Mercado fecha semana em leve alta e espera sinal verde de Trump e China; Gabriel Brondi detalha

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O dólar caiu 0,11% e o Ibovespa B3 subiu 0,21%, encerrando a semana aos 136.511 pontos. Gabriel Brondi, analista da GTF Capital, analisou o impacto da inflação no Brasil, as expectativas com o Copom e o efeito das negociações entre EUA e China no mercado global.

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00:00Aqui no Brasil, o dólar teve queda de 0,11%, fechou sendo negociado a R$ 5,65.

00:09Vamos ver agora o Ibovespa B3, terminou o dia com uma alta de 0,21% aos 136.511 pontos.

00:20Para a gente fechar a semana aqui e entender o que determinou esse resultado dos negócios na sexta-feira,

00:26eu vou conversar com o Gabriel Brondi, analista da GTF Capital.

00:31Gabriel, boa tarde para você. Terminamos a semana na Bolsa, mais ou menos no 0x0, um passinho para frente, mas pequenininho.

00:42Exatamente, Pius, exatamente. Hoje a gente teve o dado de inflação, foi o terceiro dado consecutivo de alta na inflação.

00:52A gente já vê uma inflação um pouco mais forte. Historicamente, foi o dado mais alto de inflação que a gente teve para abril desde 2023.

01:03Então, foi bem relevante esse dado de inflação. Ele trouxe uma visão de que o Copom deve manter juros mais altos por mais tempo.

01:13Isso fez com que o dólar também arrefecesse um pouco mais no dia de hoje.

01:19Mas, sem dúvida, como você falou, é uma melhora pequena, mas é uma melhora.

01:25A gente teve aí na semana o Ibov subindo em torno de 1%, a S&P subindo em torno de 0,5%.

01:32Isso porque, como a gente falou, essa semana, durante a semana, a gente tem conversas entre Trump e China amanhã.

01:40Amanhã. Na verdade, não é o Trump, é o negociador dele, o Besant, ele vai conversar ali com a China.

01:49E o Trump disse que está confiante, teve o primeiro acordo saindo aí essa semana com o Reino Unido.

01:55Tudo isso fez com que o mercado melhorasse um pouquinho.

01:58A atenção que a gente tem que ter agora para essa reunião, nesse final de semana,

02:03O que é que vai ficar definido? O Trump já falou que não vai ser o único a baixar as taxas.

02:11Ele deu uma declaração hoje, a secretária de imprensa deu uma declaração que o Trump não vai agir unilateralmente.

02:19Ele não vai ser o cara que vai reduzir e a China não vai reduzir nada.

02:24Vai ter que ter uma concessão da China para ter uma redução das tarifas para a China.

02:28Então, o mercado está esperando essa reunião nesse final de semana, mas sem dúvida,

02:34uma semana que teve uma leve melhora também com bancos.

02:38A gente teve o Bradesco também divulgando o bom resultado dessa semana.

02:41Isso fez com que também o setor financeiro performasse bem no final dessa semana.

02:46E nesse contexto de expectativa para a conversa entre Estados Unidos e China, Gabriel,

02:52o presidente Trump postou hoje várias mensagens na rede social dele,

02:57defendendo que a China abra mercado para os Estados Unidos

03:00e jogou ali um valor de 80% para as tarifas sobre produtos chineses.

03:06Essas tarifas hoje estão em 145% para entrar nos Estados Unidos.

03:0980% é uma enormidade, mas de 145% para 80% há um ganho aí.

03:16O que o mercado achou dessa sinalização dele?

03:20É, há um ganho, mas ainda é uma taxa muito acima do que o mercado espera.

03:27O Trump tem disso.

03:29No livro dele, A Arte da Negociação, onde ele explica,

03:33ele normalmente joga muito para cima o que ele quer

03:36para quando tiver a negociação, reduzir e ter ali uma oferta razoável

03:44para o que ele realmente queria.

03:45Então, acredito que é mais um jogo político aí que o Trump está fazendo,

03:49falando aí em 80% para a China, que é uma taxa ainda muito alta.

03:54Acredito que ele queira, junto com os seus negociadores ali

03:59durante o final de semana, algo bem melhor para os Estados Unidos

04:04e pode ser que venha reduzir ainda mais.

04:08Não só, não trazer de 145% para 80%, mas pelo menos voltar ao que era.

04:14Então, o mercado está muito de olho nessa negociação esse final de semana.

04:19Espero que tudo corra bem, a gente tenha boas notícias.

04:23Se tiver boas notícias aí dessa reunião nesse final de semana,

04:27a gente deve ter a Bolsa subindo forte na segunda-feira.

04:31Então, é muito importante ficar de olho nessa negociação.

04:35Acredito que vai ser um trigger para a Bolsa aí para a segunda-feira.

04:45Agora, Gabriel, ninguém desconhece que é uma negociação complexa,

04:50que certamente vai ser demorada,

04:52que está fazendo o primeiro movimento agora,

04:54depois de muitas idas e vindas de informações desencontradas,

04:58tanto do lado dos Estados Unidos quanto do lado da China.

05:01Quer dizer, o mercado não está achando que vai sair dali

05:03uma medida concreta para o dia seguinte,

05:06mas o importante são as sinalizações.

05:08É isso? O mercado vai querer ver se a coisa vai começar bem,

05:11vamos dizer assim?

05:11Perfeito. O mercado está de olho nas sinalizações.

05:16Exatamente isso que você falou.

05:19Lógico, quando tiver o acordo formado, vai ser perfeito.

05:23A gente vai poder ver realmente o que vai acontecer daqui para frente,

05:26como os Estados Unidos vão sair depois dessa negociação,

05:29mas as sinalizações são o mais importante agora.

05:33A gente tem uma sinalização de que a conversa foi boa,

05:35de que houve acordo entre as duas partes,

05:38de que as duas partes estão dispostas a ceder.

05:42Isso eu acho que é o mais importante.

05:44A gente já deve ter um respiro do mercado muito forte ali

05:47no início da próxima semana, se isso acontecer durante o final de semana.

05:50Agora, se a gente vê, saindo na mídia,

05:53não houve um acordo concreto,

05:57não tem negociação entre Estados Unidos e China,

06:01sair notícias de que a reunião foi um fracasso,

06:04com certeza a gente vai ter os mercados impactados negativamente

06:08no início da próxima semana.

06:10Então, ficar de olho nessas negociações,

06:14inclusive com outros países,

06:16não só com a China,

06:18a gente vê outras sinalizações de acordos com outros países,

06:22isso pode ajudar o nosso mercado e o mercado em geral,

06:25o mercado americano, mercados emergentes,

06:28até mercados na Europa,

06:30podem melhorar com essa sinalização de que

06:33os Estados Unidos estão conseguindo chegar a acordos.

06:36O Bessent vai negociar, é isso que foi divulgado,

06:39espero que façam uma boa negociação,

06:41espero que a gente tenha boas notícias aí na segunda-feira.

06:45E aí, para a semana que vem, Gabriel,

06:46evidentemente, além da repercussão do resultado dessa reunião do fim de semana,

06:51o mercado vai estar prestando atenção em quê?

06:53Algum indicador em especial para a semana que vem que seja relevante?

06:57O mercado agora, eu acho que, na minha visão,

07:02ele quer fazer as leituras das atas.

07:05Então, as atas das reuniões,

07:07tanto do Copom quanto do Federal Reserve,

07:09acho que é o mais importante agora,

07:11o documento detalhado ali de como foi feita a decisão de política monetária

07:18nos Estados Unidos e no Brasil.

07:20Então, acredito que o mercado vai ficar de olho para isso,

07:22nas próximas semanas, nos próximos dias.

07:26E, sem dúvida, as negociações entre os países,

07:29entre Estados Unidos e outros países,

07:32acho que é o mais importante nesse momento,

07:35é o que vai fazer preço no mercado.

07:37Hoje, a gente teve o dado de inflação, como eu falei,

07:39foi a terceira alta consecutiva no IPCA no Brasil.

07:45Isso é muito relevante,

07:47o Copom deve olhar para isso como um alerta.

07:50e, logicamente, como eu falei,

07:55um dado que foi a maior alta para o IPCA em abril,

07:59desde 2023,

08:01não é algo que agrada o mercado.

08:04O mercado está atento para juros mais altos no futuro,

08:10então, pelo menos mantendo nesse patamar mais elevado,

08:14por um bom tempo.

08:15Então, acredito que o mercado vai ficar de olho também

08:19em possíveis movimentos aí,

08:24possíveis declarações de dirigentes do Banco Central,

08:27também pode fazer com que faça preço no nosso mercado.

08:31José, lembrando que, pelo comunicado divulgado pelo Copom essa semana,

08:36bom, primeiro, o Copom não deu uma indicação

08:38do que vai fazer daqui para frente.

08:40Aumentou a taxa básica de juros agora,

08:42mas não disse se vai continuar aumentando, se isso parou.

08:44E aí, houve leituras divergentes no mercado.

08:47Quer dizer, a gente conversou aqui com pessoas

08:48que acham que os aumentos param,

08:50tem gente que acha que ainda sobe mais um pouco,

08:53e, evidentemente, a ata vai ajudar a ter um pouco mais de elementos

08:56para tentar precificar, de fato, esses juros.

09:00Se parece haver uma indicação maior de que ainda sobe

09:03ou uma indicação maior de que vão ficar onde estão, é isso?

09:07É isso, exatamente.

09:08A ata, ela detalha de como foi tomada a decisão de juros.

09:12E é isso que o mercado quer ver, né?

09:14O que é que foi falado na reunião?

09:16O que é que eles realmente conversaram?

09:18O pensamento dos dirigentes ali na tomada de decisão

09:22de elevar em meio ponto percentual

09:24e fazer aquele comunicado por escrito.

09:26O que é que eles pensaram que é que eles estão olhando para o futuro?

09:29Eu acho que isso é o mais importante agora.

09:31Primeiro, também ver se a decisão foi unânime ou não.

09:36Isso é importante a gente ter em mente.

09:40Como é que foi tomada a decisão?

09:42Todos os dirigentes chegaram a um comum acordo

09:44ou a decisão foi dividida?

09:49Então, acho que isso também é importante.

09:50A gente tem uma noção.

09:52Esse dado de IPCA, com certeza,

09:54é algo que o Copom vai ficar alerta,

09:58porque a gente pode,

10:00por mais que não tenha novas altas de juros,

10:02a gente pode continuar nesse patamar contracionista por mais tempo.

10:06Juros mais altos por mais tempo

10:07acaba sendo ruim da mesma forma.

10:09Por mais que não suba mais os juros,

10:11a gente pode ter a economia enfraquecendo bastante,

10:17travando bastante a economia com esses juros mais altos.

10:20Por mais que o dólar perca força,

10:23a gente pode ter uma economia um pouco mais fraca

10:26com os juros mais altos por mais tempo.

10:29Então, o Copom deixou em aberto

10:31uma possível nova alta de juros,

10:34mas o que o mercado quer ver mesmo ali agora,

10:37nesse momento,

10:37depois das decisões,

10:38depois do comunicado prévio,

10:40são as atas para ver como detalhado,

10:43detalhadamente como foi tomada a decisão,

10:45se a decisão foi unânime ou não foi unânime.

10:48Teve dirigentes que discordaram da decisão.

10:52Isso é importante ter essa leitura

10:54para saber se o Copom está alinhado,

10:57os dirigentes estão alinhados,

10:59ou teve decisão dividida.

11:02E aí o mercado vai fazer projeções para o futuro.

11:05Mas, sem dúvida,

11:06o mercado está de olho nesses comunicados

11:08para a próxima semana

11:10e principalmente nessas negociações

11:13dos Estados Unidos com a China.

11:14Gabriel Brondi, analista da GTF Capital.

11:19Valeu, Gabriel.

11:20Vai estar de folga no fim de semana,

11:21mas vai estar de olho no noticiário

11:22para chegar afiado para a segunda-feira.

11:25Valeu, Gabriel.

11:26Obrigado.

11:26Bom fim de semana.

11:27Sem dúvida, Tô.

11:29Esse final de semana é olhando o celular ali,

11:32vendo as notícias,

11:33Trump, China, Besson,

11:35para chegar afiado na segunda-feira.

11:37Muito obrigado a você e a todos aí da CNBC Brasil.

11:40É sempre um prazer estar aqui com vocês

11:41e um bom final de semana a todos que nos assistem.

11:44Bom fim de semana, Gabriel.

11:45Obrigadão.

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