00:00지난주 코스피는 전주 대비 0.93% 내리면서 6910선을 기록했습니다 광복절 대체공휴일로 사거래일만 열린 가운데 주 초반 이틀 동안 7
00:12% 넘게 급락하며 한때 6400선까지 밀렸는데요 앞서 반등을 주도했던 반도체주를 중심으로 차익실현 매물이 나오면서 이틀 만에 500포인트 넘게 떨어졌습니다 하지만
00:25이후 저가 매수세가 유입되면서 주 후반 반등에 성공을 해서
00:29한때 6900선을 회복을 했는데요 이번 주에는 코스피가 다시 7000선 안착에 도전할 수 있을지가 관심입니다
00:36지난주에 증시를 크게 흔들었던 요인 중에 하나가 미국 장기 국채금리였는데 어떻습니까?
00:43그렇습니다 미국 30년물 국채금리가 한때 5.3%까지 넘어서면서 2007년 이후 최고 수준까지 기록했는데요 장기금리가 오르면 기업의 자금 조달 비용이
00:54커지고요 주식의 밸류에이션 부담도 높아지기 때문에
00:57특히 기술주와 성장주에는 악재로 작용할 수 있습니다 이에 미 재무부가 장기 국채 바이백 한도를 회당 20억 달러 한도에서 40억 달러
01:07한도까지 높이는 조치를 시행했지만
01:10국채금리가 다시 반등하면서 아직까지 효과는 제한적인 모습입니다 여기에 미이랑 갈등에 따른 국채유가 상승까지 이어지고 있어서
01:18이번 주에도 미국 장기 금리의 향방을 주의깊게 살펴봐야 할 것으로 보입니다
01:24그렇다면 국채금리의 방향을 가늠할 수 있는 이벤트가 이번 주 잭슨홀 미팅이겠군요
01:30네 그렇습니다 한국 시간으로는 오는 28일 밤 잭슨홀 미팅에서
01:34케빈 워시 연준 의장이 기조연설 예정돼 있는데요
01:38시장에서는 워시 의장이 최근에 물가 흐름과 장기 흐름 상승 또 향후 통화 정책에 대해 어떤 시각을 내놓을지 주목하고 있습니다
01:47이에 앞서 오는 26일 밤에는 미국의 7월 개인소비지출 PC 물가 지수가 발표됩니다
01:54PC에서 물가 둔화 흐름이 확인되고 연준의 물가 경계감도 완화되는 모습을 보인다면
02:00장기 금리가 안정되면서 증시에 대한 부담도 줄어들 수 있는데요
02:05반대로 물가 우려가 커지거나 매파적인 메시지가 나온다면
02:09금리가 다시 뛰면서 증시의 변동성을 키울 가능성도 있습니다
02:14그리고 이번 주에 우리 증시에 또 핵심 변수가 있죠
02:17엔비디아 실적 발표 있잖아요
02:19네 그렇습니다 우리 시각으로는 27일 엔비디아 2분기 실적이 공개될 예정인데요
02:24단순히 매출과 이익이 시장 기대치를 넘어서는지를 넘어서 매출 총 이익률을 얼마나 방어할 수 있는지
02:32또 다음 분기 실적 전망이 어떻게 제시될지가 관건입니다
02:36특히 블랙웰 생산 확대와 차스대 AI 반도체 루빈의 출하 전망을 통해서
02:42AI 투자 수요가 계속 이어지고 있는지도 확인을 해야 되는데요
02:46호실적과 긍정적인 전망이 나온다면 AI 투자 사이클에 대한 신뢰가 강화되면서
02:52국내 반도체주의 추가 상승 동력이 될 수 있다는 전망입니다
02:57네 그리고 여기에 삼성전자와 SK하이닉스가 내놓은 주주 환원책
03:01국내 증시에는 긍정적인 요인으로 꼽히고 있습니다
03:04네 그렇습니다 지난주 삼성전자와 SK하이닉스가 대규모 주주 환원책을 잇따라 내놓으면서
03:10반도체 대형주에 대한 투자 심리가 다시 살아날 수 있다는 기대가 나오고 있습니다
03:16특히 SK하이닉스는 40조 원 규모의 자사주를 매입해서 전량 소각하고
03:212025년부터 2027년까지 누적 잉여 현금 흐름의 50% 이상을 주주 환원에 활용하겠다고 밝혔는데요
03:30여기에 엔비디아 실적을 통해서 AI 반도체 수요까지 재확인이 된다면
03:35반도체를 중심으로 코스피의 반등 흐름이 이어질 수 있겠습니다
03:40증권가에서는 기업 실적 전망이 개선되고 코스피의 밸류에이션도 여전히 낮은 수준인 만큼
03:46국채금리까지 안정된다면 밸류에이션 정상화 흐름이 이어질 수 있다고 내다보고 있습니다
03:52감사합니다
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