00:00Diferente dos últimos três dias, hoje a gente começa essa edição do jornal Times Brasil, licenciado exclusivo CNBC, falando não de um recorde da Bolsa Brasileira, e sim de uma forte queda.
00:13O Ibovespa B3 despencou 4,31%, fechando a 157.369 pontos.
00:21A perda de mais de 7 mil pontos foi influenciada pelo cenário político nacional, com o senador Flávio Bolsonaro confirmando que será candidato à presidência da República em 2026, afirmação que azedou os ânimos no mercado.
00:38Já o dólar disparou 2,31%, terminando o dia cotado a R$ 5,43.
00:45E apesar de três recordes seguidos durante toda essa semana, com a queda de hoje, no acumulado dos últimos dias, a Bolsa caiu 1,07%.
00:57Já o dólar subiu 1,83% no mesmo período.
01:02Assunto para o Vinícius Torres Freire, nosso analista de política e economia.
01:07Oi, Vinícius, boa noite para você.
01:09Essa alta do dólar segue, então, em contraste com a queda do Ibovespa, e a confirmação dessa notícia pegou os investidores de surpresa, porque a aposta era em outro nome para a candidatura.
01:22Boa noite.
01:23É, pegou de surpresa, foi chocante.
01:27A gente já viu isso antes.
01:29Às vezes, só pela dúvida, o pessoal vem de ir para esperar a confirmação do que vai acontecer.
01:37Mas o choque foi grande, porque se esperava que, de algum modo, a candidatura do governador de São Paulo, Tarsísio de Freitas, fosse, ao longo do tempo, lá pelo início do ano, confirmado.
01:50Também, nem isso era certo, porque isso ainda dependia das possibilidades eleitorais de Tarsísio.
01:56Ele não ia se jogar numa candidatura se ele tivesse grande risco de perder.
02:00No entanto, quem mais acreditou na notícia de Flávio Bolsonaro candidato foi o mercado financeiro, ou acreditou, ou, na dúvida, decidiu dar o fora.
02:11Porque, no mundo político, isso ainda está em dúvida.
02:14Mesmo dentro do bolsonarismo, o bolsonarismo mais próximo da família, isso ainda é motivo de dúvida.
02:20Por quê? Não houve nenhuma articulação com o pessoal do Centrão, e também até com o pessoal mais próximo do bolsonarismo, para lançar o Bolsonaro, o Flávio, como candidato.
02:34Aliás, não houve articulação nem para fazer, para lançar o Flávio como um blefe.
02:41Tem gente dizendo que seria um blefe da família Bolsonaro.
02:44Então, isso está muito em dúvida, tem muita gente no Centrão dizendo que isso vai passar, que vai ser um teste, que vai ser uma tentativa da família Bolsonaro de manter o controle sobre a candidatura da direita,
02:57fazendo exigências sobre alianças regionais, fazendo exigências sobre a obrigação de um candidato eleito, eventualmente eleito à direita, dar indulto ao ex-presidente Jair Bolsonaro.
03:07Essa era uma ideia que estava circulando, mas sem articulação.
03:11Isso não foi combinado.
03:13Em casos de blefe, balão de ensaio ou de candidatura séria, isso não foi combinado.
03:18E muita gente está dizendo que se houver insistência do Bolsonaro, da família Bolsonaro, na candidatura do Flávio, a reorganização pode ser ainda pior.
03:27Pode ter gente debandando, ficando fora da candidatura para presidente, fazendo só candidaturas regionais,
03:34e esperando para ver como é que vai a eleição, para se bandear, pelo menos o parte da centro-direita, até para o Lula.
03:40Quer dizer, é uma bagunça, não tem articulação, não foi combinado nenhum eventual blefe.
03:45Isso tudo pode mudar nos próximos dias e, com essas notícias, talvez o mercado até possa vir a se recuperar.
03:52E lembrando, não foi só a Bolsa que caiu.
03:55Teve alta de juros, forte hoje, e teve queda do dólar.
03:59Juros e dólar são mercados muito maiores do que a Bolsa e podem ter efeitos econômicos muito maiores.
04:05É possível que outros vetores que estão impulsionando o mercado brasileiro, os mercados financeiros brasileiros,
04:11prevaleçam a partir da semana que vem, que era uma tendência para a redução das taxas de juros de longo prazo, de médio prazo no mercado,
04:18e de recuperação gradual do dólar, como vinha acontecendo.
04:21Não tão forte como aconteceu no resto do ano, porque os vetores econômicos mundiais e domésticos são pela queda da taxa de juros,
04:28das taxas de juros do mercado e de manutenção do dólar, pelo menos ali na casa dos 5,30.
04:34Vamos ver como é que fica nos próximos dias, mas essa relação do mercado foi violenta com base em alguma incerteza política.
04:42É possível que, dados os outros vetores e da incerteza política, que haja uma recuperação, pelo menos gradual, na segunda-feira.
04:48Obrigada, Vinícius. Daqui a pouco a gente volta a conversar.
04:53E sobre esse comportamento do mercado nesta semana, eu converso agora com o Daniel Nogueira,
04:58que é coordenador de Sales e também Distribuição de Renda Variável na InvestSmart.
05:03Oi, Daniel. Boa noite para você. Seja muito bem-vindo e obrigada pela participação.
05:09Boa noite, Paula. Obrigado a vocês pela oportunidade.
05:11Daniel, qual que é o seu balanço dessa semana, que se não fosse a queda de hoje,
05:16seria muito positiva para o Ibovespa, não?
05:20Perfeito. A gente vem de alguns dias super positivos para a Bolsa.
05:25A Bolsa renovou recordes muitas vezes em 2025.
05:28A gente subia quase 30% no ano, em dólar, subindo ainda mais.
05:33E hoje, como o Flávio bem comentou, a gente teve um balde de água fria nas expectativas para as eleições de 2026,
05:39que, apesar de um pouco distantes, o mercado sempre precificando expectativas,
05:46hoje essas expectativas vieram um pouco abaixo, com a possível candidatura do Flávio e talvez não a do Tarcísio,
05:53candidato favorito do mercado para reunir essa parte mais de centro-direita,
05:58e que o mercado traz uma expectativa de ajuste fiscal.
06:02Parte fiscal do Brasil, que está sempre vindo à tona e é o que vai balizar a perspectiva para os investidores de longo prazo,
06:12o dinheiro estrangeiro entrando na Bolsa.
06:14E com isso tudo, não só a Bolsa caiu, o juros subindo super forte,
06:17alguns vértices subindo quase 100 pontos base, dólar subindo bastante também.
06:22A Bolsa em dólar, hoje, por exemplo, caiu 7%, uma queda super acentuada.
06:28Daniel, hoje a gente teve uma pequena prova aí do que deve ser, então, o ano de 2026,
06:35que é o ano de eleição presidencial.
06:37Quão frágil, na sua opinião, é ou está o mercado financeiro diante da agenda política?
06:44O mercado sempre fica refém de noticiário político, principalmente de surpresa.
06:49Qualquer coisa que venha contrária às expectativas atuais pode fazer preço,
06:54e uma notícia dessa faz e fez muito preço, como a gente viu hoje.
06:57Então, o ano que vem e os próximos meses, a gente deve esperar movimentos e volatilidade forte.
07:05Essa volatilidade, muitas vezes, é amiga de alguns tipos de investidores,
07:10principalmente os mais de curto prazo, mas o investidor de longo prazo
07:13e aquele dinheiro que vem para ficar estrutural e que faz a Bolsa andar com mais firmeza,
07:20esse fica um pouco mais balançado e investidor mais apreensivo.
07:22Então, a gente precisa ver como é que caminham aí os próximos dias,
07:26como é que fica a questão, de fato, dessa candidatura, se ela vence,
07:29vai ser só um balão de ensaio aí mal elaborado e mal divulgado pela família Bolsonaro.
07:35Vamos acompanhar nos próximos dias e nos próximos meses,
07:38mas a gente espera turbulência com notícias, com pesquisas.
07:43Esse deve ser o ano de 2026 para a Bolsa no Brasil.
07:45Com certeza, Daniel.
07:47Agora, em relação ao dólar, quais são os riscos de uma disparada ainda maior nessa reta final de ano?
07:55O dólar, a gente costuma dizer que tudo hoje na vida do brasileiro,
08:00seja ele pessoa física, seja ele um investidor, uma indústria, uma empresa,
08:05o dólar influencia em tudo.
08:06Então, a gente pode ter um problema grande que hoje é na inflação.
08:11O dólar para cima é a inflação para cima também.
08:14Se esse movimento, de fato, se perdurar e o dólar continuar subindo e ganhando força,
08:19hoje é ir 20 centavos para cima.
08:22Isso pode abalar também as expectativas de corte de juros para o ano que vem.
08:27Quando a gente olha, inclusive, os investidores alocando o dinheiro
08:32no que aconteceria para janeiro de 2026, por exemplo,
08:36a gente tinha mais ou menos 40% dos investidores olhando já para uma queda em janeiro.
08:41e isso, com certeza, fica em xeque.
08:44Na semana que vem, a gente tem a super quarta, com decisão de juros lá fora e decisão de juros aqui.
08:49Os juros mais para cima, com certeza, vai colocar o copom para pensar
08:53e a gente vai ver como é que isso influencia para o corte de juros
08:58e continuação do movimento de alta aí na nossa Bolsa.
09:02Eu ia te perguntar exatamente isso, Daniel.
09:05Qual é a sua expectativa, então, para a próxima semana, tanto para a Bolsa quanto para o câmbio?
09:10E, claro, a super quarta vem aí para corroborar, então, o que vai balizar na próxima semana, não é isso?
09:18Perfeito.
09:19A super quarta é um dia que a gente tem muitos movimentos fortes de mercado.
09:23E, hoje, de novo, a gente teve um movimento que pode ser estrutural ou não.
09:30Isso a gente precisa acompanhar, de fato, as próximas sessões.
09:34É muito difícil, para não falar impossível, saber como é que o mercado abre na segunda.
09:38A gente tem o fim de semana inteiro aí com Bolsa fechada e com possíveis novas notícias,
09:43desdobramentos dessa candidatura do Flávio ou não.
09:46Então, isso a gente vai ter que acompanhar, de fato, nos próximos capítulos para entender como que as expectativas se acomodam,
09:54como que a Bolsa vai se comportar, dólar, juros.
09:57E tudo isso está no radar dos investidores que precisam de algum nível de perspectivas e de certezas para o longo prazo
10:07para trazer, seja o dinheiro do estrangeiro ou o dinheiro do próprio investidor local,
10:11que a gente sabe, há algum tempo, está saindo de Bolsa, olhando tanto para a pessoa física como o investidor institucional.
10:17São os maiores vendedores de Bolsa aí para essa entrada do estrangeiro que está comprando e que, hoje, também vendeu bastante.
10:24Exatamente. A semana que vem promete e a gente segue acompanhando tudo por aqui no Times Brasil.
10:30Eu conversei, então, com o Daniel Nogueira, que é coordenador de Sales e Distribuição de Renda Variável na Invest Smart.
10:37Muito obrigada, Daniel, pela participação e até a próxima.
10:39Obrigado a vocês pela oportunidade. Boa noite. Tchau, tchau.
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