Com mais de 100 dias de mandato, Donald Trump impactou fortemente o setor cripto. Israel Buzaym, da Bybit, analisa os reflexos da guerra comercial e as criptos ligadas ao ouro. Entenda os efeitos das políticas do presidente dos EUA.
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00:00O mercado de criptomoedas oscilou bastante, a gente acompanhou aqui, nesses mais de 100 dias de mandato de Donald Trump como presidente dos Estados Unidos.
00:15A guerra comercial provocou fortes abalos e também grandes valorizações.
00:21A gente vai analisar esse cenário e as perspectivas para o setor cripto com o Israel Buzain, country manager da Bybit.
00:28Oi Israel, bom dia para você. Obrigada por participar ao vivo com a gente, comigo e Mário Almeida aqui do Agora.
00:35Bom Israel, a gente tem visto mesmo, como a gente comentou, essas oscilações, muita baixa, depois momento de alta.
00:42Apesar das criptomoedas e particularmente o Bitcoin, que é a mais famosa delas, ser um ativo muito volátil,
00:49a gente já tem visto aí, ele está sendo uma promessa de um ativo de reserva de valor, não?
00:55Exatamente. Primeira vez, bom dia aí. Obrigado por me receberem mais uma vez.
01:00Sempre um prazer falar aqui na Times Brasil.
01:03Eu acho que a primeira declaração é que esses 100 primeiros dias foram uma estrada esburacada.
01:08A gente viu o Bitcoin saindo dos níveis dos 100 mil dólares ali e baixando até os 75 mil.
01:14Então, uma queda expressiva mesmo por Bitcoin.
01:17No nível que ele está hoje em dia de capitalização de mercado, é difícil fazer uma queda dessa,
01:21mas o mercado conseguiu fazer isso aí.
01:24Mas, especialmente na última semana, a gente conseguiu ver o mercado recuperando um pouco.
01:30A gente viu aí o Bitcoin voltando aos 97 mil dólares.
01:33E o que causou essa queda, que você mencionou, foi justamente um mix de coisas positivas e negativas.
01:39A gente viu dentro dos desenvolvimentos positivos, uma adoção de uma postura regulatória mais pró-cripto,
01:45que era uma promessa que o Trump tinha feito.
01:47A gente viu também o estabelecimento de uma reserva estratégica de Bitcoin.
01:51E aí, respondendo a sua pergunta, o Bitcoin realmente é, para nós, para as pessoas que estudam o Bitcoin mais profundamente,
01:58a gente realmente aposta e acredita no Bitcoin como uma reserva de valor.
02:02E era isso que os Bitcoiners, que a gente chama, os investidores de Bitcoin,
02:06esperavam que o Trump fizesse, que era justamente uma reserva estratégica.
02:09Daqui a pouco eu vou falar sobre o ponto negativo disso,
02:12mas o ponto positivo foi realmente ele colocar isso em curso,
02:16a reserva estratégica de Bitcoin pelos Estados Unidos.
02:19Outra coisa que é importante falar também, ele criou uma força-tarefa ali na S&C,
02:24para gerar um ambiente regulatório mais claro, mais favorável à inovação das criptomoedas.
02:30A gente viu ali, por exemplo, algumas empresas que tinham processos acontecendo na S&C,
02:35esses processos foram meio colocados mais esfriados,
02:38então tem um pessoal agora mais pró-cripto mesmo, então isso foi muito bom.
02:43Uma outra coisa também que chamou muita atenção foi a forte oposição do Trump
02:48em relação à criação de uma moeda digital de Banco Central, aquela CBDC.
02:52Então, isso foi visto de uma forma muito positiva.
02:55Enfim, tem uma série de coisas que foram positivas mais nessa área de regulação.
02:59Mas também a gente teve algumas coisas, uns impactos negativos aí, para resumir rapidamente.
03:04A gente teve a imposição de tarifas ali, isso abalou um pouco a economia global,
03:08e como o Bitcoin tem uma forte correlação com o mercado, com a economia global,
03:12acabou sofrendo aí com essa volatilidade.
03:14Então, isso impactou e pressionou um pouco o preço.
03:17E ainda nas coisas negativas, a gente viu um pouco de conflito de interesses, né?
03:22Por exemplo, o Trump promovendo a própria criptomoeda dele, né?
03:25Trump, depois Melania também, da primeira dama.
03:28Então, para quem esperava um foco no Bitcoin, isso foi meio um...
03:32teve uma repercussão negativa, né?
03:33E, para finalizar, dos pontos negativos, eu acho que acabaram impactando nisso,
03:40a gente sentiu falta, né?
03:42O mercado está sentindo falta ainda de detalhes específicos sobre o quadro regulamentar, né?
03:48Assim, tem se falado, tem se criado alguns movimentos em direção a isso,
03:52mas não detalhes específicos ainda.
03:54Enfim, isso causou realmente, como a gente falou,
03:56uma pressão nos preços do Bitcoin aqui e de outras criptomoedas também.
04:00Mas, com certeza, o Bitcoin ainda continua com a tese, independente do preço, né?
04:05Com essa tese de ser, sim, uma reserva de valor.
04:08Bom, obrigada pela sua participação aqui.
04:10Eu queria aproveitar essa sua última fala que você falou, né?
04:13O Bitcoin tem como sua tese ser uma reserva de valor
04:16e separar o Bitcoin do restante das criptos.
04:19E aí, pensar no momento agora de como que está, digamos assim,
04:23a aceitação e a aposta no Bitcoin em relação a essa questão da reserva de valor.
04:28Porque, numa crise, os ativos que, de fato, se consolidam como reserva de valor,
04:33como é o caso do ouro, eles costumam ser um espaço para fuga.
04:35E a gente está assistindo muito isso agora acontecer,
04:38inclusive num questionamento do dólar que é meio histórico,
04:41porque o dólar era um desses ativos de reserva.
04:43É um ativo de reserva de valor ainda,
04:45mas que, desta vez, nessa crise gerada pelo tarifácio,
04:49criou aí uma pequena, uma certa virada em termos do apetite só pelo dólar.
04:54E é isso, o ouro apareceu muito forte e o Bitcoin, com sua tese,
04:58também poderia aparecer muito forte.
05:00De fato, primeiro ele caiu, depois agora ele sobe.
05:03Você acha que esse lugar na crise também pode,
05:06ou seja, ele pode se aproveitar um pouco da crise
05:08para tentar consolidar também essa tese do Bitcoin?
05:12Como é que você tem visto a compreensão do mercado
05:14em relação a esse potencial do Bitcoin
05:17num momento como esse que a gente está vivendo?
05:18Excelente, a gente viu uma maturidade,
05:22uma maturação, na verdade, do mercado como um todo.
05:25Eu acho que quando a gente observa a quantidade de inflow,
05:28do fluxo de capital entrando dentro,
05:30especialmente dos ETFs nos Estados Unidos,
05:32que acaba sendo o maior mercado financeiro do mundo,
05:34a gente vê que já existe uma maturidade como um todo
05:37do mercado financeiro em relação ao Bitcoin.
05:40O que a gente viu e o que eu acredito que possa ter impactado
05:43é justamente a especulação, especialmente dos investidores menores.
05:47no macro, quando você olha justamente esse fluxo de capital entrando,
05:52essas quedas do Bitcoin são as oportunidades que as sardinhas,
05:56nós, pequenos investidores, poderíamos aproveitar para entrar no Bitcoin
06:00e quem faz isso no final das contas são os grandes fundos.
06:04Se você for analisar aí, a gente teve recorde de novo semana passada,
06:07em alguns dos dias, de entrada novamente, como eu estou dizendo,
06:11nos fundos, nos ETFs de Bitcoin.
06:14Então, as grandes instituições, os grandes investidores,
06:16os grandes gestores de fundos, eles continuam com essa aposta.
06:20E quem está vendendo Bitcoin, ao invés de aproveitar o momento
06:25para acumular mais Bitcoin que está vendendo,
06:27acaba sendo as sardinhas mesmo, como eu disse.
06:30Então, acaba acontecendo esse efeito manada.
06:33Mas, no final das contas, o que importa é que o preço do Bitcoin
06:36não influencia nas características dele.
06:38Então, se a gente está falando de um ativo que é extremamente escasso,
06:42obviamente, ele tem volatilidade, mas ele é extremamente escasso.
06:46E se a gente tiver uma visão de longo prazo,
06:49se você analisar qualquer gráfico do Bitcoin em um intervalo de 5 anos,
06:52e é claro, acho que a gente já viu quedas também de outras reservas de valor,
06:56mas se você olhar um gráfico do Bitcoin num período,
06:59num time frame de 5 anos, você vai ver que todo mundo que comprou Bitcoin
07:02e segurou por 5 anos está tendo lucro.
07:05Então, o valor está sendo preservado ao longo do tempo,
07:07que é justamente o objetivo dessa característica específica.
07:11Então, eu acho que existe uma maturidade, especialmente dos investidores maiores,
07:15e os investidores menores estão começando a aprender
07:17que essa volatilidade é um momento também de oportunidade para comprar,
07:21para acumular mais Bitcoin, por exemplo,
07:24porque ele realmente continua com as características.
07:26Como eu falei, o preço não influencia em nada em relação às características
07:29que tornam o Bitcoin uma reserva de valor.
07:31Agora, Israel, você estava comentando sobre o Bitcoin,
07:35que a gente sabe que é a criptomoeda mais famosa e também a mais usada,
07:39mas a gente vem comentando muito aqui no Agora,
07:41eu, a Mari e outros entrevistados também,
07:43sobre as stablecoins, que são as criptomoedas atreladas ao ouro.
07:48E a gente sabe que o ouro também, por ser um...
07:50está crescendo cada vez mais esse ativo como uma forma de segurança.
07:54Inclusive, eu vi algumas notícias até que a Mastercard, por exemplo,
07:57está querendo aceitar stablecoins como forma de pagamento.
08:01Então, eu queria que você comentasse um pouquinho também desse cenário,
08:04de como tem se comportado as outras criptomoedas,
08:07principalmente essas atreladas ao ouro.
08:11O que a gente está vendo aqui dos nossos clientes,
08:14que é uma excelente forma de ilustrar isso aí que você está falando,
08:17é que os clientes realmente estão buscando por isso.
08:20Você sabe, todos nós brasileiros sabemos,
08:22o tanto que a gente está sofrendo com inflação,
08:24especialmente depois da pandemia agora,
08:26com a impressão gigante de dinheiro,
08:28no aumento da base monetária,
08:29e isso causa a perda do poder de compra do real.
08:32E o que os investidores brasileiros,
08:34e como eu estou falando,
08:35os nossos clientes aqui a gente tem percebido?
08:37Eles querem dolarizar,
08:39criptodolarizar que a gente fala,
08:41porque a pessoa usa justamente uma stablecoin,
08:43uma moeda estável pareada em dólar.
08:45Então, ela dolariza uma parte da renda dela todo mês.
08:49E o pessoal tem buscado muito serviços e produtos,
08:51como fazendo o Jabá aqui,
08:53mas obviamente existem outros produtos disponíveis no mercado
08:55para usar a cripto no dia a dia.
08:57Então, a pessoa recebe o salário,
08:59mantém uma parte dolarizada em stablecoins
09:01e vai gastando isso com o cartão
09:03ou com outros serviços que a gente tem também,
09:05por exemplo, de pagar com Pix
09:06e fazendo a conversão automática.
09:09O ponto é que o brasileiro,
09:10por causa dessa situação,
09:12principalmente relacionada à perda do poder de compra do real,
09:16ela está olhando para as stablecoins
09:18como uma ferramenta disso.
09:19E um reflexo disso no mercado,
09:22se você olhar do ponto de vista corporativo,
09:23por exemplo, a Tether, que é uma empresa parceira da Bybit também,
09:27ela é uma empresa gigantesca,
09:29tem uma muito enxuta,
09:30uma startup muito enxuta com poucos funcionários
09:33e que tem um lucro absurdo,
09:34justamente ilustrando essa demanda que existe no mundo em relação a isso.
09:38No Brasil, por exemplo, a gente tem um volume gigantesco.
09:41Quando a gente olha pares de negociação,
09:44por exemplo, Bitcoin em reais,
09:45ele acaba sendo o maior.
09:47Mas em seguida você tem ali o Ethereum também,
09:50brigando por essa posição,
09:51e por fim você tem as stablecoins também gerando um volume muito grande.
09:56Então, na economia global,
09:59a gente vê uma intenção, uma demanda em relação a stablecoins
10:02e aqui no Brasil o cenário também é bem similar a isso.
10:05Então, as stablecoins são uma excelente forma
10:07de você criptodolarizar uma parte da sua renda,
10:09do seu patrimônio
10:10e se proteger aí da volatilidade cambial também.
10:13Você falou agora sobre um pouco a função das stablecoins.
10:17A gente estava separando o Bitcoin
10:20e falando da tese dele em relação à reserva de valor.
10:23As outras moedas, cada uma tem a sua, digamos assim,
10:26as criptomoedas têm um projeto
10:28e um projeto associado à tecnologia
10:29cada vez que elas são lançadas.
10:31Nesse momento agora de maior volatilidade,
10:34tem aumentado o número de moedas?
10:37Quer dizer, isso tem crescido,
10:38tem sido um estímulo em função da possibilidade também do Donald Trump
10:41de ter um pouco mais de regulação e tal?
10:43Ou o resto do mercado cripto está ainda esperando
10:46para ver o que vai acontecer
10:48e aí talvez limitando e ainda apostando um pouco mais
10:50no conhecimento e divulgação das criptos
10:54que já estão aí mais circulando,
10:55como o caso da Ethereum que você falou que tem crescido
10:57e outras que estão mais na linha de frente aí?
11:01As moedas, como você falou,
11:03a moeda Ethereum, por exemplo,
11:05as moedas de rede são uma aposta interessante
11:07para o investidor, especialmente quem está começando.
11:09Porque independente do que está acontecendo
11:11dentro daquela rede,
11:12o token daquela rede se beneficia.
11:15Então, só para ilustrar,
11:16o token da rede Solana, por exemplo,
11:18a gente viu várias meme coins,
11:20a gente mencionou a meme coin do Trump aqui no começo,
11:22então existiu um movimento muito grande
11:25de meme coins ali dentro da rede Solana.
11:27Mas independente de você acertar ou não
11:29qual meme coin ia subir 10 mil por cento lá
11:31e você ia ficar milionário,
11:32se você comprou o token da Solana,
11:35você se beneficiou disso.
11:36Então, eu acho que a principal aposta
11:38poderia ser nessas moedas,
11:40deveria ser nessas moedas de rede.
11:42Mas entrando no que você perguntou,
11:45eu acho que criar um token,
11:48criar uma criptomoeda é muito simples.
11:50Hoje em dia você tem site até
11:51de desenvolvedores brasileiros aqui,
11:53que você entra lá,
11:54em cinco minutos você cria um token.
11:55Então, é simplesmente muito fácil,
11:57muito barato.
11:58Você paga uma taxa de rede lá,
11:59de um dólar, dois dólares,
12:01dependendo da rede,
12:01e você cria o seu token,
12:03joga ele na internet
12:04e sugere que as pessoas comprem.
12:07Essa é uma forma de você tentar
12:08ali fazer o preço subir.
12:10Mas o ponto é que,
12:11independente de quais moedas surgirem,
12:13se a moeda tem características melhores
12:14ou piores do que a do Bitcoin
12:16ou em relação a outras moedas,
12:18se ela compete com a rede Ethereum ou não,
12:20isso não impacta muito o mercado.
12:22Porque é difícil você,
12:24como eu falei,
12:24é difícil você adivinhar
12:26qual vai ser a próxima moeda
12:27que vai explodir aí,
12:29vai fazer o investidor pequeno
12:31se tornar rico.
12:32Mas o que a gente está observando
12:34é que as moedas
12:35que estão mais consolidadas,
12:37nesses momentos,
12:38elas caem menos
12:39e nos momentos em que o Bitcoin sobe,
12:41elas sobem mais,
12:42elas performam até melhor
12:43do que o Bitcoin.
12:44Então, acho que a ideia,
12:46especialmente para os investidores
12:47que estão começando,
12:49é não ir muito por essa ideia de
12:51vou tentar descobrir o próximo Bitcoin
12:53ou vou tentar apostar
12:55nessas novas moedas
12:56que estão surgindo.
12:56Porque, como eu falei,
12:57é muito simples,
12:58não tem barreira nenhuma
12:59de entrada de criar moedas.
13:01Então, é muito difícil
13:01você distinguir
13:02o que é um projeto bom
13:03de um projeto ruim.
13:05Então, uma forma
13:06de você resumir isso
13:07e cortar caminho
13:07e descobrir qual é um projeto bom
13:09é você analisar algumas coisas,
13:11como o volume mesmo
13:12de negociação
13:13que aquela moeda tem,
13:14a capitalização de mercado dela
13:15e o tempo também
13:16que aquela moeda
13:17já está no mercado.
13:18Para você não cair em golpes
13:19e tudo mais.
13:20Então, acho que é
13:21esse que é o cenário
13:22em relação às altcoins,
13:23que a gente chama
13:24que são as moedas
13:25contrárias ao Bitcoin.
13:26Acho que esse é um norte
13:28interessante para o investidor.
13:30Ótimas explicações
13:31e ótimas dicas.
13:33Muito obrigada, viu?
13:34Israel Buzayn,
13:35Country Manager
13:36da Bybit.
13:37Uma ótima semana
13:38e uma ótima segunda-feira
13:39para você.
13:40Obrigado, gente.
13:41Até mais.
13:41Bom dia.
13:42Bom dia.