00:00Trade Republic, la banque pour mieux dépenser, épargner et investir présente
00:06Sud Radio, les incontournables de l'argent, Thomas Binet.
00:11Bienvenue dans ce nouvel épisode d'Osez investir, les incontournables de l'argent.
00:15Je suis ce soir accompagné de Mathias Bassino qui est le porte-parole de la néobanque Trade Republic.
00:20Bonsoir Mathias.
00:21Bonsoir.
00:22Mathias, on va parler des taux des livrets d'épargne.
00:25Comment les taux des livrets sont fixés ?
00:28Alors première question Mathias pour vous, est-ce qu'on peut prévoir le taux de son livret ?
00:33Alors on peut en partie l'anticiper, même si évidemment vous allez voir ça dépend de facteurs qui ne sont
00:40pas anticipables.
00:42Donc il faut savoir plusieurs choses.
00:44D'abord, le taux des livrets d'épargne réglementés en France est proposé par la Banque de France
00:49en se basant sur l'inflation, les taux interbancaires des six derniers mois,
00:56mais tout en ayant en tête que le mot final reste aux politiques.
01:01Par exemple, récemment on a changé le taux du livret d'épargne populaire
01:06et la Banque de France avait proposé un taux.
01:09Le politique a décidé de le laisser plus élevé pour soutenir l'épargne populaire.
01:13Donc il y a la dimension d'inflation, il y a les taux d'intérêt de manière générale en Europe
01:19et en France
01:20qui peuvent être un peu différents, et enfin la décision politique.
01:24Actuellement, le livret A est à 1,5% contre 1,7% en 2025.
01:30Le livret d'épargne populaire lui a été maintenu à 2,5%
01:34alors qu'une application de la formule de calcul de la Banque de France aurait amené à 1,9%.
01:39Il y a aussi un soutien politique à l'épargne populaire.
01:41On a aussi le livret de développement durable et solidaire à 1,5% comme le livret A
01:46et les fameux plans épargne logement à 2% brut pour les nouveaux PEL ouverts en 2026.
01:52Donc, dernier point important sur le mode de calcul,
01:56ça s'est lié aussi au taux d'intérêt de la dette française.
02:00La dette française aujourd'hui, elle coûte 1% de plus que la dette allemande par exemple,
02:04c'est énorme. Donc, la méforme des finances publiques françaises a un impact aussi sur le taux des livrets.
02:14Du coup, si je vous entends bien, ça veut dire qu'on peut connaître quand même longtemps à l'avance
02:18le taux de son livret ?
02:20On peut l'anticiper environ, à peu près, mais on ne peut pas le savoir de manière ferme et définitive.
02:26C'est pour ça que pas mal d'épargnants préfèrent choisir des obligations.
02:30On en a déjà parlé dans cette chronique, puisque quand on a une obligation,
02:33on a un taux de rendement qui est connu à l'avance jusqu'à la date de fin de l
02:37'obligation.
02:38Alors qu'avec les livrets, on n'est pas à l'abri, évidemment, d'une baisse de l'inflation, d
02:42'une baisse des taux directeurs.
02:45On peut noter aussi qu'en 2022, quand l'inflation était très élevée, autour de 4-5%
02:50et que le taux directeur de la Banque Centrale Européenne était à 4%,
02:53le livret, lui, est resté à 3% uniquement pour le livret A.
02:57Pourquoi ? Eh bien, parce que les bailleurs sociaux, les banques, les compagnies d'assurance,
03:03qui, en fait, payent les intérêts du livret A, n'auraient pas pu tenir des rendements de 4%.
03:09Ce qu'on explique beaucoup aux Françaises et aux Français, c'est que le livret A finance, entre autres, le
03:15logement social.
03:15Ce qu'on leur explique moins, c'est que les intérêts sont payés par les bailleurs sociaux, en fait.
03:18Et donc, quand ils montent trop haut, ça devient difficile, évidemment, pour les bailleurs sociaux, entre autres, pour le logement
03:24social.
03:25Mais alors, du coup, Mathias, quand est-ce que c'est plus utile d'avoir recours au livret A
03:28que, par exemple, au taux de la BCE, la fameuse Banque Centrale Européenne dont vous avez parlé il y a
03:32un instant ?
03:32Alors, moi, le repère que je donne systématiquement, c'est que c'est utile d'avoir recours au livret A
03:37quand son rendement net est au moins supérieur à l'inflation.
03:41Et pas pour toute votre épargne, pas pour tous vos investissements de long terme.
03:45Par exemple, mettre de l'argent sur un livret A pour un enfant à sa naissance,
03:48ça n'a pas vraiment de sens parce que vous allez juste battre l'inflation et encore pas toutes les
03:53années,
03:54mais vous n'allez pas faire fructifier votre capital.
03:56Donc, il faut être lucide sur la réalité de l'inflation, la réalité du rendement du livret A.
04:03Et s'il est supérieur à l'inflation, à ce moment-là, vous pouvez y aller,
04:07mais uniquement pour votre épargne de précaution.
04:09Merci Mathias pour votre analyse et on vous retrouve mardi prochain pour un autre numéro
04:13d'Osez investir les incontournables de l'argent.
04:15Et pour ce qui me concerne, je vous donne rendez-vous dimanche matin, 9h25, dans la matinale week-end.
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