Felipe Corleta, sócio da GTF Capital, analisou o impacto da alta nos juros americanos, a possível saída de Haddad do governo e o crescimento modesto do setor de serviços no Brasil. Com o Ibovespa B3 pressionado por B3 e JBS, o foco segue na Selic, balanços corporativos e expectativas para a próxima decisão do Copom.
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00:00Hora de chamar, para a gente entender esses movimentos do mercado, o Felipe Corleta, sócio da GTF Capital.
00:07Corleta, boa tarde para você. A torcida ali para o dólar cair mais um pouquinho era grande, mas veio uma pressãozinha para cima ali, né?
00:16Boa tarde, Turcio. Boa tarde para todo mundo que se liga aqui na Times Brasil.
00:21É, a gente teve aí um dia moderado, um dia meio sem graça no mercado, a bolsa aí numa leve queda.
00:29Ainda continuo confiante na festa dos 140 mil pontos para essa semana, mas a gente teve algumas quedas importantes, especialmente de B3 e JBS, né?
00:38Que acabaram pesando um pouco no índice, levaram essa bolsa a fechar em queda hoje.
00:44Tem um sentimento, estava até conversando aqui com alguns colegas do mercado, com um sentimento um pouco negativo também diante da notícia
00:52de que o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, deve se descompatibilizar do Ministério da Fazenda lá no começo do ano que vem para concorrer a um cargo eleito, né?
01:02E aí fica aquela incerteza no mercado de quem que pode assumir a principal pasta econômica do país
01:09a partir dessa descompatibilização no finalzinho do governo Lula III.
01:14Então isso pode ter contribuído também.
01:17Lá fora a gente tem aí um movimento de alta das taxas de juros americanas,
01:23especialmente refletindo esse menor risco de uma recessão, né?
01:27Especialmente após o acordo comercial atingido com a China e a pausa nas tarifas atingida com a China no final de semana.
01:34Então isso tudo contribuiu aí para um dia um morno nos mercados aqui, tanto aqui quanto lá fora.
01:40Ô Corleta, e a gente teve hoje a divulgação dos dados do setor de serviços aqui no Brasil, né?
01:46Os dados referentes ao mês de março, a gente trouxe aqui mais cedo.
01:49O setor cresceu 0,3% em relação a fevereiro.
01:53Alguns analistas acham que dá para ver uma, como diz o Copom, uma moderação incipiente do crescimento econômico do Brasil.
02:01Outros acham que não dá para ver nada ainda.
02:03A gente está numa faixa meio cinzenta ali para entender esse dado.
02:07Olha, metade do nosso PIB no Brasil é setor de serviços, né?
02:10Muito relevante realmente o terceiro setor aí no Brasil.
02:17Então a gente sempre olha com bastante atenção para esse número, né?
02:21A expectativa do mercado era de um crescimento de 0,5% em março e cresceu 0,3%.
02:27Então vem um pouco abaixo da expectativa dos analistas.
02:30Porém, isso deveria se refletir com um fechamento de curva de juros aqui no Brasil,
02:36com a expectativa de inflação caindo, com esses receios em relação à atividade econômica aumentando.
02:44Porém, a gente teve hoje um dia que acabou mais vinculado a esse movimento externo e a nossa curva de juros daqui seguindo o mercado americano.
02:54Então teve uma declaração de um dos diretores do Banco Central americano que falou que o Fed vai se manter muito firme com relação às projeções,
03:05com relação a toda a volatilidade que ele está vendo, especialmente nos mercados americanos.
03:10E isso trouxe um pouco essa sensação de que talvez esse consenso que o mercado tem de que os Estados Unidos vai começar a cortar os juros em julho,
03:19talvez esteja em cheque aí.
03:21Isso pode ficar para setembro, para novembro, talvez para dezembro desse ano.
03:25Então isso também contribuiu.
03:26Então apesar de a gente ter visto esse número de serviços, é um número importante, um número que reflete mais da metade da economia brasileira,
03:35mas também é um dado bem atrasado.
03:37A gente já está aí em meados de maio vendo os números de serviços de março.
03:41É um trabalho muito longo de apuração que o IBGE tem que fazer para esse número.
03:46Então é um indicador importante, mas a reação de mercado imediato acaba sendo um pouco diminuída.
03:52Primeiro porque teve esse dia de alta forte da curva de juros americana e segundo porque é um dado econômico realmente
03:59que a gente está falando aí de uma realidade de dois meses atrás, enquanto o mercado busca pistas sobre o que vai acontecer para frente.
04:06Correleta, para amanhã, o que o mercado vai estar observando?
04:10Olha, segue essa dinâmica.
04:12A gente tem aqui no Brasil vendas no varejo.
04:14Tem alguns dados econômicos para sair nos Estados Unidos, mas a dinâmica segue de expectativa por novidades em torno dessa guerra comercial.
04:26Hoje, uma das coisas que chama bastante a atenção, que o mercado está...
04:30Dia...
04:31Ontem a gente tinha a aposta de que a taxa de juros não ia mais subir, a Selic não ia mais subir.
04:37Inclusive, eu continuo achando que não sobe mais, mas hoje o mercado já foi para uma nova alta de Selic de 25 pontos.
04:44Quando a gente analisa a curva, a gente consegue ver quantos pontos que o mercado está precificando que a Selic sobe na próxima reunião.
04:52E eu acho que isso vai continuar sendo um fator importante para a Bolsa, especialmente, e para o dólar.
04:57A gente tinha ontem uma probabilidade de a Selic subir 10 pontos, o que é mais perto de zero do que de 25 pontos.
05:04Ou seja, a Selic normalmente sobe de 25 em 25 pontos, ou de 50 em 50.
05:09Então, quando essa expectativa está abaixo, aí de 12, a gente entende que o mercado está precificando que não tem mais alta.
05:15Era o caso de ontem. Hoje já pulou para 16 pontos a alta da Selic na próxima reunião.
05:21Então, já mais perto dos 25 pontos, o mercado já correndo por uma probabilidade maior de que a Selic tenha uma última alta antes de se encerrar esse ciclo.
05:30Então, esse tema vai continuar sendo importante. Como que os agentes de mercado estão esperando essa próxima decisão do Copom?
05:37Se ele dá mais uma alta de juros ou se ele já encerra esse ciclo de aperto monetário.
05:42Isso vai continuar fazendo preço nos mercados.
05:44Lá fora, todos os temas aí envolvendo todas essas negociações geopolíticas que estão acontecendo.
05:51A gente teve hoje um dia muito positivo nas empresas de tecnologia por lá.
05:55Isso também está bem vivo.
05:56A temporada de balanços segue muito aquecida aqui no Brasil.
06:00Hoje, JBS caindo 6%.
06:01Natura seguiu numa forte alta depois de divulgar os números das ações da Azul.
06:06Caíram quase 16% também depois de divulgar balanços.
06:08Então, isso está sacudindo muito os mercados.
06:11Balanços corporativos, dados econômicos aí.
06:13E essa expectativa, esse sentimento dos investidores para o que o Banco Central vai fazer com a nossa taxa de juros
06:20seguem sendo os principais temas aí de atenção do investidor.
06:24Felipe Corleta, sócio da GTF Capital.
06:28Valeu, Corleta.
06:29Obrigado.
06:29E vamos seguir acompanhando aí para ver se a sua aposta na festa dos 140 mil pontos vai ser vencedora.
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