00:15¡Gracias!
00:41Imágenes de Estados Unidos y es que el rendimiento del bono del tesoro de ese país a 10 años alcanzó
00:46el 5,2% esta semana.
00:48Es un fuerte incremento desde el 4,1% de principios del año y del 1,5% del 2022.
00:54Este fenómeno responde principalmente a la creciente preocupación por su déficit fiscal.
00:59Las deudas sobre la independencia y la Reserva Federal ante presiones políticas y las expectativas inflacionarias impulsadas por políticas arancelarias
01:07y el encarecimiento del petróleo por la guerra con Irán.
01:10Al ser la principal referencia global del activo libre de riesgo, este encarecimiento repercute en los mercados internacionales.
01:16Naciones como Francia enfrentan tensiones fiscales similares, mientras que en México el bono a 10 años subió al 9,2
01:23% debido al reacomodo de la tasa estadounidense y no a un mayor riesgo país.
01:27Analistas señalan que esas tasas no son inéditas, pues a inicios del siglo rondaban niveles similares.
01:32La verdadera anomalía fue el periodo de dinero barato post crisis y pandemia y sin embargo el elevado endeudamiento actual
01:41complica el panorama y exige una urgente disciplina fiscal en las economías avanzadas.
01:53Estos bonos del Tesoro estadounidense sufrieron caídas generalizadas tras conocerse que el índice de precios al consumo subió un 0
01:59,6% en septiembre respecto al mes anterior, situándose en el 3,7%, esto en términos intranuales, de acuerdo con
02:06datos de la Oficina de Estadísticas Laborales.
02:07A continuación detalles.
02:10Este repunte inflacionario mayor a lo esperado sorprendió a los mercados financieros y disparó las expectativas de nuevas medidas restrictivas
02:18por parte de la Reserva Federal.
02:20El fuerte movimiento en el mercado de deuda impulsó los rendimientos al alza en todos los plazos.
02:26El bono a dos años, considerado el más sensible a los cambios en la política monetaria, registró un salto de
02:3312 puntos básicos para ubicarse en el 4,90% como consecuencia inmediata de este escenario.
02:39Los operadores ajustaron drásticamente sus apuestas, descontando ahora una probabilidad muy alta de que el Banco Central decida elevar las
02:48tasas de interés tanto en su próxima reunión de octubre como en las citas del próximo año, rompiendo con la
02:54cautela previa que predominaba en el sistema financiero.
02:57En paralelo, la fortaleza de los datos inflacionarios y la perspectiva de un endurecimiento monetario más prolongado provocaron que el
03:05dólar estadounidense se disparara hasta alcanzar su nivel más alto del año frente a sus principales pares internacionales.
03:12Analistas económicos advierten que este panorama refleja una presión persistente sobre los precios subyacentes cuya lectura.
03:20Ahora que la Reserva Federal llega a su reunión del 27 y 28 de octubre, con el mercado dividido en
03:2650% sobre una nueva subida o incremento de las tasas, el sorpresivo repunte del índice de precios al consumidor
03:33de septiembre, impulsado por una inflación de base amplia que abarca desde el software hasta los juguetes, encendió las alertas
03:40en el Banco Central estadounidense.
03:41Este panorama rompió el consenso previo de los operadores, quienes descartaban un ajuste consecutivo bajo la gestión de Kevin Walsh
03:48y a semanas de las elecciones legislativas,
03:51mientras los datos del precio rígidos exigen una respuesta monetaria más agresiva para poder frenar las presiones arancelarias y de
03:58demanda, un mercado laboral más frío y la cautela de algunos funcionarios abren espacio para la pausa.
04:04Así, la FED, la Reserva de Estados Unidos, enfrenta una disyuntiva crucial entre endurecer la política para contener la inflación
04:11o esperar nuevos datos para evitar frenar la economía, elevando al máximo la incertidumbre en los mercados internacionales.
04:26La reciente aceleración de la inflación en Estados Unidos con un índice de precios al consumo que trepó al 3
04:32,7% interanual, impulsado por el encarecimiento de la energía y los aranceles, ha reconfigurado por completo el panorama financiero.
04:40Este repunte de los precios disipó la falsa tranquilidad de los mercados y revivó el temor a que la Reserva
04:45Federal deba endurecer su postura monetaria de forma más agresiva de lo previsto.
04:50Las tensiones inflacionarias no solo encarecen el costo de la vida de las familias estadounidenses, sino que presionan al alza
04:56los rendimientos de los bonos del Tesoro y repercuten de lleno en el sector tecnológico.
05:00La necesidad de financiar la masiva infraestructura de inteligencia artificial en un contexto de dinero más caro incrementa los riesgos
05:07crediticios corporativos.
05:09Así, la dinámica de los precios se consolida como el eje central que condiciona los próximos pasos de la FED
05:14y la estabilidad de los mercados globales.
05:24Y sin embargo, el Fondo Monetario Internacional advirtió que la estrategia económica de la administración estadounidense resulta insuficiente para frenar
05:32la escalada de la deuda pública,
05:34la cual podría alcanzar el 142% del PIB hacia el 2031 de mantenerse las tendencias actuales.
05:42Durante una reunión celebrada en Bangkok, la directora gerente del organismo, Cristalina Georgieva, señaló que confiar exclusivamente en acelerar el
05:49crecimiento no bastará para corregir los desequilibrios fiscales,
05:53por lo que instó a implementar medidas concretas que reduzcan el déficit presupuestario.
05:57Esta advertencia surge en un escenario complejo donde la deuda federal supera los 40 billones de dólares y el rendimiento
06:04de los bonos del Tesoro a 10 años ronda el 5,2%.
06:08Frente a la apuesta del secretario del Tesoro Scott Besant por impulsar la economía mediante recortes fiscales, inteligencia artificial y
06:16producción industrial con tasas superiores al 3%,
06:18el Fondo Monetario Internacional proyecta un crecimiento más moderado del 2,3% para 2026 y 2027, exigiendo un plan
06:26creíble a mediano plazo.
06:28Esto mientras el tiempo corre de cara a las elecciones de medio término.
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