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TVTrascrizione
00:06Benvenuti a tutti i telespettatori di classe BC all'interno del nostro approfondimento
00:11dedicato al mondo delle opzioni con noi Marco Doni, finalmente ritroviamo Marco, buongiorno
00:17come stai Marco? Tutto a posto? Eccoti qua.
00:20Buongiorno, buongiorno Emeric, molto molto bene, grazie. E tu come stai?
00:25Ma fischia, con questa volatilità dei mercati, l'intelligenza artificiale che un giorno sia
00:32l'altro pure ti crea sconquasi, abbiamo Trump che sento stranamente silenzioso negli ultimi
00:37giorni, non lo evochiamo perché poi quando arriva lui...
00:41Chissà cosa sta tramando.
00:44Esatto, speriamo che non ci sia niente in calendario insomma. Va bene, caro il nostro Marco Doni,
00:51Option Trader, parlami un po' di volatilità, di come voi opzionisti state vedendo i mercati
00:57finanziari e poi entriamo nel dettaglio delle operazioni della settimana. A te.
01:02Sì, allora siamo in piena stagione earnings, quindi trimestrali e in questa fase ci sono
01:13ovviamente volatilità interessanti per quanto riguarda soprattutto alcuni titoli, quelli in
01:20pre-earnings. Una cosa interessante che noi opzionisti facciamo è per esempio sfruttare
01:30quell'aumento di volatilità che c'è sempre prima degli earnings. Gli earnings sono un evento
01:38binario, vanno bene o vanno male, quindi in quel caso poi vedremo come va l'azienda,
01:45però prima della pubblicazione dei bilanci c'è sempre un aumento della volatilità.
01:54Ecco, in questo caso è interessante sfruttare delle strategie che si fanno con le opzioni
02:02che sono vega positive, cioè che traggono beneficio dall'aumento di volatilità.
02:09Vega è la greca della volatilità.
02:11Esatto, quindi in questo caso per esempio dei time spread come i calendar spread fatti 30 giorni,
02:2020 giorni prima degli earnings possono ovviamente dare beneficio con l'aumento del vega anche
02:29se il prezzo magari rimane abbastanza stabile, non si muove tanto. Ecco, questo è una delle
02:38cose interessanti.
02:39Ti vai a giocare insomma alla volatilità che si carica su un titolo prima della pubblicazione
02:46dei risultati. Vendi giusto prima degli earnings o dopo gli earnings? Chiudi la posizione?
02:54Che succede? Come la gestisci?
02:56Prima, prima, prima.
02:57Giusto prima per non essere in ballo?
02:58Giusto prima perché abbiamo il picco di volatilità prima della pubblicazione, poi ci
03:04sono altre strategie sempre interessanti che ovviamente traggono vantaggio dal voladrofo,
03:11cioè dall'immancabile calo di volatilità che si verifica subito dopo gli earnings.
03:18E qui ecco, insomma, quando ci sono gli earnings è interessante avere sempre nel proprio
03:25arsenale queste strategie che sfruttano ovviamente la volatilità, quindi l'aumento di volatilità
03:33e poi quello che si finisce subito dopo. Detto questo, abbiamo visto ieri una giornata
03:41abbastanza, come dire, con non tante novità nel senso che siamo arrivati a quasi a 7 mila
03:52con le S&P 500 che è un livello tecnico importante per poi chiudere a 6 mila 941, indica cautela,
04:02perché abbiamo il dato del mercato, del lavoro e poi abbiamo il dato dell'inflazione a gennaio,
04:12quindi mercato in attesa, cautela, vedremo oggi come reagirà, i futures sono leggermente
04:21in positivo. Il VIX in questo caso è sotto il 20, a 17, poco più di 17, quindi siamo
04:32ancora in un'area di, come dire, non di alert per quello che guarda l'ingresso in media,
04:40alta volatilità che è il livello 20 sostanzialmente. Quindi aspettiamo, Emerick, aspettiamo.
04:53Mentre aspettiamo, non aspettiamo con le mani in mano, perché abbiamo le nostre operazioni.
04:57Vai, allora. Assolutamente. Allora, guarda, l'11 di febbraio siamo entrati con un'operazione
05:07su SPY e VO, abbiamo aggiunto questo nuovo asset all'interno di Option Square per la forte correlazione
05:19che ha con lo SPY e siamo entrati il 20 di gennaio e il 3 di febbraio ho fatto un
05:32aggiustamento
05:33su VOO. Quindi ho preso uno spread, in questo caso un credit spread, un bear call, quindi
05:50un vertical spread a credito, dove ho portato credito all'interno dell'operazione che era
05:57già in profitto, chiaramente. Il profitto unito al credito ha fatto sì che il rischio
06:04che avevo a 1330 dollari l'ho praticamente quasi dimezzato a 735 dollari, creando questo
06:18condor sostanzialmente. E quindi? Scusa? E quindi?
06:26Eh, quindi ho dimezzato il profitto e ho aumentato il massimo.
06:31Ma non contento? Poi mi hai fatto un aggiustamento sullo SPY il 10 di febbraio.
06:35Sì, sì, sì, sì, sì, perché il VOO continuava a salire. Allora a questo punto ho detto aspetta
06:43che cerchiamo di andare a togliere un altro po' di rischio dall'operazione e il 10 di febbraio
06:53ho fatto un aggiustamento su SPY, sempre con l'aggiunta di un credit spread, in questo caso
07:03invece è un bull put spread, e con il credito, anche se l'operazione era in perdita, però
07:10il credito ha fatto sì di togliere da quei 1386 di massimo rischio che avevo sulla operazione
07:21iniziale e l'ho portato a 999. Insomma, quindi ho diminuito di più di 1000 euro il rischio
07:33che avevo sull'intera operazione. Quindi, in questo caso, l'operazione ovviamente è ancora
07:42in essere, perché scade il 20 di febbraio, quindi ancora nove giorni. Andiamo a vedere
07:49l'ESIS, quindi com'è adesso l'operazione, e vediamo che su VOO stiamo andando bene, abbiamo
08:00un profitto di 1120 dollari. L'obiettivo chiaramente è che VOO cresca sino all'interno della campana
08:12che si è formata, andando ad aggiustare il debit spread iniziale, è comunque sotto controllo.
08:23Per quanto riguarda invece la legge che avevamo su SPY, siamo a una perdita di 863, che è quasi
08:36vicino a quella che è la massima perdita di 999. Quindi lasciamo la posizione in questo momento
08:45a fare quell'edge che, bene o male, ormai si è già esaurito fondamentalmente. Quindi aspettiamo
08:55di vedere come reagirà nei prossimi giorni VOO e di conseguenza anche SPY. Quindi quest'operazione
09:04in monitoraggio la vedremo probabilmente nel prossimo mese, vedremo la chiusura di questa
09:12operazione. Nel frattempo, secondo calendario, perché Option Square ha un calendario predefinito,
09:22ho inserito la seconda coppia, la seconda coppia che è formata da QQQ, conosci benissimo
09:32l'ETF del Nasdaq, e da XLK che è l'ETF invece del settore tecnologico. Allora, su QQQ abbiamo
09:41fatto un bull call, quindi un debit spread, ho comprato la 6,35 scadenza 20 marzo, quindi
09:52ci siamo dati un po' di tempo, sono circa 38 giorni, 37 giorni, e mi sono finanziato l'acquisto
10:00della call con la vendita della call a 6,40. Questo ha creato un profilo di rischio dove
10:08abbiamo un rischio di 1.038 e un massimo profitto di 1.962, quindi siamo vicini sempre a 1 di
10:19rischio
10:19e 2 di profitto. È un po' meno efficiente perché chiaramente il trend principale di mercato,
10:27quindi riuscire a affillare delle operazioni con un buon rischio e rendimento, è un po' più
10:35complicato rispetto a affillare operazioni che sono ribassiste. Infatti, se andiamo a vedere
10:42l'operazione successiva, quella dell'edge che abbiamo su XLK, vediamo che abbiamo comprato
10:53una put a 140, sempre scadenza 20 marzo, e l'abbiamo finanziata con una put a 135, sempre
11:04scadenza 20 marzo. In questo caso, per esempio, il profilo di rischio e rendimento è quasi
11:111 a 4 rispetto a prima, proprio perché c'è poca efficienza al rialzo, ce n'è di più
11:18invece al ribasso. Ma questo poco male, l'importante è che il rischio, in questo caso, dell'edge
11:24sia almeno la metà del profitto che abbiamo dall'altra parte sull'operazione rialzo. Quindi
11:31in questo caso abbiamo un massimo rischio di 1.100 dollari e un massimo profitto di 3.900.
11:38Quest'operazione è il nostro edge sull'operazione di QQQ rialzista. Ecco, questa è la nuova operazione
11:46che andremo poi a monitorare nel prossimo intervento.
11:53Va bene, caro Marco, tutto scritto nella pietra come sempre, abbiamo queste due operazioni
11:59ancora in essere pronte a vedere come va a finire. Grazie Marco, alla prossima.
12:05Ciao Marco, Marco Doni. Grazie a te Henry, saluto ai telespettatori.
12:08Marco Doni.net, pausa, Forex Update e poi lo spazio alle vostre domande.
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