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TVTrascrizione
00:11Benvenuti a tutti i telespettatori di classe MC all'interno dello spazio dedicato al mercato
00:15americano in pre-apertura, come sempre fino alle 14.40, i nostri numeri sono a vostra disposizione
00:21perciò 349-8275-983-SMS-WhatsApp.
00:25Allora è una giornata molto importante perché caro Nicola Esposito da Goodwill Asset Management
00:32oggi abbiamo un dato molto importante che verrà rilasciato alle 14 tete e poi tra l'altro
00:37una serie di sottodati anche secondo me altrettanto importanti ma in realtà ci stiamo chiaramente
00:43riferendo all'inflazione. Che mi dici? Buongiorno e ben ritrovato.
00:49Buongiorno Emerick e a tutti i telespettatori, sì è importante perché oggi abbiamo il dato
00:54dell'inflazione, il PCE che è quello che più guarda da vicino la Fed per capire come
00:59andranno i tassi nei prossimi mesi. Poi c'è anche il PIL molto importante in seconda lettura
01:05per capire se il PIL americano crescerà o meno del 2% nel primo quarto, è la seconda lettura
01:11e quindi deve confermare il 2% dell'ultima rilevazione di un mese fa.
01:15E poi ci sono anche svariati report trimestrali delle società che sono molto interessanti
01:21tra cui Spoiler Snowflakes è interessante quindi abbiamo tante canna al fuoco.
01:26Non mi spoilerare i temi perché non c'è solo Snowflake ma ce ne sono tanti di temi molto
01:32interessanti e visto che mancano alcuni minuti al rilascio del dato possiamo andare ad affrontare
01:37innanzitutto Dell che ha fatto un accordo col Pentagono, 10 miliardi di dollari di accordo
01:45per fornitura di suite software all'esercito USA. In questo momento il titolo Dell Technology
01:52sta guadagnando bene nel pre-market 4 punti percentuali. Ma aspettavo qualcosa di più con
01:58questo accordo però tant'è. Che mi racconti su Dell?
02:03Sicuramente è un accordo importante che gli dà un flusso di cassa importante. Ricordiamoci
02:08che Dell ha un free cash flow che tendenzialmente deve andare sempre di più positivo. Comunque
02:13il titolo è già ben prezzato perché è un price earning di 33 e inizia a essere giÃ
02:17interessante e quindi calcoliamo che poi è un price book negativo quindi significa che
02:21ha bisogno di cash flow perché altrimenti dovrà ricapitalizzare. Quindi il titolo
02:26l'ha già salito tanto e quindi diciamo che il mercato è ancora abbastanza in allerta.
02:30poi è una commessa pluriannale quindi bisogna vedere poi mano a mano come andrà a evolvere.
02:37E allora andiamo a parlare un po' della tua Snowflake perché ha rilasciato dei conti
02:43molto interessanti, molto solidi ma soprattutto ha fatto un accordo da circa 6 miliardi con
02:51AWS, Amazon Web Services. E questo sta portando il titolo Snowflakes a guadagnare
03:01Allora prima ero rimasto con una performance pre-market, anzi è migliorata, più 40% Snowflakes.
03:09Allora che mi dici qua?
03:12Beh che Snowflakes pagherà Amazon Web Services 6 miliardi di dollari nei prossimi anni per avere
03:19la potenza di calcolo legata ai data center dell'intelligenza artificiale. Questo perché
03:24Snowflakes sta sviluppando una serie di prodotti basati sull'intelligenza artificiale e ha disperatamente
03:28bisogno per evolvere, per aumentare significativamente il fatturato di potenza di calcolo che per i prossimi
03:35due anni scarseggia. Quindi ci sono prospettive interessanti perché ricordiamoci che la potenza di calcolo
03:42affittata ogni megawatt si affittano tra i due e i quattro milioni di dollari. Quindi diciamo che è un deal
03:48importante per 6 miliardi ma sicuramente ce ne saranno altri molto importanti perché alla stessa Google, AMD
03:56stanno andando sempre in quella direzione per affittare potenza di calcolo.
04:01Senti poi dobbiamo parlare anche di Salesforce perché ha battuto le attese nel secondo trimestre però ha dato
04:07una guidance ricavi 2026 che insomma non è piaciuta moltissimo agli operatori, tant'è che in questo momento
04:15vediamo quanto sta facendo, è almeno un punto percentuale, ha guadagnato qualcosa, prima era poco più in basso.
04:21Che mi dici Salesforce e la sassapocalipsis?
04:26Qui è l'annosa questione del software, Salesforce sta cercando di utilizzare a suo favore l'intelligenza artificiale
04:33perché c'è sempre la paura che il software possa essere soppiantato dall'IA agentica e in realtÃ
04:39Salesforce sta cercando di utilizzarla a suo favore. La società comunque ha un price termine di 19 e un price
04:47book
04:47di 2,5 mi sembra secondo i nostri modelli abbastanza sottovalutato e noi abbiamo un target di 270 quindi
04:55significativamente superiore agli attuali 170. Questo perché secondo noi Salesforce utilizzerà a proprio favore
05:00dell'intelligenza artificiale e non la danneggerà almeno nei prossimi 2-3 anni, poi più avanti vedremo.
05:07Allora dobbiamo parlare poi di Dollar Tree che sta volando per i conti, in questo momento vediamo un po'
05:15nel pre-market cosa sta facendo, almeno fino a un secondo fa volava, ma presumo visto i conti
05:20continuano a più 14%, 109,24. I retailer rispondono forte e chiaro al mercato, che mi dici?
05:30Soprattutto i discount retailer, perché loro sono un discount retailer, quindi l'inflazione diciamo che
05:38comunque morde anche in America, loro sono stati bravi perché hanno avuto a parità di fatturato, sono
05:43riusciti ad aumentare significativamente l'utile, quindi significa che hanno i costi sotto controllo
05:49e hanno anche una gamma di prodotti che piace al mercato perché stanno espandendo la quota di mercato
05:54dei negozi aperti da almeno un anno e quindi stanno facendo bene, un pre-sterno di 15% è sicuramente
06:00interessante e noi abbiamo un target di circa 120 dollari rispetto agli attuali 95%, quindi
06:06comunque è un titolo interessante, soprattutto in prospettiva inflazione alta.
06:11Va bene, allora cosa abbiamo ancora? Un po' di dati, ad esempio l'e-auto perdita netta,
06:18tra l'altro questa cosa interessante che sta saltando fuori, che i costruttori di auto
06:23elettriche cinesi stanno lavorando diciamo in perdita, abbiamo visto che praticamente per
06:29ogni Xiaomi venduta la società perde circa 6 mila dollari, quindi insomma, cos'è?
06:35Dumping? Stanno facendo dumping i cinesi sulle EV? Assolutamente sì, stanno facendo dumping,
06:40tant'è che le autorità cinesi stanno cercando di evitarla perché ha capito che sta danneggiando
06:44notevolmente il mercato, anche perché il problema dell'auto elettrica è che una su due si vende
06:49in Cina e di conseguenza i vari produttori cinesi si stanno facendo la lotta in casa perché
06:55all'estero si vende relativamente poco e basta vedere anche la cosa è successo alla Ferrari con
07:00luce, di conseguenza bisogna stare attenti e loro stanno cercando di guadagnarsi un vasto
07:05mercato cinese però a scapito della marginalità e questo li penalizza in borsa.
07:11Ho anche le dichiarazioni di Winckelman proprio oggi che ha dichiarato che insomma la Lamborghini
07:16non andrà sull'elettrico e non solo insomma, c'erano anche altre dichiarazioni abbastanza
07:24importanti. Va bene, cosa state seguendo voi di Goodwill Asset Management? Prima di arrivare
07:30al rilascio del dato, che mi dici? Noi stiamo seguendo un titolo che si chiama Hiv, H-I-V-E.
07:36H-I-V, lo conosciamo bene, Hiv, assolutamente. Che originariamente era minor di Bitcoin, ma in realtÃ
07:42nelle ultime, nelle ultimi mesi si sta evolvendo verso i data center legati all'IA. Notizia di
07:49qualche giorno fa è che Hiv ha comprato Acry per fare una gigawatt in Canada per affittarla
07:59all'intelligenza artificiale data center di oltre 320 megawatt. Significa che questa società che oggi
08:04fattura 250 milioni nel giro di due, forse tre anni, potrebbe arrivare a fatturare 3 miliardi di
08:11dollari l'anno, quindi 10 volte l'attuale fatturato. E questo può rendere la societÃ
08:15molto interessante perché nei prossimi due anni c'è proprio scarsità di potenza di calcolo
08:20e quindi loro sono ben posizionati perché hanno da una parte l'energia e dall'altra
08:26anche la possibilità di creare in maniera molto veloce i data center perché partono dal
08:31mining di Bitcoin che è collaterale. Quindi loro e i loro data center saranno, alcuni sono
08:36già operativi oggi, altri saranno pronti entro il 2027. Va bene solo Hiv, hai da condividere
08:42con noi o c'è qualcos'altro di interessante? No direi che al momento va bene Hiv, poi il
08:49mercato se vogliamo dare una piccola disanima sta andando molto soprattutto sull'intelligenza
08:54artificiale perché il resto del mercato fa molta fatica, di conseguenza diciamo che in questo
08:59momento il mercato guarda con un occhio alle tensioni geopolitiche e con l'altro invece ai
09:04i dati soprattutto dell'intelligenza artificiale che c'è una domanda immensa soprattutto nei
09:08prossimi due anni. Poi vedremo dal 2028-29 quando ci sarà abbondanza di potenza di calcolo
09:13e lì si apre altri scenari a quanto complessi. È molto interessante anche la volontà sia
09:20del CME che dell'ICE di lanciare proprio un prodotto e finanziarizzare la questione del calcolo
09:30computing, il calcolo a disposizione per data center e non solo, però questo è un tema che
09:38poi magari andremo ad affrontare meglio quando avremo i dettagli di questo contratto nuovo sul
09:44calcolo computazionale che vogliono introdurre gli MTF, i multilateral trading, le borse, per
09:53farla semplice. Allora stavo dando un'occhiata al Nasdaq, siamo a quota, cosa siamo? Cos'è che
10:01vedo? Un 30 mila? Quanto è che vedo? No, si sta muovendo talmente veloce che faccio fatica a
10:06fissare il prezzo proprio perché in questo momento sono usciti i dati macroeconomici e possiamo
10:13segnalare ai nostri telespettatori che innanzitutto il PIL è sceso abbondantemente anche rispetto
10:21alle attese che erano per un più due e siamo a un 1,6. Le richieste iniziali di sussidi di
10:27disoccupazione sono uscite più alte del previsto e attenzione perché abbiamo il PCE annuale per il
10:33mese di aprile perfettamente in linea invece su base mensile, su base annuale, mentre su base
10:38mensile leggermente meglio delle attese vedo, fammi vedere. Allora, mentre attenzione perché ho
10:47l'indice PCE dei prezzi principali è leggermente in aumento rispetto alle attese, 4,40 rispetto a un
10:534,30. Va bene, dai, cosa mi dici? I mercati intanto vanno su? Perché vanno su? Spiegamelo tu, Nicola.
11:01Il mercato vanno su perché tutto sommato l'inflazione è in linea con le attese, questa è un'inflazione
11:06particolarmente sensibile perché è quella che guarda la Fed per decidere sui tassi. In più il PIL,
11:12essendo leggermente sceso in seconda del TUR all'1,6 rispetto al 2, significa che comunque
11:16l'economia americana sta rallentando, questo fa sì che l'inflazione potrebbe avere ancora
11:22maggior fatica per salire con un PIL che tendenzialmente tende a ritornare indietro nella crescita e di
11:28conseguenza questo predispone il mercato positivamente. In più gli inizi a jobless claims sono usciti
11:34leggermente superiori alle attese, però sempre in piena occupazione, quindi significa che il
11:39mercato dell'occupazione è sempre in piena occupazione, il PIL americano sta iniziando
11:44a soffrire, però l'inflazione tutto sommato rimane in linea e sotto controllo e quindi il
11:50mercato che si aspettava e anche dal Fed Tools che ci si aspetta un rialzo dei tassi a dicembre
11:54potrebbe non esserci e questo avvantaggia il mercato azionario.
11:58Eh, forse è il PIL eh, di sì, 2%, forse è il PIL che è uscito un attimino così eh,
12:11rispetto
12:11alle attese che erano di un 2 punti percentuali siamo usciti a un 1,6, quello sì. E quindi
12:20vediamo un po' inflazione, tassi, politiche monetarie eh, ripetimi il tuo ragionamento
12:26sulle politiche monetarie nel frattempo sta accelerando.
12:28Sì, eh, praticamente con il PIL che tendenzialmente è un po' meno brillante rispetto alle attese
12:33significa che l'inflazione fa più fatica ad alzarsi perché un'inflazione che sale con
12:38una PIL che tende più verso l'1 che verso il 2 e il 3 è più difficile, quindi diciamo
12:43che la Fed potrebbe aspettare ad alzare i tassi, adesso si aspetta dicembre, potrebbe essere
12:47nel 2027 o potrebbe non esserci un rialzo dei tassi in assoluto e questo favorisce le
12:53borse. Vediamo anche il decennale americano, comunque è fermo, assolutamente fermo a 4,50
12:57quindi diciamo che in questo momento il mercato vede la possibilità che i tassi non vengano
13:02rialzati, che il PIL tutto sommato un più 1,6 non disturba perché questo fa sì che
13:07l'inflazione al 3,3 tutto sommato è in linea con le attese della Fed che in questo momento
13:12sono superiori al 2%, ma che l'obiettivo è quello che entro fine anno di riportarlo
13:16verso il 2%, di conseguenza il mercato ne approfitta positivamente per continuare la
13:21sua cavalcata rialzista.
13:24Allora, 29.990 punti in questo momento per il Nasdaq, ha un soffio dei 30.000 punti, questa
13:30è l'accelerazione che vedete dovuta al rilascio dei vari dati macroeconomici, quindi
13:36il mercato prende bene il brutto dato, giusto no?
13:42Sì, prende bene il brutto dato perché ci si sperava, nel senso che in questo momento
13:47la paura principale è l'inflazione, quindi se l'inflazione non scappe, quindi se usciva
13:51anziché il 3,3 in linea usciva 3,5, 3,6 e con un PIL che scendeva sarebbero stati
13:57guai, invece un PIL che scende leggermente 2,1,6 ma con l'inflazione tutto sommato
14:03stabile al 3,3, addirittura quella mensile è 1,02 rispetto a 1,03 atteso, significa che
14:08le prospettive per un rialzo tassi si allontana e il mercato è contento.
14:12Oh, attenzione però ai principali ordinativi dei beni durevoli, che sono, agli ordinativi
14:17non i principali, gli ordinativi dei beni durevoli per il mese di aprile sono esplosi,
14:21più 7,9% rispetto all'attesa a più 4.
14:25Quello probabilmente c'è dentro un dato sulla difesa perché sai che la difesa sposta
14:29può essere, sì, può essere, quindi però ci sta, questo sicuramente aiuta il PIL.
14:34Eh sì, va bene dai, lasciamo un po' il mercato digerire questi dati macroeconomici e noi
14:40andiamo a concentrarci sui messaggi dei nostri telespedatori, buongiorno sempre in tema di
14:44software, come vedete la UiPAT, PAT di ticker, P-A-T-H, allora questa è anche una nostra
14:52conoscenza, PAT, UiPAT, software e infrastrutture, beh dai, aspettate però i conti, quando è
15:00che sono il 28 domani, AMC, aftermarket close, quindi poi vedremo l'impatto dei conti nella
15:07sezione di after hour di domani oppure nel pre-market di lunedì, che però non mi sembra
15:13così malvagia dai graficamente, mi sembra che voglia reagire, tu che mi dici su PAT?
15:17Sì, a livello di price handling 20 volte i utili, 2,8 il BUC, è una piattaforma per
15:23l'automazione robotica, la base se non sbaglio è in Romania, il titolo è stato penalizzato
15:30negli ultimi mesi perché comunque la base costi è ancora un po' troppo elevata e comunque
15:36il loro prodotto è ancora abbastanza di nicchia e la società comunque è interessante perché
15:45in prospettiva effettivamente può espantare la propria gamma prodotti. Noi abbiamo un
15:51target sul titolo con i modelli intorno ai 13 dollari, di conseguenza c'è una possibilitÃ
15:55di un rialzo del 20% da questi livelli, magari anche se danno un outlook positivo e soprattutto
16:01se riescono a far sì che l'intelligenza artificiale possa essere integrata nei loro prodotti di
16:06automazione industriale e non. Emelig, solo Tesla ha sempre guadagnato molto ogni auto venduta
16:12e Gris ci riprovo. Su Tesla avrei qualcosa da dire perché per molti esercizi Tesla ha portato
16:18a casa soldi solo perché vendeva i certificati di quelli della CO2 ad altri e quindi avrei qualcosa
16:25da dire su che guadagnava un sacco di soldi. Comunque dai, Tesla e Gris, G-R-E-E. Prima Tesla.
16:33Beh, Tesla ha un price tag di 420, un price book di 20, significa che il mercato pensa che sarÃ
16:41il leader mondiale dell'intelligenza artificiale, il leader mondiale della robotica, il leader mondiale
16:46dello spazio. Diciamo che è complicato, in questo momento i multipli sono molto elevati e noi abbiamo
16:52un target abbondantemente sotto i 400, quindi secondo noi il titolo è prezzato alla perfezione e quindi
16:58la possibilità che ci siano degli inciampi sono altamente probabili. In più ricordiamoci
17:02che la loro intelligenza artificiale, GROC, è abbastanza indietro sia per finanziamenti
17:07sia per sviluppo rispetto alle altre intelligenze artificiali dei competitor. La numero uno in
17:12questo momento è Antropic, di conseguenza il cosiddetto Claude e di conseguenza diciamo
17:17che in questo momento Tesla sta più guardando se vogliamo allo spazio, alla quotazione in borsa
17:22e quindi diciamo meno alle performance attuali, quindi noi siamo abbastanza negativi in questo
17:26momento su Tesla. Mentre per quanto riguarda GRE, che mi dici? GRE? E. E. E. E. che è il
17:36Capital Market Green Eage Generation Holding, mi dà l'idea che è qualcosa sulle cripto, adesso
17:40vado a vedere un po' meglio però. Prego, GRE E. E. E. se l'hai trovata, se no vado io,
17:45dimmi tu. Sì sì, anche loro fanno data center per le criptovalute e quindi anche loro sicuramente
17:51si staranno guardando al più ricco mercato dei data center per l'intelligenza artificiale. La societÃ
17:56ha un price book negativo, un price earning molto basso probabilmente dovuto al fatto che ci avrÃ
18:01qualche operazione eseroginaria. Vedo che è un free cash flow negativo, società molto piccola perché
18:07parliamo di pochi milioni di cassa, 65 milioni di asset, quindi è una piccola società , fa un fatturato
18:14anno di 60 milioni. Vediamo un attimino a livello di target, sul mercato vale 1,45 e ne capitalizza
18:25in questo momento 24 milioni di dollari, diciamo quindi che è una micro micro cap. Io vedo che qui
18:31noi abbiamo più o meno un target in area 1,50 con un grado, con incertezza molto elevata. La societÃ
18:37deve comunque mostrare una crescita strutturale del fatturato prima di potersi apprezzare in maniera
18:44importante e soprattutto avendo un price book negativo significa che il capitale sociale è
18:49negativo e di conseguenza c'è la possibilità che prima o poi debba fare un aumento di capitale e
18:54quindi diluire i reazionisti. Quindi io starei attento su questo titolo perché è molto piccolo e quindi
18:58molto speculativo.
19:00Buonasera, cosa ne pensate di un ingresso su Mobility Global? Mobility Global. Andiamo a vedere un po'
19:06cosa fanno questi di Mobility Global. Oddio, io non ce l'ho su una mia piattaforma, come mai non me
19:12lo dà ?
19:12Questa non è che mi state chiedendo un OTC perché quando di solito la mia piattaforma non me lo dà ...
19:18Neanche io lo trovo.
19:19Eh, allora deve essere un OTC. O comunque magari mettetemi anche il ticker così cerchiamo meglio.
19:25Allora, buongiorno, un'analisi tecnica su Meta.
19:28Meta.
19:31Meta Platform, che è l'eterna incompiuta. Anche se ci pensiamo aveva cambiato il nome in
19:36Meta perché stava andando su una direzione diversa da quella attuale, adesso anche loro
19:41stanno cercando di rincorrere sull'intelligenza artificiale. La società ha un price standing
19:45di 22, un price book di 6,6. A livello di fondamentali non è neanche cara. Noi vedo
19:51che abbiamo un target di 650. A livello grafico, secondo me, tu anche tu la proietti probabilmente
19:57sul livello anche un po' più alto di 650.
19:59Eh, io ho qualcosina di più per la chiusura gap, effettivamente.
20:05Sì, quindi diciamo che magari se 80-700 a livello grafico, magari nei prossimi giorni
20:10in overshooting ci potrebbe arrivare. A livello di multipli è abbastanza in linea col mercato
20:16e c'è da dire soltanto che anche loro sono rimasti un po' in ritardo sull'intelligenza
20:19artificiale e quindi anche loro stanno cercando di correre ai ripari e oggi correre ai ripari
20:23sull'intelligenza artificiale significa fare investimenti in mostro per recuperare il terreno
20:28perduto. Quindi significa poi ridurre i margini di profitto.
20:31Eh sì. Va bene. Allora continuiamo con le domande dei nostri telespettatori e andiamo
20:39a vedere un buongiorno. Che mi dici di NVIDIA? Sono sempre meno caldo su NVIDIA. Più passano
20:45i giorni e più sono meno caldo. Che mi dici su NVIDIA?
20:50NVIDIA nell'ultimo periodo, diamo prima un po' di numeri, price turning 32, price book
20:5626, comunque è abbastanza ben prezzata. NVIDIA diciamo che nell'ultimo periodo sta avendo
21:04anche una concorrenza importante e dai costruttori di chip cinesi e anche dai competitor americani
21:10come Micron che sta salendo molto perché anche loro adesso sono ai livelli di NVIDIA per
21:15la produzione di chip legati all'intelligenza artificiale. E calcolate che poi NVIDIA fa
21:20fatica a vendere in Cina dove vendeva più del 20% del fatturato proprio perché la Cina
21:25sta cercando di costruirsi in casa i chip. E quindi visto questi dati noi abbiamo un target
21:31in area 240. Quindi diciamo che ancora un 10% effettivamente ci può essere di performance
21:38però il grosso ormai è fatto quindi di base alla possibilità che il titolo possa deludere
21:44elevata nelle prossime settimane mesi. Eh sì. Allora 349-8275-983 cosa mi potete dire di Zscaler
21:53acquistato ieri dopo calo di 30%? Beh innanzitutto dovremmo capire perché è calata del 30%
22:03e... praticamente cos'è che è successo? I conti mi sa cos'è che è successo qua? C'è un
22:06giorno... no i conti sono bene... aspetta che
22:10c'è stato un rating rating di Evercore che ha abbassato pesantemente le stime non so se è questo che
22:18ha fatto
22:18crollare così il titolo che ieri effettivamente ha fatto meno 31 fammi controllare tra le news
22:23però eh... despite earning bit raise investor bla bla bla eh non sono piaciuti i conti eppure hanno battuto tutto
22:33i conti eh
22:34eh... vediamo un po' le azioni di Zscaler scena eh... despite earning bit nonostante eh... la battuta dei eh... cos
22:46'è che non è piaciuto?
22:47fammi andare a controllare bene uno dei cali più marcati bla bla bla
22:50terzo trimestre dell'anno fiscale con la Zscaler ha registrato un fatturato di 850 milioni in crescita del 25%
22:56e superiore alle stime degli analisti l'utile non gap si è attestato a 1,08 mili dollari rispetto all
23:03'uno
23:04previo quindi più alto del consensus che era di 1,01 e cos'è che non è piaciuto?
23:08Ha stata la guidance di solito quando è così è sempre la guidance che non piace
23:12c'hai le ragioni piuttosto così almeno evito di andare a cercare tutto
23:18però sto meno 30 insomma nonostante i conti almeno vanno a tutta l'attesa è interessante da valutare
23:23che mi dici su Zscaler?
23:24Ma teniamo conto che l'oro sono molto attivi sul cloud
23:28sul cloud ormai c'è una concorrenza anche lì molto sfrenata
23:31quasi simile a quella delle auto elettriche in Cina
23:34il titolo...
23:35Ah eccole qua
23:37scusami se ti interrompo
23:39nonostante i risultati migliori del previsto gli investitori hanno reagito negativamente
23:44dopo che il management ha rivisto a ribasso le previsioni sul margine di flusso di cassa libero
23:49annuo portandola a un intervallo compreso tra il 22,8 e il 23,3% rispetto al 25,6 e
23:55il 27%
23:56flussi di cassa però meno 30 gli hanno fatto fare eh
24:00che mi dici?
24:02Ma sì perché il problema appunto nel cloud la competizione è sempre molto elevata
24:07e di conseguenza la marginalità tende a ridursi
24:09gli investimenti nel cloud sono molto onerosi
24:12e tutto questo comprime la marginalità e la redditivitÃ
24:14e siccome il titolo comunque era
24:18è un titolo che effettivamente
24:20è già ben prezzato
24:22con un prezzo anche negativo
24:23il mercato probabilmente
24:25la reputa
24:27perdente nella corsa del cloud
24:28dove i vincenti sono ancora
24:30Amazon, Google
24:31quindi la stessa Microsoft
24:34e quindi loro sono un po' messi ai margini rispetto al core del business del cloud security
24:40Ah poi mi segnala un telespettatore che è sul pezzo di Ziscala
24:44che dice appesare anche l'aumento dei costi della memoria
24:47e i cambiamenti al vertici della rete commerciale
24:51ecco qua
24:52meno 30
24:54come valutate Nike in previsione
24:56poi se possibile idee operativi su Esprit
24:59no quella roba Italia
25:00e quindi la facciamo la mattina
25:01allora andiamo a vedere invece sulla Nike
25:03sai che non sono convinto della Nike
25:07assolutamente
25:08perché vendeva tanto in Asia
25:10in particolare in Cina
25:11però adesso i cinesi sono diventati molto nazionalisti
25:14e si comprano i marchi cinesi
25:17e qua infatti ci sono delle aspettative sulla Nike
25:20che non sono proprio così rose
25:22tu che mi dici?
25:24sono assolutamente d'accordo con te
25:26il titolo è sotto stress
25:27proprio perché vendeva molto in Cina
25:30e adesso la Cina sta diventando sempre di più
25:33sta cercando di sviluppare il mercato interno
25:36ma non con le importazioni
25:38bensì con le produzioni per la vendita in loco
25:41e di conseguenza ci dà un price earning di 30
25:44e un price book di 5
25:45quindi diciamo che è ben prezzata
25:47e soprattutto il retailer come Nike
25:50che sono comunque marchi brandizzati importanti
25:54non discount
25:55fanno fatica
25:57i prezzi stanno salendo
25:58e quindi le quote di mercato tendenzialmente
26:01tendono ad essere stabili o in leggera flessione
26:04questo fa sì che la marginità si riduca
26:06e quindi il titolo possa soffrire
26:08noi abbiamo un target poco sopra i 50 dollari
26:11quindi diciamo che è correttamente prezzata
26:14quindi non è un chip che giocheremo in questo momento
26:16Caro Nicola Esposito
26:18siamo arrivati al termine della puntata di oggi
26:20duriamo sempre troppo poco
26:22ma tenteremo di rifarci poi giovedì prossimo con te
26:26ciao Nicola
26:27buon lavoro
26:28grazie a tutti
26:30buon pomeriggio e buona borsa
26:31partenza negativa
26:33oggi almeno stando a quanto vediamo adesso sui future
26:37in particolare vi segnalo che abbiamo un EQ
26:39che è 0,10% di ribasso
26:42l'S&P invece è praticamente in paritÃ
26:45quindi anzi ha ripreso adesso alla luce del dato macro
26:48che ha visto un PIL sotto le attese
26:51e perciò si allontana l'ipotesi di un rialzo tassi
26:55e beneficiano le borse
26:57per sapere tutto questo e soprattutto altro
27:0015.30 opening bell
27:02per il resto linea mercati pomeriggio su Classi MVC
27:05noi ci vediamo domani
27:06grazie a tutti
27:14grazie a tutti
27:17grazie a tutti
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