00:06Mesdames, Messieurs, bonjour et bienvenue, bienvenue à un nouveau numéro d'Objectif Performance.
00:12Alors si je vous dis performance, je pense que notre invité du jour, c'est un mot qui à mon
00:16avis doit vous convenir.
00:17Olivier Mariscal, c'est aujourd'hui vous dirigez BDL Club Invest.
00:22Comment présenterez-vous votre parcours et surtout la mission de cette entreprise en quelques mots ?
00:27Bonjour Nelson Monfort, je vous remercie de me recevoir aujourd'hui.
00:30En fait, c'est né d'un constat simple. Pour nous, l'épargne des Français est mal fléchée.
00:35Et depuis plus de 20 ans, avec notre société de gestion BDL Capital Management, on gère l'argent de professionnels.
00:41Banquiers privés, institutionnels, fonds souverains, caisses de retraite,
00:45qui nous a amenés en plus de 20 ans de passer de 5 millions d'euros d'encours à plus
00:49de 4 milliards d'euros.
00:50Et depuis plus d'un an, on a voulu donner accès à cette gestion à tous les Français.
00:55A tous les Français, c'est-à-dire que vous me parliez d'entreprise à l'instant, mais également aux
00:59particuliers, aux individuels.
01:01Tout à fait. En fait, on est parti du constat et le bouche à oreille et nos amis et familles
01:06nous disaient,
01:07j'ai du mal à déléguer la gestion, je ne fais pas de bonne performance. Est-ce que je peux
01:12vous déléguer mon argent ?
01:13Et on n'avait pas de solution adaptée, en fait, à tous les Français. On était distribués de façon intermédiaire.
01:19Donc, il y a un peu plus d'un an, on s'est dit, il est temps de passer à
01:22l'action.
01:23Avec le contexte économique où on parlait beaucoup aussi de souveraineté européenne,
01:27de ramener l'argent en Europe et de ne pas laisser nos flux partir aux États-Unis,
01:31on a dit qu'il était temps de passer à l'action. Et donc, on a créé BDL Club Invest.
01:34De tout temps, et là, je ne vous apprends rien, les Français sont connus pour épargner beaucoup et investir peu.
01:40J'imagine que vous, il faut que vous fassiez changer ses habitudes.
01:43Le niveau d'épargne des Français est très, très important.
01:47Sauf que épargner ne signifie pas nécessairement investir.
01:51Je prends quelques exemples. Les Français épargnent beaucoup en immobilier, dans l'or,
01:57dans les fonds euros des contrats d'assurance-vie, ou le livret A encore, par exemple.
02:01Et tous ces types de produits rapportent beaucoup moins que les actions.
02:04Les actions, investir dans l'entreprise, sur le long terme, rapportent beaucoup plus.
02:08Pour faire simple, le livret A, c'est un peu moins que l'inflation sur le long terme.
02:13Et si on la compare à notre gestion, par exemple, l'or fait deux fois moins bien,
02:16l'immobilier à Paris, six fois moins.
02:18Oui, mais alors justement, pour ça, il faut un certain changement dans les habitudes,
02:21voire même un certain courage.
02:23Ce sont des habitudes très ancrées.
02:25Comment faites-vous pour faire changer ?
02:27Parce qu'en fait, c'est ça, pour faire changer ces habitudes.
02:29C'est vrai.
02:30L'immobilier est très ancré dans la mentalité des Français.
02:34La pierre, c'est gage de sécurité, de confiance.
02:38Sauf qu'on a bien vu récemment avec les SCPI, la pierre-papier.
02:43Parfois, il y a des retournements.
02:44Il y a des cycles, comme dans tous les types de produits.
02:46Donc, il faut arriver par la pédagogie.
02:49Et nous, c'est ce qu'on essaye de faire chez BDL Club Invest.
02:51A montrer qu'investir dans les entreprises,
02:54ce n'est pas jouer au casino.
02:55Il faut casser les idées préconçues de la bourse.
02:58Vous avez fait un choix assez radical,
02:59proposer une épargne 100% investie en actions.
03:03Ça, c'est une conviction que vous avez ?
03:05C'est notre conviction depuis les débuts, depuis 20 ans.
03:07C'est que le meilleur investissement, c'est l'entreprise.
03:10Et que c'est ça qui va vous rapporter le plus sur le long terme.
03:13Si on regarde sur très longue période, sur plus de 200 ans,
03:15les actions, c'est quasiment 7% de rendement par an.
03:19Aucun de notre produit peut vous rapporter ça.
03:20Et ça reste liquide.
03:22Il faut juste avoir en tête que, sur le long terme,
03:25deux années sur trois en moyenne, les actions montent.
03:27Que c'est vrai, de temps en temps, vous allez perdre sur le court terme.
03:31Chaque année, il y a une baisse de l'ordre de 5%,
03:33mais qui est récupérée en quelques semaines.
03:35Tous les deux, trois ans, il y a une baisse sur les marchés financiers
03:38de l'ordre de 10-20%, mais en quelques mois, vous récupérez.
03:41Donc, si vous êtes un investisseur patient,
03:43en action, vous gagnez de l'argent sur le long terme.
03:46Est-ce qu'il y a ce qu'on appelle un ticket d'entrée ?
03:49Alors, chez BDL Club Invest, c'est 5 000 euros.
03:51Donc, à partir de 5 000 euros...
03:53C'est très raisonnable.
03:54Pour de l'épargne long terme, on considère que c'est le bon niveau
03:58pour pouvoir avoir des rendements attractifs
04:00et avoir une matérialité au bout de quelques années.
04:02Je m'explique.
04:03Par exemple, on offre la possibilité aussi de faire des contrats
04:07pour les enfants mineurs à partir de 1 000 euros.
04:08Si vous mettez 1 000 euros à la naissance d'un enfant
04:11et des versements programmés pour lisser vos points d'entrée,
04:13100 euros par mois, simplement, à ses 18 ans, il a 50 000 euros.
04:16Donc, vous voyez, cet effet boule de neige
04:18est très, très impactant sur le long terme.
04:20Ça, c'est très, très bien.
04:22En plus, vous en parlez de façon...
04:23Mais ça, c'est quelque chose que vous pouvez garantir.
04:26À sa majorité, il a 50 000 euros.
04:28Alors, si on fait...
04:30C'est très dur en bourse de dire les performances passées.
04:32On dit toujours les performances passées ne présagent pas des performances futures.
04:34Mais si on arrive à reproduire la gestion qu'on fait
04:37pour les plus grands investisseurs institutionnels depuis plus de 20 ans,
04:40c'est-à-dire 8 % par an net de frais,
04:43on est capable de générer ce type de plus-value au bout de 18 ans.
04:48Alors, vous parlez souvent de pédagogie.
04:50C'est d'ailleurs très bien.
04:51Quelle est, selon vous, la plus grande idée reçue concernant l'investissement ?
04:55Par exemple, quelle est la plus grande idée reçue chez...
04:57Ou les idées reçues chez les Français ?
04:59C'est qu'on va perdre en bourse,
05:01que c'est réservé à des initiés,
05:03que c'est le casino,
05:04que c'est comme mettre un jeton sur le rouge ou le noir,
05:06vous voyez, à la roulette.
05:08Et nous, on veut arriver à montrer,
05:10par notre passion pour l'entreprise,
05:13que ce n'est pas du tout le cas.
05:14Et qu'en fait, peut-être qu'à court terme,
05:16si vous suivez les modes et les tendances,
05:18vous pouvez gagner de l'argent.
05:19Mais sur le long terme,
05:20c'est la rigueur dans l'investissement
05:22et dans nos choix d'investissement.
05:23Par exemple, chez nous, chez BDL,
05:25on rencontre plus de 1 000 entreprises par an.
05:27Vous voyez, on parle avec les management.
05:29Et c'est ça qui fait la différence sur le long terme.
05:31Alors, 1 000 entreprises,
05:32et combien d'individuels ?
05:33À peu près, c'est peut-être plus difficile à évaluer.
05:35En fait, on se déplace beaucoup sur le terrain.
05:37Donc, pour nous, en fait,
05:39un bon investissement,
05:40c'est une bonne entreprise au bon prix.
05:42OK ?
05:42Une bonne entreprise, c'est quoi ?
05:44C'est un bon management,
05:45une entreprise qui a une vision stratégique,
05:48qui alloue bien son capital,
05:50et un bon modèle économique.
05:52C'est quoi ?
05:53C'est des barrières à l'entrée,
05:54c'est une entreprise qui n'a pas ou peu de dettes,
05:57une croissance rentable,
05:58et surtout au bon prix.
05:59Et là, je peux faire une analogie
06:00avec un investissement locatif.
06:02Vous pouvez acheter le meilleur appartement
06:05au meilleur endroit.
06:06Si vous l'achetez beaucoup trop cher,
06:08votre rendement locatif sera jamais bon.
06:10C'est la même chose en bourse.
06:11Vous pouvez acheter la meilleure entreprise qui soit.
06:14Si vous l'achetez trop cher boursièrement,
06:16elle ne va pas vous produire le rendement escompté.
06:19Donc, nous, on fait très attention au prix.
06:21Donc, c'est une approche vraiment très patrimoniale.
06:23Et c'est cette discipline
06:25qui fait que nous sommes aujourd'hui
06:27à plus de 4 milliards d'euros.
06:28Alors, dans les 15 prochaines années,
06:29d'après les statistiques que j'ai,
06:319 000 milliards,
06:32près de 10 000 milliards d'euros
06:34vont être transmis entre générations.
06:37C'est un moment clé de l'épargne en France ?
06:39Oui, c'est vrai, c'est colossal.
06:41Comment arrivez-vous à calculer ce chiffre ?
06:42En fait, c'est simple,
06:43c'est la génération des baby boomers,
06:45donc la génération 1946-1964
06:48qui progressivement va transmettre son patrimoine
06:50à ses enfants et petits-enfants.
06:52Et ça, on a évalué,
06:54et il y a pas mal d'études qui le confirment,
06:56que sur les 15 prochaines années,
06:57c'est 9 000 milliards d'euros
06:59qui vont être transmis aux nouvelles générations.
07:00Et donc, c'est majoritairement aujourd'hui
07:02du patrimoine qui est, si je puis dire, figé,
07:06qui produit très peu de rendement.
07:07C'est de la pierre-papier,
07:09c'est beaucoup d'immobilier pour 60%
07:11et beaucoup de fonds euros.
07:12Et le fonds euro, en fait, c'est quoi dans l'assurance-vie ?
07:14C'est la dette de l'État français.
07:16Donc, en fait, vous financez la dette
07:17et pas nos entreprises.
07:18Donc, il y a une vraie mission de pédagogie
07:21qui est très importante devant nous,
07:22c'est qu'on a cette possibilité,
07:24dans les 10-15 prochaines années,
07:26d'allouer différemment l'épargne des Français.
07:29Dans le sport comme dans l'investissement,
07:30les meilleurs résultats ne se piètent pas
07:31du jour au lendemain.
07:32Il faut être patient.
07:33C'est un mot que vous avez déjà employé.
07:35Selon vous, quel est le secret
07:36de la performance sur le long terme ?
07:39Il y a la patience ?
07:40Alors, avec beaucoup d'humilité,
07:41le sport, je ne sais pas,
07:42mais en tout cas, nous,
07:43tant que société de gestion
07:44et professionnelle de l'investissement,
07:47je dirais que c'est la discipline.
07:48C'est rigueur et discipline.
07:50C'est-à-dire qu'on ne succombe pas
07:52et on ne cède pas aux tendances et aux modes.
07:54Il faut avoir sa rigueur.
07:56Comme je vous l'ai dit,
07:57notre méthode d'investissement,
07:59c'est une bonne entreprise au bon prix.
08:00Donc, il faut vraiment l'acheter au bon prix
08:02si vous voulez avoir un rendement.
08:03Et je dirais que, peut-être dans le sport,
08:06c'est un peu ça aussi.
08:07Dans un monde,
08:07dernière question peut-être, Olivier,
08:09dans un monde idéal,
08:10qu'est-ce qu'on peut vous souhaiter
08:11pour les prochaines années ?
08:13D'arriver à faire comprendre aux Français
08:15qu'investir un peu plus en action,
08:18peut-être comme le font les Américains,
08:20qui investissent cinq fois plus que nous en action,
08:23c'est générer plus de rendement,
08:25c'est participer à cette transmission générationnelle,
08:29c'est préparer son avenir,
08:30préparer sa retraite.
08:31C'est tout ou quoi ?
08:32Et donc, exactement,
08:33c'est justement s'enrichir
08:35et épargner en passant à l'action.
08:37En tout cas, vous êtes un excellent pédagogue,
08:39qui plus est,
08:40Olivier Mariscal,
08:41qui dirige BDL Club Invest,
08:44c'est bien ça que l'on dit,
08:45comme on dit,
08:45ça a été un plaisir de vous recevoir.
08:48Merci Nelson.
08:48Et certainement,
08:49à très vite,
08:50pour un autre invité,
08:52qui j'espère sera de cette qualité,
08:53en plus souriant,
08:54et croyez-moi,
08:55ça fait beaucoup de différence.
08:56Merci beaucoup Olivier Mariscal,
08:57à bientôt.
08:57Sous-titrage Société Radio-Canada
09:03Sous-titrage Société Radio-Canada
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