- 2 giorni fa
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00:04E dunque manca poco più che un'ora all'apertura delle contrattazioni regolamentari in America,
00:11alla scampanellata, però Claudia, avvertiamo già i nostri telespettatori, le IPO in America
00:17funzionano in un modo un po' particolare, non è assolutamente detto che proprio alla
00:21scampanellata di apertura delle contrattazioni regolamentari poi la SpaceX entrerà realmente
00:27in contrattazione, ma potremmo stare qua ore e ore ad aspettare il primo prezzo.
00:31Si dice probabilmente almeno 3, 4, forse 5 ore.
00:34E speriamo che non succeda come è successo su Facebook o Rameta, che proprio non è neanche
00:40arrivato il primo prezzo, abbiamo dovuto aspettare il giorno dopo l'ufficialità dell'IPO per
00:45vedere un primo prezzo, tant'è che vorrei mostrare ai nostri telespettatori che tutte le nostre
00:50piattaforme sono pronte, facciamo vedere il nostro Surface, perché tra pochissimo speriamo
00:58che si vada a riempire un po' questo grafico della Space Exploration Technology Scorpio, è
01:08tutto pronto, abbiamo messo anche un time frame a un minuto, però chart, dobbiamo aspettare,
01:14dobbiamo aspettare, a differenza di chi invece sta seguendo, le quotazioni su Hyperliquid di
01:20SpaceX, 178,04 sono aumentate, ma magari volevo far vedere ai nostri telespettatori, spero che
01:27si riesca a vedere, altrimenti chiedo al nostro Marco in regia di fare un focus qua, perché
01:32questo è il book che si sta sviluppando proprio in questo momento di SpaceX sulla piattaforma
01:39Hyperliquid, che lo ricordiamo OTC, e tra l'altro la cosa che mi piace veramente osservare
01:45è che lo spread tra il primo denaro e il primo in lettera è estremamente basso, ciò vuol
01:52dire che anche su questa piattaforma insomma c'è molto interesse, come potete vedere tra
01:57l'altro dalle lucette che si muovono. Allora, ma come dicevamo non c'è soltanto SpaceX
02:02quest'oggi, perché volevo evidenziare Claudia, guarda un po', ti ho fatto una maps, ok, del
02:10pre-market, adesso di tutto il pre-market dell'America, per vedere un po' se c'era qualche cosa che
02:16andava in rosso o meno, ebbene abbiamo Communication Service, Google, Meta, Amazon, Tesla, tutte positive
02:24persino la Microsoft, che insomma negli ultimi giorni è stata un po' così, al momento guadagna
02:29lo 0,9%, vedremo poi chiaramente se questi dati verranno confermati con le contrattazioni
02:34regolamentari, però è un'impostazione decisamente positiva per il mercato americano, salvo chiaramente
02:40l'Energy che perde un pochettino, perché insomma questo famoso accordo USA-Iran, che adesso
02:47insomma stiamo mettendo un po' da parte questo tema, ma è sicuramente centrale. Te l'aspettavi
02:54una giornata così, questo impatto sulla borsa americana, perché secondo me qua un po'
02:59di effetto SpaceX c'è. Certamente c'è, non sono molto sorpresa, anche se poi c'è il
03:05tema che insomma bisogna vedere poi come si ribilanciano le cose, una volta che c'è
03:10SpaceX cosa succede agli altri? Ah, tu hai toccato un tema fondamentale che è stato protagonista
03:17nei giorni scorsi, oppure questo calo che abbiamo visto sul tech americano, che cos'era?
03:23Una smobilitazione delle posizioni in guadagno per andare poi e per avere delle munizioni a
03:30proprio carico per investire in SpaceX o c'è stato qualcosa di più? In frattempo vedete
03:37insomma i numeri dell'IPO, questa IPRO record, che però io voglio continuare a sottolineare
03:45il fatto che il book è stato praticamente coperto tutto dai retail. Poi c'è ancora
03:51anche la questione, l'annosa questione degli ETF, ETF che dovranno acquistare, in particolar
03:57modo quelli legati al Nasdaq, e mi viene in mente il QQQ, che praticamente dovrà acquistare
04:02per forza in base alla revisione delle regole che è stata attuata dal Nasdaq, ossia adesso
04:08si devono in pochissimi giorni si devono adeguare perché se no rischiano che l'ETF, il più
04:13importante sul Nasdaq, ossia il QQQ, vada fuori benchmark e quindi ci sarà una spinta
04:19dovuta proprio a questi acquisti da parte degli ETF e non solo. L'unico mercato che
04:26è rimasto sulle sue regole invece è lo standard P500, che insomma tra le righe Claudio gli
04:31ha detto no no qua non rivediamo le regole ma voi vi fate un po' di mercato, un po' di
04:38riguotazione, poi vediamo sei mesi un anno e poi eventualmente entrate anche all'interno
04:44dell'S&P 500 perché poi alla fine questa grandissima società che sta per arrivare, alla fine
04:50Claudia è, ti dico un mostro a tre teste, però diciamo che ha tre core business ben
04:58definiti, abbiamo Starlink che è l'unica cosa che porta soldi, abbiamo poi la XAI che
05:06invece quella veramente è un buco nero a livello di insomma consumo di cassa e quindi bisognerà
05:14anche vedere insomma come si riuscirà a mettere tutto insieme. Il QQQ visto che ci siamo sopra
05:21volevo far vedere giusto in questo momento come sta andando, stiamo recuperando uno 0,21% dopo
05:27come detto, quelle giornate un po' particolari che sono state vissute durante il corso di
05:33questa settimana e a dire vero dalla fine della settimana scorsa dove vedete c'è stata
05:38molta volatilità e quindi vedremo anche oggi. Quindi insomma una quotazione da record anche
05:45per l'impatto che avrà anche sul mercato in generale come dicevamo cambiano anche addirittura
05:50le regole del Nasdaq in funzione di, quindi veramente un impatto molto importante. Il mostro
05:57ha tre teste come l'hai chiamato, andiamo a sentire allora ancora un altro estratto dell'intervista
06:04alla CEO Gwyneth Shotwell, la CEO di SpaceX che ci racconta un po' di più di una di queste
06:10teste, quella dell'intelligenza artificiale. La società punta a una nuova generazione di
06:15satelliti capaci di ospitare potenza di calcolo per l'AI direttamente in orbita. Andiamo
06:19a sentirla.
06:22Ma non penso mai al topping out, insomma di arrivare al massimo, cioè abbiamo ancora dei
06:32satelliti in orbita, ovviamente sono quelli più vecchi, non hanno la capacità che hanno
06:39quelli nuovi che usciranno su Starship quest'anno. Continueremo a fare un rinnovo di questi
06:45vecchi satelliti e aggiungeremo nuova capacità. In realtà siamo un po' limitati sulla capacità,
06:54quindi fare scala è importante.
06:57Nel senso che c'è più domanda di quella che puoi soddisfare in questo momento? Sì, assolutamente.
07:04Starlink Mobile, che tipo di opportunità è questa? È immensa. Se guardate ai sottoscrittori
07:11a livello di numeri, cresceranno tantissimo. Più di metà della popolazione globale ha un
07:19cellulare, che è un numero veramente incredibile. È un numero incredibile di persone, ma non
07:27a tutti servirà un Broadband Starlink, ci sono altre opzioni, ma il numero di utenti di Starlink
07:33Mobile supererà quello di Broadband. Ma allora, in-house rispetto a out-of-house come clienti?
07:43Allora, la cosa importante di qualunque sviluppo di ingegneria è che lo vuoi fare tanto, cioè
07:53produci auto, quelle prodotti in serie ovviamente sono più affidabili, perché più ne fai più
08:01sono sicuri. Starlink ha dato questo mercato per Falcon 9, che ha volato 100 missioni in un
08:10anno. Questi i satellites avranno questo stesso mercato, ma per Starship. Quindi i satelliti
08:16AI sono veramente importanti per lo sviluppo di Starship. Ma nel 2028 saranno attivi? Perché
08:23guardando il prospetto, dal 2028 ci sarà il deployment di questi satelliti. Diminuiranno
08:32le sfide, miglioreranno delle cose, veramente ci arriviamo? Allora i satelliti AI sono più
08:43facili di quelli di Starlink, perché era più difficile con quelli di Starlink raggiungere
08:50l'obiettivo. Con quelli per l'AI invece è più semplice, insomma non mi preoccupo dello
08:58sviluppo dei satelliti AI. Abbiamo in effetti delle sfide di fornitura, dobbiamo arrivare
09:06le celle solari a farle bene e anche le chips. Non che noi vogliamo costruirli noi, però bisogna
09:14capire se sono in grado di starci dietro in termini di scala. E torniamo su quello,
09:21però un'altra domanda. Un milione. Come si può gestire così grandi satelliti nello
09:30spazio? Ma le persone parlano della dimensione di Starlink 10.000 e non sembra tanto a noi.
09:41Non che quel team non lavori molto per gestirle, però tanto di questo è automatizzato. Se servono
09:4710 persone a fare babysitting a un satellite, allora questo sarebbe una cosa terribile, ma
09:54in realtà 10 persone vengono monitorati migliaia di satelliti per starli. Quindi questi sono
10:02ampiamente automatizzati e questo ovviamente aiuta. Torniamo ai chip. Joint venture con Tesla.
10:14Cosa porta questo per quanto riguarda la capacità per le sfide di fornitura? Allora, non c'è
10:25dubbio che si debba imparare ancora molto. Siamo una società di costruzione. Noi costruiamo
10:32i nostri siti, costruiamo il nostro software, noi produciamo addirittura.
10:41abbiamo molto da imparare, c'è molto equipaggiamento su cui dobbiamo investire, le celle solari,
10:52quindi di fatto è una specie, cos'è un satellite? È un condensato di tecnologia con le celle
11:04solari. Ma quindi bisogna vederla che con XAI come parte di SpaceX, che adesso state integrando
11:13pienamente il tech stack. Sì, sì, è un modo ottimo per vederlo. Stiamo costruendo data center
11:25qui a terra, ma il posto più efficiente per mettere il compute è in orbita. C'è sempre sole,
11:34c'è più potere, potenza da parte della ricezione delle celle e anche il cooling, il raffreddamento,
11:42perché lo spazio è relativamente freddo. Ma quindi questi satelliti andranno nello spazio
11:50e saranno in grado di fare questo compute. Questo crea problemi nei trilioni di dollari
11:58che invece si stanno investendo sulla Terra? Credo che serviranno tutte e due, però la maggior
12:05parte della crescita è nello spazio. Io credo che adesso non verranno costruiti troppi data center,
12:12cioè non faranno questi errori nel senso che non è che se lo costruisci oggi non servirà, serve.
12:18Però siccome servirà molto, nello spazio ce ne sarà di più.
12:25Allora SpaceX nel business AI vede un grande momento di investimenti in capex.
12:32Su questo? Ma allora fortunatamente il programma Starship ha molto capitale.
12:41Se torno ai giorni di Dragon e dovessimo parlare degli investimenti che abbiamo fatto in quel programma
12:50rispetto a quello che stiamo facendo adesso nell'AI, c'è una cosa incredibile.
12:56L'investimento è molto, la nostra pipeline di gas naturale, sostanzialmente stiamo facendo mining del gas naturale noi stessi,
13:08quindi dobbiamo portare i siti per i lanci. Io oggi ti ho portato a vedere un sito, c'è molto
13:17capitale là fuori in quel sito.
13:19Quindi ci sono delle cose molto costose in Starship, è veramente incredibile il costo.
13:30Bene, molto interessante.
13:32Ma sai, aver la possibilità di fare domande alla numero uno sarebbe stato interessante,
13:38perché sai che la vera genialità di SpaceX, Starship, insomma del lancio dei satelliti di Musk nello spazio,
13:47è l'avere individuato. Perché cosa fa? Praticamente loro li lanciano all'interno dell'orbita terrestre più vicina,
13:56quella che va ai 500 chilometri, perché lanciarlo più lontano avrebbe poi difficoltà di ripetizione del segnale.
14:03Il problema, tra virgolette, è che quest'orbita qua è unica, è piccola.
14:09E Starling, Starship, non è l'unico operatore che intende ora lanciare satelliti proprio in questa fascia di orbita.
14:18Quindi quando dicono, sì, noi con dieci persone controlliamo diecimila satelliti, è i tuoi.
14:25Certo.
14:26E di quelli di tutti gli altri, perché poi il tema dello scontrarsi tra satelliti è un tema, insomma,
14:32che tuttora è molto vissuto tra i vari operatori e anche a livello, diciamo, di...
14:40Eccolo qua, questi sono i nostri colleghi worldwide, anche loro sono...
14:45Andiamo a sentire, sentiamo cosa stanno raccontando, visto che c'è...
14:50No, no, I'll go up on Blue Origin.
14:53Eh sì, stanno discutendo su chi è disposto a salire su Blue Origin.
15:01Beh, lì tutti quanti vorrebbero salire sempre con l'auspicio di non èplodere nell'atterranno.
15:07Va bene.
15:09Ecco, infatti i nostri colleghi dicono, ma dobbiamo proprio parlare dell'IPO,
15:13ho voglia di parlare di tutto quello che circonda, insomma.
15:17Beh, loro sono...
15:17Ecco, i numeri, sentiamo i numeri.
15:19Tutti ne parlano, i sottoscrittori, i banchieri, 250 miliardi di domanda istituzionale.
15:27100 miliardi o più di retail, quindi tutti quelli degli hedge funds con cui io parlo,
15:33ovviamente, si aspettano di, anche loro, di ricevere meno, insomma, tutti riceveranno meno.
15:38Ma questo è buono, perché vuol dire che il trading nell'aftermarket sarà migliore.
15:44Ma d'altro non è stato i furbi a mettere un flottante così basso, proprio per far, diciamo, invogliare in
15:51questa raccolta,
15:52tanto che molti operatori suppongono o almeno anticipano la possibilità di un offering azionario,
16:02giusto dopo qualche giorno dalla partenza, una sorta di ADC fatta all'americana, che è l'offering di azione.
16:09E quindi, altro tema da analizzare.
16:12Andiamo in pausa?
16:13Andiamo in pausa.
16:14Dai, piccolo break e poi torniamo in questa giornata così speciale, l'IPO dell'anno.
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