- 20 minuti fa
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TVTrascrizione
00:05bene buonasera a tutti e benvenuti a questo nuovo webinar riservato agli abbonati di Milano
00:13finanza a nome quindi di Milano finanza e a nome mio quindi di Gianluca Defendi vi do il benvenuto
00:19a questo appuntamento mensile che teniamo inizialmente tenevamo con Emmerich Denarda
00:27adesso sono stato abbandonato visto che lui ha altri impegni lavorativi e che in qualche modo dedichiamo
00:34un po' allo studio all'analisi dei mercati finanziari il primo webinar che teniamo dopo l'estate quindi
00:43ho volutamente preparato un argomento di per sé di tipo base di tipo basic quindi il concetto di
00:54supporto e resistenza ma poi vedremo che cercheremo un po' di approfondirlo un po' più nel dettaglio per
00:59cercare di capire quali sono le dinamiche che in qualche modo si sviluppano attorno a queste zone
01:06di prezzo che sono particolarmente importanti direi di non perderci in troppe divagazioni e di iniziare
01:15con la presentazione di questa sera. Allora questa sera come vi dicevo parliamo di supporti e di resistenze
01:26che è forse il concetto al quale chiunque si approccia un po' al mondo dell'analisi tecnica e del trading
01:32inizia ad avere a che fare quando è soprattutto agli inizi. Si pensa molto spesso ad esempio che il
01:40supporto sia il minimo dal quale i prezzi in qualche modo smettono di scendere e poi risalgono
01:46al contrario la resistenza è una zona che in qualche modo blocca una salita da parte dei prezzi e poi
01:52innesca una correzione. Vedremo che questo sì di per sé il concetto fondamentale è questo ma ci sono
01:59delle differenze sostanziali. Vedremo infatti che non tutti i minimi non tutti i massimi possono essere
02:06catalogati come supporti o resistenze o meglio ancora ci sono minimi e massimi significativi che
02:13quindi valgono come supporti e resistenze significative invece vedremo che ci sono dei minimi
02:17dei massimi che non sono di per sé particolarmente importanti e quindi in qualche modo si costituiscono
02:24sicuramente dei punti di riferimento ma non vanno poi utilizzati concretamente per costruire delle
02:29strategie operative. Fatta questa premessa concedetemi soltanto una breve divagazione visto
02:36che tra dieci giorni uscirà il mio nuovo libro, il mio settimo libro che verrà pubblicato in partnership
02:44tra Epli Editori e Milano Finanza che si chiama Il Mindset del Trader. È un libro al quale tengo
02:50particolarmente, è un libro che mi ha impegnato per oltre un anno e mezzo o due anni nella stesura
02:56nella scrittura e penso che sia un libro che chiunque si occupi di trading o comunque di investimenti
03:03sui mercati finanziari dovrebbe leggere perché sicuramente è collegato a chi fa trading perché in qualche
03:11modo le dinamiche più interessanti sono quelle per chi lavora su orizzonti temporali di breve termine
03:16sui mercati ma anche chi fa investimenti e quindi in qualche modo comunque mette in gioco il suo denaro
03:23per poter in qualche modo ottenere dei profitti in un'ottica di medio-lungo termine troverà sicuramente
03:29delle idee e comunque delle informazioni interessanti. Esaurita questa premessa torniamo invece al nostro discorso
03:38di minimi e di massimi e di supporti di resistenza. Allora in questa slide vedete quello che imparate
03:45in qualsiasi corso di analisi tecnica di base, ossia una sequenza diciamo di minimi e di massimi
03:51crescenti che è quella che caratterizza un trend di tipo rialzista e una sequenza di minimi e di massimi
03:57decrescenti che è quella che caratterizza invece un trend di tipo ribassista. Fin qui penso di non dirvi
04:04nulla di nuovo, quindi è la definizione di base di analisi tecnica. Ma se entriamo più
04:10nel dettaglio e andiamo a vedere fondamentalmente quello che succede ad esempio all'interno di un
04:14trend rialzista vediamo alcune cose. La prima cosa che va sottolineata è che in un trend rialzista
04:20il mercato cosa fa? Alterna delle fasi impulsive e direzionali, in questo caso quindi le fasi impulsive
04:26direzionali sono le fasi di crescita nel quale vedremo i rialzisti spingono con decisione a rialzo
04:34i prezzi e queste fasi di spinta di diciamo di tipo direzionale si alternano a delle fasi di
04:39consolidamento o di correzione. Ecco questa alternanza tra fasi impulsive e fasi correttive
04:46ci permette di individuare non solo dei minimi e dei massimi crescenti che sono quelli che abbiamo
04:52visto nella slide precedente ma anche delle potenziali zone di resistenza e di supporto.
04:58Già da qui vedete in maniera abbastanza evidente come molto spesso il fatto che qui il mercato
05:04stia salendo arresti la sua salita e subiscono a correzione questo massimo molti in qualche
05:10modo già lo catalogano come una potenziale zona di resistenza cioè un ostacolo che il mercato
05:15non è riuscito a oltrepassare. Allo stesso modo quando il mercato corregge o consolida lateralmente
05:21e termina la correzione su questo livello di minimo questo livello di minimo diventa
05:26sostanzialmente una zona appunto di supporto dove cioè il mercato smette di scendere smette
05:32di correggere e poi eventualmente riprende nel suo trend a rialzo quindi nella sua salita.
05:38Questa salita a sua volta poi terminerà su questo nuovo massimo crescente rispetto al precedente
05:43che verrà catalogato come resistenza. Quindi vedete già da questo semplice esempio didattico
05:48che i massimi potrebbero corrispondere alle resistenze i minimi potrebbero rappresentare
05:54dei supporti sia in un trend di tipo rialzista ma la stessa cosa vale ovviamente anche in un
06:00trend di tipo ribassista. Un trend ribassista vedete che ci sono delle fasi di accelerazione
06:05al ribasso che terminano quando il mercato raggiunge un minimo, minimo che potrebbe diventare
06:10supporto, il supporto arresta la discesa da parte dei prezzi, innesca un rimbalzo e questo rimbalzo
06:17termina su questo massimo che fa dall'esistenza. Questi quindi livelli di minimo e di massa
06:22sono un po' i nostri punti di riferimento per poter individuare il trend presente sul
06:27mercato e gioco forza potrebbero, e qui il condizionale ed obbligo, diventare i nostri
06:34livelli di supporto di resistenza da utilizzare poi per impostare le nostre strategie operative.
06:41Allora il nostro punto di partenza questa sera sarà chiaramente l'individuazione di questi
06:46minimi e di questi massimi, cioè il nostro lavoro sarà questa sera, individuiamo questi
06:50minimi e questi massimi che in qualche modo vediamo sui grafici e poi andiamo a determinare
06:58in maniera il più precisa possibile se questi minimi e questi massimi sono poi delle zone
07:02di supporto o di resistenza. Vedremo quali sono le caratteristiche che questi minimi e questi
07:07massimi devono avere per poter essere appunto definiti supporti e resistenze. Ma prima dobbiamo
07:12definire i minimi e i massimi e la tecnica diciamo più utilizzata per poter individuare
07:19questi minimi e questi massimi è quella che è stata ideata da un famoso trader americano
07:23che prende il nome di Larry Williams che soprattutto negli anni 80-90 era diventato un po' il punto
07:32di riferimento per quanto riguarda il trading e l'analisi tecnica sui mercati finanziari e nei
07:38suoi vari libri Larry Williams ha descritto alcune tecniche operative tra cui appunto questa
07:44tecnica dei minimi e dei massimi di swing. Larry Williams parlava di minimi di swing quindi
07:50di swing low e di massimi di swing che lui chiamava chiaramente swing high e la diciamo
07:57la tecnica più semplice che lui utilizzava era quella che vedete riflessa in questa slide dove
08:04per Larry Williams si formava un minimo di swing ossia uno swing low quando c'era una
08:10sequenza di tre candele la cui unica caratteristica era questa quando cioè la candela centrale la
08:18candela che chiamiamo numero due ha un minimo che è inferiore sia al minimo della candela precedente
08:25sia al minimo della candela successiva quando cioè io trovo sul grafico tre candele che hanno
08:31questa caratteristica di base poi è chiaro che poi servono altre caratteristiche per poi attribuire
08:38a questo swing low una significatività superiore ma per adesso stiamo sulla caratteristica minima che
08:44deve avere è proprio questa un minimo centrale preceduto seguito da dei minimi più alti in questo
08:49caso abbiamo uno swing low al contrario abbiamo un massimo di swing o uno swing high quando c'è una
08:56sequenza di tre candele dove la candela centrale quindi la candela numero due ha un massimo che è
09:03superiore sia al massimo della candela precedente sia al massimo della candela successiva quindi la
09:09prima cosa che si dovrebbe andare a fare guardando un qualsiasi grafico è andare a cerchiare questi
09:15diciamo minimi di swing e massimi di swing questo ad esempio è uno swing low perché vedete che il minimo
09:22di
09:22questa candela è più basso sia del minimo della candela precedente sia del minimo della candela
09:27successiva lo stesso vale per questa candela che ha questo minimo che è inferiore sia al minimo della
09:33candela precedente sia al minimo della candela successiva questi due sono swing low sl mentre
09:39invece questi sono swing high sono swing high perché perché questo massimo di questa candela vedete che è
09:45più alto sia del massimo della candela precedente sia del massimo della candela successiva quindi andando in
09:52qualche modo a individuare questi swing low e questi swing high io già in qualche modo riesco
09:57a fotografare quello che è il trend di breve termine seguito dal mercato in questo caso ho
10:03due minimi crescenti di swing e due massimi crescenti di swing e gioco a forza ho già
10:08fotografato che questo mercato si trova in un trend di tipo rialzista dove c'è la fase di impulso
10:14la fase di correzione la fase di impulso e poi eventualmente ci sarà una fase correttiva prima
10:20di nuovo impulso chiaramente lo stesso ragionamento lo faccio quando trovo un trend di tipo ribassista
10:25dove avrò dei massimi di swing decrescenti e dei minimi di swing decrescenti ma il concetto è sempre
10:32lo stesso andrò sempre a individuare gli swing high e collegandoli tra di loro in qualche modo
10:41riuscirò a fotografare quello che è il trend presente sul mercato quello che si fa è fare questo tipo di
10:49lavoro che vedete evidenziato in questa in questa slide dove ho sostanzialmente individuato quelli
10:56che sono gli swing low e gli swing high più significativi che si trovano ad esempio su questa
11:02sequenza di su questa sequenza sequenza di candele vedremo che queste questi swing low e swing high
11:10andremo poi a in qualche modo a indagarli ad analizzarli nel dettaglio per cercare di capire se
11:16ad esempio questo minimo di swing questo swing low è potenzialmente anche una zona di supporto
11:22perché in qualche modo attorno a questa zona sono successe alcune cose che poi andremo a definire
11:28allo stesso modo andremo a vedere se questo swing high è anche una zona di resistenza per cercare di
11:34capire se attorno a questa zona effettivamente è successo qualcosa di significativo quindi il concetto
11:40da cui partiremo sarà sempre swing high e swing low ma poi indagheremo meglio all'interno delle
11:46singole candele per cercare di capire che tipo di comportamento hanno avuto i prezzi a ridosso di
11:52questi massimi di questi minimi per cercare di capire perché i prezzi hanno smesso di salire nel caso
11:59degli swing high e perché i prezzi hanno smesso di scendere nel caso degli swing low lì da lì vedremo
12:05che in
12:06qualche modo avremo delle informazioni importanti per cercare di capire quella che è la struttura
12:11tecnica presente su una certo mercato su una certa attività finanziaria allora partiamo quindi dopo aver
12:19detto cos'è un minimo e un massimo andiamo un po più nel dettaglio e cerchiamo di capire cos'è
12:26un
12:26supporto una resistenza un supporto partiamo da questo concetto è un'area nella quale la pressione degli
12:34acquirenti diventa sufficientemente forte da riuscire a contrastare quella dei venditori quindi
12:40è una zona giocoforza dove in qualche modo io devo avere un aumento della pressione rialzista cioè
12:46devo avere un segnale che lì i prezzi hanno smesso di scendere perché in qualche modo è successo qualcosa
12:53di positivo sul mercato sono arrivati dei compratori all'opposto una zona di resistenza è una zona nella
12:59quale i venditori hanno aumentato la loro forza la loro consistenza e sono riusciti a contrastare
13:05la forza dei compratori cioè sono riusciti ad arrestare la salita dei prezzi perché perché lo
13:11sapete benissimo sul mercato c'è questa battaglia continua tra compratori e venditori e sulla base di
13:17chi vince questa battaglia in qualche modo poi i prezzi tendono a muoversi e questa è un po' la base
13:25da
13:26da cui partire ma poi vedremo che c'è supporto diciamo e resistenza di un certo tipo e supporto
13:34resistenza di un altro tipo vedremo che i modi con i quali si formano i supporti e resistenze sono
13:39sostanzialmente due e quindi in base a come si formano questi supporti e resistenze poi cercheremo di
13:46capire che tipo di informazione arriva dal mercato allora partiamo dall'analisi dei minimi e vedremo nelle
13:54slide successive che i minimi bar i supporti possono formarsi in due modi diversi la prima è
14:03una situazione che prende il nome di esaurimento la seconda invece quella che prende il nome di
14:08assorbimento allora partiamo dalla prima situazione dove cioè io vedo che i prezzi stanno scendendo a
14:15un certo punto sul mercato viene disegnato un minimo quindi uno swing low e questo swing low vado a
14:23vedere che tipo di volumi a che tipo di volumi è associato cioè che tipo di volumi hanno contribuito
14:30a formare quello swing low se io vedo che questo swing low è associato a dei volumi bassi scarsi quindi
14:38non con dei volumi che sono consistenti questo minimo di swing si è formato soltanto perché c'è stata
14:45una breve ricopertura di posizioni short cioè non è il mercato lì non ha smesso di scendere perché è
14:52aumentata la pressione rialzista cioè non sono aumentati i compratori perché sono arrivati tanti
14:57compratori che sono entrati in acquisto sul mercato lì in qualche modo il mercato ha smesso di scendere
15:02soltanto perché momentaneamente i venditori hanno smesso di vendere quindi per una riduzione della pressione
15:10ribassista si parla in questo caso di esaurimento proprio perché in qualche modo lì il mercato
15:15smette di scendere perché è venuta meno la forza dei venditori questo comportamento molto spesso si
15:22arresta momentaneamente la discesa da parte del mercato ed eventualmente provoca anche un rimbalzo
15:29tecnico perché c'è ad esempio la ricopertura di posizioni di tipo short ma siccome sul mercato non
15:36sono arrivati dei compratori significativi questo recupero è soltanto un recupero di tipo tecnico che
15:42non cambia le forze in campo cioè questo mercato rimane ancora saldamente controllato dai venditori e
15:50infatti dopo questo rimbalzo di tipo tecnico il mercato cosa fa riprende a scendere con decisioni con
15:57dei volumi che riaumentano proprio perché la pressione ribassista riaumenta un'altra volta e non ci sono dei
16:02compratori sufficienti sul mercato per arrestare questa discesa quindi quando io vedo un minimo
16:09swing low che in qualche modo si forma con bassi volumi sì quel minimo molto probabilmente è un
16:15minimo momentaneo di esaurimento ma non devo interpretarlo come un supporto consistente non è
16:21un supporto valido sul quale impostare eventualmente delle strategie di inversione ma anzi lo devo
16:26interpretare come un minimo relativo di breve termine che momentaneamente può arrestare la
16:32discesa ma non è un minimo che nel caso in cui i prezzi poi dovessero in qualche modo riandare ad
16:38riattaccarlo in qualche modo il mercato avrà gioco forza più probabilità di rompere quel minimo e poi di
16:44continuare a scendere quindi quello non è un supporto importante quando è che è invece un minimo diventa un
16:51supporto importante quando il mercato scende e disegna un minimo associato ad alti volumi lì
16:58significa che sul mercato non c'è stato solo la ricopertura di posizioni short come in precedenza
17:04c'è stata anche l'apertura di nuove posizioni longo c'è qualcuno ha assorbito le vendite che sono
17:12presenti sul mercato c'è qualcuno in particolare i grossi operatori di mercato visto che i grossi volumi
17:18li fanno sostanzialmente soltanto loro ha giudicato che attorno a questo livello fosse
17:24conveniente accumulare posizioni ha quindi ha assorbito le vendite quindi ha sfruttato la
17:30discesa del mercato ed è entrato in acquisto questo assorbimento è il segnale che ha iniziato
17:37una potenziale zona di accumulazione cioè una zona che fa da supporto quindi una zona che segnala
17:44la conclusione di questo trend è al ribasso da qui gioco forza parte un rimbalzo che molto spesso
17:52è associato a dei volumi che rimangono medio alti a quel punto il mercato ha capito che lì sotto è
18:00in
18:00atto una fase di accumulazione i venditori chiaramente tirano un po' i remi in barca quindi sul mercato
18:06non ci sono più dei venditori in grado di contrastare questa pressione rialzista così
18:11consistente e quindi inizia un consolidamento laterale o eventualmente anche una correzione ma
18:17con una correzione che molto spesso avviene con dei volumi in diminuzione che in qualche modo cosa fa
18:22crea le premesse per un'inversione a rialzo dove i compratori diventano ancora più aggressivi
18:29entrano in una fase che viene chiamata di bullish aggression quindi in qualche modo sono dei compratori
18:34che entrano in acquisto in maniera consistente e questi acquisti sostenuti e confermati dall'analisi
18:41volumetrica cosa fanno spingono con decisione i prezzi a rialzo ma tutto nasce da come si è formato
18:48avete visto il minimo precedente che se con pochi volumi non è significativo se con alti volumi e poi
18:54vedremo qual è l'altra caratteristica invece diventa un minimo significativo che può essere utilizzato
19:00appunto per eventualmente entrare in acquisto perché abbiamo il segnale che c'è stato assorbimento
19:06ossia accumulazione da parte dei compratori quindi se volessimo leggere la dinamica dei prezzi su quello
19:15che abbiamo visto in queste due situazioni noi abbiamo visto cosa che nella prima situazione c'è una forte
19:22pressione ribassista quindi con degli ordini di vendita a mercato che colpiscono gli ordini di acquisto
19:28presenti sul book ma questa pressione è talmente forte c'è una viene chiamata una negative imbalance
19:35cioè ci sono tanti venditori aggressivi che in qualche modo vanno a colpire i compratori presenti sul book
19:41quindi spingono con decisione i prezzi finché questa situazione dura i prezzi scendono a un certo punto
19:47i venditori riducono momentaneamente le vendite quindi si innesca una fase di momentaneo riequilibrio
19:54di balance sul mercato un timido rimbalzo tecnico ma poi ritorna la pressione ribassista forte sul mercato
20:02quindi con degli ordini a mercato che vanno a colpire ancora una volta gli ordini di acquisto limite presenti sul
20:07book
20:07questa aggressione da parte dei venditori rigenera una nuova discesa da parte del mercato
20:12perché? Perché qui non è entrata nessuna corrente in acquisto consistente
20:17lì sono soltanto i venditori che per un certo lasso temporale hanno smesso di vendere
20:21quando è che invece abbiamo visto si forma un minimo significativo e in qualche modo si crea una zona
20:28chiamiamolo di supporto alcuni la zona la chiamano zona di demand
20:33quando attorno a questa zona c'è assorbimento dove c'è qualcuno che in qualche modo assorbe
20:39gli ordini di vendita che arrivano sul mercato impedisce ai prezzi di scendere ulteriormente
20:45e a un certo punto questo qualcuno non soltanto arresta la discesa da parte dei prezzi
20:51ma poi in qualche modo i prezzi iniziano a risalire e c'è un comportamento opposto
20:56il mercato cioè dopo aver raggiunto un minimo significativo quindi una zona di supporto
21:00cosa fa? Inizia a risalire con degli ordini di acquisto a mercato che colpiscono i sell limit
21:07quindi c'è una situazione di aggressione rialzista che in qualche modo segnala che il mercato adesso è controllato
21:14è affavorevole ai compratori si parla di positive imbalance cioè di uno sbilanciamento positivo a favore dei compratori
21:24ed è chiaro che avete capito oramai queste zone di supporto che si sono create
21:30sono delle zone che devono vedere un aumento significativo dei volumi
21:35questa è la prima condizione ma poi c'è l'altra condizione che devo avere per in qualche modo evidenziare
21:41che sul mercato si è formato un minimo significativo ed è come sempre l'analisi dei prezzi
21:46che è quella che comanda e le tre situazioni più importanti che io posso avere per avere la conferma
21:53che effettivamente si è formato un minimo significativo quindi un supporto significativo sul mercato
21:59sono quelle che vedete in questa slide il pattern che viene chiamato hammer martello
22:05il pattern che viene chiamato bullish engulfing e il pattern morning start
22:10tutte e tre queste situazioni segnalano che sul mercato si è in qualche modo registrato un deciso incremento
22:18della pressione rialzista con una fase di assorbimento che poi ha già innescato una fase di risalita
22:25vediamole tutte e tre e poi vedremo che più o meno poi il comportamento dei prezzi e del mercato
22:32è sostanzialmente simile
22:34parliamo del martello
22:35il martello anzitutto dove deve verificarsi
22:38dove abbiamo visto dopo che il mercato viene da una discesa di una certa consistenza
22:43a un certo punto c'è una candela
22:45questa
22:46quindi il mercato che apre
22:48e nel corso di questa candela
22:50ipotizziamo che queste siano candele giornaliere ma il discorso non cambia su qualsiasi arco temporale
22:56cosa succede?
22:57dopo che il mercato ha aperto i prezzi subiscono una flessione
23:01scendono in maniera importante
23:03scendono in maniera decisa
23:05e scendono su un minimo questo
23:07che è molto più basso rispetto al minimo della giornata precedente
23:12da questo minimo però succede qualcosa
23:15il mercato smette di scendere
23:17e pian pianino nel corso dell'arco temporale analizzato
23:21ripeto in questo caso nel corso della giornata
23:23i prezzi cosa fanno?
23:25iniziano a risalire
23:26lentamente risalgono
23:27e ritornano sostanzialmente a ridosso del prezzo di apertura
23:32poco sopra poco sotto il discorso non cambia
23:35quello che è importante è che il prezzo di apertura e il prezzo di chiusura
23:39si collocano diciamo nella parte alta del range di oscillazione di questa candela
23:44e soprattutto nella parte bassa si forma questa lower shadow
23:49quindi questa ombra molto lunga pronunciata verso il basso
23:52che segnala che su quel minimo è successa qualcosa
23:56c'è stata una reazione significativa da parte dei compratori
24:00come me ne accorgo?
24:01me ne accorgo dall'analisi volumetrica
24:03perché?
24:04perché l'analisi volumetrica come abbiamo visto in precedenza
24:06mi deve confermare che questa risalita
24:08non è stata inescata soltanto dalla chiusura di posizioni short
24:13è stata in qualche modo provocata
24:15generata da un aumento della pressione di alzista
24:18cioè da compratori che sono entrati in acquisto in maniera consistente
24:22hanno accumulato posizioni
24:24questo segnale in qualche modo indica che il mercato
24:28ha trovato un minimo significativo
24:30e questo minimo è significativo perché?
24:33perché nella stragrande maggioranza dei casi
24:36per non dire la totalità dei casi
24:39nella giornata successiva il mercato disegnerà una candela
24:43il cui minimo inevitabilmente sarà superiore al minimo della candela di Emmer
24:48e quindi disegnando questo minimo superiore
24:51noi avremo il nostro famoso swing low
24:53di cui abbiamo parlato in precedenza
24:54cioè il minimo centrale delle tre candele
24:58è il minimo dell'Emmer che è più basso
25:00sia del minimo della candela precedente
25:02sia del minimo della candela successiva
25:04quindi io so già che statisticamente
25:07attorno a questo minimo si è formato appunto uno swing low
25:10che abbiamo visto essere una delle caratteristiche
25:12per individuare un minimo o barra
25:15un supporto significativo
25:18quindi la situazione associata all'Emmer è proprio questa
25:21il segnale che c'è stato assorbimento
25:24da parte dei compratori
25:25che poi sono entrati in acquisto
25:27e hanno già innescato una risalita
25:29questo è il segnale che in questa zona
25:32si è creata una zona di supporto
25:34una zona che ha arrestato la discesa del mercato
25:37e in qualche modo ha già provocato una risalita
25:39chi ha studiato
25:42è già più avvezzo a studiare l'analisi dei volumi
25:46saprà che una delle analisi che vengono fatte
25:49poi nel corso della giornata
25:51è studiare il tipo di distribuzione dei volumi
25:54associati a questa candela
25:58ad esempio molto spesso queste candele a forma di Emmer
26:01hanno la maggior parte dei volumi
26:04nella parte bassa del range di oscillazione
26:07cioè la maggior parte dei volumi solitamente
26:09viene, si colloca qua sotto
26:11si dice, ha una distribuzione a forma di B minuscolo
26:15questa distribuzione dei volumi
26:17mi dice che la maggior parte dei volumi
26:20che io vedo qua sotto a livello assoluto
26:22sono stati registrati qua
26:24e quindi so dove è iniziata sostanzialmente
26:27l'assorbimento, l'accumulazione
26:29da parte dei compratori
26:31e quindi so dove in qualche modo
26:33si trova il supporto più importante
26:36che io devo poi utilizzare
26:37per impostare le mie strategie
26:39ma chiaramente combinando le due cose
26:41io ho il segnale di esaurimento della pressione ribassista
26:45e un miglioramento diciamo di quella rialzista
26:48che è quella cosa che voglio vedere
26:49per poter in qualche modo ipotizzare
26:51che il mercato ha disegnato un minimo
26:53e può quindi rimbalzare
26:55passiamo alla seconda situazione
26:57la situazione che viene chiamata di bullish engulfing
27:00anche in questo caso abbiamo una situazione
27:02nella quale i prezzi
27:04vengono da una discesa di una certa consistenza
27:06a un certo punto c'è una candela
27:09che ha queste caratteristiche
27:10il minimo di questa candela
27:12ancora una volta
27:13deve essere più basso
27:15inferiore quindi rispetto al minimo
27:17della candela precedente
27:18da questo minimo però inizia
27:21anche in questo caso
27:22una risalita
27:23una risalita significativa
27:25e questa risalita deve riportare
27:28il mercato al livello di prezzo
27:30di chiusura
27:31sopra il massimo
27:33della candela precedente
27:34questo a mio modo di vedere
27:36è la caratteristica chiave
27:37di una bullish engulfing
27:39che ovviamente deve essere di colore verde
27:41deve avere un corpo
27:43quindi una distanza
27:44tra il prezzo di apertura
27:46e di chiusura significativa
27:47ma la cosa importante
27:48è che il mercato chiuda
27:50al di sopra del massimo
27:51del giorno precedente
27:52questa caratteristica
27:53oltre al fatto di avere
27:55un minimo più basso
27:56rispetto al minimo precedente
27:57ci riporta ancora una volta
27:59al concetto di swing low
28:00perché?
28:01perché dopo una risalita
28:02di questo tipo
28:03associata anche in questo caso
28:05dei volumi elevati
28:06il mercato molto probabilmente
28:08non scenderà
28:09il giorno successivo
28:11al di sotto
28:12del minimo della candela
28:13di bullish engulfing
28:14e quindi io avrò disegnato
28:16ancora una volta
28:17il mio swing low
28:18il mio minimo di swing
28:19dove c'ho
28:20il minimo centrale
28:21che è più basso
28:22sia del minimo
28:23della candela precedente
28:24sia del minimo
28:25della candela successiva
28:26che in qualche modo
28:27si andrà a perfezionare
28:29ma il segnale è qua
28:30il segnale mi indica
28:32che all'interno
28:33di quella candela
28:34c'è stato un rafforzamento
28:36evidente
28:37della pressione
28:38rialzista
28:39e ancora una volta
28:40gioco forza
28:40con l'analisi
28:41intraday dei volumi
28:42andrò a individuare
28:44dove è quella zona
28:45dove in qualche modo
28:46la pressione
28:47dei rialzisti
28:48è aumentata
28:49in maniera significativa
28:50e sarà quella
28:50la zona
28:51che poi io utilizzerò
28:52per impostare
28:53una strategia
28:54long
28:54quindi di acquisto
28:55per la giornata successiva
28:57sfruttando lo swing low
28:58e sfruttando
28:59la zona di supporto
29:00la terza situazione
29:02è quella che viene chiamata
29:03morning star
29:05stella del mattino
29:07anche in questo caso
29:08abbiamo una situazione
29:09identica alla precedente
29:10quindi i prezzi
29:11devono venire
29:12da una discesa
29:13a un certo punto
29:14cosa succede?
29:15c'è una candela
29:16solitamente
29:17di medie dimensioni
29:19piccole e medie dimensioni
29:20che non è
29:21particolarmente significativa
29:22né in termini di range
29:24né in termini di volumi
29:26l'unica caratteristica
29:27che deve avere
29:28questa candela
29:28è di avere
29:29un minimo inferiore
29:30al minimo
29:31della candela precedente
29:32questa situazione
29:34di per sé
29:34non dice nulla
29:36quindi non è
29:36che è sufficiente
29:37questa candela
29:38ovviamente
29:39per segnalare
29:40l'esaurimento
29:41di questa tendenza
29:41ribassista
29:42il segnale
29:43arriva nella candela
29:44successiva
29:45che deve essere
29:46una candela
29:47impulsiva
29:48direzionale
29:49a rialzo
29:50quindi deve essere
29:51una candela
29:51ad ampio range
29:52con un'apertura
29:53in prossimità
29:54dei minimi
29:54una chiusura
29:55in prossimità
29:56dei massimi
29:57che deve vedere
29:58anche in questo caso
29:59e avete ormai capito
30:00dei volumi
30:00in aumento
30:01la cui caratteristiche
30:02fondamentali
30:03sono sostanzialmente
30:04due
30:04la prima è
30:05che deve avere
30:06un minimo
30:07superiore
30:08al minimo
30:08della candela precedente
30:10perché
30:10perché anche in questo caso
30:11si deve perfezionare
30:12lo swing glow
30:14e la seconda caratteristica
30:15è che
30:16il prezzo di chiusura
30:17di questa candela
30:19deve ancora una volta
30:21collocarsi
30:21al di sopra
30:22del massimo
30:23della candela
30:25diciamo
30:25dalla prima candela
30:26dello swing
30:27della candela rossa
30:28che vedete qui
30:29queste caratteristiche
30:30fanno sì che
30:31in qualche modo
30:32il comportamento
30:33del mercato
30:34segnali che
30:35si è formato
30:36un minimo di swing
30:36ma soprattutto
30:37molto probabilmente
30:39all'interno
30:40di questa zona
30:40di prezzi
30:41si è formata
30:42una zona
30:43di supporto
30:44dove in qualche modo
30:45è iniziato
30:45una fase di accumulazione
30:47dove cioè
30:47i compratori
30:48sono entrati
30:49in maniera consistente
30:50quindi
30:51avete capito
30:52che per avere
30:53un minimo significativo
30:55questo minimo deve essere
30:56uno swing low
30:57ma per avere
30:58un supporto
30:59una zona di supporto
31:00devo andare ad avere
31:01dei volumi elevati
31:02e soprattutto
31:03questi volumi elevati
31:04devono essere associati
31:05a dei pattern
31:06rialzisti significativi
31:08questi
31:09a mio modo di vedere
31:10sono i tre
31:11più interessanti
31:13se dovessi fare
31:15una scala
31:15diciamo
31:16gerarchica
31:17metterei sicuramente
31:18al terzo posto
31:19la morning star
31:20quindi è quella
31:21sicuramente significativa
31:23ma tra i tre
31:24la meno importante
31:25Hammer e Bullish
31:26Engulfing
31:27si combattono
31:28diciamo
31:28la prima
31:29la seconda posizione
31:30in termini
31:31di significatività
31:33e di importanza
31:34perché?
31:35perché avete capito
31:36che sono due pattern
31:37che in qualche modo
31:38segnalano che è successo
31:39qualcosa di importante
31:40sul mercato
31:42ed è chiaro
31:43che questo genere
31:44di configurazioni
31:45sono le situazioni
31:47che io poi
31:48ad esempio
31:48trovo
31:49all'interno
31:50delle tipiche
31:51figure di
31:52inversione
31:53di analisi
31:54tecnica
31:55di base
31:55quando io ho
31:56ad esempio
31:57il mio famoso
31:57testa e spalle
31:59quindi con la spalla
32:00sinistra
32:01la testa centrale
32:02e la spalla destra
32:04è chiaro
32:05che io devo andare
32:06a vedere
32:06cosa succede
32:07all'interno
32:09di questi
32:09minimi
32:10diciamo
32:11di swing
32:12che mi permettono
32:13di individuare
32:14il mio testa e spalle
32:15perché?
32:16perché qui magari
32:17potrei avere
32:18una situazione
32:19di momentaneo
32:20esaurimento
32:21ma magari
32:22qua all'interno
32:23della testa centrale
32:24potrei avere invece
32:27accumulazione
32:27assorbimento
32:29così come qui
32:29potrei avere
32:30esaurimento
32:31quindi riesco
32:32in qualche modo
32:33a inserire
32:34all'interno
32:35dei classici
32:36pattern
32:36di analisi
32:37tecnica
32:37questo genere
32:38di valutazioni
32:39per cercare
32:40di capire
32:41se quel pattern
32:42è confermato
32:43dal comportamento
32:45dei prezzi
32:46e dei volumi
32:47allo stesso modo
32:48ad esempio
32:48il classico
32:491,2,3 low
32:50di Joe Ross
32:52che è quello
32:52che vedete qui
32:53a destra
32:54molto spesso
32:55cosa vede?
32:55vede che
32:56il minimo numero 1
32:57quindi il minimo
32:58della finale
32:59finale di discesa
33:00è un minimo
33:01caratterizzato
33:01da alti volumi
33:03pattern di inversione
33:04ad esempio
33:05un emmer
33:06eventualmente
33:07anche divergenze positive
33:08con eventuali
33:09oscillatori
33:10quello molto spesso
33:11mi consente
33:12di individuare
33:13il minimo 1
33:14diciamo
33:14di esaurimento
33:15del trend
33:16poi cosa fa?
33:16il mercato
33:17rimbalza
33:18risale
33:19prova
33:19di scendere
33:20e poi disegna
33:21un minimo 3
33:23crescente
33:23rispetto al minimo 1
33:25molto spesso
33:26questo minimo 3
33:27è un minimo
33:27invece di esaurimento
33:28cioè non ci sono
33:29particolari volumi
33:30proprio perché la pressione
33:31ribassista
33:32oramai è andata
33:33progressivamente
33:34diminuendo
33:35ma questo minimo 3
33:36essendo crescente
33:37rispetto a quello
33:38precedente
33:39mi dice che il trend
33:41primario
33:42non è più ribassista
33:43perché non ho più
33:44una sequenza
33:44di minimi
33:45decrescenti
33:46ed è quello
33:46che molto spesso
33:47poi innesca
33:48una fase di risalita
33:50di inversione
33:51rialzista
33:52questo è soltanto
33:53un esempio
33:54per in qualche modo
33:55farvi capire
33:55dove si collocano
33:57le principali
33:57zone di supporto
33:59o di resistenza
34:00all'interno
34:01dei pattern
34:02più utilizzati
34:03in ambito
34:04di analisi tecnica
34:05di base
34:05ma la stessa cosa
34:07lo potrei fare
34:08ad esempio
34:08analizzando il tipico
34:09sviluppo
34:10di un trend
34:11di tipo rialzista
34:12in un trend
34:12di tipo rialzista
34:13ad esempio
34:13possiamo vedere
34:14che il trend
34:15rialzista
34:16inizia
34:17ad esempio
34:18quando il minimo
34:20finale
34:20della discesa
34:21vede ad esempio
34:22abbiamo visto
34:23una situazione
34:24di martello
34:24di emmer
34:25questo minimo
34:26è il minimo finale
34:27da cui il mercato
34:28poi inizia a risalire
34:29dopo questa prima fase
34:30di impulso
34:31al rialzo
34:32il mercato
34:33cosa fa
34:33consolida
34:34lateralmente
34:35quindi
34:35corregge
34:36consolida
34:36e magari
34:37su questi minimi
34:38diciamo
34:39di consolidamento
34:40riesco a trovare
34:41ad esempio
34:41una situazione
34:42di morning star
34:43quindi una situazione
34:44che mi conferma
34:45che effettivamente
34:46attorno a questa zona
34:48c'è qualcuno
34:49che in qualche modo
34:50sta utilizzando
34:51queste fasi
34:52di correzione
34:52di consolidamento
34:53per riacumulare
34:55posizioni
34:56al rialzo
34:56dopo questa fase
34:57di riacumulazione
34:58il mercato
34:59ristrappa
35:00al rialzo
35:00quindi prosegue
35:02nella sua fase
35:02di salita
35:03il mercato
35:04corregge
35:04e alla fine
35:06di questa correzione
35:06ad esempio
35:07potrei trovare
35:07una figura
35:08di bullish engulfing
35:09che mi dice
35:09che la correzione
35:11è terminata
35:12quindi
35:12le prese di profitto
35:14di chi è stato bravo
35:15è fortunato
35:16a prendere
35:16questo primo impulso
35:17a rialzo
35:19si sono esaurite
35:20questa fase
35:20di bullish engulfing
35:21mi dice che
35:22ancora una volta
35:23la pressione
35:24rialzista
35:24è riaumentata
35:25è riaumentata
35:26in maniera significativa
35:27e quindi da qui
35:28gioco forza
35:28il mercato
35:29ha creato
35:30un nuovo minimo
35:31crescente di swing
35:32e quindi è pronto
35:33per ripartire
35:34ancora
35:34a rialzo
35:36quindi
35:36vedete che
35:37le stesse cose
35:39le possiamo trovare
35:40in situazioni
35:41diverse
35:42quindi in situazioni
35:43di fase di inversione
35:45come abbiamo visto
35:45nelle fasi
35:46nei pattern precedenti
35:47ma anche in fase
35:48di continuazione
35:49all'interno
35:50di un trend
35:51già
35:53dichiarato
35:53ed è chiaro
35:55che
35:55tutto quello
35:56che abbiamo detto
35:57adesso
35:57per quanto riguarda
35:59i minimi
35:59e i supporti
36:01valgono anche
36:02per il discorso
36:03delle resistenze
36:04solo che
36:04il discorso
36:06ovviamente
36:07è ribaltato
36:08in termini
36:08negativi
36:10chiaramente
36:11adesso
36:11non
36:12non sarò così
36:13non mi dilungherò
36:15come ho fatto prima
36:16perché vedrete
36:17che i concetti
36:18sono gli stessi
36:19ovviamente
36:20ribaltati
36:21in termini
36:22di resistenza
36:22vediamo però
36:23il concetto
36:23almeno
36:24il concetto
36:25di base
36:25allora
36:26la resistenza
36:28cosa è?
36:28è una zona
36:29che blocca
36:29la salita
36:30da parte
36:30del mercato
36:32ok
36:32blocca la salita
36:34da parte
36:34del mercato
36:34significa che
36:35sul mercato
36:35si crea il nostro
36:37swing high
36:37il nostro
36:38massimo
36:39di swing
36:39andiamo però
36:40a vedere
36:41che tipo
36:41di massimo
36:42si forma
36:42abbiamo
36:43la prima
36:44ipotesi
36:44con il mercato
36:45che sale
36:46e arriva
36:47su questo
36:48massimo
36:48e il mercato
36:49smette di salire
36:50e vedo
36:51che si forma
36:52il mio massimo
36:52di swing
36:53associato
36:54a dei volumi
36:55bassi
36:55in questo caso
36:57questo massimo
36:57è un massimo
36:58che viene chiamato
36:59di esaurimento
37:00cioè
37:01qui
37:01è la pressione
37:02rialzista
37:03che momentaneamente
37:05si riduce
37:05si blocca
37:06e quindi
37:07gioco forza
37:08i compratori
37:09per un po'
37:09non sono più
37:10così aggressivi
37:11non riescono più
37:12ad acquistare
37:13in maniera
37:13consistente
37:14non riescono più
37:14a spingere
37:15con decisione
37:16a rialzo
37:16il mercato
37:17quindi
37:17la salita
37:18si blocca
37:19c'è qualche
37:20presa di profitto
37:21quindi qualcuno
37:22chiude le posizioni
37:23long
37:23perché
37:24in qualche modo
37:24vuole portare a casa
37:25i profitti realizzati
37:26inizia una correzione
37:29ma
37:29se questa correzione
37:31è con volumi
37:32deboli
37:33scarsi
37:33si tratta soltanto
37:34di una correzione
37:35tecnica
37:36prima che il mercato
37:37poi provi
37:37in qualche modo
37:38a ripartire
37:39nel suo trend
37:40a rialzo
37:41e a quel punto
37:41arriverà
37:42un nuovo corrente
37:43di acquisti
37:44aggressivi
37:45che in qualche modo
37:45spingerà i prezzi
37:46oltre il massimo
37:49registrato
37:50qui
37:50perché
37:50quel massimo
37:51non è una resistenza
37:53significativa
37:54è stato soltanto
37:55un massimo
37:55che ha momentaneamente
37:57bloccato
37:58la salita
37:58da parte
37:59dei prezzi
38:00ma su quel massimo
38:01io vedo che
38:01non c'è
38:02un ostacolo
38:03forte
38:04significativo
38:05da parte
38:06dei venditori
38:07è soltanto
38:08chiamiamolo
38:08una resistenza
38:09grafica
38:10un massimo
38:10ma non è un ostacolo
38:12particolarmente
38:13importante
38:13quando è che la situazione
38:15cambia?
38:15quando invece
38:16il mercato
38:17sale
38:18raggiunge
38:19uno swing
38:19quindi un massimo
38:22e su questo massimo
38:23io vedo dei volumi
38:24alti
38:25elevati
38:26allora
38:26lì significa che
38:27non è soltanto
38:28chiusura di posizioni
38:30long
38:30ma probabilmente
38:31anche apertura
38:33di posizioni
38:33short
38:34quindi c'è anche
38:35una componente
38:36di pressione
38:37ribassista
38:37che aumenta
38:38in maniera
38:39significativa
38:39cioè lì sopra
38:40il mercato
38:41non è riuscito
38:42ad andare
38:42non perché
38:43mancavano i compratori
38:45ma perché
38:45sono aumentati
38:46i venditori
38:47cioè la pressione
38:47ribassista
38:48è aumentata
38:49la pressione
38:50ribassista
38:50ha assorbito
38:52gli acquisti
38:53questo assorbimento
38:54in qualche modo
38:55ha impedito
38:56al mercato
38:56di continuare
38:57a salire
38:58e quindi
38:58gioco a forza
38:59il mercato
38:59cosa ha fatto
39:00ha subito
39:00una correzione
39:02devo stare attento
39:03a questa correzione
39:04perché se questa correzione
39:06ha dei volumi
39:07diciamo
39:07medio alti
39:08la cosa inizia a farsi
39:12pericolosa
39:12perché
39:13perché è chiaro
39:14che in un trend
39:15rialzista
39:15il tipico sviluppo
39:17del lato volumetrico
39:18cos'è
39:18volumi alti
39:20quando il mercato sale
39:21volumi deboli
39:21quando il mercato scende
39:22volumi elevati
39:23quando il mercato risale
39:24nel momento in cui
39:25inizio a vedere
39:26dei volumi alti
39:27quando il mercato scende
39:28significa che quella discesa
39:30inizia ad avere
39:31una certa consistenza
39:32una certa solidità
39:34e quindi vuol dire
39:34che la pressione
39:35ribassista
39:36sta aumentando
39:38questo aumento
39:39di pressione
39:40ribassista
39:41in qualche modo
39:42mi segnala
39:43che effettivamente
39:44su questo
39:45swing high
39:46lì c'è stato
39:47un assorbimento
39:47significativo
39:48qualcuno ha iniziato
39:49a distribuire
39:50le posizioni
39:51qualcuno di grosso
39:52e quindi il mercato
39:53cosa farà
39:53dopo magari
39:54questa correzione
39:55proverà a salire
39:56ma non riuscendo
39:58ad andare
39:59a oltrepassare
39:59questo precedente massimo
40:01disegnerà
40:02un massimo
40:03decrescente
40:04un massimo
40:04inferiore
40:05che mi dirà
40:06che effettivamente
40:06quel trend
40:07rialzista
40:08che vedevo in precedenza
40:09non ha più la forza
40:10di continuare
40:11e quindi
40:11devo stare attento
40:12perché
40:13perché è vero
40:14che adesso siamo entrati
40:15già in una situazione
40:15nella quale vedo
40:16volumi alti
40:17quando il mercato scende
40:18volumi deboli
40:19quando il mercato risale
40:20a quel punto
40:21potrei
40:22prepararmi
40:24a una situazione
40:24di inversione
40:25ribassista
40:26cioè una situazione
40:26nella quale
40:27i ribassisti
40:28diventano
40:29particolarmente
40:30aggressivi
40:30vanno a colpire
40:31quindi
40:32gli ordini
40:32in acquisto
40:33e spingono
40:34quindi
40:34con decisione
40:35il mercato
40:36al ribasso
40:37questo è
40:38il segnale
40:39di esaurimento
40:40nel primo caso
40:42e di assorbimento
40:43nel secondo caso
40:43che porta
40:44nel primo caso
40:45a un massimo
40:47che abbiamo visto
40:47non è significativo
40:48nel secondo caso
40:49invece è significativo
40:50questo è una zona
40:51di resistenza
40:53grafica
40:53e volumetrica
40:54che vedremo poi
40:56associata
40:56a alcuni pattern
40:57che mi confermano
40:58effettivamente
40:59che lì sopra
41:00è successo qualcosa
41:01perché
41:02perché nel primo caso
41:03abbiamo visto
41:04che il mercato
41:05veniva da una fase
41:06di imbalance
41:07positivo
41:07quindi con
41:08acquisti aggressivi
41:10che riuscivano
41:11a far salire i prezzi
41:12dopo questa aggressione
41:13il mercato
41:14si è preso
41:15momentanea
41:15una pausa momentanea
41:17una pausa
41:17di consolidamento
41:18eventualmente
41:19una correzione
41:20ma lì
41:20non c'era pressione
41:21ribassista
41:22e quindi il mercato
41:23esaurita questa correzione
41:24i compratori
41:26si sono rifatti
41:27nuovamente aggressivi
41:28e quindi il mercato
41:29ha continuato a salire
41:30quando è che devo
41:31preoccuparmi?
41:32quando?
41:33sì
41:33nella prima fase
41:34vedo che c'è aggressione
41:35da parte dei compratori
41:36ma nella seconda fase
41:38vedo che
41:38i compratori
41:39continuano a premere
41:41ma il mercato
41:42non riesce a salire
41:43c'è assorbimento
41:44a sforzo
41:46da parte dei compratori
41:47non segue un risultato
41:49cioè i prezzi
41:50non riescono a salire
41:51quando vedo questa situazione
41:53significa che
41:54dall'altro lato
41:55del mercato
41:55ci sono dei compratori
41:57dei venditori
41:58scusate
41:58che assorbono
41:59gli acquisti
42:00questo è
42:01il tipico segnale
42:03di distribuzione
42:04c'è qualcuno
42:05che pian pianino
42:06liquida
42:07le sue posizioni
42:08esce dal mercato
42:09è la cosiddetta
42:10supply zone
42:11la zona di offerta
42:12dove
42:12in qualche modo
42:13c'è qualcuno
42:14che liquida
42:15distribuisce
42:16le posizioni
42:17che magari
42:17ha accumulato
42:18in precedenza
42:18questa situazione
42:19molto spesso
42:20è quella che
42:22precede
42:22una situazione
42:23di selling aggression
42:25cioè
42:25una situazione
42:26nella quale
42:26i venditori
42:27a quel punto
42:27diventano sempre
42:28più aggressivi
42:29sempre meno
42:30compratori
42:31ci sono sul mercato
42:31sempre più venditori
42:33e a quel punto
42:33il mercato
42:34scende
42:34e scende
42:35con molta
42:37velocità
42:38con molta rapidità
42:39e le situazioni
42:41che abbiamo visto
42:44in termini
42:46rialzisti
42:47prima
42:47con degli swing low
42:49associati
42:50alle zone
42:50di supporto
42:51le rivediamo
42:52qui
42:52con degli swing high
42:54associati
42:54alle zone
42:55di resistenza
42:56il reciproco
42:57dell'emmer
42:58è il pattern
42:59che viene chiamato
42:59shooting star
43:00il reciproco
43:01della bullish engulfing
43:03è la bearish engulfing
43:05il reciproco
43:06della morning star
43:07è la evening star
43:08non sto a commentarli
43:10tutti e tre
43:11visto che
43:11come si
43:12li abbiamo già descritti
43:13in termini positivi
43:15prima
43:15magari mi limito
43:17a quello che è
43:18probabilmente
43:18il più significativo
43:19che è quello
43:20che viene chiamata
43:21shooting star
43:22stella cadente
43:25cosa succede
43:26nel corso
43:26di questa candela
43:27i prezzi
43:28vengono
43:28dalla salita
43:29di una certa consistenza
43:30a un certo punto
43:31c'è una candela
43:32che ha questo comportamento
43:34il mercato
43:34apre
43:35e nel corso
43:36della candela
43:36i prezzi salgono
43:38quindi i compratori
43:38entrano sul mercato
43:40spingono in su
43:41i prezzi
43:42raggiungono questo massimo
43:44particolarmente alto
43:46ma da questo massimo
43:47succede qualcosa
43:48arrivano dei venditori
43:49dei venditori
43:50consistenti
43:51che progressivamente
43:52spingono
43:53a ribasso
43:54i prezzi
43:55e fanno
43:55in qualche modo
43:56riportano i prezzi
43:57più o meno
43:58sui valori iniziali
43:59poco sotto
44:00poco sopra
44:01non è significativo
44:02il colore
44:03della shooting star
44:05la cosa importante
44:05è che ci sia
44:06questo piccolo corpo
44:08della candela
44:09posizionato
44:10nella parte bassa
44:11del range
44:11di oscillazione
44:13e nella parte alta
44:14ci sia questa
44:15appresciato
44:16quindi questa lunga
44:17ombra
44:18al rialzo
44:19che segnala
44:20cosa?
44:21che segnala
44:21che su quel massimo
44:23è successo qualcosa
44:24di significativo
44:25cioè su quel massimo
44:26il mercato
44:27ha raggiunto
44:28un picco
44:29che in qualche modo
44:31potrebbe essere
44:32un picco
44:33significativo
44:34in termini
44:34operativi
44:35in termini operativi
44:36perché?
44:37perché dopo questa situazione
44:39nella candela successiva
44:41difficilmente
44:42i prezzi
44:43riusciranno
44:43ad andare
44:44oltre il picco
44:46della
44:46apper shadow
44:47e quindi il mercato
44:48avrà una candela
44:49come questa
44:50che avrà
44:51un massimo
44:52preceduto
44:53e seguito
44:54da due massimi
44:55più bassi
44:55e quindi avrò
44:56il mio swing high
44:57il mio massimo
44:58di swing
44:59dove
45:00il mio massimo
45:00di swing
45:01ha al suo interno
45:02una shooting star
45:03ed è una shooting star
45:04con alti volumi
45:06questa situazione
45:07denota che sul mercato
45:08la pressione
45:09ribassista
45:10è aumentata
45:11in maniera importante
45:12e si è creata
45:13una potenziale
45:14zona di resistenza
45:16o più che potenziale
45:17direi
45:17una zona reale
45:19di resistenza
45:20anche in questo caso
45:21tramite l'analisi
45:23del volume profile
45:24cosa si fa?
45:25si va
45:25in qualche modo
45:26a individuare
45:27dove
45:28si sono collocati
45:29la maggior parte
45:30il 70% circa
45:32di tutti questi
45:33volumi totali
45:34che sono stati
45:34registrati
45:35nel corso
45:36di questa candela
45:37e molto spesso
45:38la maggior parte
45:39di questi volumi
45:40si colloca
45:41nella parte alta
45:42del range
45:43di oscillazione
45:44quindi nella parte alta
45:45diciamo
45:45della persia
45:46questo segnala
45:47che attorno
45:48a questa zona
45:49si è combattuta
45:50la vera battaglia
45:52sul mercato
45:53lì c'erano ancora
45:54compratori
45:55che stavano comprando
45:56ma lì è iniziata
45:57in qualche modo
45:58a aumentare
45:59in maniera significativa
46:00la pressione ribassista
46:01quindi la forza
46:02delle vendite
46:02che ha bloccato
46:04la salita
46:04da parte dei prezzi
46:05e ha poi
46:06innescato
46:06la discesa
46:07ecco
46:07questo segnale
46:08è il segnale
46:09che appunto
46:10è in atto
46:10una fase di
46:11è in atto
46:12una distribuzione
46:13si è formato
46:14un massimo
46:15significativo
46:15e quindi
46:16da un punto di vista
46:17operativo
46:18è chiaro che
46:18mi devo preparare
46:19a una discesa
46:20da parte del mercato
46:21la stessa cosa
46:23abbiamo visto in precedenza
46:24vale per la
46:25Bieri Schengolfi
46:26e per la
46:26Evening Star
46:27non sto a ripetermi
46:28perché oramai
46:29il concetto
46:29l'avete visto
46:30ed è chiaro che
46:31questi
46:32diciamo
46:32segnali di
46:33inversione
46:34ribassista
46:35quindi comunque
46:36dei segnali
46:36ribassisti
46:37vanno inseriti
46:38all'interno
46:39dei tipici
46:40pattern
46:40di inversione
46:41ribassista
46:42il nostro
46:43testa e spalle
46:44il nostro
46:44capenendolo
46:45il nostro
46:46doppio massimo
46:46il nostro
46:47spike top
46:47l'un due tre
46:48high
46:48all'interno
46:49di queste figure
46:50io devo andare
46:51a individuare
46:52cosa è successo
46:52su questi massimi
46:54per cercare di capire
46:55effettivamente se
46:55su questo massimo
46:57c'è stato esaurimento
46:58o c'è stato
47:00assorbimento
47:00e quindi
47:01in questo modo
47:02riesco a capire
47:02dove effettivamente
47:04è aumentata
47:05in maniera significativa
47:06la forza
47:07dei venditori
47:08e dove gioco
47:09forza
47:09poi io posso
47:09utilizzare quelle zone
47:11per in qualche modo
47:12impostare la mia operatività
47:13dove mettere
47:14i livelli di entrata
47:15dove mettere
47:16gli stop loss
47:17però è chiaro
47:18che prima devo fare
47:19questa lettura
47:19della dinamica
47:20dei prezzi
47:21che hanno portato
47:22alla formazione
47:23di quel massimo
47:24e di quel minimo
47:25anche in questo caso
47:26è chiaro
47:27che questo tipo
47:28di situazioni
47:29le posso vedere
47:30ad esempio
47:30alla fine
47:31di un trend
47:32rialzista
47:33in cima
47:33a questa salita
47:35potrei avere
47:36la mia shooting star
47:37ma dopo che
47:38c'è già stata
47:38una prima discesa
47:39il mercato
47:40magari consolida
47:41lateralmente
47:42e disegna
47:42delle evening star
47:43che in qualche modo
47:44segnalano
47:45che ogni volta
47:46che il mercato
47:46prova a rimbalzare
47:47qui c'è qualcuno
47:49che in qualche modo
47:49blocca
47:50la risalita
47:51da parte
47:51del mercato
47:52così come
47:53dopo una nuova
47:54discesa
47:55da parte
47:55del mercato
47:55i prezzi
47:56provano a risalire
47:57ma qui
47:57in qualche modo
47:58il mercato
47:58disegna
47:59una bia
47:59rischengulfing
48:00che ancora una volta
48:01dice che
48:01la pressione
48:03ribassista
48:03è ancora forte
48:05quindi
48:06la pressione
48:06ribassista
48:07ha approfittato
48:07di questo rimbalzo
48:09di tipo tecnico
48:09all'interno
48:10di questo trend
48:11negativo
48:11per riaprire
48:12posizioni short
48:13e sfruttare
48:14poi
48:14un'ulteriore
48:15discesa
48:16da parte
48:17del mercato
48:19quindi
48:19se vogliamo un po'
48:22sintetizzare
48:22da un punto di vista
48:23operativo
48:24quello che abbiamo visto
48:26fino adesso
48:27allora abbiamo visto
48:28che sostanzialmente
48:29per far salire i prezzi
48:31quindi per far salire
48:32il mercato
48:32devono esserci
48:33dei compratori
48:34che sono disponibili
48:35a comprare
48:36a prezzi più alti
48:37questi compratori
48:38sono detti
48:39compratori
48:39aggressivi
48:40molto spesso
48:41si sente dire
48:42che il mercato
48:43sale perché
48:43ci sono più
48:44compratori
48:45rispetto a venditori
48:46questo non è
48:47vero
48:48in assoluto
48:49cioè per far salire
48:50i prezzi
48:51è necessario
48:51che ci sia qualcuno
48:52di aggressivo
48:53che in qualche modo
48:54inserisce degli ordini
48:55a mercato
48:56che va
48:57in qualche modo
48:58a colpire
48:58i prezzi di vendita
48:59crescenti
49:00che sono
49:01presenti nel book
49:02e soprattutto
49:03riesce a esaurire
49:04gli ordini in vendita
49:05presenti sul book
49:06a quel punto
49:07se è così
49:08significa che ci sono
49:09i compratori
49:10che fanno uno sforzo
49:11quindi sono disponibili
49:12a comprare
49:13a prezzi più alti
49:14e questo loro sforzo
49:15si traduce
49:16in un risultato
49:16cioè i prezzi salgono
49:17quando è che io mi devo
49:19in qualche modo
49:19insospettire
49:20quando io vedo
49:22che ci sono
49:22dei compratori
49:23che comprano
49:24quindi che inseriscono
49:26comunque ci sono
49:26degli ordini
49:27di acquisto a mercato
49:28ma i prezzi
49:29non salgono
49:30cioè a sforzo
49:31non corrisponde
49:32risultato
49:33questa situazione
49:34che è quella
49:35che abbiamo visto prima
49:36quando i volumi
49:37aumentano
49:38e ci sono dei pattern
49:38di inversione
49:40è il segnale
49:40che è in atto
49:41una situazione
49:42di assorbimento
49:44distribuzione
49:44cioè c'è qualcuno
49:45che sta sfruttando
49:46il fatto che qualcuno
49:47è risposto
49:48ad acquistare
49:48a prezzi più alti
49:49questo qualcuno
49:51utilizza degli ordini
49:52solitamente
49:53di vendita
49:54di tipo limite
49:55quindi con dei prezzi
49:56predefiniti
49:57per in qualche modo
49:58assorbire
49:59la pressione
50:00rialzista
50:01e distribuire
50:02le sue posizioni
50:03questo è
50:04il modo
50:05con il quale
50:05ad esempio
50:05il mercato
50:06appunto
50:07si muove
50:08al rialzo
50:09la stessa cosa
50:10nel caso
50:10di
50:12pressione
50:12al ribasso
50:13per far scendere
50:14i prezzi
50:15servono venditori
50:16disponibili
50:16a vendere
50:17a prezzi più bassi
50:18cioè
50:18inserire degli ordini
50:19di vendita
50:19a mercato
50:20che vanno a colpire
50:21gli ordini
50:22in acquisto
50:22limite
50:23presenti
50:23sul book
50:24vanno a colpirli
50:25e li esauriscono
50:26li
50:27in qualche modo
50:27li eliminano
50:28a quel punto
50:29se è così
50:30significa che
50:30i venditori
50:31in qualche modo
50:32a sforzo
50:33ottengono risultato
50:34cioè nel senso
50:34che la pressione
50:35ribassista
50:36è talmente più forte
50:37rispetto a quella
50:38rialzista
50:38che i prezzi
50:39effettivamente
50:40scendono
50:40quando è che
50:41la situazione
50:42cambia?
50:42quando i venditori
50:43si premono
50:44al ribasso
50:45ma dall'altra parte
50:46c'è qualcuno
50:47che è in acquisto
50:48e assorbe
50:49le vendite
50:49questo assorbimento
50:51molto spesso
50:51è segnale
50:52di accumulazione
50:53questa accumulazione
50:54molto spesso
50:55associata
50:56ai pattern
50:57che abbiamo visto
50:57segnala che
50:58sul mercato
50:59si forma
51:00un minimo significativo
51:01una zona di supporto
51:02e da lì
51:02il mercato
51:03crea le premesse
51:05per un recupero
51:06per una risale
51:07di una certa
51:08consistenza
51:10quindi
51:11per concludere
51:12tutto il ragionamento
51:14fatto
51:14finora
51:15un minimo
51:17diventa
51:17un supporto
51:18significativo
51:19quando è associato
51:20a volumi elevati
51:21e quando è associato
51:23a dei pattern
51:24rialzisti
51:24ne ho segnati due
51:26Emmer
51:26e Bullish
51:27e Gulfing
51:28meglio ancora
51:29se su quel minimo
51:30ci sono delle divergenze
51:31positive
51:31con degli indicatori
51:33di analisi tecnica
51:34un RSI
51:35un MACD
51:36qualsiasi indicatore
51:38vogliate utilizzare
51:39questi tre elementi
51:41molto spesso
51:41segnalano
51:42che sul mercato
51:43un minimo importante
51:44è stato fatto
51:45e si è creata
51:46una zona di supporto
51:47all'opposto
51:48un massimo
51:49può essere definito
51:50resistenza
51:51quando ha
51:52volumi elevati
51:53dei pattern
51:54di inversione
51:55ribassista
51:56meglio
51:57ci sono anche
51:58delle divergenze
51:58negative
51:59quindi con i nostri
52:01indicatori
52:02i nostri
52:03oscillatori
52:04alla fine
52:06se noi
52:06in qualche modo
52:07volessimo
52:08riassumere
52:10il tutto
52:10con una slide
52:12noi abbiamo
52:13questa situazione
52:14a livello
52:16grafico
52:17a livello
52:17dinamico
52:18cioè quando
52:18il mercato
52:19è in un trend
52:20ribassista
52:21ci sono i venditori
52:22aggressivi
52:23che sono più forti
52:24rispetto ai compratori
52:25passivi
52:26c'è un imbalance
52:27negativa
52:28un imbalance
52:29a favore
52:30dei venditori
52:31questa situazione
52:32è destinata
52:33ad andare avanti
52:34fino a quando
52:35non arrivano
52:35dei segnali
52:36come abbiamo visto
52:37o di assorbimenti
52:38o eventualmente
52:39di esaurimento
52:40a volte
52:41assorbimento
52:42ed esaurimento
52:43si alternano
52:44in alcuni casi
52:46prima il mercato
52:47assorbe
52:48poi eventualmente
52:49c'è una fase
52:50di esaurimento
52:51è il caso
52:51delle trappole
52:52ad esempio
52:53in altri casi
52:54invece succede
52:54il contrario
52:55il mercato
52:56prima momentaneamente
52:58smette di scendere
52:59perché c'è
52:59momentaneo esaurimento
53:01poi il mercato
53:02prova a riscendere
53:03ulteriormente
53:04e lì il mercato
53:05scende
53:05ma arriva
53:06il vero e proprio
53:07assorbimento
53:08la vera e propria
53:08accumulazione
53:09ecco
53:10queste due situazioni
53:11molto spesso
53:12si alternano
53:12ma questo non significa
53:14che una sia
53:16diciamo
53:17la sequenza
53:18sia sempre
53:19la stessa
53:19molto spesso
53:21diciamo
53:22statisticamente
53:23prima c'è esaurimento
53:24e dopo c'è
53:25assorbimento
53:26in una logica
53:28diciamo
53:28normale
53:29ma non è detto
53:30ripeto
53:30che sia sempre
53:31la sequenza
53:32con la quale
53:32il mercato
53:33raggiunge
53:33un minimo
53:34o un massimo
53:34significativo
53:35fatto sta
53:36che dopo che abbiamo
53:37questi segnali
53:38il mercato
53:39cosa fa
53:40inverte la rotta
53:41quindi entra
53:42in una situazione
53:42di imbalance
53:43positivo
53:44con i compratori
53:45aggressivi
53:46che sono molto
53:47più forti
53:47rispetto ai venditori
53:48passivi
53:49quindi finché
53:50questa situazione
53:50va avanti
53:51il trend
53:52è rialzista
53:53quindi a sforzo
53:54segue il risultato
53:56quindi i prezzi
53:57salgono
53:58è chiaro che salgono
53:59nella maniera
54:00in cui si sviluppa
54:01un trend
54:01a rialzo
54:02quindi con le fasi
54:02di impulso
54:03che si alternano
54:04le correzioni
54:05questa correzione
54:07comprime
54:07momentaneamente
54:08la volatilità
54:09e poi
54:10questo consolidamento
54:11laterale
54:12è quello che poi
54:12dà il via
54:13in qualche modo
54:14al successivo impulso
54:15dove ancora una volta
54:16sul mercato
54:17arrivano dei compratori
54:19aggressivi
54:21bene
54:21io direi che
54:22più o meno
54:23l'argomento
54:24penso di averlo
54:25terminato qui
54:27e spero di essere
54:28stato sufficientemente
54:30chiaro
54:30rientro un attimo
54:32nell'applicazione
54:34in modo che
54:34vedo se ci sono
54:35delle domande
54:37delle richieste
54:39di chiarimento
54:41io poi
54:42comunque
54:42domani
54:43girerò
54:44tutte queste slide
54:45agli amici
54:47di Milano Finanza
54:48che poi
54:48le metteranno
54:49disponibili
54:50insieme con la
54:51registrazione
54:52sul sito internet
54:54in modo che
54:54chiunque poi
54:55lo possa rivedere
54:56con calma
54:57le possa
54:58riguardare
54:59e rileggere
55:00ecco
55:00cerco
55:01vedo se
55:02ci sono
55:02delle domande
55:03vedo che ce ne sono due
55:06allora
55:07quali relazioni
55:08ci sono tra
55:08supporti e resistenze
55:09con le trendline
55:11tanto caro
55:12a Emerick
55:14allora
55:15c'è anche un pdf
55:16visto che
55:16rispondo velocemente
55:17sì
55:18darò il pdf
55:19quindi
55:19quando domani
55:20riceverete il link
55:22con il video
55:23della registrazione
55:23avrete anche
55:24il pdf
55:26con che time frame
55:27diciamo che
55:28il ragionamento
55:30non cambia
55:31sul time frame
55:32analizzato
55:33diciamo che
55:33come al solito
55:34c'è una gerarchia
55:35di time frame
55:36il time frame
55:36più alto
55:38comanda
55:39sul time frame
55:39più basso
55:40quindi
55:40un supporto
55:41diciamo che si crea
55:43su un grafico giornaliero
55:44è sicuramente
55:45più significativo
55:46rispetto a un supporto
55:47dove si crea
55:47su un grafico
55:4815 minuti
55:48per intenderci
55:49quindi
55:50questo è un po'
55:51il principio
55:51che vale
55:52per
55:52la stragrande
55:54maggioranza
55:54dei concetti
55:56che riguardano
55:57l'analisi tecnica
55:58e il trading
56:00e per rispondere
56:01invece alla prima domanda
56:02quali relazioni
56:03ci sono tra supporti
56:04e resistenze
56:04con le trendline
56:05tanto caro e a Emerick
56:06e qui entriamo
56:08in una famosa
56:08diatribra
56:09tra me e Emerick
56:10dove Emerick
56:11utilizza delle trendline
56:13tipo dinamico
56:14quindi delle trendline
56:15che uniscono
56:15questi massimi
56:16e questi minimi
56:17che il mercato disegna
56:18nel corso del tempo
56:19io queste trendline
56:20credo poco
56:22sono più orientato
56:23a trendline
56:24diciamo
56:25comunque zone
56:25orizzontali
56:26di prezzo
56:27perché?
56:27perché sono le zone
56:28orizzontali di prezzo
56:29che mi fanno vedere
56:30secondo me
56:31in maniera più oggettiva
56:32dove si sono combattute
56:33queste battaglie significative
56:35tra compratori
56:36e venditori
56:37ecco quindi
56:38il concetto
56:39è tutto lì
56:40io sono più
56:40per le trendline
56:41statiche
56:42orizzontali
56:43e Emerick
56:44è un po' più
56:45per quelle dinamiche
56:46è un modo
56:47di intendere
56:48diverso
56:48diciamo
56:49la parte
56:50diciamo
56:50di analisi grafica
56:51ognuno rimane
56:52della sua
56:53opinione
56:54in sostanza
56:56bene
56:57vedo che
56:57non ci sono
56:58altre domande
57:01niente
57:01vi ringrazio
57:02dell'attenzione
57:04spero
57:04di essere stato
57:05chiaro
57:06e esauriente
57:07e vi do appuntamento
57:09al prossimo webinar
57:10che ci sarà
57:11tra un mese circa
57:12sempre
57:12per gli abbonati
57:13di Milano Finanza
57:15a tutti
57:15buona serata
57:16grazie a tutti