Aposta de Trump em bitcoin pode inspirar outras empresas, mas traz riscos, alerta especialista

Name: Aposta de Trump em bitcoin pode inspirar outras empresas, mas traz riscos, alerta especialista
Uploaded: 2025-07-28T15:06:24+00:00
Duration: 12 min 34 s
Channel: TIMES BRASIL - LICENCIADO EXCLUSIVO CNBC

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A Trump Media, empresa de Donald Trump que controla a rede social Truth Social, investiu US$ 2 bilhões em Bitcoin e reservou outros US$ 300 milhões para opções ligadas ao ativo. Segundo Igor Carneiro, CEO da Vault Capital, o movimento reforça uma tendência crescente entre companhias.

“Começou com a MicroStrategy, passou pela Méliuz no Brasil e agora vemos outras empresas discutindo internamente a compra de Bitcoin, seja como reserva de valor ou estratégia para valorizar suas ações na Bolsa”, disse, em entrevista ao Times Brasil – Licenciado Exclusivo CNBC.

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00:00A Trump Media, empresa que está por trás da rede social Truth Social, mergulha no Bitcoin.

00:07É a empresa de Donald Trump, comprou 2 bilhões de dólares da moeda digital e reservou mais de 300 milhões para opções ligadas ao ativo.

00:18Sobre esse assunto, eu converso agora com o Igor Carneiro, CEO da Valt Capital, que analisa riscos e oportunidades.

00:25Ao vivo, está aqui então para conversar conosco.

00:31Bom dia, tudo bem? Seja bem-vindo aqui ao Real Time. Como que você está nesta segunda-feira?

00:38Muito obrigado, Eric. É um prazer estar aqui com vocês de novo.

00:41Por aqui tudo perfeitamente. Mercado lateral, mas a gente vem fazendo um grande trabalho porque estamos esperando uma volatilidade ainda.

00:48Ô Igor, a gente está vendo agora a empresa de Donald Trump, que gere o Truth Social, investindo em Bitcoin.

00:57A gente já viu a Melius também, que é uma empresa de tecnologia, fazendo uma reserva importante em Bitcoin.

01:03Comprou quase 28 bilhões e meio de dólares em Bitcoin. Isso é uma tendência do mercado, Igor?

01:09É, Eric. Vem sendo uma tendência, sim. Muito puxada pela MicroStrategy, do Michael Saylor, que, para explicar para o pessoal de casa também,

01:18é uma empresa de tecnologia listada na Bolsa Americana, que começou em 2020 a colocar parte do seu caixa em Bitcoin.

01:27E foi um grande case de sucesso. As ações da MicroStrategy, que estavam paradas há muito tempo,

01:32passaram por grandes valorizações após isso e vêm se tornando uma tendência.

01:37Aqui no Brasil começou pela braviosa Melius e eu acredito que várias outras empresas também vão aderir,

01:44já que parece ser a receitinha mágica de fazer a sua ação subir mais de 100% com um único movimento.

01:51As stablecoins também ajudam neste movimento, já que aí você tem uma criptomoeda

01:57atrelada também a um ativo como o dólar, por exemplo? Isso dá uma segurança?

02:03Então, perfeita pergunta. As stablecoins, elas nada mais, nada menos, são do que ativos pareados em algum valor estável.

02:11Então, vamos supor, uma stablecoin do dólar, que a gente tem o SDT e o SDC,

02:15são basicamente um par de um para um com o dólar.

02:18Isso, para o universo cripto, não muda mais para um quesito de liquidez e dinheiro dentro de cripto.

02:22Mas uma empresa começar a fazer uma reserva em stablecoin, eu nem consideraria isso como uma reserva de cripto, efetivamente.

02:29É bem diferente de Bitcoin, Ethereum, Solana e outras moedas que a gente vem vendo empresas começando a aderir,

02:38ou pelo menos estudando. Nesse exato momento que a gente fala, várias empresas estão discutindo em seu conselho,

02:44discutindo com seus acionistas, discutindo com sua gestão a possível compra de Bitcoin para o seu caixa,

02:50como uma reserva de valor, por exemplo, ou como uma estratégia de subir o preço da ação na Bolsa.

02:55E aí fica até uma provocação com um lado ruim, na minha opinião, dessa tendência,

02:59que é uma fórmula mágica de você fazer sua ação subir.

03:03Eu não acredito que isso é permanente e sustentável no longo prazo,

03:06principalmente porque a gente está falando agora no meio de um período de bull market,

03:09ou seja, a gente está num período de ciclo de alta.

03:12Os ativos estão subindo, o Bitcoin está subindo.

03:14Num momento de baixa, já é um momento que vai começar a botar um pouco mais em xeque essa estratégia

03:20e empresas que não estiverem extremamente preparadas, provavelmente vão passar por maus bocados

03:24num bear market de cripto.

03:26Mas aí você está dizendo de tentar elevar as ações.

03:29Aí não seria uma especulação?

03:31Eu queria que você falasse um pouquinho sobre regulação e sobre lei,

03:34porque você estaria aumentando artificialmente as ações ou uma criptomoeda?

03:40Perfeito. Na verdade, é 100% legal, porque o propósito, no fim, o intuito,

03:47não é simplesmente criar valor em cima do nada.

03:50E essa especulação, vamos dizer, essa subida no preço da ação,

03:54ela se dá, na minha opinião, por dois motivos.

03:57Primeiro, realmente uma especulação de estou comprando uma empresa que investe em cripto,

04:02ou essa empresa vai subir porque ela investe em cripto.

04:05Esse é o lado especulativo.

04:06E tem o lado fundamental, que é o dólar se desvaloriza, o real se desvaloriza,

04:12porque os países funcionam em cima de meta de inflação.

04:15E agora, essa empresa que eu estou comprando, o caixa dela está investido num ativo

04:19que, historicamente, ele se valorizou, que, historicamente, foi uma ótima defesa contra o dólar.

04:24Então, tem esse lado mais fundamental também de que a empresa está mudando para uma nova vida.

04:28Então, está indo para um novo caminho de investimento, de proteção inflacionária,

04:33que pode ser muito interessante para a empresa.

04:34Mas a gente tem que saber ser pé no chão nesse momento.

04:37Porque uma coisa é...

04:39Já entrando aqui um pouco mais a fundo, tá, Eric?

04:41Se você me permite, qualquer coisa pode me cortar no meio.

04:44Uma coisa é o caso da MicroStrategy,

04:46que criou uma estratégia de tesouraria para converter dívida em Bitcoin.

04:53Ou seja, a MicroStrategy, ela se alavanca,

04:55pega dívida, aqueles famosos convertible bonds lá dos Estados Unidos,

04:59que são dívidas a juros zero, aos juros muito baixos,

05:01e ela usa esse dinheiro para comprar Bitcoin.

05:04Então, a própria empresa que mudou o nome para a Strategy, um B do Bitcoin,

05:09ela se torna uma forma de você comprar Bitcoin alavancado.

05:13Já diferente de uma empresa como a do Trump, que fez uma compra de Bitcoin,

05:17ela nada mais, nada menos do que possui uma reserva estratégica em Bitcoin.

05:21Então, compraram 2 bilhões de dólares.

05:22Sim, é uma reserva bem arrojada para o caixa da Trump como um todo.

05:27É boa parte do seu caixa que está indo para Bitcoin,

05:29mas ela nada mais, nada menos do que está começando a custodear Bitcoin.

05:32Que é o caso da Amelius, que é o caso de outras empresas.

05:34A MicroStrategy é um case um pouco diferente,

05:37porque virou um business de alavancagem em Bitcoin.

05:39Mas aí fica a dúvida para quem é de mercado financeiro,

05:43quem é trader, quem entende sobre mercados futuros alavancar.

05:46Será que faz mais sentido você alavancar por sua conta própria numa corretora

05:51ou faz mais sentido você comprar uma ação que tem Bitcoin alavancado?

05:55É uma pergunta aí que fica para casa.

05:57A minha conclusão que eu cheguei nela até então é que faz mais sentido eu mesmo

06:01alavancar por minha conta própria caso eu queira investir em Bitcoin alavancado.

06:05Mas pode ser uma boa aí para quem não tem tempo,

06:08para quem não tem experiência, querer delegar esse capital

06:11e comprar uma ação da MicroStrategy.

06:13Só que, de novo, sendo chato aqui da vez,

06:16a gente tem que considerar também um momento de baixa.

06:18Vai vir um bear market, um mercado de cripto,

06:20como o mercado de soja, boi, bolsa, é um mercado cíclico também,

06:25só que o ciclo de cripto, a baixa de cripto, ela é muito forte.

06:30Como a alta é muito forte.

06:31Eu acredito que ainda tem alta pela frente,

06:33mas eu tenho certeza e asseguro para vocês que, em certo momento,

06:36a gente vai passar por um período de baixa.

06:38Como vai ficar o hype, a especulação e todo o caixa,

06:42principalmente numa MicroStrategy que está alavancada,

06:44num período de baixa?

06:45Então, é uma coisa que o investidor tem que tomar um pouco de cuidado

06:48antes de entrar nesses ativos,

06:50mas eu acho que é uma ótima para a cripto isso.

06:52Eu acredito que vai melhorar muito o ecossistema,

06:54vai trazer mais dinheiro.

06:56Nesse momento, várias empresas estão estudando isso

06:59e eu acredito que seja muito inteligente de uma empresa

07:01começar a colocar Bitcoin em seu caixa como reserva de valor,

07:05protegendo uma reserva ali do dólar

07:07ou de outros ativos que essa empresa venha a ter em caixa.

07:09É um movimento interessante desse mercado de cripto

07:12e também volátil como outros mercados,

07:14como você disse, mercado de commodity, mercado de dólar.

07:18Agora, Igor, a gente viu um upside do Bitcoin ou da criptomoeda

07:23de uma forma geral,

07:25muito também pelo novo mercado internacional.

07:29Você vê que o dólar perde um pouco de força

07:32ou vem perdendo força no mercado internacional,

07:36o enfraquecimento um pouco da economia norte-americana

07:38está levando a essa perda de valor um pouco do dólar,

07:42também investidores saindo dos treasuries

07:43ou migrando dos treasuries norte-americanos

07:45para outros títulos de tesouros,

07:49sejam de países asiáticos.

07:51E a criptomoeda, o Bitcoin, vamos dizer assim,

07:55acabou sendo uma alternativa por esse upside?

08:01Com certeza, o Bitcoin vem sendo escolhido

08:04como uma boa alternativa,

08:06mas aqui eu não gosto, Eric,

08:08eu não gosto de comparar muito o Bitcoin com o próprio dólar.

08:10O dólar é uma moeda fiduciária,

08:12na minha opinião, não vai deixar de existir.

08:15Na minha opinião, ela sim vai perder força ao longo do tempo,

08:17mas os Estados Unidos não vão deixar de ter o dólar,

08:19o Bitcoin não vai virar a moeda mundial.

08:22Isso é um grande mito que as pessoas colocam.

08:24O Bitcoin, na verdade, é uma reserva de valor.

08:27A gente olha para ele como um ouro digital.

08:27Eu disse até uma alternativa como o ouro, Igor.

08:30Exatamente.

08:31É mais ou menos como o ouro.

08:32O próprio ouro vem sendo uma ótima reserva de valor

08:34e é uma piada até que eu faço aqui.

08:37Nos últimos 40 anos, de 1971,

08:41depois do acordo de Bretton Woods até hoje,

08:43o ouro já se multiplicou mais de 90 vezes contra o dólar.

08:46Será que o ouro ficou mais dourado, mais bonito,

08:48ouro produziu mais ouro?

08:49Não.

08:50O ouro é literalmente o mesmo ativo, com as mesmas propriedades.

08:53A grande diferença é que o dólar vem sendo impresso,

08:56os Estados Unidos vai emitindo dívida, dívida, dívida,

08:58imprimindo o dinheiro e o ouro foi ganhando força,

09:00foi ganhando valor ou minimizando a perca do dólar

09:03e se multiplicou 90 vezes contra tal.

09:06Então, o Bitcoin, a gente olha para ele muito análogo.

09:08E ele é, inclusive, melhor que o ouro em alguns sentidos,

09:11porque, diferente do ouro,

09:12que você não tem como dar a resposta de quanto de ouro tem exatamente no mundo.

09:16Eu não tenho.

09:17Por que o ouro é bem valioso e tem uma inflação extremamente baixa?

09:20Porque a mineração é extremamente cara.

09:22Mas, à medida que a tecnologia avança, que o tempo passa,

09:25ninguém consegue garantir que a gente vai ter uma tecnologia muito mais absurda

09:28que vai converter urânio em ouro, por exemplo.

09:30Então, o Bitcoin serve até como uma própria alternativa ao ouro,

09:35porque ele é um ativo que você sabe que,

09:37até 2140, vão existir 21 milhões de unidades.

09:40Nesse exato momento, a inflação do Bitcoin é de 0,85 ao ano.

09:44E, a cada quatro anos, essa inflação é cortada na metade.

09:48Então, do ponto de vista de reserva de valor de investimento,

09:50é um ótimo ativo você estar com o seu dinheiro parado,

09:53porque ele não perde valor enquanto o dólar é impresso e outras moedas.

09:58Mas, para responder a sua pergunta também, como você muito bem comentou,

10:01a gente está passando, sim, por um ano de alta.

10:03É um ano que o mercado de cripto está muito diferente,

10:06porque agora ele é institucional.

10:07Antes, era um mercado de realmente quem entendia, gamers, programadores,

10:11pessoas de tecnologia, alguns bilionários, algumas grandes empresas,

10:15mas era nichado.

10:16Agora, é um mercado que ele está sendo aberto a todo telespectador,

10:20a toda pessoa, está começando a entender mais os fundamentos

10:23e o porquê que o Bitcoin vale, por exemplo, 2 trilhões de dólares.

10:26Então, a gente tem maiores gestores de ativos do mundo,

10:28maiores bancos aqui do Brasil.

10:30Você pega aí Banco do Brasil, Itaú, Nubank, XP, BTG,

10:35os maiores bancos brasileiros estão investindo em cripto,

10:38países estão custando, empresas listadas em bolsa estão fazendo reserva com cripto,

10:43e aí é nichado para Bitcoin.

10:45Então, a gente está num ano bem diferente dos ciclos passados,

10:48é um ano bem mais institucional.

10:49Eu acredito que toda essa liquidez do mercado tradicional

10:52que está entrando em cripto está favorecendo muito essa subida.

10:56E a tendência é isso só continuar, porque a adoção ainda é muito baixa.

11:00A gente está com a mesma quantidade de usuários que a internet tinha em 1997.

11:04Então, para você ter ideia, a gente está no inicinho do início da internet,

11:09quando se trata ali do ecossistema de cripto.

11:11Então, eu acredito que tem muito chão pela frente,

11:12principalmente com as empresas aderindo, com os governos aderindo,

11:15com as pessoas entendendo como manejar melhor esses ativos,

11:19com os governos regulando, que é até um outro mito.

11:21As pessoas, nossa, Igor, o mercado de cripto vai regular,

11:24vai ser muito ruim para você.

11:25E de jeito nenhum, a regulação é necessária para aumentar a adoção.

11:29É necessário que a gente tenha leis em massa e uma regulação

11:32e um mercado totalmente metrificado para que a gente possibilite

11:36que players do mercado tradicional, bancos, fundos de investimento,

11:39fundos de pensão, fundos de renda fixa e qualquer tipo de player

11:42que tem dinheiro na mão possa comprar esse tipo de ativo.

11:44Então, eu estou bem otimista, principalmente no longo prazo.

11:48Óbvio, a gente está num cenário de alta ainda,

11:50acredito ainda numa alta breve, mas avisando todos de casa,

11:53saibam a hora de tirar a mão, saibam que vai vir uma correção

11:56no mercado cripto, estudem o histórico deles,

11:59saibam que é um mercado cíclico,

12:00que eu acredito que vocês vão cometer menos erros.

12:03Mas é bem importante ser racional e zero emocional ao se investir em cripto.

12:08É, precisa ser bem racional, né?

12:10Aliás, em tudo que se investe é melhor ser racional do que emocional.

12:14Igor Carneiro, queria agradecer muito esse bate-papo,

12:17muito bacana para a gente aprofundar nesse setor da criptomoeda.

12:21Uma ótima segunda-feira, uma excelente semana para você.

12:25Muito obrigado, Eric.

12:26Uma excelente semana para você.

12:28É uma honra poder ajudar e contribuir aqui com vocês,

12:30sempre que precisarem, estou à disposição.

12:32A honra é toda nossa. Obrigado.

12:33Obrigado.

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