Ibovespa B3 registra lucro líquido de R$ 1,28 bilhão no 2º trimestre; diretor executivo explica

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André Milanez, diretor executivo, financeiro, administrativo e de relações com investidores da B3, comentou ao Money Times Brasil o crescimento de 4,2% no lucro líquido da bolsa no segundo trimestre, destacando a diversificação dos negócios, alta do Tesouro Direto e investimentos em tecnologia. Cenário econômico desafiador com juros altos.   🚨Inscreva-se no canal e ative o sininho para receber todo o nosso conteúdo!   Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC nas redes sociais: @otimesbrasil   📌 ONDE ASSISTIR AO MAIOR CANAL DE NEGÓCIOS DO MUNDO NO BRASIL:   🔷 Canal 562 ClaroTV+ | Canal 562 Sky | Canal 592 Vivo | Canal 187 Oi | Operadoras regionais   🔷 TV SINAL ABERTO: parabólicas canal 562   🔷 ONLINE: https://timesbrasil.com.br | YouTube   🔷 FAST Channels: Samsung TV Plus, LG Channels, TCL Channels, Pluto TV, Roku, Soul TV, Zapping | Novos Streamings   #CNBCNoBrasil  #JornalismoDeNegócios  #TimesBrasil

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00:00E a gente fala agora da B3, que divulgou na última quinta-feira o balanço financeiro referente ao segundo trimestre de 2025.

00:07E ela registrou um lucro líquido recorrente de 1,28 bilhão de reais no segundo trimestre de 2025,

00:14o que representa um crescimento de 4,2% em relação ao segundo trimestre de 2024.

00:21A receita líquida da operadora da Bolsa totalizou 2,54 bilhões de reais nos meses de abril a junho.

00:29Isso representa uma alta de 3,5% ano a ano.

00:34E o André Milanês, que é diretor executivo financeiro, administrativo de relações com investidores da Ibovespa B3,

00:41já está aqui conectado com a gente no Money Times para comentar mais sobre esses resultados.

00:46Tudo bem, André? Boa tarde, seja bem-vindo ao Money Times.

00:49Tudo ótimo, Natália. Um prazer poder estar aqui com vocês para falar um pouquinho dos resultados da B3.

00:55Ah, legal. O Felipe Machado está aqui com a gente na entrevista e eu conto contigo para a gente esmiuçar,

01:00interpretar melhor esses resultados, né?

01:03Porque, bom, apesar do cenário de juros altos, muita volatilidade, né?

01:07A B3 acabou registrando, então, um crescimento que a gente pode considerar consistente, né?

01:12Na receita, no lucro líquido do segundo trimestre.

01:16Você atribui isso a setores, a estratégias e dá para a gente chamar de resiliência?

01:22Eu acho que essa é uma belíssima palavra para resumir um pouco do que foi o resultado deste trimestre, tá?

01:31Então, eu acho que a B3 já vem há algum tempo apostando numa estratégia de diversificação dos seus negócios,

01:40investindo em outros segmentos que vão além do segmento de Bolsa de Valores,

01:49pelo qual eu acho que a gente é mais conhecido.

01:52E num cenário como o atual, com juros bastante altos,

01:57que faz com que o cenário não seja tão propício para o mercado de ações,

02:03eu acho que essa diversificação mostra o seu valor,

02:08essa estratégia de diversificação mostra o seu valor

02:11e é o que tem ajudado a gente a entregar esses resultados, como você bem colocou,

02:15consistentes, mesmo nesse cenário um pouco mais desafiador com juros tão altos.

02:22Então, eu acho que neste cenário, todos os negócios da companhia mostraram um crescimento nesse trimestre,

02:30o que ajudou a impulsionar o crescimento da nossa receita total nesse período.

02:35Certo. Felipe, sua pergunta para o André agora.

02:38Tudo bem, André? Boa tarde para você.

02:40Boa tarde, Felipe.

02:41André, eu estava olhando o balanço de vocês e me chamou a atenção o crescimento do Tesouro Direto,

02:46quase 15% no número de investidores.

02:49Queria que você falasse um pouquinho desse destaque aí,

02:51uma das coisas que chamaram a atenção aí no balanço.

02:55Lógico, eu acho que de uma maneira geral, Felipe,

02:57o segmento de renda fixa tem sido, neste ambiente atualmente de juros mais altos,

03:04tem sido um dos propulsores do nosso crescimento

03:08e o Tesouro Direto se enquadra muito bem dentro desse cenário.

03:14O Tesouro Direto, como vocês sabem, é uma parceria que a B3 tem com a Secretaria do Tesouro Nacional,

03:21um produto que permite um acesso mais facilitado a um investidor,

03:28pessoa física, adquirir títulos do nosso governo, do governo brasileiro.

03:35Este produto tem ganhado tração nos últimos anos e, neste ano,

03:42diante desse cenário de juros altos,

03:44que tem atraído o interesse dos investidores para os ativos de renda fixa,

03:48o Tesouro Direto tem se mostrado também uma belíssima alternativa de investimento

03:53e tem cada vez mais se popularizado, caído no gosto do investidor brasileiro.

03:59Eu gosto de dizer que, talvez daqui a alguns anos,

04:02o Tesouro Direto vai ser o que a poupança foi para os investidores da década passada.

04:09O Tesouro Direto vai ser o produto de entrada para o investidor brasileiro,

04:15uma forma, eu diria, simples e segura de poupar e de trazer algum retorno financeiro

04:21com bastante conservadorismo.

04:27André, outra coisa que chamou a atenção também foi em relação à amortização

04:31que vocês tiveram no ágio da Neuway e da Neurotec.

04:35Apesar da aquisição ter sido mais ou menos recente, 2021, 2022,

04:42até quando vocês vão resolver essa questão de uma maneira completa?

04:47Quando vão encerrar a parte de pagamentos e a parte de amortização dos juros?

04:53O que a gente teve a partir desse trimestre foi o início do aproveitamento fiscal

05:00do ágio dessas aquisições.

05:03Então, um dos pré-requisitos para que esse ágio possa ser aproveitado fiscalmente

05:13é a incorporação dessas empresas.

05:15A gente fez a incorporação das duas companhias no final do mês de março.

05:20Então, a partir de 1º de abril,

05:22essas companhias já estavam incorporadas pela B3.

05:25E é a partir deste momento, então, que a gente começa a ter a dedutibilidade fiscal

05:31do ágio originado nessas transações.

05:36E este ágio deve ser amortizado e deve ser realizado

05:40em um prazo médio de cinco anos.

05:43Tem um valor total de cerca de 750 milhões de reais

05:47que serão amortizados, 750 milhões, o valor do benefício fiscal

05:52que vai ser absorvido ao longo dos próximos cinco anos.

05:59André, vocês falaram de renda fixa, falaram de tesouro,

06:03e o volume de negócios em renda variável também cresceu,

06:06com destaque ali para ETFs, BDRs.

06:10Como que você enxerga o equilíbrio entre esses produtos

06:15na diversificação de receita da B3?

06:18Eu acho que isso é fundamental.

06:21A estratégia de diversificação passa não somente por uma diversificação de segmentos,

06:27mas por uma diversificação também de produtos.

06:31Então, a renda variável, que a gente normalmente fala muito de ações,

06:35continua sendo um produto muito importante e relevante para a companhia,

06:41mas que é altamente sensível ao nível de taxa de juros,

06:46e que, consequentemente, nos últimos anos,

06:49tem sofrido um pouco com esse cenário de juros bastante altos.

06:54E nessa esteira, ter essa diversificação de produto,

06:57ter outras classes de ativo, como os BDRs, como os ETFs,

07:01os fundos de investimento imobiliário, também ressaltaria nesse grupo,

07:07ajuda a trazer mais resiliência a esse volume total de negociação.

07:13Para te dar uma ideia de ordem de grandeza,

07:16há cinco, seis anos atrás,

07:18essas três classes de ativos que a gente falou aqui,

07:22os BDRs, os ETFs e os fundos de investimento imobiliário,

07:27eles representavam cerca de 4% do volume total negociado na Bolsa.

07:34Hoje, essas três classes de ativos já representam cerca de 15%

07:40do volume total negociado.

07:42Então, eles também têm ajudado a manter um nível de atividade

07:47que talvez a gente não tivesse se esses produtos

07:51não tivessem ganhado essa relevância.

07:55Então, isso aqui também passa por essa estratégia de diversificação

07:58e de inovação e de trazer produtos.

08:01Então, hoje é muito mais fácil um investidor brasileiro

08:05ter exposição a outras classes de ativos,

08:08inclusive ativos negociados fora do Brasil,

08:11através, por exemplo, do BDR.

08:13Então, são produtos que a gente vai continuar

08:16trazendo e ajudando o mercado a desenvolver

08:19para facilitar a vida do investidor brasileiro.

08:24Felipe, mais uma sua.

08:25André, outra coisa que chamou a atenção

08:27foi um crescimento também no investimento em tecnologia, inovação e tudo mais.

08:32Isso aí virou uma coisa crucial para a Bovespa B3?

08:34Quer dizer, a inovação e tecnologia,

08:36hoje, se você não investir muito pesado nisso,

08:38você fica para trás?

08:39É isso mesmo?

08:42Veja, eu diria que inovação e tecnologia,

08:46no final das contas, são sinônimos do nosso negócio.

08:50A gente é, no final das contas,

08:54uma companhia de uso intensivo de tecnologia.

08:59Obviamente, tem inteligência de produto,

09:04conhecimento de mercado,

09:06também aqui associado a isso,

09:08mas tecnologia é fundamental

09:10para um negócio como o nosso,

09:13em que negociar em altíssima frequência,

09:17velocidade, latência,

09:19são métricas cada dia mais importantes

09:22para boa parte da atividade do que a gente faz

09:24e com a digitalização dos negócios.

09:27Enfim, tecnologia é uma peça fundamental, sim.

09:31sempre foi um pilar importante da nossa estratégia

09:37e dos nossos investimentos.

09:39E eu diria que vai continuar sendo,

09:41e cada vez mais,

09:42uma grande fonte de foco e de investimento

09:47da nossa companhia.

09:49Acho que é fundamental que a gente continue

09:50investindo bastante em tecnologia e inovação

09:53para continuar crescendo

09:56e para continuar sendo relevante no mercado brasileiro.

09:59E o André, queria te ouvir também

10:01sobre a participação que foi bem ativa de vocês

10:04no desenvolvimento daquele regime fácil da CVM,

10:08que ampliou o acesso de empresas menores

10:09ao mercado de capitais.

10:11E qual é o potencial dessa iniciativa

10:13para democratizar investimentos,

10:16fortalecer o ecossistema da Bolsa?

10:20Eu diria que mais do que fortalecer o nosso negócio,

10:25eu acho que o grande mérito dessa iniciativa

10:28é fortalecer o mercado brasileiro,

10:31o nosso mercado de capitais brasileiro.

10:34Eu acho que já há algum tempo se discute

10:37diversas iniciativas visando

10:41atrair mais empresas para o mercado de capitais,

10:45seja para o mercado de ações,

10:48seja para o mercado de dívida.

10:50O Brasil tem uma economia bastante relevante

10:54com várias companhias de diversos portes

10:57e poder, de alguma maneira,

11:00buscar formas de facilitar o acesso

11:03às companhias de menor porte

11:05a este mercado,

11:07eu acho que é fundamental

11:08para continuar desenvolvendo

11:11a economia do nosso país

11:12e o mercado brasileiro.

11:15Então, acho que a gente vê com bastante,

11:18eu diria, animação essa iniciativa

11:21e acho que tem um grande foco agora

11:23em garantir que ela realmente

11:25seja muito bem sucedida

11:27e que a gente possa, com isso,

11:30flexibilizar essas regras

11:31e permitir com que mais e mais

11:33companhias de portes menores,

11:37que eu acho que esse é o principal objetivo

11:38dessa norma,

11:39possam ter acesso

11:41a essa importante fonte de financiamento

11:43para as suas necessidades de investimento,

11:46para as suas ambições,

11:48que é o mercado de capitais brasileiro.

11:52Obrigada, André.

11:53Felipe, manda mais uma aí para a fecha.

11:54Legal, é sempre bom ouvir o André

11:56em Bovespa B3,

11:57é uma referência

11:59quando a gente fala de economia.

12:00André, queria te ouvir um pouquinho

12:01sobre o cenário econômico brasileiro atual.

12:05Estamos com a Selic em 15%,

12:07a inflação ainda um pouco,

12:09não chegou ainda no teto,

12:11mas aparentemente controlada,

12:13enfim, queria que você falasse um pouquinho

12:14como é que você está vendo o Brasil

12:15aí nesse segundo semestre.

12:19Olha, Felipe,

12:20eu acho que o segundo semestre,

12:23eu acho que assim,

12:25para o nosso negócio,

12:26a gente vê uma dinâmica,

12:28eu diria, não muito diferente

12:30do que foi a dinâmica

12:32desse primeiro trimestre,

12:33um cenário ainda,

12:35eu diria, desafiador

12:36para o mercado de ações,

12:38dado o nível de juros mais elevado.

12:41eu acho que a economia,

12:45de uma maneira geral,

12:46tem se portado muito bem,

12:49inclusive a despeito de tudo

12:50que está acontecendo,

12:51com discussões de tarifas,

12:54com discussões tributárias,

12:57eu acho que a economia tem respondido

12:58relativamente bem.

13:00eu acho que a partir do segundo semestre,

13:04os agentes de mercado

13:06vão começar a ter um pouco mais

13:08de visibilidade

13:09sobre o futuro da taxa de juros,

13:12quando é que a gente consegue

13:14eventualmente ver

13:15essa taxa de juros

13:16voltar a cair.

13:19a gente já está

13:20em um ambiente,

13:21eu diria,

13:22bastante contracionista,

13:24então parte do mandato

13:26do Banco Central

13:27com a elevação dos juros

13:29tem surtido resultado,

13:32com a inflação

13:32se mostrando relativamente

13:34sob controle,

13:35como você bem colocou.

13:36Então,

13:36acho que isso,

13:37se as coisas se mantiverem

13:39desta maneira,

13:40pode potencialmente abrir espaço

13:42para uma queda de juros

13:43a partir do ano que vem,

13:45o que seria,

13:46eu acho que,

13:46bom,

13:47não só para a companhia,

13:49mas para a dinâmica do mercado

13:51como um todo,

13:53mas, enfim,

13:53como a gente sabe,

13:55tem muita coisa

13:56para acontecer

13:56durante esse segundo semestre,

13:58então tem que ficar

13:59monitorando bem de perto

14:01todos esses desenvolvimentos,

14:03seja no fronte político,

14:05seja nas questões

14:07de economia também.

14:09Eu quero agradecer

14:10a André Milane,

14:11diretor executivo financeiro,

14:13administrativo

14:14e de relações

14:15com investidores da B3

14:16pela participação aqui ao vivo

14:18com a gente no Money Times.

14:19Muito obrigada,

14:20viu, André?

14:20Boa tarde e volto sempre.

14:23Obrigado,

14:23foi um prazer.

14:24Até a próxima.

14:25Tchau, tchau.

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