- hace 2 meses
Proteger tu cartera de inversión empieza mucho antes de que llegue la próxima crisis, y aquí se explican siete claves prácticas para hacerlo con criterio y serenidad. Pablo Gil repasa cómo construir una cartera más resiliente en entornos de incertidumbre, con ejemplos claros sobre diversificación, liquidez, perfil de riesgo y control emocional.
A lo largo de la charla analiza por qué no basta con repartir el dinero entre activos que se mueven igual, y cómo la descorrelación entre bolsa, bonos, oro, inmobiliario y otros activos defensivos puede reducir el impacto de los grandes sobresaltos del mercado. También insiste en mantener una parte de la cartera en liquidez, revisar lo que realmente encaja con tu situación personal y evitar decisiones impulsivas cuando domina el miedo o el FOMO.
El cierre pone el foco en pensar a largo plazo, revisar sin sobreactuar y prepararse antes de que aparezca el problema. Una guía de educación financiera e inversión en valor para quienes buscan proteger el patrimonio, gestionar el riesgo y tomar mejores decisiones en bolsa, renta fija y carteras diversificadas.
Ideal para quienes buscan claves para proteger una cartera de inversión, educación financiera, gestión del riesgo, diversificación de cartera, activos defensivos, liquidez y análisis de mercados. También encaja con búsquedas sobre inversión a largo plazo, cómo invertir en crisis y estrategias para una cartera más resistente.
A lo largo de la charla analiza por qué no basta con repartir el dinero entre activos que se mueven igual, y cómo la descorrelación entre bolsa, bonos, oro, inmobiliario y otros activos defensivos puede reducir el impacto de los grandes sobresaltos del mercado. También insiste en mantener una parte de la cartera en liquidez, revisar lo que realmente encaja con tu situación personal y evitar decisiones impulsivas cuando domina el miedo o el FOMO.
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00:00Hola, ¿qué tal? Soy Pablo Gil y hoy os traigo un vídeo que me hubiese encantado que me hubiesen enseñado
00:05a mí
00:05antes de tener que vivir cualquiera de las crisis por las que he pasado,
00:09bien sea la de divisas del año 97 y 98, bien sea el pinchazo de la burbuja.com en el
00:15año 2001 y 2002
00:16o la gran crisis financiera del año 2008.
00:20Al final, uno descubre que de haber conocido este tipo de información,
00:24podría haber estructurado una cartera que fuese más resiliente en esos entornos tan complejos
00:30donde las emociones nos suelen llevar a tomar decisiones que son, en su mayoría, erróneas.
00:36Así que repasemos rápidamente estos siete conceptos o claves que son fundamentales para que las implementemos ya
00:44y no cuando el problema esté sobre nuestras cabezas.
01:14¿Cómo proteger tu dinero?
01:17Empezamos el 30 de junio.
01:19Si te interesa y además quieres acceder a algunos recursos y regalos extra que he creado solo para los inscritos,
01:25te dejo el enlace aquí abajo, en la descripción del vídeo.
01:29Nos vemos.
01:30Vamos con la primera.
01:31En primer lugar, hablamos de la diversificación.
01:35Ya sabéis todos que diversificar es la manera más prudente y racional de evitar
01:41que cuando lleguen maldadas perdamos nuestra cuenta o el dinero que tenemos invertido.
01:47Diversificar significa escoger entre distintos productos,
01:52piense a bolsa, bonos, criptomonedas, oros.
01:55Evidentemente podríamos meter materias primas y una serie de activos adicionales como inmobiliario.
02:01Al final consiste en no poner todos los huevos dentro de la misma cesta.
02:06Y para ello lo primero que hay que conocer es la diferencia entre los distintos activos,
02:12cuáles tienen más riesgo y cuáles son más defensivos.
02:14Por ejemplo, el bono es un activo que se mueve en una escala porcentual muy pequeña,
02:20que está muy ligado al nivel de tipos de interés,
02:22mientras que las criptomonedas son activos de muchísima volatilidad
02:26que pueden llegar a registrar variaciones porcentuales gigantescas.
02:30Por otro lado, los activos, algunos se mueven en la misma dirección o sentido
02:36cuando se suben para arriba o cuando bajan,
02:39mientras que otros lo hacen de forma opuesta,
02:43es decir, como si estuviésemos mirando un espejo.
02:46Evidentemente, tener una composición de activos que no se mueven todos en la misma dirección
02:51nos va a dar menores ganancias cuando las cosas vayan de cara,
02:55pero también menores riesgos y pérdidas cuando las cosas se tuerzan.
03:00Para ello, solemos utilizar lo que llamamos la correlación,
03:04es decir, podemos ver si los activos están correlacionados
03:08y una manera de buscar cierta diversificación sin entrar en cálculos matemáticos
03:13es utilizar distintas áreas geográficas.
03:16¿Por qué?
03:17Porque en ese momento descubrimos que la política monetaria que aplican unos países y otros es diferente,
03:23la divisa en la que cotizan los distintos activos también es diferente
03:26y el ciclo económico que pueden estar marcando la evolución de los activos de cada una de las regiones
03:33también puede ser distinto, lo cual hace que el comportamiento tienda a no ser el mismo.
03:39Veamos algunos ejemplos que se van a entender de forma muy rápida.
03:42Si tú estás invertido en Estados Unidos y has escogido parte de las acciones que se comprenden
03:49dentro de lo que llamamos los siete magníficos, pues probablemente vas a vivir una realidad como la que te muestro
03:55en este gráfico.
03:56En el año 2022 el mercado corrige y todas estas compañías como veis aquí Microsoft, Amazon o Google
04:03experimentan caídas similares.
04:05Cuando luego llega la recuperación en la parte final de 2022, pero especialmente en 2023,
04:11todas ellas a lo largo de 2023 experimentan una gran revalorización
04:15hasta que en verano de 2024 vuelven a corregir de forma sincronizada para luego volver a recuperarse
04:22y así sistemáticamente los grandes procesos a la alza y a la baja que se van produciendo en estas compañías
04:29casi parecen un espejo uno del otro.
04:32Es decir, no tienes realmente una reducción de riesgo porque hayas dividido tu capital entre tres acciones distintas
04:39porque en el fondo se mueven de forma similar.
04:42Lo mismo podríamos decir si crees que estar invertido en el SP500 en Estados Unidos o en el DAX alemán
04:50crees que te va a aportar mucha diversificación.
04:53Como podéis ver los grandes movimientos que se dan a la baja durante la pandemia,
04:57al alza posteriormente, la corrección del 2022 y la gran fase alcista en la que hemos estado inmersos
05:03desde finales de 2022 hasta ahora prácticamente coinciden en los dos tipos de activos.
05:11De nuevo, si yo divido 100 unidades de mi patrimonio 50 y 50, descubro que cuando vienen maldadas
05:18realmente no he conseguido reducir ese riesgo, simplemente lo he repartido entre dos activos
05:24que tienen un comportamiento muy similar.
05:27La diferencia llega cuando encuentras activos que realmente no tienen una correlación
05:32o no la mantienen estructuralmente en el tiempo.
05:35Este es el caso del SP500 y el TLT.
05:38El TLT es un ETF que está compuesto de bonos de más de 20 años de duración estadounidenses.
05:46Y como puedes ver, aquí ya no hay un paralelismo tan extremo como antes, sino que depende un poco
05:52de la situación o ciclo económico que atraviesa el mercado.
05:56Hay momentos, como en 2008, donde el desplome de la bolsa viene acompañado de buen comportamiento
06:04del ETF sobre bonos.
06:06Periodos donde la bolsa lo hace muy bien y, sin embargo, apenas hay variaciones o movimientos
06:11por parte de los bonos.
06:13Periodos donde suben de manera conjunta.
06:16Periodos donde la bolsa sube y el bono baja.
06:19Momentos en que bajan los dos.
06:21Momentos en que la bolsa sube y el bono baja.
06:23Como puedes observar, es mucho más difícil encontrar un patrón repetitivo entre lo que
06:29hace un activo y el otro.
06:30El hecho de que no se muevan en el mismo sentido todo el tiempo me ayuda a buscar esa descorrelación.
06:38También tendríamos un ejemplo que se ha puesto de manifiesto durante los últimos
06:42años de forma muy clara, que es el oro.
06:44El oro es un activo que no suele estar excesivamente correlacionado con la bolsa.
06:50Lo cual no quiere decir que haya momentos en que no se comporte exactamente igual.
06:54El periodo 2023 para la bolsa ha sido muy positivo.
06:58También lo ha sido para el oro.
06:59Pero a partir de ahí vemos momentos en que la bolsa lo hace bien mientras que el oro
07:03corrige o momentos en que la bolsa corrige y el oro lo hace muy bien.
07:09Momentos alcistas con mercado lateral en el oro o mercados donde sube, como pasó entre
07:152012 y 2015 el comportamiento de la bolsa, mientras que el comportamiento del oro es bastante negativo.
07:23Como ves, en este caso hay periodos donde se mueven no solamente no de forma coordinada,
07:30sino en sentido opuesto.
07:31En el caso del ejemplo que estamos viendo de la bolsa Agui, Agui es All Country World Index,
07:41que viene a representar el ETF que replica una de las bolsas más amplias que hay en el mundo
07:48compuestas por todo tipo de índices.
07:50Con lo cual podríamos decir que aquí hemos comparado el oro con el comportamiento de la bolsa a nivel mundial.
07:56A partir de ahí, la segunda clave estaría referenciada a mantener una parte en liquidez.
08:03Si la caja fuerte lo que refleja son inversiones de las cuales no me voy a poder salir fácilmente,
08:09por ejemplo, si tengo invertido en inmobiliario o si tengo invertido en startups o si tengo invertido
08:15en acciones ilíquidas donde el coste de entrar y salir puede ser muy complicado o en planes de pensiones
08:21donde no voy a disponer de la salida de mi inversión hasta que me jubile o en casos concretos de
08:28invalidez,
08:29lo cierto es que quiero tener una parte de mi dinero disponible de forma rápida.
08:33No quiere decir que tenga que tener ese dinero directamente en efectivo en la mano guardado debajo del colchón de
08:40casa.
08:40Puedo tenerlo invertido en productos de mucha flexibilidad que me permiten extraer mi inversión
08:47y convertirla en efectivo en un plazo de 24-48 horas máximos, por ejemplo, en algunos de los fondos monetarios
08:54o en algunos de los depósitos que con una mínima penalización me permiten no aguantar hasta el vencimiento de los
09:02mismos.
09:03Tener un colchón de liquidez lo que me va a permitir es afrontar los momentos cruciales con mucha flexibilidad.
09:09Me va a permitir poder vender, perdón, hacer frente a situaciones de emergencia sin tener que vender
09:19esos activos que son ilíquidos y que tendría un coste muy malo tener que salirme de prisa y corriendo
09:24y también me va a ayudar a poder aprovechar oportunidades de compra.
09:29Pensad que en las crisis se dan situaciones a veces rocambolescas donde un activo alcanza valoraciones de risa
09:35y en ese momento lo que te apetece es tener la capacidad de poder aprovechar para comprar a esos precios
09:41tan sumamente baratos.
09:43Si no tienes la liquidez o si tienes que vender algo que sabes que va a tener un coste enorme
09:48porque es ilíquido,
09:50probablemente no vas a poder aprovechar la oportunidad que se te presenta.
09:54Con lo cual una pequeña parte del capital lo quiero tener en liquidez pura
09:58o algo que se pueda convertir en liquidez de forma muy rápida.
10:01Hay que revisar nuestro perfil de riesgo, es el punto 3.
10:06Evidentemente el perfil de riesgo no siempre es el mismo.
10:11Podemos ser adictos a la adrenalina, como mostrarían los motoristas primeros,
10:16y podríamos ser mucho más conservadores, gente que no va buscando grandes retornos,
10:21pero sí una protección contra la pérdida de capacidad adquisitiva de nuestro dinero.
10:26En cualquier caso, el paso de los años va afectando a nuestro perfil de riesgo.
10:33Y como podéis imaginar, aunque una parte está de alguna manera escrita en nuestro ADN,
10:40nacemos sabiendo o siendo más agresivos o menos agresivos a la hora de actuar en nuestra vida,
10:46con más apetencia por la adrenalina o desprecio por la misma,
10:50eso está en nuestro ADN, pero luego hay factores que nos van a influenciar.
10:55No tiene nada que ver si tengo mi cargo a mi mujer o a mi pareja y mis hijos,
11:01o si por el contrario estoy ya soltero o estoy divorciado,
11:09donde solamente tenga que responder por mí mismo.
11:11Mi grado de aversión al riesgo va a depender de mi carga familiar, entre otras cosas,
11:17de mi situación laboral también, de la evolución de mis ingresos,
11:21y por supuesto deberíamos ser capaces de poder modificar ese perfil también por la edad.
11:27Cuando alguien empieza a acercarse a la edad de jubilación y va a dejar de tener ingresos recurrentes
11:34con los que poder hacer inversiones, su principal objetivo es defender lo que ha ido acumulando hasta ese momento,
11:43no perder capacidad adquisitiva, obtener un poquito de retorno por encima de la inflación,
11:47pero no va buscando hacerse rico con el capital que lleva acumulado.
11:52Cuando tienes veintipocos años, evidentemente estás al inicio de tu vida laboral,
11:56probablemente vas a ir ganando cada vez más dinero si las cosas te van mínimamente bien,
12:00y a partir de ahí tu perfil de riesgo puede ser más osado,
12:05puedes arriesgar más de lo que podrías arriesgar cuando ya estás en los 70 u 80 años.
12:13Por tanto, como veis, ese perfil de riesgo nace de una manera,
12:17pero se va redibujando, se va reescribiendo a lo largo de nuestra vida
12:21y debemos ser capaces de adaptar la gestión de nuestra cartera
12:24a las circunstancias personales y la edad que tenemos.
12:28El cuarto punto muy interesante es evitar decisiones impulsivas.
12:33Si caen cuatro copos y crees que ya viene una luz,
12:36evidentemente tienes el riesgo de perderte buena parte de los movimientos,
12:39pero tan malo es sobre reaccionar ante lo que podría ser un riesgo
12:44como no ver el riesgo y que te sepulte finalmente ese alud que se produce cada 10-15 años.
12:51Bueno, llegamos al punto clave de ¿qué hago en entornos de máxima incertidumbre?
12:57Intentar no llevarnos por las emociones sería la respuesta correcta.
13:02Lo que pasa es que es una respuesta muy genérica.
13:05Pensando en el momento que se vive con la guerra comercial,
13:09donde la incertidumbre de qué es lo que va a pasar,
13:12en qué momento van a volver a subir o se van a suspender o se van a retirar los aranceles,
13:17nos dejan un mar de dudas respecto a si esto puede acabar provocando una desaceleración económica,
13:23o una recesión, si simplemente es un bache que no va a tener la menor importancia.
13:28Lo cierto es que cuando estás inmerso en una gran burbuja,
13:31el sentimiento que impera entre los inversores es la euforia,
13:35es un sentimiento ultra positivo.
13:37Parece mentira que nada pueda torcer la tendencia en la que te ves inmerso.
13:42Y eso te lleva al sentimiento FOMO, es lo que llamamos el efecto de Fear of Missing Out,
13:49que básicamente es miedo a perderme, lo que parece que todos los demás están disfrutando.
13:55Cuando tú percibes cómo ha subido un valor como envidia durante los últimos años,
14:01da la sensación de que todo el mundo tiene envidia y que tú eres el único pringado
14:04que realmente no ha sabido detectar esa oportunidad.
14:07Y lo mismo pasa con el oro y con otras múltiples oportunidades de inversión.
14:12Es ese sentimiento el que está imperando en la burbuja y arrastra a más inversores a comprar
14:18en un momento donde probablemente a nivel de valoración no es el adecuado.
14:23Estás comprando caro.
14:24Por otro lado, en las crisis, cuando se producen los grandes desplomes bursátiles,
14:29bursátiles, por ejemplo, el sentimiento que ronda entre los inversores es el del pánico.
14:36Es sácame de aquí a cualquier precio, no me importa, no me cuentes argumentos,
14:40sácame de aquí, ya solo me queda un 40% de lo que tenía.
14:45Esto está siendo un calvario, ya no aguanto más.
14:49Ese tipo de emociones tan sumamente negativas y donde ya no se aplican criterios de análisis,
14:54simplemente criterios de supervivencia, nos llevan muchas veces a vender en el peor momento posible
15:00cuando el activo está muy barato.
15:02El quinto o la quinta clave que me parece crucial es acostumbrarte a que tu cartera tenga siempre activos defensivos.
15:10Es verdad que muchos de los activos defensivos a veces parecen un lastre.
15:15No es el caso del oro en el momento actual, donde ha sido un comportamiento estelar durante los últimos meses,
15:22pero la realidad es que hay otras ocasiones en las que tener a lo mejor, por ejemplo,
15:27bonos en cartera ahora parece muy mala elección hasta que se convierte en una muy buena.
15:31Es decir, construir una cartera con activos defensivos,
15:35sabes que probablemente va a lastrar el retorno total que vas a obtener de la cartera de inversión,
15:41pero a cambio esa reducción en beneficios potenciales estará compensada claramente por una protección o una capa de activos
15:55que cuando las cosas salgan mal probablemente saquen pecho y te ayuden a que la rentabilidad obtenida no sea tan
16:03mala
16:04cuando concentras todos los huevos en la misma cesta.
16:08Piensa que invertir es mucho más que estar o no en bolsa.
16:13Muchos inversores tienden a pensar que si no estás invertido en bolsa es como que no estás invertido
16:19y realmente hay un sinfín de productos que te ofrecen posibilidades muy muy atractivas,
16:25lo cual no quiere decir que la bolsa no sea también uno de ellos.
16:28Pero piensa que el mercado de renta fija probablemente es uno de los mercados más líquidos del mundo
16:33y que en muchas ocasiones, no en todas, porque hemos vivido periodos de tipos de interés al cero o por
16:38debajo del cero,
16:40donde invertir en renta fija no era una opción,
16:42pero cuando los tipos de interés ya no se encuentran en esa cota del 0%, sino que han repuntado
16:48y puedes comprar bonos que pagan una rentabilidad entre el 3-4% con un riesgo mínimo,
16:54sobre todo si te mueves en la parte más corta de la curva de bonos,
16:58eso quiere decir que tienes una alternativa para defenderte contra la inflación asumiendo muy muy poquitos riesgos,
17:05cosa que no ocurre en casi ningún otro activo.
17:07Por otro lado, también tienes otros mercados, como puede ser el oro,
17:11que se ha puesto muy de moda durante los últimos años por la gran escalada de subida que ha registrado
17:17después de la pandemia, pero también tienes fondos de altos dividendos que te defienden muy bien
17:22ante la caída de la valoración cotizada, porque te siguen pagando unos dividendos anuales
17:29que hacen que el efecto neto no sea tan negativo, o el mercado inmobiliario,
17:33donde te puedes encontrar que la ciclicidad de los movimientos es más lenta que la que se pueda registrar
17:40concretamente en la bolsa, sobre todo en esos entornos donde los mercados pierden la fe.
17:46Aquí puedes ver un ejemplo muy rápido y sencillo y es, yo tengo por ejemplo un plan de pensiones en
17:52renta fija
17:53que tiene este recorrido, esto está sacado directamente de la página de Renta4,
17:59y aquí veis el retorno que ha ido ofreciendo a lo largo del tiempo,
18:03cuando calculas anualizado al final descubres que no llegas al 3%,
18:07pero tampoco está lejos de ese 3%, lo cual te hubiese permitido compensar del efecto de la inflación
18:13sin ningún tipo de problema.
18:14O el mercado inmobiliario en Estados Unidos, donde tras el pinchazo de la burbuja en el año 2008
18:21se produjo esta corrección, pero fijaos como desde 1993 prácticamente, salvo en este periodo de aquí,
18:29el mercado inmobiliario ha vivido un proceso tendencial muy sólido y estable,
18:33y a diferencia de lo que pasó en 2020 con la bolsa, donde detectamos correcciones muy severas
18:39concentradas en muy poquito espacio de tiempo, el mercado inmobiliario durante ese periodo apenas notó el bache.
18:46Por eso digo que aunque tienen un sesgo que puede estar direccionalmente correlacionado con la bolsa,
18:53la volatilidad con la que reacciona este mercado respecto al mercado de las acciones o de los índices bursátiles
18:59es mucho más lento y eso hace que para el inversor de largo plazo estar en inmobiliario sea mucho más
19:05tranquilo
19:06y un producto más defensivo que hacerlo sobre acciones concretas, sectores o un índice de un país en particular.
19:14El sexto punto habla de revisar, pero no sobreactuar. ¿Qué significa esto?
19:20En todo momento debemos ser conscientes de lo que tenemos en cartera, no debemos dejarnos llevar por la desidia de
19:29como esto lo compré hace tres años, ¿qué más me da? Ya ni lo miro. No.
19:33Tienes que ser consciente de que en tu cartera tienes tu dinero y tu dinero debería estar invertido en cosas
19:38que consideres que tienen potencial.
19:41Si por alguna razón no estuvieses dispuesto a invertir en lo que ya estás invertido tienes que plantearte que es
19:49lo que está pasando
19:49porque puede ocurrir que los argumentos que utilizaste originalmente para hacer esas inversiones ya no estén presentes
19:56y simplemente la pereza por tener que tomar la decisión de saca eso de la cartera que no está funcionando
20:03y los argumentos no se han dado
20:05muchas veces dejamos esa rémora en nuestro en nuestro porfolio y no lo revisamos y no nos está aportando nada
20:13y está teniendo un coste de oportunidad importante porque ese dinero lo podría estar utilizando de formas más eficiente
20:20en otro tipo de activos. Por otro lado, de la misma manera que decimos que no dejes en tu cartera
20:28cosas que no comprarías en este momento
20:30porque eso quiere decir que no hay argumentos para mantenerlos, también es un peligro cuando intentamos hacer ajustes continuos
20:38o dicho de otra forma, cuando estamos demasiado pendientes del corto plazo, cuando de alguna forma cada pequeña corrección
20:46cada pequeño movimiento en contra de nuestra inversión nos lleva a querer hacer cambios drásticos
20:52pero sin ningún tipo de argumento o razón justificada. Los ajustes en principio en la cartera deben de ser pequeños
21:01de poco en poco y siempre respaldados por argumentos que podamos debatir con un tercero
21:08he hecho esto por este motivo o me he salido de esta acción o de esta materia prima por este
21:14motivo
21:14tiene que haber una narrativa que sustente la toma de decisiones de lo que hacemos
21:19porque si no, correremos como pollo sin cabeza por el mercado. Por último, la clave final es piensa a largo
21:28plazo
21:29si estamos hablando de inversión, si estamos hablando de cómo navegar momentos complicados
21:34actualmente tenemos una situación muy compleja en el mercado con un nivel de incertidumbre como pocas veces hemos visto
21:40se está cambiando el orden mundial, estamos viendo cómo se abandona la globalización, se instaura el proteccionismo
21:49hay un movimiento en Estados Unidos de aislamiento en términos comerciales
21:55estamos ante un cambio estructural que no sabemos la dimensión que va a tener al final
22:00y cómo va a afectar definitivamente los distintos activos. Ante este tipo de situaciones
22:06lo primero que tienes que pensar es cuando hablo de mis inversiones son de trading
22:12son de swing trading, es decir, son de corto plazo, son de medio plazo o son de largo plazo
22:17si realmente estás hablando de largo plazo, si estamos planteándonos qué hacemos con una cartera
22:22que mantenemos con pequeñas variaciones a lo largo de décadas
22:26lo primero que tienes que hacer es pensar en ese largo plazo y no sobre reactuar a cualquier pequeño desliz
22:33del mercado
22:35olvida que uno, todo va a salir bien porque eso es imposible
22:40y dos, que la incertidumbre es parte intrínseca de este juego
22:44es decir, si vas a invertir, lógicamente va a haber momentos muy complejos
22:49donde las cosas no van a estar claras
22:51si tienes un plan estructurado, si te has planificado y has decidido
22:56qué porcentaje quieres en activo defensivo, qué porcentaje quieres en renta variable
23:00qué porcentaje quieres en inmobiliario
23:03qué objetivos de recorrido por arriba y por abajo te has planteado en cada uno de ellos
23:09será más fácil que cuando las cosas se compliquen
23:12tú mantengas la calma y no entres en pánico
23:16nadie tiene una bola de cristal
23:18sería ridículo plantearos que vais a poder con una buena planificación
23:24solventar todos los problemas que surjan en el futuro
23:27es imposible, pero no se trata de adivinar
23:30se trata de prepararse para afrontar distintos escenarios
23:34y hacerlo antes de que lleguen
23:36esa es la clave
23:38si yo conozco qué debo hacer con mi cartera
23:41antes de que surja ese momento crucial
23:44en el que todo el mundo pierde la razón
23:46y actúa por instinto
23:48mi situación será mucho menos vulnerable
23:51¿cuál es la conclusión que sacamos de esto que hemos analizado?
23:55en primer lugar, que si esperas que haya una crisis
24:00no tienes que esperar a que la crisis te estalle en la cara
24:03para tomar las decisiones y cambiar tu cartera
24:06si haces eso vas a llegar tarde
24:08el buen inversor
24:10se posiciona y toma las decisiones adecuadas
24:13mucho antes de que sean necesarias
24:15con lo cual para cuando ocurre el problema
24:17no tiene apenas que hacer ningún cambio
24:21recuerda que la vida del inversor
24:24tan importante es
24:25cuánto ganas
24:27como la forma en la que lo ganas
24:29cuánto ganas
24:30responde a una cualificación cuantitativa
24:34mientras que cómo lo ganas
24:36a una calificación cualitativa
24:39la gente normalmente dice
24:40no, no
24:41si este producto
24:42si este fondo me da un 25% de rentabilidad
24:46es mejor que el que da un 15%
24:49digo, bueno, vale, porque solo has mirado la cantidad
24:51ahora imagina que te muestro
24:53el activo que da un 25% de rentabilidad
24:57o el fondo
24:58y te muestro que en los años malos
25:00pierde un 40%
25:01a cambio
25:02el que da un 15% de rentabilidad
25:05nunca ha tenido un año negativo
25:07¿cuál te parece mejor producto?
25:09a partir de ahí empiezas a entender de lo que hablo
25:11dirías
25:11un 15% sin perder ningún año
25:14es dormir muy tranquilo
25:15el otro sí, da un 10% más
25:17pero cuando luego vienen mal dadas
25:20puede llegar a perder casi un 50%
25:23o un 40%
25:24y a ver quién aguanta eso
25:25a eso me refiero por el binomio calidad-cantidad
25:29ten en cuenta los dos factores
25:31y no solamente uno
25:32todos sabemos lo que hay que hacer en momentos de calma
25:35pero cuando las cosas se tuercen
25:37las emociones toman el control
25:39de las decisiones que tomamos
25:41y normalmente nos llevan a tomar decisiones muy malas
25:44cuando uno mira la evolución
25:46a lo largo de la historia de la bolsa
25:48y ve cuánta exposición tienen los ciudadanos
25:53o clientes minoristas al mercado de valores
25:56en máximos cercanos a las burbujas
25:58la exposición está a tope
26:00cuando por el contrario ves el final de la crisis
26:03y miras la exposición del trader
26:06o del inversor minorista a la bolsa
26:09está en mínimos
26:10¿qué quiere esto decir?
26:12que por mucho que nos fastidie reconocerlo
26:14tendemos a estar más cómodos comprando arriba
26:16caro
26:17cerca de máximos históricos
26:19que comprando frente a un mercado
26:21que se está prácticamente hundiendo
26:23aunque esté muy barato
26:24por tanto
26:26no menospreciemos el concepto de
26:28o tomas las decisiones
26:30antes de que lleguen las crisis
26:32y los estallidos de las burbujas
26:34o probablemente las decisiones que tomes
26:37sean muy emocionales y erróneas
26:39y por último
26:41diversificar
26:42como hemos visto
26:43es la manera más sencilla
26:44de reducir la presión psicológica
26:46que se va a presentar
26:47tarde o temprano
26:48en los momentos complicados
26:51llevamos un periodo muy largo
26:52unos 15 años
26:53donde prácticamente
26:54no hemos tenido que mover un ápice
26:56en nuestras carteras
26:57en el sentido de reaccionar a las crisis
26:59porque otros
27:01como los bancos centrales
27:02o los gobiernos
27:03nos han gestionado el riesgo
27:06mediante bajadas drásticas
27:08de tipos de interés
27:09inyección monetaria
27:10regalo de dinero al buzón
27:11de los particulares y ciudadanos
27:13esto lo hemos visto en la pandemia
27:16pero habrá un momento
27:17en que esto no va a ocurrir
27:18habrá un momento
27:19en que los bancos centrales
27:20estén en una situación
27:22maniatados
27:22porque a lo mejor
27:23no tienen bajo control
27:24la inflación
27:25y no pueden ser tan drásticos
27:26con la política expansiva
27:28o los gobiernos
27:29se den cuenta
27:29que el nivel de endeudamiento
27:31que han alcanzado
27:32ya es prohibitivo
27:33y que no pueden seguir
27:34solucionando
27:36todos los problemas
27:36que surgen
27:37en los mercados financieros
27:38inundando de liquidez
27:40y regalando dinero a expuestas
27:41cuando eso ocurra
27:43sea cuando sea
27:44el mercado tendrá
27:45un comportamiento
27:46más similar
27:46a lo que ocurría
27:47hasta el año 2008
27:48en esos momentos
27:50en los que puedes estar
27:53sufriendo correcciones
27:54de 45, 55, 60%
27:57las decisiones
27:59se vuelven
27:59mucho más complejas
28:01si tienes en cuenta
28:02las 7 claves
28:03que te he contado
28:04y las pones ya
28:06a partir de ahora
28:06en marcha
28:07probablemente
28:08para cuando llegue
28:09esa próxima crisis
28:10sea cuando sea
28:11te vas a sentir
28:13dueño
28:14de la situación
28:14y donde los demás
28:16pasan pánico
28:17tú vas a encontrar
28:19oportunidades de inversión
28:20muy buenas
28:21porque recuerda
28:22que en toda crisis
28:23surgen las mejores
28:25oportunidades de inversión
28:27a largo plazo
28:27como digo
28:29muchas veces
28:29esta foto
28:30o estos análisis
28:31muchas veces
28:32están ligados
28:33al corto plazo
28:34o a una visión estática
28:36hemos hablado
28:37de cómo está
28:38la situación hoy
28:39pero si quieres
28:39estar al día
28:40si realmente te interesa
28:41no perder de vista
28:42lo que opino
28:43en
28:46todas las semanas
28:47y hacerlo
28:48de forma gratuita
28:49recibiendo un email
28:50en tu correo electrónico
28:52simplemente
28:54apúntate a
28:54The Trader
28:55que es mi newsletter
28:56gratuita
28:57que la entrego
28:57todos los jueves
28:58y donde comparto
28:59todo aquello
29:00que veo
29:01y me parece interesante
29:03desde el punto de vista
29:04de geopolítica
29:05de economía
29:06y de mercados financieros
29:07espero que lo encuentres
29:09entretenido
29:09y si no es así
29:10siempre podrás
29:11cancelar la suscripción
29:13sin ningún tipo
29:14de problema
29:15suerte a todos
29:16con vuestras inversiones
29:17y nos vemos ya
29:18en la siguiente colección
29:20de consejos
29:21y análisis de mercado
29:22un saludo
29:23y hasta la vista
29:41¡Gracias por ver el video!