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00:11Ben ritrovati, puntata di venerdì 28 agosto di analisi tecnica, con me c'è Giovanni Lapidari,
00:19ripartiamo Giovanni dal settore automotive di cui stavamo parlando, ma prima ricordo ai
00:24nostri telespettatori il numero al quale poterci iscrivere per dubbi, chiarimenti su come si sta
00:29muovendo il mercato, 334-6643-693, a te Giovanni, ripartiamo da Stellantis e dall'automotive.
00:37Ok, detto quindi che se il titolo è messo così è perché ci sono tanti problemi che poi nel tempo
00:43si
00:44sono anche accumulate, non sono mai stati risolti, graficamente parlando assistiamo all'ennesimo
00:50tentativo che io mi auguro, mano a mano che si scende, di vederlo realizzarsi, di costruzione
00:58di una base da dove ripartire. A questi prezzi il titolo è destinato a investitori di lungo
01:04periodo, 3 anni, 5 anni, che siano in grado di comprare il titolo mettendosi l'anima in
01:10pace, sapendolo magari comprare a tranche, non diciamo mediatura se no Emery che torna
01:17dalle vacanze di Corsi e Cipic, come disse anche martedì, quindi è un titolo da maneggiare
01:22con delicatezza. È interessante a questi prezzi? Nonostante tutto secondo me sì, però ci vuole
01:31testa sulle spalle.
01:33Apriamo una pagina sul lusso Giovanni perché ci sono movimenti su questo comparto e un nostro
01:40ascoltatore ci chiede di Hermès, partiamo da qui allora.
01:45Vediamo se ce l'ho, sì ce l'ho nella mia watchlist, è bello oggi Hermès, però il
01:513% che ci fa vedere Hermès, se lo vado a mettere su un grafico da marzo a oggi mi
01:59dice
02:00che è un bellissimo strappo che abbiamo già visto altre volte, ma assolutamente non dice
02:06niente, cioè non è uno strappo all'interno di una fase dove il mercato era sceso, aveva
02:12accumulato con calma, è un titolo impazzito, cioè non trova una quadra, non ha direzionalità
02:17alcuna. A 1630, che sono più o meno i prezzi dei massimi di oggi, ci sono dei volumi molto
02:24importanti e quindi ritengo che siccome a 1630 c'è anche la media mobile a 100 giorni, non
02:30sarà semplicissimo oggi vedere un più 6, più 7, più 8%. Io sul comparto, sui titoli
02:38del lusso osservo la stessa prudenza che ho sugli automobilistici, se vogliamo acquistarli
02:42benissimo, con i nostri soldi possiamo fare quello che ci pare, almeno, qui c'è ancora
02:47un po' di libertà. Però, lungo periodo, tolleranza al rischio, sono state stupidaggine
02:54che racconto io, sono state cose banali che racconto sempre ma che fanno la fortuna e
02:59le sfortune per chi non le sa usare degli investitori. Ci vuole molta, molta, molta
03:04tranquillità su questi titoli, perché il grafico di Hermesso non invita ad acquistare,
03:08invita a stare fuori, secondo me.
03:10Che cosa ne pensi invece di Moncler, Brunello Cucinelli, guardando al nostro Fuzzi Mib, oggi
03:17ci sono movimenti su questi titoli?
03:20Sì, Moncler sta facendo un segno verde, dopo un segno rosso brutto martedì scorso, uno
03:28ignobile ieri e uno bruttino, ieri l'altro e uno bruttino ieri. Grafico sta cercando una
03:35quadra, ma anche qui, utilizzando degli indicatori che poi possono anche utilizzare gli ascoltatori,
03:42MACD, piste cicliche, ADX e chi più ne ha più ne metta, non c'è accumulazione. C'è
03:48un nervosismo per trovare una base. Quindi in questo momento il mercato non sta costruendo
03:54una tranquilla riaccumulazione in cui, poiché è tranquilla, si può entrare senza dover patire
04:01domani che è successo. È ancora un mercato molto nervoso, non è volatile ma è triste
04:06il grafico di Moncler. Resistenza a 48,5 e poi 50, volumi importanti a 51, altra zona di
04:17resistenza che coincide con i massimi del 7 di agosto, supportone 46,45. Anche qui fare
04:23attenzione. Brunello Cucinelli ha un grafico diverso, sembra, per citare una figura grafica
04:34molto ben argomentata dal lavoro dei libri e delle analisi che fa il nostro amico Gianluca
04:42Defendi che saluta, una CAP Eneldo, tazza con manico. Supporto molto importante a 85, veramente
04:48importantissimo. C'è tre mediamobili, due pivot mensili. 82, forti volumi, resistenza
04:5690, 91, 92. A 92 e 93 c'è la giornata del 6 agosto che è una shooting star. Forse
05:04lì
05:04qualche presa di profitto ci potrebbe essere. Il titolo però è impostato decorosamente
05:08tutto il contrario di quelli che abbiamo visto prima.
05:12E allora spostiamoci negli Stati Uniti perché lo abbiamo ricordato all'inizio della trasmissione
05:17il grande giorno di Walsh che parla da Jackson Hole, dal simposio dei banchieri centrali degli
05:23Stati Uniti. È un appuntamento sempre molto atteso anche dai nostri telespettatori. Ti
05:29leggo il messaggio di un nostro ascoltatore che chiede quali potrebbero essere le prospettive
05:36per i titoli americani, per il debito americano a 20, a 30 anni se stasera ci dovessero essere
05:43delle parole da parte di Walsh da Colomba, come diciamo in gergo, anche se in realtà
05:50le voci arrivati fin qui da Jackson Hole sono in realtà più posizioni da falco, quindi
05:55di rialzo sui tassi di interesse americani.
05:59La domanda è molto interessante. Proviamo a dare una risposta di questo tipo. Walsh stasera
06:06non ha nessuna voglia di parlare, di dare indicazioni perché è terrorizzato dal salto
06:14carpiato che sulla sua testa ha fatto Bessent, che è stato anche criticato per questo, che
06:20ha cercato di mettere una toppa al problema molto serio del debito pubblico. Il debito
06:27pubblico americano e di conseguenza il rendimento dei titoli è avviato su un binario che non
06:34porta a una stazione bellissima. Lo sa Bessent, lo sa Trump che sta cercando di giocarsi delle
06:40carte per depreciare il dollaro e lo sa ancora meglio Walsh. Walsh sa perfettamente che è
06:47lì non perché ci è venuto da solo, ma ci è stato messo dal Presidente americano e quindi
06:53deve dribblare tutti questi attacchi alla sua indipendenza cercando di parlare solo se veramente
07:01non potrà farne a meno. Siccome fa un discorso, non fa un'intervista, non mi attendo come avete
07:08detto voi che dica delle cose da Colomba, perché se le vuole dire da Colomba dovrà aspettare la
07:17prossima riunione Fed. È lì che Walsh non si gioca a nulla ma dovrà probabilmente essere costretto a dire
07:25qualche cosa di più, ma lui aspetta i dati dell'inflazione che già non sono usciti belli,
07:32aspetta i dati dei consumi, aspetta i non-fair payrolls venerdì prossimo, l'occupazione, aspetta di capire se
07:39l'intelligenza artificiale distrugge lavoro, consumi o crea lavoro, crea consumi e aiuta le aziende a
07:45fatturare bene e a risparmiare sui costi, perché è una quadratura di un cerchio impossibile questa.
07:52E quindi ci sono tanti temi che si legano a questo. Dovessimo guardare i rendimenti, io credo che per il
08:00mercato obbligazionario le azioni di Besant, se non guarda in faccia a nessuno, neanche a Walsh e continua
08:07di brutto, potrebbe far calare i rendimenti un 0,30-0,40%. Non credo che Walsh però gradirebbe molto la
08:13cosa, sarebbe una minaccia all'indipendenza della Fed. Quella che la Fed ha sempre contestato, anche quando c'era
08:20Powell, Walsh non ha detto nulla, però Trump voleva entrare dalla porta principale, sta entrando da una
08:29porta secondaria, ma sta facendo quello che la Fed non gradirebbe. È una faccenda molto intricata, non sono
08:38molto ottimista sul fatto che Walsh oggi possa dare una mano al mercato, che già in questo momento l'ha
08:44avuta
08:44da Nvidia, ma che se si va a guardare cosa ha fatto Nvidia e l'SP 500 ieri, se si guarda
08:51l'SP 500
08:52indice e se si guarda l'SP 500 quello equamente pesato, l'equamente pesato ha fatto la metà
08:59dell'indice dove invece i titoli tecnologici contano molto. Quindi abbiamo anche una borsa molto
09:04stressata sui temi della tecnologia. Invece bisognerà guardare i consumi, spese delle aziende,
09:12c'è da guardare tante cose, non credo che Walsh oggi avrà voglia di esaminare tutto ciò
09:17in maniera esaustiva. Non sarei molto fiducioso.
09:21E mentre appunto gli Stati Uniti vivono l'attesa per le parole di Walsh, il mercato si prepara
09:29a ripartire dal grande rally di ieri del Tech, lo hai citato anche tu, rally trainato dai
09:35super conti di Nvidia. Allora ripartiamo dall'analisi su questo titolo, ma poi arriviamo
09:41anche a un altro titolo molto di interesse per i nostri ascoltatori che ci chiedono Microsoft.
09:47Benissimo, lo guardiamo subito. Allora Nvidia viene giudicato un titolo come si suol dire
09:52cheap, conveniente, perché il suo rapporto prezzo utile è 14 il price earning, quindi a 14 un tecnologico
10:01va comprato a manetta. Questo è un numero sul quale io non devo sindacare niente, perché
10:07è vero, è così. E quindi l'ottima trimestrale con un fatturato che poteva essere anche superiore
10:15se ci fosse stata più disponibilità di RAM e il fatto che siano pieni di ordini fino
10:20al 2028 autorizza a pensare che il titolo possa salire ancora e che non sia fuori luogo
10:25al di là di quello che potrebbe succedere oggi dove la preapertura ha qualche presa di profitto,
10:29ma sono limitate e venire il titolo a 240, 250 anche abbastanza alla svelta, ci sta tutto
10:36anche di più. L'unica cosa è che il mercato sta prezzando il fatto che loro continueranno
10:47a vendere un sacco di roba a dei prezzi fra l'altro anche aumentati perché hanno scarsità
10:52di materia prima e che i loro compratori che non sono soltanto le hyperscale o le magnifiche
10:587, ma anche altri tipi di aziende pagheranno tranquillamente perché hanno i soldi per
11:03farlo. Questo contrasta col fatto che Nvidia in realtà li finanzia e quindi tutti questi
11:08soldi le grandi aziende come le piccole ce li hanno nella misura in cui. Però finché
11:13Nvidia è in grado con gli utili che fa di fare credito al consumo, di diventare banca,
11:18va bene. È una scommessa? No, non è una scommessa. È quello che il mercato ci sta dicendo,
11:24ci sta informando e Nvidia sta facendo ben altro che fare le GPU. Ormai non è più l'azienda
11:29che faceva le schede video per i videogiochi, è un conglomerato, uno stato. C'è un mio
11:34video su YouTube in cui io argomento precisamente con dovizia di numeri particolari perché penso
11:39questo. Quindi tecnicamente il titolo può salire molto, molto, non poco, molto. Sale
11:45molto perché il mercato crede molto a una certa cosa. Io sono un investitore prudente,
11:55tranquillo, redditizio, saggio, boomer e quindi guardo queste cose con molta attenzione perché
12:03un Nvidia a 2,60, 2,70 non è fuori luogo che ci possa arrivare anche fra un paio di
12:07mesi.
12:08C'è da vedere diverse cose fra cui appunto il debito pubblico. Parliamoci chiaro, le aziende
12:15a cui vende Nvidia comprano a credito. Quanto costa questo credito quando alcune aziende
12:20del settore tech collocano obbligazioni più vicine al 10 che al 5%? Sui margini, le prossime
12:27trimestrali hanno qualche cosa da dirci? Direi di sì. E allora vediamo se Microsoft è interessante.
12:34Interessantissimo anche Microsoft. Una Microsoft a 600, quindi anche vicino ai vecchi massimi
12:39dell'ottobre 2025, non è assolutamente un fuori luogo. È un'azienda con i conti a posto,
12:45prudente, non si espone molto, spende per l'intelligenza artificiale, per i data center,
12:51eccetera, eccetera, però è un grafico che rispecchia quello che io penso dell'azienda,
12:57che mi dice che Microsoft quando con forti volume il 30 luglio ha fatto un gap mai chiuso,
13:04qui abbiamo dei supporti a 4,80 e una teorica linea 1, 2, 3 che magari a Natale lo porta
13:12a 600. Quindi io sono positivissimo su questi titoli. L'euforia che gli sta dietro mi lascia
13:19levemente perplesso, però poi le mie perplessità valgono zero, perché poi quando mi metto davanti
13:25ai grafici dico, ehi, ma questa è roba che ha voglia risalire. Spero che la mia risposta
13:31non sia stata troppo intellettuale e sufficientemente operativamente valida per le esigenze dei colleghi.
13:39Giovanni, passiamo ad aprire la pagina della difesa, altro settore molto seguito in queste settimane
13:47con tutti gli sviluppi sulle tensioni in Medio Oriente, le tensioni geopolitiche.
13:53Le ultime notizie parlano della possibile riapertura del canale diplomatico nelle trattative
14:02tra USA e Iran per la tregua in Medio Oriente, mentre dall'altra parte l'Islanda, più vicino
14:13a casa nostra, si prepara a votare il possibile ingresso in Europa proprio per difendersi un
14:20po' da quelle che potrebbero essere la riapertura, diciamo, delle ostilità verso l'agroellandia
14:26da parte degli Stati Uniti. Allora, i nostri ascoltatori ci chiedono in particolare il settore
14:31dell'aerospazio, quindi parliamo di Avio, parliamo anche di un titolo di cui si parla meno
14:37che è Rocket Lab. A te, Giovanni.
14:41Andiamo su Avio, che io lo dico subito. È verissimo quello che hai detto, perché lo leggiamo
14:49su qualsiasi tipo di giornale o sito internet, l'Europa soprattutto vuole trascinarsi in guerra.
14:58Sospendo qualunque commento su questo perché non sarebbe pertinente alla nostra trasmissione,
15:03ma è andato di fatto. Spero che Trump, con il viaggio del suo omologo della CIA, abbia avuto
15:12successo verso Putin e che le cose si calmino. Andando su Avio non lo comprerei neanche con
15:19la pistola alla Tempia perché non mi piace il grafico. Non indica zona di accumulazione,
15:23ma indica zona di discesa. Verificherei con grande attenzione la zona dei minimi, molto
15:31frequentata, che partono con i minimi dell'11 maggio scorso, 26 giugno e poi tutta la lateralità
15:39dal 20 luglio al 30 luglio. È area 28 circa, 28 e 20. Qui, qualora il titolo ci dovesse
15:50andare, magari con un giretto prima in area 29 e 30, 29 e 20, dove c'è un supporto importante,
15:58verifichiamo se da lì il titolo si ferma e poi può riprendere una riaccumulazione degna
16:06di dare stabilità a un'eventuale istanza rialzista. Un rialzo senza precedente accumulazione
16:13è di per sé stesso fragile. La fragilità non vuol dire che i titoli non possano salire
16:19e fare anche dei grossi strappi. Significa che non c'è una base sotto che lo sostiene
16:24più di tanto e quindi questo significa che chi ha comprato il titolo e lo vede salire è
16:29portato a venderlo perché è fragile la costruzione. Le andamenti long sono invece quelli sani caratterizzati
16:39in un altro modo. Mi puoi cortesemente ridire l'altro titolo?
16:43Rocket Lab, sempre in ambito aerospaziale.
16:47Rocket Lab, eccoci qua. Titolo quotato al Nasdaq.
16:51Sembra Avio sta scendendo. Oggi la preapertura va bene almeno 0,6 eccetera eccetera. Molto
16:58importante è la tenuta di area 60. Anche qui c'è un doppio minimo fatto. Uno il 30 di
17:06marzo e poi c'è un minimo lì vicino il 29 luglio. Il titolo tutta questa gran voglia
17:11di salire non mi sembra ce l'abbia. Ha fatto una salita bellissima aprile-maggio. Siamo
17:17partiti da 60, siamo andati a 150, forse eccessiva, non so. Una discesa brutta, antipatica,
17:24violenta, strutturata fino al 29 luglio e siamo tornati al punto di partenza. Poi abbiamo
17:29provato un recupero, abbiamo flertato un po' in area 80 con la media mobile a 200 giorni
17:34e poi l'abbiamo abbandonata di nuovo nelle ultime 5 sedute. Il mondo vuole comprare
17:38armi, però non sembra che sia interessato a comprare prodotti di questa azienda. Da un certo
17:46punto di vista forse degli acquisti potrebbero arrivare, ma mi prenderei calma da qui ai prossimi
17:5215 giorni per osservare il titolo quotidianamente per chi è interessato a entrare tempestivamente.
17:58C'è un altro fronte su cui si muovono un po' le tensioni nei rapporti, in questo caso
18:05tra USA e Cina e parliamo di quello dei microchip. Il nostro amico Marco da Venezia, guardando
18:14ai riflessi sul nostro Fuzimib, ti chiede un'analisi di ST Microelectronics.
18:21Trump vuole mettere dei dazi anche sui chip, spero di non aver letto male la notizia, mi sembra
18:26di averla vista stamattina. STM deve stare molto attento a non perdere 42,6, altrimenti andare
18:35diretto sulla media mobile a 200, a 38, 39 potrebbe non essere scontato. Resistenza
18:4145,4, 45,6, 45,65, 48. Non è messo bene questo grafico, non è neanche da buttare via
18:51se contestualizziamo ciò che il titolo ha fatto da novembre dello scorso anno, grande
18:55salita fino a giugno, adesso c'è una discesa anche abbastanza ordinata, non ci sono robe
19:03drammatiche, però il titolo è un po' intristito, la vendono circa dal 10 di giugno, quindi
19:08grossomodo STM da 63, Area 63 è andata giù e non mi sembra di vedere la mano primaria
19:16che sta ricomprando il titolo, perché giustamente il mercato degli investitori professionisti
19:22guarda queste nuove tensioni, ora questo si mette a mettere i dazi anche sui chip, la Cina,
19:26veramente ci vuole una gran pazienza stare dietro a questa presidenza americana così
19:33strana, anche perché sui dazi hanno dovuto tirare fuori dei gran soldi e li rivolgono
19:37indietro, vogliono rinominare gli oceani differentemente, mi sembra di essere su scherzi a parte, non
19:43lo so se comprerei STM adesso, non è sbagliata questa zona, non è fuori luogo, è una zona
19:49buona, graficamente, algoritmicamente parlando, mi raccomando non fatelo mettendoci di gran
19:56soldi, perché la situazione è ancora pericolosa e pericolante.
20:00Parlavamo di difesa, di aerospazio, guardiamo anche a Leonardo e la domanda del nostro amico
20:07Leonardo dal Lago Maggiore che ti saluta Giovanni.
20:12Saluto anch'io perché è una zona che mi è molto cara.
20:16Leonardo su Portonia 53, resistenza 56-30, 57-8, 59-60. Direzionalità non ce n'è, sembrava
20:29aver fatto un buon movimento, ma ha fatto un 123 a giugno, minimi in area 44, massimi in area 56,
20:37ritorno a 49, da lì una bella onda 3 che si è fermata a 60, anche un bel numero tondo.
20:42Adesso il titolo è un po' fermo, quindi io credo che sulla difesa, su tutti i titoli
20:49del comparto bisogna avere un po' di pazienza. Se abbiamo comprato bene, tipo era 51, dovevamo
20:55prendere forza del profitto, ma si pensava che quell'onda 3 potesse durare un po' lungo.
21:00Il supporto di 53 mi sembra, 52 è qualcosa, abbastanza granitico.
21:08Però il mercato è fermo, ha messo dei volumi interessanti giovedì, ma oggi se li ha rimangiati
21:18perché la giornata è bruttina, tutta aperta sui massimi e chiusa sui minimi.
21:21Non hanno voglia di impegnarci se non capiscono la geopolitica che strada vuole prendere.
21:26Mi auguro, mi dispiacerebbe per i possessori di questi titoli, che la strada sia una strada
21:32di pace.
21:34Il nostro ascoltatore Pier Michele ti chiede un update su Inuit e l'altro nostro amico Eugenio
21:43a proposito di Inuit, segnala che appunto il rialzo del target price da parte di Barclays
21:51e quindi cosa ne pensi di questo scenario Giovanni?
21:58Il grafico contraddice il target price di Barclays.
22:03Chi mi conosce un pochettino meglio sa cosa io penso dei target price dati dalle case di
22:09investimento e quindi prendo questo target price come una notizia e la metto da una parte.
22:18Il grafico di oggi è interessante per un aspetto esclusivamente tecnico, siamo su un quarto,
22:25uno, due, tre, quattro minimi sulla stessa zona, sei circa, 30 giugno, 21-22 luglio,
22:3421 agosto è il minimo di oggi, area 6-6-05. O si riparte da qua, ma bisogna farlo alla
22:41svelta o se no questo 6 potrebbe, auguriamoci, essere una fase dove ci si mette lì con calma,
22:49si accumula 6-5-80-6-10 e si crea una base che non si vada sotto perché sotto 5
22:54-85 si va
22:56a 5-66-5-5. Non lo spero, non me l'auguro, non lo vedo, ma è un'eventualità che
23:01non possiamo
23:03escludere. 6-25, 6-32, 6-40, 6-48 sono le prossime resistenze. Molto importante è la 6-25.
23:15E allora Giovanni siamo in conclusione di questa puntata dell'analisi tecnica, io ti ringrazio
23:20per il prezioso contributo. Grazie a voi, auguro a tutti una buona giornata e un buon
23:25fine settimana. E allora ringrazio anche i nostri telespettatori per averci seguito e
23:31ringrazio i nostri ospiti in queste settimane di analisi tecnica, Enrico Malverti, Andrea Cartisano,
23:38Massimo Entropido, Antonio Landolfi. Io da lunedì ripasso il testimone a Emeric Denarda, adesso
23:44però non cambiate canale perché arriva il nostro aggiornamento dalle piazze finanziarie.
23:50restate su classe CNBC. Buon fine settimana!
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