Ibovespa B3 em alta e corrida pelo ouro: Fernanda Rocha explica como proteger seu dinheiro

Name: Ibovespa B3 em alta e corrida pelo ouro: Fernanda Rocha explica como proteger seu dinheiro
Uploaded: 2026-01-19T20:18:28+00:00
Duration: 13 min 12 s
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Bolsas renovam máximas, investidores buscam oportunidades e proteção. Fernanda Rocha, assessora em investimentos da Monte Bravo, explica como se posicionar neste cenário de incertezas globais, com Trump, conflitos geopolíticos e juros internacionais impactando mercados e a valorização do ouro. Descubra estratégias para proteger sua carteira e aproveitar oportunidades.

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00:00Estamos de volta com o radar desta segunda-feira.

00:03O cenário global segue mexendo com o humor dos mercados, com bolsas renovando máximas e investidores,

00:09tentando entender se ainda dá para aumentar risco ou se já é hora de pensar em proteção.

00:15E neste ambiente, cresce a busca por estratégias mais completas, com diversificação internacional e uso de instrumentos de defesa.

00:23E quem vai explicar para a gente como se posicionar e até se defender num momento desse é a Fernanda Rocha,

00:29a nossa comentarista e assessora de investimentos da Monte Bravo.

00:33Oi, Fernanda, que prazer tê-la aqui. Fazia tempo que não conversávamos. Boa tarde, tudo bem com você?

00:37Prazer é meu. Boa tarde, Eric. Boa tarde a todos.

00:40Fernanda, olha, a gente viu bolsas em máximas, né? Wall Street renovou máximos, até o Ibovespa B3 aqui, né?

00:46Passando dos 165 mil pontos.

00:48Como separar, então, oportunidade de excesso de otimismo e evitar entrar atrasado no movimento, hein?

00:56Exatamente. Então, a gente já pode, pelo tanto dessa trajetória de alta que a gente já vê que já está no preço,

01:05fica muito fácil da gente entender que a assimetria, né?

01:09A possibilidade de ganho aqui, ela já começa a reduzir.

01:12E quando a gente olha o que temos no radar neste momento, que são um ano eleitoral,

01:18uma trajetória de fiscal nossa e também de fora do Brasil, bem preocupante.

01:26Então, quando a gente começa a colocar isso no preço, pensando também que a gente vai iniciar uma trajetória de queda de selic esse ano

01:35e que pode, talvez, fazer com que a nossa moeda, ela tenha uma depreciação.

01:41Hoje, ela conseguiu ter essa apreciação frente ao dólar, muito por uma força externa,

01:47que foi a trajetória de queda de juros nos Estados Unidos, que propiciou esse retorno do capital a todos os países.

01:55E agora começa a nossa trajetória de queda de juros, o que pode também fazer com que a gente tenha um movimento parecido,

02:02que é uma depreciação do nosso dinheiro, do nosso real, frente às outras moedas.

02:07Então, a gente, na Monte Bravo, a gente está com uma visão que, com base em tudo que temos na pauta hoje,

02:13no final do ano, a gente pode ter um dólar aí passando de seis.

02:17Exato, né?

02:18Nossa, pelo amor de Deus, nem me fale disso.

02:21Você imagina voltar igual no final de 2024 para 2025, que chegou ali R$ 6,20, dá uma grande preocupação, né?

02:29Agora, a Fernanda sabe tudo de mercado e eu queria, viu, Fernanda, que você trouxesse um olhar aqui para a gente

02:35sobre como sobreviver a esse modo defensivo, né?

02:39A gente está vivendo aí incertezas globais, Donald Trump, com essas retóricas dele,

02:45acaba transformando ali o Red Barato em performance.

02:49E também, existe uma leitura, né, no mercado de que o fluxo migra rápido para a proteção

02:55e aí o risco não é mais crescimento, pode ser retaliação.

02:59É mais ou menos isso? Traga para a gente aí algumas dicas ou o seu olhar sobre isso.

03:03Perfeito. Bom, é mais ou menos isso mesmo.

03:05A compra da proteção, ela tem que ser feita como comprar o guarda-chuva em dia de sol.

03:11Então, a gente tem que comprar enquanto está com esse movimento otimista,

03:15bolsas para cima, esse movimento mais de euforia, assim, que é onde a proteção, ela fica mais atrativa.

03:23Então, hoje, com um custo em torno de 5% a 7% da sua posição, você consegue comprar derivativos

03:30e fazer também Reds das suas posições, trazendo aí uma estabilidade, trazendo uma diminuição da volatilidade da sua conta.

03:38Você abre mão de um percentual do seu ganho para trazer essa estabilidade, essa proteção para a sua conta.

03:45Estamos também com uma visão de muito mais cautela.

03:50Entendemos que com essa alta, com toda essa puxada em vários mercados, não só de bolsa de valores,

03:57então vamos ressaltar isso, a gente está vendo isso nos Estados Unidos também,

04:01então vemos também nas commodities, a gente, quando olha para todos os lados, pensa,

04:05nossa, está tudo caro.

04:06Então, com isso, a simetria de ganho, ela acaba diminuindo.

04:10Então, as possibilidades de a gente continuar ganhando, ela acaba que ela dá uma emagrecida.

04:17Então, com isso, é um momento, estamos com essa visão na Montebrava, um momento mais de cautela,

04:21um momento mais de realizar algumas posições que já tiveram um ganho muito grande,

04:29trazer essa conta para um perfil mais tranquilo, diminuir um pouco dessa volatilidade.

04:36Aquele cliente que tem espaço na sua carteira para fazer um movimento de dolarização,

04:43então mandar mais dinheiro para fora, recompor um pouco mais da sua parcela lá fora,

04:48diminuir um pouco do risco, país, pensando que esse ano é um ano de eleição,

04:54um ano onde, depois de abril, a gente já vai ter uma visibilidade do que enfrentaremos,

05:00então, depois de abril, não se compra proteção.

05:03Então, é um momento agora de fazer essas movimentações de cautela na conta.

05:08Então, acho que é um momento mais de sentar, fazer todo esse levantamento,

05:14esse inventário do que temos, balancear as posições,

05:18então, diminuir essa sobrecarga em alguns setores.

05:22Então, a gente vê muito que setores ali de energia, ligados a saneamento, commodities,

05:29eles são os mais atrativos, que são os que seguram realmente o valor do dinheiro.

05:34Fernanda, te surpreende, como você estava falando, esse ganho das commodities

05:39e também, por exemplo, essa elevação, a busca por ouro?

05:42A gente está vendo até o call spread por ouro, um movimento gigantesco em relação ao ouro

05:47e até a ação de day trader já no ouro com especulação.

05:51Te surpreende toda essa movimentação ou não?

05:53É um pouco esperado diante dessas incertezas geopolíticas e geoeconômicas também?

05:57Bom, não me surpreende, e eu venho falando isso em todas as minhas participações

06:04desde que eu comecei aqui no ano passado, eu trago essa visão do ouro em todas as vezes,

06:11já com essa visão pensando nessas sanções.

06:16Então, todas essas sanções que tiveram utilizando o dólar como uma arma

06:22fizeram com que os bancos centrais ligassem um alerta

06:28e fizessem uma revisão da sua exposição em trejores.

06:35Então, com toda essa revisão e também com todos esses conflitos geopolíticos,

06:41todos esses ruídos externos que estamos vendo,

06:43são muitas incertezas.

06:45E isso faz com que, somando a isso também, esse movimento inflacionário,

06:52esse movimento de perda do valor do dinheiro, não só do dólar, mas no geral,

06:59essa inflação corrói o poder de compra.

07:02Então, com base nisso, a busca por ativos que são finitos, como o ouro,

07:07acaba sendo algo que é protetivo.

07:10Então, pensa em alguns países muito grandes, como a China, por exemplo,

07:16que desde 2022 estão compondo a sua parcela em ouro.

07:23E o ouro, como falei, é finito.

07:26Então, não dá para fazer uma enorme exposição de uma vez só.

07:28Isso é feito no mês a mês.

07:30Legal.

07:31Fernanda, hoje eu vou fugir um pouquinho do nosso script

07:34e vou colocar aqui na tela já já o movimento cotação do ouro.

07:38Neste momento, Ibovespa B3, você analisa comigo aqui um pouquinho?

07:41Claro, vamos lá.

07:42Sempre bom ter você aqui, fazia tempo que eu não conversava com você.

07:45Vamos colocar então já a cotação do ouro,

07:47porque a cotação do ouro está acima dos 4.600 dólares.

07:51Há uma leitura de mercado que pode, esse ano, chegar a 5.000 dólares.

07:56A gente vê valorização de mais de 1%.

07:58O ano passado, o metal precioso fechando em 65% de valorização.

08:02Foi o maior investimento de 2025.

08:06E dia após dia, a gente vê a cotação subindo.

08:08Nós vamos colocar já já aqui o ouro.

08:111,77%, Fernanda, neste momento, de valorização com 4.676 dólares a onça trói.

08:18Olha a curva no ano do ouro.

08:21É impressionante, né?

08:23Quem está comandando o gráfico, se puder apertar ali nos 5 anos...

08:285 anos?

08:295 anos aqui, nossa inteligência artificial Ronaldo.

08:32A gente chama aqui...

08:34Aqui fica muito mais claro esse movimento.

08:37Então, aqui a gente vê que o ouro, ele estava andando de lado.

08:41Ele estava lateralizado.

08:42Ele não tinha nenhum motivo para se valorizar naquele momento.

08:46Tranquilo o patamar, né?

08:47Exatamente.

08:48E se a gente aumenta mais ainda, a gente vê que ele estava há muito tempo esquecido.

08:53E foi a partir dos conflitos ali, Rússia-Ucrânia, que começou a ter o início dessa trajetória.

09:00Então, ele teve ali uma elevação.

09:02Aí, depois, acalmou.

09:04Aí, recuou.

09:05Em 2023, aí a gente já vê que ele já começa a ter essa trajetória bem mais significativa da valorização.

09:13Ô, Fernanda, a gente pode dizer que, por exemplo, em 25, aqui no Liberation Days, em abril,

09:17Liberation Day, em abril, começa realmente a ter uma guinada?

09:20Aí, realmente, a coisa aqueceu.

09:22Aí, realmente, digamos que o senso de urgência aumentou e aquela parcela mensal de compras mensais, ela aumentou.

09:32Então, estava valendo esse risco de comprar um pouco mais caro, né?

09:38Mesmo que caro, mas para deixar esse dinheiro safe.

09:43Safe, seguro sempre, né?

09:44Exatamente.

09:45Tem Ibovespa B3 também, para a gente colocar aqui para a Fernanda...

09:49Ah lá, a Fernanda também vai nos ajudar hoje a fazer essa análise.

09:53Não, vamos deixar aqui, ó.

09:55Está andando de lado, né?

09:56O investidor aí, num dia de defender posição, né?

10:01Até porque é o Wall Street fechado, tentando entender um pouquinho, digerir...

10:04É, muito, mas...

10:05Esses movimentos, mas até...

10:08Sabe o que me surpreendeu?

10:09Esse patamar, ainda é um patamar saudável do Ibovespa B3, não é, Fernanda?

10:13Sim, ele é, mas não é um movimento que veio do mercado interno.

10:20Ele foi um movimento motivado por um excesso de liquidez, né?

10:24Essa diminuição, essa trajetória de queda de juros nos Estados Unidos.

10:28Então, a Treasury pagando menos, remunerando menos, libera dinheiro para o mundo, para voltar

10:34para o mundo e entrar em várias teses.

10:37Então, isso aconteceu com o Brasil também e com a América Latina, os emergentes como

10:41um todo.

10:42Então, a gente vê a China, inclusive.

10:45E isso...

10:45Qual é a do Sul, né?

10:46Por exemplo, o Cosp tem uma grande valorização, o mercado emergente é importante.

10:49Você tem empresas de tecnologia como Samsung, SK, a Heinex também ali, né?

10:55Exatamente.

10:56Então, a gente vê que é um movimento que está fora dos nossos poderes.

11:01Ele está acima de nós.

11:03Ele veio de um excesso de liquidez que foi motivado por essa diminuição da remuneração

11:09que a maior economia do mundo estava pagando na sua renda fixa mais segura.

11:14E a gente soma isso a esses conflitos geopolíticos terem se intensificado ali com o China, que

11:21é um grande comprador de Treasury.

11:24E a gente vê também o Japão tendo inflação, que é uma coisa inédita, então uma coisa que

11:29a gente não via há muito tempo, e tendo que liberar a sua política monetária.

11:33Ou seja, até o Japão está com mais taxas de juros.

11:36E com isso, o grande trade do mundo, que era pegar dinheiro no Japão, juros negativos

11:44e comprar Treasury, que era a coisa mais óbvia.

11:47Então, era uma exorbitância de dinheiro no mundo, o que era gerado ali nesse juros negativos

11:52e comprar no Treasury.

11:53E aí ganhando o carry trade e ganhando o carry trade.

11:54Carro, carry.

11:55Então, esse carry trade do Japão barra Estados Unidos, ele não faz mais sentido, porque

12:03quando você vai lá, toma esse crédito no Japão hoje, com essa taxa de juros que eles

12:09têm hoje, compra a proteção, que faz esse red para comprar Treasury, ele já não está

12:13fazendo sentido.

12:14Então, os Estados Unidos, ele perdeu grandes compradores de Treasury e ainda ele tem uma

12:21dívida que só aumenta.

12:23Então, a dívida dos Estados Unidos, só de juros ao ano, está pagando já a próxima

12:28a um trilhão de dólares, só de juros.

12:31Então, pense em rolar toda essa exorbitância.

12:34Não é simples.

12:36Então, mesmo que os Estados Unidos baixem os juros deles hoje, que é os juros à vista,

12:42os juros longos dos Estados Unidos, eles estão se mantendo altos justamente por isso, porque

12:48é uma quantidade muito grande de dívida que tem que rolar e eles estão tendo que pagar

12:52cada vez mais juros para conseguir rolar essa dívida.

12:55Então, show a nossa especialista.

12:57Fernanda Rocha, obrigado, viu, por nos ajudar a entender um pouquinho desse momento do mercado

13:02financeiro, não só aqui no Brasil, mas também do mundo.

13:05Um grande abraço para você, sempre bom tê-la aqui e uma ótima semana.

13:09Obrigada, eu que agradeço.

13:10Boa tarde.

13:11Boa tarde.

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