- 1 giorno fa
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00:05volete sapere tutto quello che sta succedendo sul mercato dei cambi beh siete nel posto giusto
00:10il forex update e soprattutto siete con la persona giusta che non sono io ma è saverio
00:15berlinzani analista e forex buongiorno è forex trader come stai saverio buongiorno
00:21bene bene tu stai bene finalmente ti ho ritrovato è una vita che non ci segna mi sei mancato mi
00:27mancato vedevo tutti i movimenti sullo iene ho detto chissà berlinzani come si sta divertendo
00:33adesso guarda mi sono divertito fino al primo agosto e sono partito per qualche giorno di
00:39vacanza e il giorno prima mi sono divertito perché c'è stata la grande discesa di dollari fino a 155
00:45poi dopo l'aliere è ripartito tutto io sono stato fermo e sono pronto a ripartire adesso perché credo
00:50che ne succederanno delle belle questo mese ah beh già subito con besant che gli ha detto cari
00:56giapponesi dovete trovare il modo di rafforzare la vostra valuta besant sei sicuro di quello che
01:03vuoi perché voi se i giapponesi ti vendono del treasury per comprarti yen non so se passa un felice
01:09quarto d'ora il segretario americano se tu noti c'è una parte che c'è un mezzo conflitto tra
01:17tesoro
01:18americano e federal reserve questo mi sembra chiaro da un lato la fede alza i tassi dall'altro
01:22il tesoro americano hai visto che ha emesso fatto emissioni superiori il buyback sui sui
01:29sui titoli a breve scadenza e invece sostanzialmente è andata a comprarsi e quindi ha chiuso quelli
01:36un po' di media e lunga scadenza che significa che vuole pagare meno interessi sul debito perché
01:41con un debito a 40 mila miliardi di dollari è una mossa di breve respiro di certo non cambia non
01:47è è una
01:48mossa che non ha avuto effetti in effetti e in realtà la federal reserve è quella che comanda
01:53in questo momento quindi bersen è un po' in difficoltà ha detto ai minacciati giapponesi
01:57dicendogli dovete fare la vostra parte ma crede anche che dall'altro lato i tassi l'aumento dei
02:03tassi sia già scontato i rendimenti di titoli di stato del decennale giapponese sono al 3 e 0 0 1
02:09per
02:09cento quindi se c'è un po' di uscita di capitali dagli stati uniti insomma anche bersen non se la
02:14passa
02:14bene però è necessario rivalutare l'oyen quindi insomma stiamo molto attenti perché l'oyen questo
02:19mese ci darà da fare ma partiamo dall'inizio è quello che io dico è che sostanzialmente l'economia
02:25americana rimane resiliente la fed e walsh sono stati chiari alzeranno molto probabilmente i tassi
02:30le percentuali di aumento dei tassi già nel mese di settembre sono salite dal 47 per cento al 55 56
02:37per cento
02:38nelle ultime due giornate i rendimenti di titoli di stato americani sul decennale sono al 4 78 per cento
02:44il livello più alto dal 2025 a gennaio quindi sostanza c'è una tendenza a rialzare il costo del
02:51del denaro negli stati uniti e dall'altra parte questa settimana tra l'altro ci sono dei dati
02:56molto importanti perché ci sono tutti i dati sul mercato del lavoro si comincia oggi con i jolt's openings
03:01e poi andremo a finire con i non far peros venerdì per quel che riguarda il mercato valutario in sé
03:06l'euro dollaro rimane diciamo su dei supporti chiave a 1 15 80 la violazione di 1 15 20 sarebbe
03:14negativa per l'euro e potremmo scendere nuovamente altrimenti
03:18perdonami se ti entro la gamba tesa poi la facciamo bene l'analisi tanto oggi mi prendo un po' il
03:24tempo necessario
03:25per fare tutto bene sul forex cioè a me sembra che ultimamente stiano utilizzando l'euro per qualsiasi cosa
03:32sempre a scapito dell'euro ora guarda quello che è successo nella prima manovra pesante quella di inizio agosto
03:40che hai beccato anche tu del dollaro yen no hanno fatto una mossa doppia dove gli americani hanno venduto euro
03:49per comprare yen ok e rafforzare così di conseguenza lo yen per far sì che i giapponesi non andassero a
03:58vendere
03:59treasury sul mercato per poi acquistare yen perché se no avrebbero fatto un casino sul mercato obbligazionario ok
04:04però questo di solito è una mossa un po' particolare perché è già successa una mossa coordinata tra banche centrali
04:10fed e bank of japan però di solito vendevano i dollari non vendevano gli euro per comprarsi lo yen
04:17seconda cosa ok aspetta e ci arrivo poi ti chiedo tutto in definitiva arriva la best set boot
04:25ossia il buyback dei treasury da parte del mercato delle istituzioni americane cosa che ha colpito nuovamente l'euro
04:36ok e molto probabilmente se non ci fosse stata la prima vendita di euro per acquistare yen adesso staremo a
04:45discutere di un euro yen di un euro dollaro
05:06negativa del dollaro forte che trump va dicendo eccetera eccetera quindi mi sembra proprio una mossa da manipolatore
05:14del mercato dei cambi e beh se te lo ricordiamo era un trader dei cambi quindi sa bene cosa fare
05:19però tutto a scapito sempre dell'euro
05:23allora trovo questa è molto interessante quello che dici però mi sento di dire questo dal l'euro non sale
05:30mai per forza propria non scende mai per debolezza altrui ma scende per debolezza propria e sale per forza altrui
05:37questo è un dato di fatto che c'è che si assiste da anni perché perché l'europa è un
05:42po' fuori schema è fuori dal circuito
05:44internazionale dei grandi movimenti in questo momento purtroppo lo dico con rammarico ma questo secondo me è la questione vera
05:52i tassi americani sono più alti di quelli europei per cui rimane
05:55l'euro dollaro un sello rally naturale cioè sostanzialmente a favore di tasso se si vendono euro e si comprano
06:02dollari quindi questo alimenta una certa debolezza di euro
06:06ulteriore poi andiamo a vedere il discorso euro yen ben se non avrebbe interesse di una svalutazione dell'euro contro
06:14lo yen semmai dovrebbero averne interesse gli europei per poter esportare di più visto che il cambio euro yen è
06:20un cambio estremamente sensibile nel vecchio continente perché l'export tedesco ed italiano verso i paesi asiatici in particolar modo
06:29verso il Giappone è una qualche cosa che di molto significativo
06:34e chiaramente un rafforzamento dell'euro yen che tra l'altro ricordo è ai livelli del 1992 nel settembre del
06:4192 che tu ricordi essere stato il periodo della grande svalutazione della lira allora c'era equ yen beh potremmo
06:49pensare che l'euro yen è arrivato al capolinea ed è arrivato su dei livelli che sono insostenibili nel medio
06:54e lungo termine proprio per l'economia europea quindi avrebbe interesse forse più la Germania e in particolar modo anche
07:00l'Italia ad avere un euro debole nei confronti delle altre valute
07:03tra le altre cose l'euro debole favorirebbe l'export e il riaggiustamento dei conti e dei disequilibri europei che
07:11tu sai dipende molto dall'euro perché quando l'euro è forte tutto ciò può andare bene alla Germania va
07:16male a noi e va male anche ai francesi che hanno un deficit commerciale significativo
07:20quindi voglio dire tutto sommato ci sarebbe bisogno di svalutare l'euro verso 1,05 1,10 che fosse più
07:27vicino alla parità dei poteri di acquisto in questo momento e mantenere la capacità quindi di esportare verso quei paesi
07:33poi Bessens secondo me sta commettendo qualche piccolo errore certamente la discesa dell'euro in concomitanza con l'acquisto del
07:41buyback dei treasuries è di peso secondo me dal fatto che il mercato non ha reagito positivamente al buyback
07:49quindi ha detto benissimo qua il dollaro sarebbe dovuto scendere col buyback perché i rendimenti sarebbero dovuti calare il dollaro
07:55sarebbe diventato meno interessante e la fede avrebbe avuto qualche ragione per non alzare i tassi
07:59e invece tutto ciò è stato negato dal mercato il dollaro è rimasto valuta forte perché rimangono i tassi alti
08:06quindi il dollaro bastona sempre l'euro quando vuole perché i tassi sono più alti perché l'economia è più
08:11dinamica perché nel vecchio continente purtroppo abbiamo delle divergenze all'interno di tutta l'area
08:18che sono il peccato originale che tu sai che io su cui io batto il chiodo da tanti anni e
08:24probabilmente inascoltato questo dato di fatto ma batto il chiodo perché ritengo che insomma le divergenze sull'euro dollaro si
08:32aggiustano solamente attraverso un euro debole che fa bene a tutti mentre un euro forte fa bene solo a qualche
08:38paese
08:39per quel che riguarda il dollaro yen siamo arrivati a 160 questa è una soglia psicologica stamattina ci ha provato
08:45a testarlo due giorni fa ha provato 160 e 20 c'è qualcuno lì sopra che sta iniziando a vendere
08:51ora io non so se ci sarà un intervento coordinato tra federal reserve e bioj che hanno trovato un accordo
08:56nell'ottobre scorso per intervenire sul mercato dei cambi però so che gli interventi sui mercati di cambi concertati ce
09:03ne sono stati due o tre negli ultimi 30 anni
09:06uno che ricordo è l'euro dollaro a 082 25 quando scese nel 2001 e fece la grande discesa a
09:13086 087 c'erano tutte le banche centrali del mondo che compravano euro e vendevano dollari e poi purtroppo questi
09:20euro sono risultati diciamo poco efficaci successivamente quando sono stati venduti però nessuno mai ha venduto euro dollaro in maniera
09:29concertata o nessuno mai ha venduto euro yen in maniera concertata questa sarebbe una novità
09:33e questo però potrebbe riportare l'euro yen su dei livelli molto più vicini alla parità di potere di acquisto
09:39ricordiamoci emeriche che io ho visto euro yen a 92 siamo a 186 ho visto un dollaro yen a 72
09:46e mezzo nel 2011 quando la Goldman Sachs diceva che si andava a 65 e siamo saliti a 160 e
09:53passa adesso è il momento di rivalutare lo yen di medio e lungo periodo io credo che nel medio e
09:58lungo periodo ci sarà una grandissima rivalutazione
10:00e mi aspetto magari settembre ottobre dopo la decisione sui tassi perché finché i tassi americani rimangono così alti e
10:07la B.O.J. non alza è chiaro che il dollaro viene a pressione rialzista ma credo che la B
10:11.O.J. questa volta dovrà mettere mano nel portafoglio e qualcosa dovrà fare
10:14non c'è molto altro da dire sul mercato dei cambi è stato un mese molto tranquillo
10:18I luni, i luni, i luni
10:21non ho capito
10:22il luni, il dollaro canadese
10:25Eh certo, il delune è stato quello più interessante perché chiaramente ci si è rimesso Trump con la questione dei
10:33dazi doganali, 50%
10:35quindi delune, il solitario, il nostro amico dollar canada è salito ed è tornato verso 1,39
10:42un livello che secondo me può anche rompere di medio termine, io credo che non sia finita la salita del
10:47dollar canada
10:48Trump ha messo gli occhi su carne da quel punto di vista e non lo molla
10:53e credo che potremmo vedere anche 1,42, 1,43 prossimamente
10:58e solo successivamente mi aspetto una rivalutazione perché credo che quella di Trump sia il solito giochino
11:05per arrivare al famoso 10% di tutti i dazi
11:08poi sappiamo benissimo che la Corte Costituzionale americana ha bocciato i dazi, quelli pesanti
11:13quindi rimane solamente quello che Trump definiva l'IVA
11:16che poi è quel 10% che faceva comodo agli Stati Uniti e non disturba gli altri paesi a livello
11:22globale
11:22per quel che riguarda il dollar canada dicevo c'è il punto chiave qui a 1,39,10
11:26se rompe 1,39,60 si sale fino a 1,42
11:29per quel che riguarda le oceaniche poche cose da dire
11:32se non che rimangono abbastanza forti e solide
11:35perché le prospettive di rialzo dei tassi ci sono soprattutto in Nuova Zelanda
11:39e questa volta il dollaro neozelandese deve dare uno scrollone
11:42deve romper 0,61 per accelerare
11:44a quel punto si risale e si sale in maniera importante
11:47anche perché ci sono molte posizioni sui mercati di New Zealand e Australia contro franco svizzeri e yen
11:52quindi contro yen chiaramente sono posizioni short
11:57contro franco svizzero sono posizioni long
11:59e allora qui si entra il discorso del dollar swiss
12:02che è un cambio che è arrivato a 0,94 ma non riesce mai a romperlo
12:07se rompiamo 0,94 si punta 0,96, 0,97 altrimenti rimaniamo fermi
12:12interessante il dollar swiss perché la banca centrale svizzera
12:15probabilmente ha cominciato a comprare anche dollar swiss
12:18quando l'euro dollaro scende
12:20in modo tale da vendere franchi svizzeri
12:22anziché farlo contro euro lo fa contro dollaro
12:25così in questo modo non deve andare poi a vendere gli euro
12:28se avesse fatto euro swiss
12:30e non deve andare a vendere gli euro per rafforzarsi
12:33per prendere dei dollari
12:35il che avrebbe causato un'ulteriore debolezza di euro swiss
12:38insomma questo è il mercato in questo momento
12:41il dollar china fermo a 6,72
12:43dai sui minimi da un po' di tempo
12:44tra 6,72 e 6,74
12:47la dedollarizzazione
12:49sembra che nessuno ne parla più
12:50però intanto il dollar china scende
12:53io credo che scenderà a 6,40
12:546,30 di medio termine
12:56non c'è molto altro da dire Emerick
12:58se hai domande sono qui
12:59No, abbiamo già fatto abbastanza
13:02e quindi perciò ti ringrazio
13:04e a ritrovarci poi in prossima volta con il nostro Forex Update
13:07Saverio Berlizzani
13:08grande piacere
13:08ciao Saverio
13:09buon lavoro
13:10ora noi in pausa
13:11e subito partiamo con lo spazio dedicato alle vostre domande
13:14ossia l'analisi tecnica
13:19grazie a tutti
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