A Netflix anunciou a compra da Warner Bros. por mais de US$ 80 bilhões, incluindo HBO e HBO Max. A operação depende de aprovação regulatória e da Casa Branca, enquanto investidores reagem com cautela. Rodrigo Loureiro detalhou os impactos e próximos passos do acordo.
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00:00Eu vou voltar a falar sobre a decisão da Netflix que confirmou a compra dos estúdios
00:05e também a operação de streaming da Warner Bros. em uma transação que avalia o negócio
00:10em mais de 80 bilhões de dólares.
00:13Essa operação inclui HBO e HBO Max e exclui canais como CNN e TNT após a cisão da Discovery Global.
00:24O acordo reúne dois polos do entretenimento e redesenha o mercado de mídia,
00:29enquanto investidores reagem com cautela.
00:32As ações da Netflix caem no pré-mercado e os papéis da Warner Bros. avançam.
00:38O fechamento depende de aval regulatório.
00:41Para saber mais detalhes sobre essa notícia, acesse www.timesbrasil.com.br.
00:50E eu volto a falar então sobre esse assunto com o meu colega Rodrigo Loureiro.
00:54Rodrigo, você já tinha comentado mais cedo sobre a necessidade até dessa questão regulatória.
01:01Os mercados já estão sentindo aí, as ações caindo.
01:05E o que você acha que vai acontecer então ao longo do dia?
01:08A gente vai ter mais, não sei se surpresas, né, Rodrigo?
01:11Mas as expectativas do mercado não estão tão boas para essa transação, não é isso?
01:17Paula, notícias chegando a todo momento em relação a esse acordo entre Netflix e a Warner Bros.
01:25Então é um acordo gigantesco nesse mercado de streaming.
01:29Antes de trazer as novidades, vou pedir para o nosso querido Beto aqui da Arte jogar para a gente duas artes que a gente tem aqui sobre esse acordo.
01:38Eu pedi para o nosso pessoal da Arte caprichar e eles...
01:40Ficou bonito, hein, Roberto?
01:41Ah, não me deixaram na mão, viu?
01:43Então, eu vou tentar explicar aqui, Paula, o que são esses valores aqui, né?
01:48E eu coloquei os termos em inglês porque eles são mais utilizados mesmo em inglês.
01:53Por que que está tendo uma discussão entre esses dois valores?
01:5682 bilhões e 72 bilhões de dólares.
02:00Bom, esse valor aqui é o valor total do que vale a Warner Bros.
02:05é o valor de todas as ações mais as dívidas da empresa.
02:09Então, 82 bilhões de dólares.
02:1272 bilhões de dólares é o que a Netflix vai pagar para todos os acionistas da Warner Bros.
02:19Cada ação da Warner Bros, no acordo com a Netflix, 27 dólares e 75 centavos.
02:25Mais do que o valor atual, que está em torno ali de 25 dólares.
02:28Ou seja, tem aquele prêmio em cima da ação.
02:31Ou seja, 2 dólares ainda por ação, né?
02:33É comum isso no mercado.
02:35E a informação que surgiu agora, está sendo repercutida na CNBC Internacional, é o seguinte.
02:41A Paramount, que estava concorrendo, que queria comprar a Warner, teria oferecido 30 dólares por ação.
02:49Ou seja, um valor maior, que poderia fazer com que esse número aumentasse um pouco.
02:54Para os acionistas, poderia ser mais interessante.
02:57Já que a ação custa 25, ele venderia por 30 e não por 27,75.
03:02Então, teria ali um ganho.
03:03Só que, aparentemente, o acordo foi firmado com a Netflix.
03:07A Netflix já anunciou que o acordo foi firmado.
03:10E aí, tem esse último número aqui.
03:125,2 bilhões de dólares, a Reverse Breakup Fee.
03:17Estão falando entre 5,2 e 5,8 bilhões.
03:20Eu coloquei um menor valor aqui.
03:23O que é essa Reverse Breakup Fee?
03:25Caso o acordo não seja firmado por culpa da Netflix, vamos supor que a Netflix não consiga dinheiro para pagar esses 72 bilhões.
03:34Ou que os órgãos reguladores de mercado falem, não, vocês não podem se unir.
03:39Aí, a Netflix vai ter que pagar esse valor aqui para a Warner.
03:43Que seria uma espécie de multa, né, Rodrigo, como você comentou no bloco anterior.
03:47Uma multa contratual, exatamente.
03:49Agora, se a Warner sair do acordo porque ela decide sair, por exemplo, eu vou firmar um acordo com a Paramount.
03:57Mudei de ideia, não quero mais firmar um acordo com a Netflix.
04:00Aí, ela, sim, tem que pagar uma taxa para a Netflix.
04:04Mas não é esse valor aqui.
04:06É uma taxa menor.
04:07Não se sabe ainda o valor.
04:08Casa tão especulando na casa de 2,5 bilhões de dólares, Paulo.
04:13Então, é uma taxa um pouco menor.
04:15Então, esses são os principais números do negócio.
04:19O acordo está firmado?
04:20Está ali completamente firmado?
04:22Ainda não.
04:24É preciso ainda manter uma certa calma.
04:26Qualquer parte pode desistir do acordo.
04:29Se desistir, paga a multa.
04:31E os órgãos reguladores, eles precisam dar o ok.
04:35Outra informação que a gente está tendo agora da CNBC Internacional
04:38é o seguinte, a Casa Branca está de olho nesse acordo
04:42e está olhando ali com um olhar bem rigoroso
04:45para ver se aprova ou não.
04:46Porque, além dos órgãos reguladores,
04:48a Casa Branca tem ali quase que o ultimato
04:50para decidir ou não.
04:52Então, isso aqui preocupa também um pouquinho.
04:56Vamos passar de tela?
04:57Vamos.
04:58Nossa, o pessoal da arte caprichou mesmo.
05:00Ah, o pessoal está demais, viu?
05:01Está demais.
05:02Vamos lá.
05:03Olha só.
05:03Então, quais são os próximos episódios dessa novela
05:07entre Netflix e Warner?
05:10Primeiro, a separação de Warner Bros.
05:12e da Discovery.
05:14A Warner Bros. tem os estúdios,
05:17tem o serviço de streaming,
05:19e a Discovery, as emissoras de televisão,
05:22os canais de TV a cabo.
05:23O acordo com a Netflix inclui só a Warner.
05:26Esquece a Discovery, não faz parte.
05:28A Paramount poderia comprar junto
05:31outro modelo de negócio,
05:34outra estratégia,
05:35cada um no seu quadrado,
05:37cada um com sua estratégia.
05:38Depois disso,
05:39que deve levar alguns meses para ser feita,
05:42deve ser feita ainda no final de 2026,
05:44ainda ao longo de 2026,
05:46a gente vai precisar aqui,
05:47a Valda Securities and Exchange Commission,
05:50que é a famosa SEC nos Estados Unidos,
05:53o principal órgão regulador de mercado.
05:55Isso aqui também pode acontecer em 2026,
06:00se eles aprovarem ou não,
06:03e se a Casa Branca der o completo aval também.
06:07Se tudo isso acontecer,
06:08a gente está trabalhando ali
06:10numa expectativa de 12 a 18 meses
06:12para que esse acordo seja finalmente firmado.
06:15Ali a gente saia daquela areia ali
06:17e coloque os pés num piso um pouquinho mais firme.
06:20Enquanto isso não acontecer,
06:23tudo pode mudar.
06:24Pode ter separação,
06:26pode ter um novo acordo
06:28entre a Warner e a Paramount,
06:31ou a Conquest,
06:32ou outra companhia interessada,
06:34desde que as multas sejam pagas.
06:36Então, nesse momento,
06:38não tem nada ainda extremamente concreto.
06:41Tem a Netflix anunciando que firmou o acordo,
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