologia ai dubbi su valutazione e redditività
04:29degli investimenti nell'intelligenza artificiale ora si aggiunge l'incognita dei data center
04:39la partita in questo caso si gioca negli stati in Texas Georgia e Ohio hanno vinto governatori
04:50democratici che vogliono frenare i data center acqua energie bollette in Texas la nuova governatrice
04:56chiede una moratoria i chip hanno pagato per primi da Seoul a Wall Street insieme a chi costruisce
05:02e affitta data center per l'intelligenza artificiale
05:26Per Goldman Sachs una moratoria nazionale è improbabile a rischio ci sono piuttosto gli incentivi fiscali
05:32meno cantieri significherebbero meno ordini per chip, reti e impianti elettrici
05:36più disciplina invece potrebbe contenere gli eccessi di spesa
05:39la storia aiuta, dal 1938 nei 12 mesi dopo un voto di metà mandato
05:44Wall Street è salita quasi sempre
05:46anche per questo molti realisti continuano a essere fiduciosi sugli Stati Uniti
05:50confermando la fiducia nell'azionario
05:52puntando sulle obbligazioni a 5-7 anni e su un dollaro più forte
05:56grazie a una Fed più tutelata
05:58quindi attenzione che quella che oggi ci sembra una pace e un rally
06:02in realtà potrebbe essere solo una pausa prima della tempesta che ci aspetta la prossima primavera
06:08il dopo voto apre una fase di selezione
06:10petrolio, tassi e politica cambieranno le prospettive dei settori
06:14ma per sostenere i listini serviranno soprattutto utili
06:17e Altec spetta a dimostrare che i ricavi dell'intelligenza artificiale ne giustificano i costi