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TVTrascrizione
00:11Buongiorno, benvenuti in puntata di analisi tecnica di giovedì 20 agosto, una giornata
00:17che vede le banche protagoniste della cronaca finanziaria.
00:21L'attenzione è tutta su Siena dove è in corso il CDA di Banca Monte dei Paschi di Siena
00:27che studia le contromosse per rispondere all'offerta di Intesa San Paolo.
00:33Commenteremo i titoli delle banche, ma non solo, risponderemo anche a tutte le vostre domande.
00:38Vedete in sovraimpressione il numero al quale potete scriverci 334-664-3693.
00:46Buongiorno anche ad Andrea Cartisano che anche oggi mi affianca in questa carrellata sui titoli
00:53e risponderà a tutte le vostre domande.
00:55Ciao Andrea, ben trovato.
00:57Buongiorno Valentina, un caro saluto a te e a tutti gli spettatori.
01:01Andrea, allora partiamo subito dai titoli delle banche grandi protagoniste della giornata.
01:07Cosa ci dice appunto sui titoli protagonisti appunto di questa giornata?
01:12Parliamo di Monte dei Paschi, Intesa, Banco BPM, Banca Generali, Generali.
01:19In realtà adesso siamo nella classica situazione di attesa perché ovviamente stiamo aspettando
01:30quello che emergerà, come ricordavi tu in precedenza, dal CDA di Monte Paschi.
01:39Le ipotesi prevedono addirittura che verranno dichiarate due OPS, una su Banco BPM e una su Banca Generali.
01:53Per finanziarli potrebbe essere venduta la quota che Mediobanca, adesso sotto il controllo di Monte Paschi,
02:04detiene di generali assicurazioni e si parla in questo caso di Unicredit come primo indiziato come acquirente di questa quota.
02:16Di certo va riconosciuto all'ovaglio il merito di non mollare mai perché sembrava già fuori da Monte Paschi qualche
02:29mese fa
02:30e complice anche l'appoggio di questo azionista di minoranza, sostanzialmente la famiglia Tortora,
02:38che opera nel campo delle energie rinnovabili, ha vinto da underdog, direbbero gli anglosassoni,
02:48la battaglia perché è stata una vera battaglia per mantenere la sua sedia di amministratore delegato,
02:53adesso sta tentando questa nuova mossa per respingere sostanzialmente l'OPAS di intesa.
03:01Sicuramente se dovesse riuscire a mettere in piedi queste due operazioni
03:07diventerebbe molto molto più complicato per intesa riuscire in questa OPAS su Monte Paschi.
03:15Al momento però devo dirti che i movimenti sulle banche sono sì con variazioni positive
03:25ma tutte inferiori all'1% per cui c'è una situazione come dicevo prima di comprensibile attesa.
03:34C'è un altro titolo oggi da tenere sotto osservazione, quello di Amplifon che paga il trimestre debole.
03:43Come guardi ad Amplifon, Andrea?
03:46Allora, guarda, io ammiro, invidio un po', anche se non sono invidioso i miei colleghi,
03:51perché non sento mai dire di operazioni in perdita, di mercato difficile.
03:58si vede che io arrivo da un altro mondo, però io ho preso poche perché ho dimezzato le mie size
04:07lunedì delle Amplifon
04:10e oggi al 99% le dovrò stoppare perché perde un'area di supporto molto importante,
04:18sia supporto statico area 11,70 che media mobile a 200 che è pochi tic sopra 11,70.
04:30Perde l'area alzista partita dal minimo del 30 di giugno e lascia aperto un gap sul minimo di ieri
04:39a 12,215
04:41che è a tutti gli effetti un gap presumibilmente di fuga.
04:46Di conseguenza la rottura rialzista di venerdì 14 agosto è a questo punto certificato che sia una bull trap.
04:58In realtà oggi il forte sell off che c'è su Amplifon non è dovuto alla trimestrale di Amplifon
05:08che anzi è già uscita due o tre settimane fa e aveva in realtà fatto accelerare a rialzo il titolo,
05:19ma perché sostanzialmente l'azienda danese che si chiama GN Store North,
05:27dalla quale ha comprato GN Earing,
05:31praticamente ha pubblicato dei dati abbastanza deludenti secondo la fotografia attuale,
05:40anche se poi ha parlato di possibili miglioramenti nel secondo semestre,
05:47ma soprattutto la divisione che ha comprato Amplifon ha avuto un calo di fatturato
05:54dove credo, sono sicuramente corone danesi,
05:591.858.000 era l'esercizio precedente primo semestre,
06:051.772.000 sempre in corone danesi nel semestre in essere,
06:13cioè nel primo semestre 2026.
06:16È ovvio che il titolo era salito tantissimo,
06:20il rally è partito dal minimo del 30 giugno di 9.24,
06:25è una reazione che ci sta,
06:29però diciamo che il motivo per cui oggi si scende
06:34è perché Amplifon è andata all-in su questa operazione
06:39e probabilmente il mercato si aspettava che la due diligence
06:44la facesse un po' meglio,
06:46non comprasse un'azienda che è in leggera difficoltà,
06:52anche se poi avrà modo di rilanciarla.
06:56Probabilmente, e poi passiamo per carità ad altri argomenti,
07:00la discesa è anche alimentata dalle posizioni nette corte
07:05che sono aumentate nella giornata di martedì,
07:11presumibilmente sono aumentate anche ieri
07:13e oggi, ritengo, ma lo sapremo a questo punto domani,
07:18avremo un ulteriore incremento delle posizioni nette corte
07:22perché adesso è più probabile che il titolo
07:26possa andare a 11.17, minimo 30 di luglio
07:29e poi sulla media mobile a 50, ovvero 11 euro.
07:33E a proposito di health care,
07:37la giornata è stata caratterizzata anche dalla performance di Moderna,
07:42ieri l'annuncio del vaccino contro il melanoma
07:45che ha fatto schizzare il rialzo al titolo.
07:48Quali opportunità vedi sul mondo del pharma,
07:50anche proprio su Moderna, su Merck
07:52e poi un titolo sempre anche molto chiesto dai nostri ascoltatori e ricordati?
07:58Allora, io ti premetto che non ho la competenza per giudicare
08:04l'impatto che questo farmaco, questo vaccino
08:11che mi sembra abbia superato brillantemente la fase 3
08:16potrà avere nei conti di Moderna.
08:19Io credo e sono molto preoccupato, non ti nascondo,
08:25che quello che è accaduto ieri sia un eccesso clamoroso
08:30perché il titolo ha fatto più 177%
08:34e se è diventato così facile,
08:39anche se in America non è una larga capitalizzazione moderna
08:44perché prima del rally mostruoso
08:48capitalizzava 23-24 miliardi di dollari
08:53è andata a capitalizzare ben più di 50 miliardi di dollari.
08:57L'unica spiegazione che mi posso dare
09:00per un rialzo così clamoroso
09:04è che ci fossero anche delle posizioni nette corte
09:09sul titolo che hanno alimentato questo rally incredibile.
09:15Ho letto, poi è sempre difficile fare delle stime precise,
09:20che le perdite per chi era accorto sul titolo
09:23hanno superato i 5 miliardi di dollari.
09:27Qual è il pericolo in questi casi?
09:29Che si vada oltre quello che dovrebbe essere
09:34un impatto ragionevole sui conti di Moderna
09:38nei prossimi trimestri.
09:40Cosa intendo dire?
09:41è che ieri intraday abbiamo fatto un massimo a 176.66,
09:47una chiusura a 174.38
09:50e adesso in pre-open abbiamo un teorico a 154,56,
09:57quindi già quasi 20 dollari in meno rispetto a ieri.
10:03Ho cercato di chiedere a persone più qualificate di me
10:08del perché Merck abbia avuto tutto sommato
10:13una reazione molto più modesta,
10:16ha fatto solo, tra virgolette, più 12,60%.
10:20Da quello che ho capito, sostanzialmente Merck
10:24aveva già un vaccino contro il melanoma,
10:27sembrerebbe che quello che sta sperimentando Moderna
10:34unito a quello che faceva già Merck
10:37dia un risultato clamorosamente positivo.
10:40Però ne ha beneficiato molto Moderna, molto meno Merck.
10:48Tra le due, perché a me gli eccessi così clamorosi piacciono poco,
10:54preferirei a questo punto andare long su Merck
10:59a chiusura gap.
11:01Cosa significa?
11:03Ieri è chiuso 152,20,
11:06oggi sta aprendo 150,
11:08il gap ce l'ha però a 138 dollari.
11:12Quindi se non siamo già in posizione,
11:17entrare adesso mi sembra molto rischioso.
11:19La gestione dello stop profit su Moderna è molto complessa,
11:25su Merck secondo me è decisamente più facile
11:29sotto il minimo di ieri, 144,9.
11:33Iniziamo con le domande del nostro pubblico.
11:37Ancora Farma, perché Federico ci chiede
11:40cosa ne pensi di Novo Nordischi,
11:43possibili livelli di ingresso
11:44e poi parlando di un altro settore chiave
11:47sotto i riflettori e energia,
11:49ci chiede di Gievernova INC,
11:52anche qui i possibili livelli di ingresso.
11:55Allora, chiudo solo, perché me l'avevi chiesto,
11:59ma c'è da dire poco,
12:01su Ricordati, perché è sottopa.
12:04È sottopa da parte di CVC,
12:07che è già il maggior azionista.
12:10C'è un po' di fermento perché il titolo
12:14da ormai alcune settimane è sopra il prezzo di Opa,
12:20per cui il mercato sta provando a scommettere
12:24su un eventuale rilancio da parte di CVC.
12:29Io ho detto che mi sembrerebbe strano
12:32se mai ci fosse un rilancio,
12:37non credo però sopra 55,
12:40perché ha già più del 50% di Ricordati,
12:45per cui non credo che offrirà
12:48un prezzo particolarmente più alto
12:51rispetto alle valutazioni attuali.
12:55Siamo in area 53.
12:57Per Novo Nordisk, invece,
13:02devo dire che sta perdendo la battaglia,
13:06perché di battaglia si tratta con Elidili.
13:10C'è stato però un rimbalzo
13:14davvero significativo,
13:16perché il titolo a inizio marzo
13:19era andato sui 225.
13:23Io l'ho preso quotato ovviamente in Danimarca,
13:28quindi sono coronelanesi,
13:30e poi ha rimbalzato poco sotto 340.
13:34Adesso è in un training range
13:36compreso tra 285,80 e 311,65.
13:45Le posizioni, come se ha già il titolo
13:49Novo Nordisk in portafoglio come questa,
13:51vanno gestite mantenendole
13:54se si hanno i titoli in portafoglio.
13:59Se si vogliono comprare,
14:02possiamo anche provare a comprare
14:04in entrambi i casi,
14:05però lo stop deve essere sotto 285,8.
14:12Allora, andiamo a prendere Givernova.
14:16Adesso, se vuole in questo caso
14:19un punto d'ingresso,
14:21mi sembra che il titolo sia in fase correttiva.
14:25Viene da rally mostruoso,
14:27come è capitato a tanti titoli americani.
14:34Questo addirittura da inizio aprile 2025
14:38valeva 260 dollari
14:41e è andata a la prima settimana di luglio
14:46di quest'anno quasi a 1200 dollari.
14:49Per un ingresso direi di aspettare
14:53almeno area 900.
14:55Ecco, dovesse ritornare in area 900 dollari
14:58e mettersi in laterale,
15:00a quel punto si potrebbe provare un acquisto
15:03con uno stop sotto il minimo del 10 giugno
15:06che è 856,01.
15:10Ancora le banche protagoniste
15:12perché la nostra ascoltatrice Ivana
15:14chiede di Unipol,
15:16Unipol che lo ricordiamo al fianco
15:18di Intesa San Paolo
15:19nell'operazione su MPS.
15:21Ivana chiede appunto un'analisi
15:23alla luce del recente ribasso
15:25e poi ci chiede anche di Prismian,
15:27quindi passando ad un altro settore industriale.
15:32Oggi in realtà Unipol darebbe un segnale di uscita.
15:38Poi cerco di essere molto chiaro.
15:42Il segnale di uscita è,
15:46secondo il mio parere,
15:48funzionale al prezzo medio di carico che abbiamo.
15:52Cioè se abbiamo Unipol da 21 euro,
15:58oggi possiamo ancora tenere il titolo.
16:00Se siamo entrati nelle ultime settimane
16:03e abbiamo comprato all'interno della congestione
16:07di breve periodo,
16:08ovvero 27,39, 29,44,
16:12oggi sarebbe consigliabile un'uscita.
16:16Per un semplice motivo.
16:17E già ieri è stata sporcata
16:20la trendline rialzista
16:22partita dal minimo dell'8 di giugno.
16:24Oggi viene persa in maniera abbastanza plateata.
16:29Credo ciecamente nel titolo,
16:31me lo voglio tenere,
16:33mi posso dare eventualmente
16:35un livello più basso di stop,
16:39ovvero minimo del 3 di agosto 27,39.
16:42Sul massimo del 31 di luglio,
16:4527,29 c'è ancora un micro gap aperto.
16:48Se però mi va a chiudere quel gap
16:50e mi accelera ancora il rialzo,
16:52devo alzare bandiera bianca
16:55e uscire dal titolo.
16:58Riconsidererei un eventuale reingresso sul titolo
17:01a quel punto,
17:03se andasse a testare i minimi dell'8 di luglio
17:05che sono a 25,18.
17:08Prismian, di breve periodo,
17:11sta pagando un po'
17:13la debolezza sulla filiera AI
17:16che può essere,
17:18che può comprendere ovviamente
17:19semiconduttori, memorie,
17:22ma anche coloro che alimentano
17:25a livello energetico i data center
17:28per cui in questo momento
17:30ritengo sia più probabile
17:32la prosecuzione della correzione in atto
17:35con un primo obiettivo a 118,75
17:39e poi 114,55
17:42media mobile a 200,
17:44113,40
17:46quindi minimo di periodo del 30 di luglio
17:49110,3.
17:50Non credo che possa perdere questo livello,
17:55ci sarebbe come ultimo baluardo
17:59la chiusura del gap massimo 7 di aprile
18:02106,7
18:04ma già tra la media mobile a 200,
18:07113,4
18:09nel minimo del 30 di luglio
18:10110,3
18:11credo che potrà mettersi in laterale
18:14ed eventualmente iniziare una nuova fase
18:18accumulazione.
18:19Hai ricordato i data center notizia appena uscita
18:24Nvidia che punta sui data center nel nord Europa
18:28e a proposito di tech anche Google ha annunciato di voler investire sui microchip.
18:35Guardiamo allora i titoli proprio di Nvidia e di Alphabet.
18:39Allora qua c'è un problema secondo me un po' sottovalutato
18:46non è farina del mio sacco
18:48io rivendico sempre il mio status di manovale del trading
18:54per cui devo dire che certe raffinatezze le devo per forza capire da altri
19:00ed è il problema legato a queste CAPEX perché in realtà a bilancio non figurano tutti gli impegni già presi
19:12da parte di questi hyperscaler.
19:15Per cui se nel breve periodo credo che non sia un problema insormontabile
19:20lo potrebbe diventare in un periodo più lungo
19:25perché oggettivamente si parla di cifre a dir poco mostruose
19:31superiori ai 3 mila miliardi di dollari.
19:35È vero che ormai non è diventato neanche più un problema
19:39insieme al fatto che gli Stati Uniti abbiano superato i 40 mila miliardi di dollari di debito
19:45e che paghino di interessi più di 3 miliardi di dollari al giorno.
19:51Però la verità è che per il momento partiamo da Alphabet
19:58su una situazione abbastanza delicata
20:02perché c'è stato un brutto segnale il 5 di agosto
20:06con una candela che è un engulfing bearish
20:10quindi significa massimo superiore rispetto al massimo della candela precedente
20:16e minimo inferiore alla candela del minimo precedente
20:20per cui sostanzialmente per i meno esperti
20:23la candela del 5 di agosto copre integralmente la candela della solita precedente.
20:30Questo ha generato una correzione di breve
20:33adesso il titolo si è messo in laterale
20:36però ha due livelli attrattivi un po' pericolosi
20:40che sono il gap relativo al massimo del 30 luglio
20:45336.51
20:46e la media mobile a 200 che è 332.4
20:51Finché non perde la media mobile a 200 non vedo problemi.
20:56Poi c'è sempre il solito discorso che ho fatto anche prima per unico
21:02anche se i settori sono molto diversi
21:05dipende sempre da che prezzo ho il titolo
21:09perché se io ho Alphabet da 200 dollari
21:14non è che se mi perde la media mobile a 200
21:17devo necessariamente chiudere
21:19posso aspettare un livello più basso
21:22non andrei oltre il minimo del 23 luglio
21:25che è 314.9
21:28Nvidia sta facendo un po' da capofila
21:35perché ormai a me ci tengo a dirlo
21:39essendo anche qui rivendicando il mio status di dinosaurio del trading
21:43questa economia circolare del mondo AI
21:46come direbbe Gian Piero Mughini
21:49la borro
21:50perché siamo in una situazione dove oggettivamente
21:53proprio non va assolutamente bene
21:56che Nvidia finanzi un suo cliente
21:59perché compri da lei
22:01lo trovo quasi immorale
22:02a me proprio queste cose non piacciono
22:04e potremmo anche pagare le conseguenze in futuro
22:08però siamo in una situazione
22:10devo dire di attenzione
22:14dovesse perdere area 2.16
22:16con un rischio di chiusura gap
22:19a 213.06
22:22e poi c'è un altro gap da chiudere
22:24a 208.74
22:28quindi per il momento
22:30è ancora un titolo da mantenere
22:33mi sembra più probabile
22:35un rischio di rottura di area 216
22:38per chiudere almeno il primo dei due gap
22:41ripeto 213.06
22:44se non il secondo 208.74
22:47e sempre a proposito di microchip
22:50Stefano da Besana Brianza
22:52ci chiede un consiglio su Tecnoprobe
22:54e anche su Fincantieri
22:55perché la difesa resta sempre sotto la lente
22:59le ultime notizie hanno visto
23:01il presidente americano Donald Trump
23:04annunciare l'inizio anche di una guerra economica
23:07con gli Stati Uniti
23:08quindi la difesa sarà alla prova
23:10anche di questa nuova escalation
23:13sul fronte economico
23:14allora
23:16quello che sta accadendo
23:20nel mercato
23:22degli ultimi anni
23:24il rally è partito a ottobre 2022
23:28è di dare per scontato
23:32certe dinamiche
23:34in questo periodo ricevo
23:37ti giuro tantissimi messaggi
23:39che dicono
23:40è Tecnoprobe
23:42può solo salire
23:43perché entra nel funzionamento
23:45ora
23:47un tempo probabilmente
23:49era un qualcosa
23:51di più affidabile
23:53ok
23:54nel senso che
23:55effettivamente
23:56ricordo poche situazioni
24:00dove un titolo
24:01che arrivava nel segmento principale
24:04veniva venduto
24:05di recente
24:07insomma
24:07nell'ultimo
24:08direi
24:09piegno
24:10triegno
24:10abbiamo avuto un caso clamoroso
24:12di lottomatica
24:13che è scesa solo
24:15per diverse sedute
24:17quando
24:18entrata
24:19nel Fuzzimitto
24:19quindi
24:20non facciamoci
24:22ingannare
24:23da questo
24:24aspetto
24:25perché
24:25è sicuramente
24:27un fattore positivo
24:29da più visibilità
24:30probabilmente ci sono
24:31dei gestori
24:33che comprano
24:34su Italia
24:35magari solo
24:36Fuzzimib
24:36per una questione
24:37di capitalizzazione
24:39per una questione
24:40di volumi
24:40però è anche vero
24:42che in questo momento
24:43Tecnoprobe
24:43è appesa a un filo
24:45perché su questa
24:46rialzista
24:47partita dal minimo
24:49del 23 di marzo
24:50la sta sporcando
24:52nelle ultime due sedute
24:54poco sotto
24:55gli attuali livelli
24:56transita
24:57la media mobile
24:58a 100
24:58che 27
24:5934
24:59e il titolo
25:01potrebbe tornare
25:02sui minimi di periodo
25:03che sono
25:0425
25:0570
25:05minimo
25:0630 di luglio
25:0625
25:07e 62
25:08minimo
25:0929
25:09di luglio
25:11quindi
25:12rimane
25:13una società
25:15incredibile
25:16credo che
25:18a
25:1938 euro
25:20andata
25:21oltre 38 e mezzo
25:23fosse un eccesso
25:24non credo
25:26che ci siano
25:27molti spazi
25:28per ribassi
25:29clamorosi
25:30per intenderci
25:32può scendere
25:33fino al minimo
25:34del 15 di maggio
25:35che è 24
25:35e 08
25:36ma ritengo
25:37molto
25:38alquanto improbabile
25:40la chiusura gap
25:41massimo
25:4214 di maggio
25:43perché è
25:4319
25:4471
25:44adesso
25:46però
25:46le probabilità
25:48di un'ulteriore
25:49correzione
25:50delle prossime sedute
25:51sono più alte
25:52rispetto
25:53a un potenziale
25:55rimbalzo
25:56fincantiere
25:57purtroppo
25:59c'è stata
26:01una
26:02c'è stato
26:04un segnale
26:04che è piuttosto
26:06affidabile
26:06normalmente
26:07è un pattern
26:08grafico
26:09che si chiama
26:10quizzer bottom
26:11il 12
26:1313 di agosto
26:14ovvero
26:14c'erano
26:15due
26:16marobozzo
26:17la prima
26:17black
26:18la seconda
26:19white
26:19e
26:20veniva
26:22da una
26:22correzione
26:23partita
26:24dal massimo
26:25del 31 di luglio
26:26che è anche
26:26massimo
26:27di periodo
26:2713,395
26:29e effettivamente
26:31il giorno
26:3214
26:34ha fatto
26:36un più
26:363,20
26:37con massimo
26:38a 13,39
26:40e chiusura
26:42quasi sul massimo
26:43a 13,23 e mezzo
26:44peccato
26:45che
26:45il 17 di agosto
26:47praticamente
26:48ha fatto
26:50quasi
26:50un engulfing
26:51bearish
26:52e
26:53adesso
26:54sembra
26:55che
26:55Fincantieri
26:56possa tornare
26:57sulle medie mobili
26:58a 100
26:5912,105
27:01e a 50
27:0212,068
27:06più in basso
27:07ci sono
27:08un 11,99
27:0911,79 e mezzo
27:11in sostanza
27:12anche qui
27:13è più probabile
27:14una prosecuzione
27:16del movimento
27:16correttivo in atto
27:18bisogna aspettare
27:20un supporto
27:21statico
27:22sul quale
27:23il titolo
27:23possa
27:24mettersi
27:25in laterale
27:26e
27:27trovare la forza
27:29di iniziare
27:30una nuova fase
27:31accumulativa
27:31noi ci fermiamo
27:34Andrea
27:34per qualche istante
27:36restate con noi
27:37torniamo tra pochissimo
27:38di iniziare
27:40Grazie a tutti.
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