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TVTrascrizione
00:05Benvenuti a tutti i telespettatori di Classe MCI all'interno dello spazio dedicato alla
00:10geopolitica con noi non può certo mancare come annunciato Alessandro Martello della
00:14North Star Support Group con noi buongiorno Alessandro ben ritrovato buongiorno Emmerich
00:20e buongiorno telespettatori allora prima di andare a vedere un po' quali sono le zone calde
00:26nel mondo e le eventuali opportunità operative per noi poveri comuni mortali operatori di
00:34borsa sai che noi stiamo chiaramente cercando di fare questo con il nostro approfondimento
00:40market intelligence cerchiamo di vedere se magari ci sono situazioni su cui possiamo approfittarne
00:46a livello operativo però prima Martello questo misilino che è stato sparato l'attacco alla
00:53l'hormuz alla fine è sempre chiuso cioè o passi con il benestare degli iraniani oppure
00:58non passi c'è poco da fare corretto corretto Emmerich come diciamo da qualche settimana
01:05l'apertura è un'apertura selettiva quindi gli iraniani stanno dimostrando che hanno pienamente
01:12diciamo il controllo sui transiti chi rispetta le regole può passare chi non le rispetta viene
01:19punito per cui le trattative sono in corso insomma questi 60 giorni di negoziazione ma al
01:26momento l'iran sta dimostrando che il controllo dello stretto lo sta mantenendo per cui non
01:35credo che non verranno a breve termine e probabilmente insomma visto quanto trapela non si torna indietro
01:44non si torna allo stato diciamo pre crisi del dello stretto volente o nolente e anche l'om
01:52l'oman comunque sia non è che ha molto o si adegua agli iraniani oppure pure le navi che passano
02:00nel
02:00suo specchio d'acqua si beccano i missili mi pare di aver capito questo
02:05corretto corretto la realtà sarà una nuova realtà non ritorneremo sicuramente al pre conflitto
02:13dovremo capire un po come si svilupperanno certi scenari e adattarci in compliance con questo insomma
02:22per cui vedremo un po cosa succederà nei prossimi giorni come menzionavi prima c'è comunque il vertice
02:29senato in corso certe dinamiche verranno ovviamente discursi anche lì e poi prima di cominciare magari
02:37due parole veloci anche sull'ucraina che stiamo trattando da un po di tempo pioggia di fuoco su
02:45kiev negli ultimi giorni interessante che kiev ha dichiarato pubblicamente che negli ultimi attacchi
02:53non sono stati in grado di intercettare nessun missile balistico questa è un po una strategia
03:00negoziale anche nel senso che sta mettendo pressione prima del vertice nato che comunichiamo
03:08pubblicamente che non abbiamo capacità operativa in questo in questo ambito e cerchiamo di far
03:14pressione su chi ci dovrebbe ci deve potrebbe aiutarci vedremo un po cosa cosa ne uscirà nei prossimi
03:22giorni va bene dai andiamo con la nostra panoramica insomma sui fronti caldi nel mondo
03:30alessandro martello nostra support group a te la parola prego allora questa settimana america
03:36analizziamo tre sviluppi che stanno un po ridefinendo in profondità gli equilibri industriali a livello
03:43globale partiamo da una decisione italiana che potrebbe cambiare quello che è il ruolo dell'europa
03:48nella difesa tecnologica passiamo poi a una nuova legge cinese come non toccare la cina che
03:54introduce un rischio legale senza precedenti e vedremo dopo i dettagli e poi chiudiamo con un
04:01attacco informatico che mette in discussione un po tutta la sicurezza della catena globale della
04:07tecnologia ma partiamo col tema numero uno italia turchia dove il governo italiano ha dato il via libera
04:17con condizioni sottolineo con condizioni alla joint venture tra leonardo e la turca buy car
04:24applicando quello che è il cosiddetto golden power questa operazione crea una nuova società la lba
04:31system con un vincolo chiaro le vendite saranno limitate ai paesi nato e ue e le tecnologie saranno
04:39classificate non dimentichiamo che buy car nel giugno 2025 aveva acquisito il controllo
04:46di viaggio aerospace quindi qui si innescano delle dinamiche nuove non sarà più esportazione ma sarà
04:53produzione potenziale produzione direttamente in europa in italia il punto chiave qui emmerich non è solo
05:01regolatorio ma è tecnologico perché perché a maggio è stato completato un test dove un veicolo
05:09pilotato m346 ha comandato un drone da combattimento informazione autonoma questo vuol dire che l'italia
05:17ad oggi dispone già di una capacità operativa nel cosiddetto man a man teaming che in europa è
05:23atteso solo nel prossimo decennio quindi è una cosa che ci fa già guardare al futuro con un gusto di
05:31presente guardando al mercato i numeri sono altrettanto di rilievo il mercato europeo dei droni
05:38militari valeva circa 9 miliardi e mezzo di dollari nel 2024 e arriverà a circa 20 miliardi entro il
05:472030 con una crescita esponenziale del 18 del 12,9 per cento annuo 60 per cento riguarda i velivoli a
05:58dalla fissa come quelli che questa joint venture dovrebbe andare a produrre insomma l'abbiamo
06:06evidenziato nel trap nel grafico delle slide è proprio il segmento droni ad alla fissa a trainare
06:13questa crescita futura del settore lettura per le aziende in tagli italiane dobbiamo ovviamente
06:21menzionare leonardo che è grande vincitore industriale in questo caso grazie alla joint
06:27venture anticipa di anni i programmi europei e si posiziona su un segmento in fortissima espansione
06:35inoltre guadagni indipendentemente dal tipo di drone venduto perché non dimentichiamoci che leonardo
06:41fornisce sensori elettronica e sistemi di comunicazione diciamo l'unico downside potrebbe
06:48essere questo vincolo nato che limita un potenziale mercato e introduce probabilmente quello che è un
06:56rischio politico nei tra nei rapporti italia turchia seconda azienda fincantieri che tu hai
07:04menzionato in precedenza quindi diamo qualche elemento in più ne beneficia in maniera indiretta
07:10perché il drone tb3 sarà integrato sulla portaerei questo richiede modifiche tecniche e
07:17infrastrutturali fincantieri non vende droni ma può diventare un traino di riferimento per
07:24l'adattamento di tutte quelle portaerei nato che si adatteranno ai sistemi senza pilota e ultima ma non
07:33meno importante abbiamo individuato un player un pochino più piccolo mare engineering group ma molto
07:39molto interessante che sta entrando nel sistema nel mercato dei sistemi autonomi il vantaggio è che
07:46questa azienda si inserisce un po in tutta la filiera che riguardano i droni detto questo l'italia non sta
07:55solo partecipando al mercato dei droni ma sta definendo ridefinendo proprio un modello europeo di
08:02sovraientà tecnologica un modello che definirei di convivenza tra apertura industriale e controllo
08:09strategico altro giro cina unità etnica di che si tratta in cina perché primo luglio è entrata in
08:20vigore una legge cinese che rischia di cambiare in modo radicale il rapporto tra multinazionali e
08:27pechino l'articolo 63 di questa legge ci dice che la cina può perseguire anche soggetti stranieri per
08:37comportamenti che minano l'unità etnica un concetto non definito diciamo poco definito questo cambia
08:46completamente il paradigma del rischio emery che non siamo di fronte a una normativa complessa anzi a una
08:54normativa indeterminata le aziende non possono sapere in anticipo cosa sia lecito e cosa siano e
09:02qui c'è la complessità normalmente le leggi più severe definiscono bene cosa è vietato permettono alle
09:10aziende di adeguarsi e consentono di fare analisi di compliance questa legge generica non ce lo permette
09:18le implicazioni sono enormi e alcuni punti viaggi di dirigenti diventano una decisione a rischio devo
09:27decidere se andare in cina e potenzialmente venire arrestato per aver violato una normativa poco chiara i
09:35controlli sulla supply chain possono diventare molto molto problematici e le politiche esg e di diversità
09:43possono essere interpretate in maniera molto negativa quindi un rischio poco definito che dovremo andare a capire
09:51man mano che si andranno a verificare lettura per le aziende italiane e intercoss è sicuramente tra quelle più
10:02esposte perché opera come produttore b2b in cina i vantaggi che potrà e potrà in questo caso sono dati da
10:11dall'avere già
10:12stabilimenti auditati in loco ma il rischio è un rischio proprio relativo alle attività di audit
10:21stesse compliance che potrebbero essere considerate sempre più problematiche
10:27Moncler ha una forte crescita in Asia con oltre 20 per cento di crescita il vantaggio qui è che un
10:35brand forte
10:36controlla direttamente i punti vendita il rischio è l'esposizione significativa al mercato cinese e
10:44la sensibilità a tutte queste tensioni geopolitiche salvatore ferragamo che sta cercando quello che è un
10:53rilancio nel mercato cinese potrebbe trarre vantaggio avendo infrastrutture già presenti ma il rischio non è
11:02da trascurare in una fase strategica ancora fragile e amplificata da questi shock normativi
11:10questa legge Emmerich introduce un nuovo tipo di rischio come abbiamo detto un rischio che attualmente non è
11:17misurabile che agisce prima ancora dell'applicazione spingendo le aziende a autocensurarsi in qualche maniera
11:26alla maniera insomma cinese mi viene da dire però
11:30insomma il mercato cinese
11:33ho evitato ma
11:37appoggio
11:38allora andiamo ora in America Tata Electronics di che si tratta?
11:44India India USA
11:45America USA giusto sì sì perfetto
11:48abbiamo Emmerich con un attacco informatico che potrebbe avere conseguenze più profonde di molti eventi geopolitici
11:57un gruppo ransomware ha pubblicato oltre 600 gigabyte di dati sottratti a Tata Electronics che è uno dei principali fornitori
12:06di Apple
12:07questi dati
12:08includono la mappa completa dei fornitori e dettagli relativi al futuro iPhone
12:15il punto cruciale è che non sono stati rubati dati qualsiasi
12:20è stata esposta in maniera completa l'architettura di tutta la supply chain
12:26che può essere definita come un manuale operativo per la produzione
12:30ci sono tre implicazioni chiave qui dal mio punto di vista
12:34i concorrenti possono replicare più facilmente
12:37i contraffattori sanno dove andare a pescare i componenti adesso
12:41e poi ultimo si rompe la fiducia tra Apple e i suoi fornitori
12:47oltre 200.000 file estratti
12:51che ci indicano andando a guardare i dettagli a un'intrusione prolungata
12:57quindi non è stato un attacco occasionale
13:00ma è stata una raccolta di dati che si è protratta nel tempo
13:04da questo emerge anche una contraddizione
13:07la diversificazione dalla Cina ha concentrato i rischi su nuovi attori come l'India
13:14quindi lo spostarsi dalla Cina all'India non ci ha resi immuni da certe tipologie di rischio
13:22lettura per le aziende italiane
13:24Tinexta beneficia direttamente perché offre appunto servizi di cyber security e compliance
13:32Cyberoo specializzate in rilevazione e risposta agli attacchi
13:38questo ne potrebbe beneficiare dal fatto che sempre più anche le piccole e medie imprese
13:45dovranno dotarsi di strumenti per proteggersi nel cyber domain
13:50e Seda che ha costruito competenze nella cyber security industriale attraverso diverse acquisizioni
13:58questo attacco ancora cambia tutta un po' la prospettiva
14:03la sicurezza non è più solamente protezione IT
14:06ma governance nell'intera supply chain a livello industriale
14:13ma molto caro questo perché spingiamo da moltissimo
14:18sul fatto che la protezione perimetrale a livello cyber deve
14:25è necessaria
14:26poi tra l'altro adesso ci sono anche le gare di appalto per il famoso data center
14:32quello italiano per la gestione di tutti i dati sensibili
14:37del pubblico, dei cittadini
14:41non so se stai seguendo la cosa
14:44Sì, sto seguendo Emery che poi eventualmente nelle prossime settimane potremo toccare anche qui il tema
14:52perché il data center poi implica altri tipi di valutazioni
14:59tocchiamo il tema energetico, tocchiamo temi relativi a sicurezza fisica
15:04quindi non è così semplice il processo
15:08ovvero andiamo sicuramente a ridurre determinate tipologie di rischio
15:13a implementare una sovranità nazionale sui dati
15:17ma apriremo anche le porte a altre tipologie di rischio
15:22che è bene valutare in fase preventiva
15:25le dinamiche stanno cambiando anche da questo punto di vista
15:29Va bene, allora caro Alessandro Martello
15:34quando è che mi porti, io voglio il programma, Martello, il vostro programma
15:40quando è che me lo porti Alessandro?
15:43Voglio farlo vedere il pubblico
15:45Stiamo finalizzando Emery con una versione da mandare proprio in onda
15:51nel senso che anche noi sviluppiamo tecnologie per la gestione del rischio
15:57stiamo lanciando adesso una piattaforma multi risk management
16:02avremo sicuramente a brevissimo una versione con cui potremo giocare
16:07Diciamo
16:10Esperate di venire qua, in studio ti voglio Alessandro per presentarla
16:14così la vediamo bene, dai
16:17Andata?
16:19Andata
16:20Alessandro Martello, No Stars Supergroup
16:23grazie mille e alla prossima
16:25Grazie a voi, alla prossima
16:27Ora andiamo in pausa, restate con noi
16:28perché dobbiamo aprire il nostro approfondimento
16:30sul mercato obbligazionario dopo il break
16:38Grazie mille e alla prossima
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