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00:05Missione risparmio speciale dedicato a questa nuova stagione che si apre sui mercati a settembre al centro dell'attenzione, rialzo
00:12dei rendimenti obbligazionari, il futuro dell'intelligenza artificiale, le pressioni inflazionistiche che continuano ad arrivare anche dalla incerta, incertissima situazione
00:22nel golfo.
00:23Ma quali sono le sfide per il risparmio e anche per i professionisti del risparmio, coloro che ci accompagnano a
00:28prendere le decisioni giorno per giorno? Ne parliamo con Luigi Conte che è Presidente di ANASF, l'Associazione Nazionale. Grazie
00:35di essere con noi Presidente Conte.
00:37Buongiorno, grazie a voi.
00:38È stata un'estate relativamente tranquilla sui mercati ma in cui in Italia al centro dell'attenzione c'è stato
00:44un grande elemento, quello del cosiddetto risico bancario, il consolidamento, le operazioni che sono in corso e che vedono tutte
00:51guardando Conte ai piani industriali.
00:53Al centro di queste operazioni c'è sempre la gestione del risparmio, ci sono i banker, c'è la volontà
00:59di aumentare il raggio d'azione del cosiddetto wealth management, cioè la gestione appunto dell'advisor e della consulenza a
01:06360 gradi.
01:08Come sta cambiando il mondo e la vostra professione oggi?
01:11Non è un caso che quello che sta accadendo sembra essere un po' l'onda lunga di una crescita iniziata
01:21un po' di anni fa, poco prima dell'evento pandemico, che vede il settore bancario in generale consolidarsi moltissimo rispetto
01:33agli altri settori di mercato.
01:34Una crescita che triplica quella del settore industriale, dei beni e servizi, una crescita che rappresenta finalmente forse la presa
01:46di coscienza di un paese che ha visto questo mondo strutturarsi negli anni e nei decenni passati in maniera molto
01:54frammentata e diluita.
01:56La necessità di creare, di costituire gruppi solidi, forti che affrontino un mercato non più nazionale, ma un mercato internazionale
02:05a partire dal mercato europeo.
02:07L'idea di confrontarsi con mondi come per esempio la Germania, la Francia e la Spagna, che rispetto a questi
02:13ambiti nei decenni passati forse avevano accelerato prima di noi.
02:18E vedere oggi questi numeri che consolidano il nostro comparto bancario e finanziario verso l'Europa in maniera importante, ci
02:26lascia la traccia di un contesto che probabilmente prende coscienza del proprio valore,
02:34ancor più in un paese dove il risparmio resta l'elemento centrale, il vero patrimonio della nazione al di là
02:41di qualsiasi altro ambito.
02:43Noi stessi siamo direttamente coinvolti in questa crescita avendo come categoria rafforzato la nostra posizione,
02:51la posizione di chi accompagna, affianca i cittadini nelle scelte quotidiane in proiezione futura rispetto a quante complessità si armano
03:01e si definiscono nel corso del tempo.
03:05È ovvio che questa crescita deve essere una crescita guidata in un certo modo per far sì che sia organica,
03:13che non sia una crescita legata a elementi contingenti, ma che si rafforzi in maniera evidentemente solida per poter portare
03:23finalmente il risparmio italiano
03:24in un ambito di rappresentazione molto più adeguata alle consistenze che effettivamente sono rappresentate.
03:31Il risico delle banche è anche risico dei banchieri, dei banker, dei consulenti finanziari.
03:37Addirittura il Financial Times quest'estate si è occupato con un pezzo del mercato dei banker che avviene a valori
03:44a livelli sempre più alti.
03:47È sostenibile questo conte, questo movimento continuo, quantomeno di chi gestisce i portafogli più importanti oggi?
03:53In linea di massima, l'articolo secondo me lascia dei dubbi su alcuni concetti.
04:03Mi sembra che evidenzi un po' troppo le dinamiche commerciali nel nostro mondo
04:08che in realtà spesso sono legate ad un contesto di relazione con le mandanti solido e consolidato.
04:19L'idea che il consulente finanziario sia un mercenario, può apparire questo, che si sposta a seconda di quante remunerazioni
04:31possa avere
04:31dalla rete che tende a reclutarlo, credo che sia un'idea malsana raccontata così.
04:39Noi abbiamo sempre al centro del nostro modello la tutela del cliente e l'opportunità di offrire agli investitori e
04:49ai clienti
04:49le migliori opportunità, le migliori posizioni sottoscrivibili in virtù di un aspetto, non di un aspetto puramente commerciale.
05:00Oramai ci allontaniamo sempre di più dalle dinamiche di prodotto.
05:04Quello che fa la vera differenza e stiamo evidenziando questo aspetto è il concetto di servizio,
05:10cioè la consulenza come servizio essenziale, non come collocamento di prodotti finanziari più o meno indistinti.
05:19Tutto questo perché c'è sempre più la consapevolezza di poter raggiungere,
05:24dover raggiungere degli obiettivi complessi in un mercato complesso e questo non è facilmente ottenibile
05:31semplicemente con un software che semplifichi eventualmente il problema, anzi il contrario.
05:35Il consolidamento, le meni, queste operazioni che noi raccontiamo tutti i giorni sicuramente beneficiano,
05:40come lei ci conferma, anche il mondo dei consulenti finanziari, ma sono una buona notizia anche per i risparmiatori.
05:47Oppure meno banche, banche più grandi significherà meno concorrenza,
05:51significherà costi più alti e servizi meno competitivi.
05:55Ma io non credo che si tratti di una questione quantitativa, piuttosto di una questione qualitativa.
06:01Certo, gruppi solidi possono aiutare ad efficientare i processi,
06:06quindi creare delle dinamiche di coesione che portino a migliorare, per esempio, la questione dei costi,
06:15quindi ridurre addirittura i costi operativi, anche in virtù del contesto complessivo,
06:19perché parliamoci chiaro, il contesto che mette al centro le dinamiche digitali rispetto a quelle analogiche
06:25consente tutto ciò.
06:28La differenza la fa sempre però il progetto, il piano industriale che verte e orienta gli obiettivi verso cosa?
06:37Verso quella che noi genericamente definiamo consulenza finanziaria, ma che in realtà è molto di più.
06:43È qualcosa che rappresenta essa stessa nella quotidianità della relazione tra la banca e l'istituzione e il cittadino
06:54attraverso il consulente finanziario.
06:56Non è un caso che queste aggregazioni tendono a mettere quasi sempre al centro
07:02quel modello operativo che diventa quasi il modello essenziale del nuovo processo che si andrà.
07:10Queste operazioni lo mettono al centro, ma ce ne sono altre che invece tendono a spingere nella direzione opposta.
07:16Mi riferisco alle banche digitali, alle challenger bank, alle piattaforme di intelligenza artificiale,
07:23a cui ciascuno di noi oggi può fare delle domande che riguardano anche il proprio portafoglio,
07:28il proprio patrimonio, le scelte di investimento. Naturalmente noi consigliamo di fare grande attenzione,
07:33va usato in ogni campo sempre con il controllo degli umani, sempre confrontandosi poi con i professionisti.
07:39Però io le chiedo, quanto vi preoccupa questa rivoluzione dell'IA applicata alle scelte strategie di investimento?
07:46Allora, non è una questione di preoccuparsi, ma di essere consapevoli di quella che effettivamente
07:51è la differenza tra il confronto, che è un confronto continuo, quindi è una continua elaborazione di concetti
08:02che cambiano le dinamiche delle scelte proprio in virtù della crescita di questa relazione.
08:09E dall'altro lato il confronto netto a livello quantitativo.
08:13Fare una domanda e ottenere una risposta non è altro che l'ennesimo dato quantitativo
08:18che si aggiunge alle conoscenze, non certo alle competenze consapevoli.
08:24Le competenze consapevoli nascono da un processo elaborato, da un confronto costante,
08:28da un cambiamento di traiettoria dove fosse necessario, dal passaggio dal presente al futuro
08:34attraverso quel momento in cui si mettono in discussione i pregiudizi, per esempio.
08:40Si mettono in discussione quelle che non sono certamente spesso le considerazioni corrette in via preventiva.
08:47Ripeto, tutto ciò che consiste nel digitale può essere fondamentale per migliorare i processi,
08:58per elaborare dati più rapidamente, per farlo con un margine di errore più basso.
09:02Ma resta fondamentale, indispensabile, costituire quella relazione che consenta di crescere
09:09in maniera proporzionale ed adeguata in un contesto, ripeto, molto complesso,
09:14dove non è soltanto una questione di confronto con le strutture e comunque con le attività
09:20presenti sul mercato, ma è una questione anche di rendere il cittadino consapevole
09:24delle proprie esigenze effettive, dei propri obiettivi effettivamente raggiungibili.
09:29Insostituibilmente fa il consulente finanziario.
09:31Chiunque abbia le competenze è il consulente finanziario in primis.
09:35Ecco, c'è un tema che riporta anche ai dati di sintesi che Assoretti ha recentemente pubblicato
09:42che riguardano il comportamento degli italiani sul mercato.
09:45Quando investono sappiamo che la tendenza a evitare il rischio di tenere tanti soldi
09:49sul conto corrente è storica nel nostro paese.
09:52I numeri, grazie anche all'effetto mercato, l'aumento degli indici, dicono che il risparmio
09:56gestito cresce in termini assoluti.
09:59Quindi, secondo lei, questo è già un segnale che la cultura del risparmio degli italiani
10:05sta cambiando?
10:06Sì, è un ottimo segnale tra l'altro perché noi vediamo al di là della crescita dei mercati
10:11che la raccolta tende a crescere, ma in maniera estremamente diversificata.
10:17Quindi si sta cominciando a prendere coscienza, anzi credo si sia presa già coscienza, almeno
10:22per quelli che sono gli investitori che sono seguiti dai consulenti finanziari ormai da decenni,
10:28del fatto che gli investimenti vanno classificati per tipologia, vanno correttamente collocati
10:35sull'orizzonte temporale, sull'asse temporale e vanno correttamente collocati in un contesto
10:41dove le attività finanziarie rappresentano delle soluzioni a quelle esigenze, non prodotti
10:46fini a se stesso.
10:47Cioè l'acquisto spot del prodotto finanziario tende a spostarsi verso la periferia della relazione
10:55perché si è chiarito, si è capito che acquisire delle attività finanziarie funzionali
11:02specificamente all'obiettivo e monitorare correttamente quel processo è l'elemento essenziale
11:09per determinare una crescita certa.
11:11Ovviamente questo può migliorare, come dicevamo prima, attraverso l'utilizzo di strumenti
11:15adeguatamente strutturati che consentono di fare cosa?
11:18Lo dico spesso, liberare tempo per la relazione.
11:21Cioè poter dialogare di più in virtù del fatto che nel frattempo la macchina elabora
11:26quei dati che servono per rappresentare le scelte future.
11:30Ecco, su questo credo che ci sia un'effettiva distinzione netta rispetto al passato e probabilmente
11:36tutto il sistema bancario e finanziario questo lo ha capito.
11:39Non è un caso che si mette al centro di tutto questo tipo di attività proprio per cercare
11:44di convincere i cittadini che sono ancora restiti a spostare danaro dalla liquidità
11:50a fare eventualmente delle scelte importanti, anche per evitare la famosa tassa occulta dell'inflazione
11:56che in un modo o nell'altro erode in maniera importante il patrimonio liquido.
12:01L'abbiamo toccata con mano tutti quanti dal post-Covid in avanti, l'inflazione che
12:06continua a essere sopra i livelli accettati dalla Banca Centrale Europea, i tassi probabilmente
12:12saliranno.
12:12Voglio concludere da dove siamo partiti.
12:14Il tema caldo dell'estate, cioè il risico bancario, le operazioni.
12:18Come si immagina il sistema quando il periodo in cui queste operazioni, saremo all'inizio
12:24del 2027, sarà terminato?
12:26Come cambierà?
12:27Innanzitutto credo che non terminerà entro il 2027, ma ci sarà ancora evoluzione, perché
12:31il rafforzamento, come dicevo, del comparto è evidentemente un rafforzamento strutturale
12:35che riguarda anche il confronto con contesti internazionali.
12:39Beh, cambierà con dei piani industriali che saranno ben diversi da quelli legati esclusivamente
12:45alla funzione commerciale delle banche di qualche decennio fa e di qualche anno fa, tenderà
12:50secondo me a mettere al centro dell'attenzione la qualità dei servizi offerti, specialmente
12:55nei casi più virtuosi, tenderà a mettere al centro dell'attenzione la necessità di
12:59portare il risparmio degli italiani in quei contesti che lo stesso merita, cioè contesti
13:06di crescita effettiva che possano dare una spinta anche al Paese.
13:09Il Paese è rimasto per troppo tempo fermo al palo, probabilmente per mille ragioni, non
13:13è una questione politica spesso, è una questione organizzativa e di obiettivi veri.
13:17Ritengo che questo possa essere un buon inizio per pensare ad un'Italia molto più dinamica
13:23e che possa effettivamente crescere nel suo valore essenziale.
13:26Staremo a vedere e noi ci confronteremo ancora nelle prossime settimane su questo.
13:30Grazie Luigi Conte, presidente di Anasf, buon lavoro.
13:33Grazie a voi.
13:34Anche a tutti i consulenti finanziari che ci seguono e sono tanti.
13:37Grazie per averci seguito, ma continuiamo con gli aggiornamenti dai mercati, subito dopo
13:41la sigla con la redazione.
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