- 20 saat önce
Ekonomist İbrahim Cevizli: Altında yükseliş sürecek mi?
Kategori
🗞
HaberlerDöküm
00:00İntenimizin bu bölümünde değerli bir isim ekonomist Sayın İbrahim Cevizli bizlerle birlikte Sayın Cevizli hoş geldiniz.
00:12Merhabalar Yahya Bey, hoş bulduk. İyi yayınlar diliyorum.
00:15Teşekkür ediyorum.
00:16Şimdi piyasaların en önemli parametrelerinden biri olan altın yatırımcısını sevindirmeye devam ediyor Sayın Cevizli.
00:23Altın fiyatları küresel piyasalardan gelen rüzgarlarla yeniden sirveye göz kırptı ve 4127 dolar seviyesini gördü.
00:31Ne dersiniz altındaki bu imelenme kalıcı mı yoksa geçici mi?
00:37Şimdi Yahya Bey biliyorsunuz altın merkez bankalarının tek tanıdığı para altındır.
00:43Merkez bankaları para olarak altını tanır.
00:45Altın güvenli bir limandır.
00:47Altın sınırlı bir varlıktır.
00:49Bakın bunların üstünü vurgulayarak söylüyorum.
00:51Altın güvenli bir limandır.
00:53Altın sınırlı bir varlıktır.
00:56Merkez bankaların tek tanıdığı para birimi altındır.
00:59Tek tanıdığı para altındır.
01:01Şöyle bir örnek vereyim ben size.
01:04Bu para dediğimiz olduğunun çıktığı günden bugüne kadar tahmin edilen ya da bilinen tam 250'den fazla para birimi şu an
01:12kullanmamaktadır Yahya Bey.
01:14Yani 250 tane para birimi tedavülden kalkmıştır.
01:17Bu 250 tane para biriminin kaldığı bu süreçte tek geçerli olan hiçbir zaman kalkmamıştır.
01:27Zaten merkez bankalarımız da altın karşılığında para basma yöntemini uygulamaktadır ki 1971'e kadar bu böyle devam etmiştir.
01:37Yani bir merkez bankası para basmak istiyorsa, merkez bankası para çıkartıp piyasaya sürmek istiyorsa altın karşılığında ne kadar rezervinde altın
01:47varsa bu altına karşılık olarak para basabilmek de iyiydi.
01:501971 yılına kadar.
01:53Tah ki 71 yılında Başkan Nixon, Amerika Birleşik Devleti Başkanı ben bu sistemden vazgeçiyorum dedi.
01:59Ben artık bu altına dayalı altın standartı dediğimiz yani altına dayalı para basma olayını terk ediyorum ve ben itibari para,
02:08fiyat para dediğimiz benim itibarım yeterli olur.
02:11Benim merkez bankam parayı basacak ve bunun bir karşılığı olmayacak şeklinde deklarasyon ile tüm dünya merkez bankaları artık altın rezervi,
02:21altın karşılığı para basmaktan vazgeçip kendileri serbest bir şekilde enflasyonu hedef alarak para basma yoluna gitmiştir.
02:28İtibari para denir buna.
02:31Şimdi 71'de bunu yaptıktan sonra Amerika biliyorsunuz 71-72'lere körfez ülkeleriyle anlaşma yapmıştır.
02:38Ve bu yaptığı anlaşmanın sonucunda petro dolar dediğimiz sisteme geçmiştir.
02:43Yani onlara demiştir ki siz petrolünüzü dolar ile satın ben sizi koruyayım.
02:49Şimdi tüm bunlardaki amaç şu.
02:51Şimdi Amerika Merkez Bankası'nı kısıtlayan bir durum var.
02:55Rezerv para olarak dünyada doları kullanmak istiyor.
02:59Doların tüm dünyada kullanılması lazım ama doları basabilmesi için altın rezerviyle sınırlandırıldığı bir durum da var.
03:06Bunu terk etmesi lazım.
03:08Serbest bir şekilde para basabilmesi lazım.
03:10Bunun ilk adımı buydu.
03:11Başkan Nixon bunun deklarasyonunu ilanını yaptı.
03:14Sonra 71-72 dünyanın en önemli geçtiğimiz 20. yüzyıldaki fosil yakıtların yani petrolün körfez ülkeleri tarafından dolarla satılmasını sağlayarak
03:24petro dolar dediğimiz yani dünyadaki doların rezerv para olma statüsünü kazandırdı.
03:29Enerjiyi dolarla sattırarak.
03:32Şimdi bu sistemi terk etti.
03:35Niye terk ettiğini anlattım.
03:36Ama şimdi şöyle bir durum da var ki Yahya Bey.
03:40Artık dünyada Amerika süper güç değil.
03:43Onu zorlayan bir Çin.
03:45Böyle güzel güçler var.
03:46Rus var.
03:47Türkiye'nin kurduğu yapılanmalarla geldiği şu an bir durum söz konusu.
03:55Dolayısıyla artık şu soru karşımıza çıkmaya başladı.
04:00Dolar rezerv para olma özelliğini devam ettirebilecek mi?
04:05Dolar hala dünyada geçerli para birimi olarak kullanılmaya devam edecek mi?
04:10Altının yerine doları getirmişti Amerika.
04:13Şimdi bu soruların tartışılmaya başladığı şu dönemde acaba dünya yeni bir rezerv para arayışına mı girdi?
04:20Yeni bir rezerv para mı ortaya çıkacak?
04:22Yani tüm dünyada geçerli olan uluslararası finans sisteminin kabul gördüğü, itibar ettiği, itibari para dolar olmayacak mı?
04:30Başka bir paraya mı geçilecek?
04:31Çin'in buradaki biliyorsunuz argümanı dijital paraya geçmek, dijital paraya geçmek için uğraşıyor.
04:37Bunları niye anlatıyorum Yahya Bey?
04:39Şimdi varsayalım ki bu senaryo gerçek oldu ki Kasım'da biliyorsunuz Amerika'da bir seçim var.
04:45Trump'ın bu seçim sonrasında hala güçlü bir şekilde devam edip edemeyeceğinin, Amerika'da bir iç karışıklık çıkmayacağının bir garantisi yok.
04:54Olası Amerika'da bir iç karışıklık çıktığında ki zaten dünyanın rezerv parasını değiştirmek isteyen bir grubun daha aktif bir şekilde rol
05:02alarak bu oldu bittiyle bir rezerv para değişikliğine gitmesi ki bu yakın zamanda hemen olacak bir işlem değil tabii ki.
05:09Ama ben olabilecek bir senaryodan bahsediyorum neden?
05:12İşte böyle bir durum söz konusu olduğunda o zaman tüm merkez bankaları neye dönecek?
05:17Varsayalım ki rezerv para dolar değil artık dünyada geçerli olan para dijital para oldu veya yuan oldu veya başka bir
05:24para birimi oldu.
05:25O zaman işte tüm merkez bankaları rezervindeki yani kasasındaki altın kadar yeni olan para biriminden basabilecek.
05:34Altını kadar bu ekonomide güç sahibi olabilecek.
05:37Dolayısıyla bunu öngören tüm merkez bankaları harıl harıl altın toplamaya başladı.
05:43Bakın Çin Temmuz ayından sonra o kadar yüklü bir altın alımına gitti ki Çin aynı zamanda da Amerika hazine tahvillerini
05:50de satıyor.
05:51Amerika tahvili bulunduruyor hani rezerv para bunu satıyor yerine altın alıyor.
05:56Çünkü böyle bir şeyi öngörüyor veya bunun işareti olarak yorumlayabiliriz.
06:02Yani bir rezerv para değişikliği mi olacak veya böyle bir durum olursa merkez bankaları buna hazırlanıyor.
06:06O zaman işte bu saydığım 250'den fazla tedavülden kalkan para biriminden bir tanesinin dolar olmayacağının garantisini veremezsiniz.
06:15Öyle olacak demiyorum ama dolar da yarın rezerv para olma özelliğinden çıkıp hatta daha yakın zamana kadar mark vardı Almanların
06:23kullandığı biliyorsunuz ama şu an mark diye bir para birimi yok.
06:25Yarın dolar diye bir para birimi olmadığında ne olacak yeni para birimi işte altın o zaman tekrar tarih 71'den önceki
06:34dönemine dönecek ve altının ne kadar varsa yeni parandan o kadar söz sahibisin denilen bir sürece gireceğiz.
06:40Dolayısıyla Çin keza Hindistan bakın Çin'de artık vatandaşı altın almaya yönlendirilecek uygulamalara da geçtiler.
06:49Vatandaşına diyor ki altın alın fiziki altın altın bulundurun.
06:53Yani öngördüğü bir şey var ki böyle bir şey yapıyor.
06:56Hindistan aynı şekilde altın topluyor.
06:58Yani tüm dünyanın böyle altın topladığı bu söylediğimce politik risklerin had safhaya geldiği ki Hürmüz Boğazı'nda tıkanıp kalan bir
07:08Amerikanın körfez ülkelerini koruyamadığı bir Amerikanın bundan sonra hala dünyanın süper gücü finans sistemi bende ki biliyorsunuz Trump'la birlikte
07:18doktorun değişikliğini de ilan etti Amerika.
07:211823 James Murray doktoruna dönüyorum dedi Trump Murray dendi hatta bunun esprisi yapıldı yani dedi ki Banane dünyanın jandarmalığından Banane
07:31dünyanın sisteminden finans sisteminden ben Amerika kıtasına çekiliyorum Kanada benim Küba benim Venezuela benim Greenland benim ben artık kendi kıtamda
07:41uğraşacağım dünyanın jandarmalığından vazgeçtim.
07:44İşte buyurun Amerika çekiliyor e finans sisteminden de çekilse ne olacak rezerv para kim hangi paradan ne kadar söz sahibi
07:53olacak işte altın 71 öncesi altının kadar para bir para basabilirsin durumunun oluşacağı bir dönem.
08:00Aynı zamanda bakın ikinci vurguladığım bir şey de vardı altın sınırlı bir varlık buna biz ekonomide az salep dengesi diyoruz
08:07yani arzı kısıtlı öyle çok fazla süremiyorsunuz fiziki altından bahsediyorum bu arada fiziki altın.
08:13Kısıtlı kısıtlı olan ve bu kadar önemli olacak bir şeyin gelecekte değerlenmemesi gibi bir şey söz konusu olamaz.
08:21Mevcut konjöktür dünyada değişen süper güç dengeleri süper güçün kim olacağı yeni rezerv para biriminin tartışıldığı süreçte ha diyebilirsiniz ki
08:30ya hocam öyle söylüyorsun ama düşüyor savaş çıktı teknik olarak hani bu işin tekniğinde savaş çıktığında altın yükselir.
08:39Böyle bir ezber vardı İran savaşıyor Amerika ile İsrail savaşıyor körfez ülkeleri dolaylı olarak bombalanıyor altın düşüyor nasıl oluyor bu
08:48bu soru da akıllara geliyor.
08:50Tabi bunu da şöyle yorumluyoruz işin teknik tarafı Güney Asya ülkeleri bu kriz aşabilmek için ya bu hürmüzle birlikte yükselen
09:00petrol fiyatlarını finanse edebilmek için bu enerji maliyetleriyle birlikte bunu finanse edebilmek için altın satışı yapmıştır.
09:08Piyasaya altın sürmüştür işte biraz önce söylediğim az talep dengesi arz miktarı fazlalaştığı için altın düşmüştür dolayısıyla bu geçici ve
09:17suni bir düşüştür dünya böyle karışık olmaya devam ettiği sürece stabil bir yeni bir dengenin kurulmaz süreci bitmediği sürece altındaki
09:26düşüşlerin kalıcı ve korkutucu olacağını düşünmüyorum.
09:30Çünkü altın merkez bankalarının ve dünyanın tek geçerli para birimidir dönüp dolaşıp sonunda yine altın biriktirme yoluna gidecektir tüm dünya
09:40merkez bankaları öyle bir süreçte altın düşüyor gibi gözükse de bunun teknik birkaç sebebi olabilir ama uzun vadede ileriki dönemlerde
09:49altının yükseleceğini öngörüyorum.
09:51Peki bu noktada şunu sormak istiyorum şu noktada şunu sormak istiyorum bir beklenti affedersiniz bir beklenti mühendisliği noktasında altın fiyatlarında
10:02yön ne olur altının 8 bin Türk lirasını görme ihtimali var mı?
10:07Şimdi bu sorularınız tamamen teknik analizlere giriyor Yahya Bey ama ben şöyle söyleyeyim altının yönü yukarı yönlü yukarı yönlü olacağını
10:17düşünüyorum şu kısa vadede bir düşüş olsa da bu düşüşlerin bir teknik tarafını anlattım iki manipülasyon tarafı da var.
10:25Bakın Trump bu her ne kadar ispatlanmamış olsa da oğlu üzerinden bu piyasa Allah biliyorsunuz Trump'ın söylemleriyle piyasa bir
10:34öyle oluyor bir böyle oluyor.
10:35Burada İran savaşıyla olan bu maliyeti finanse etme yönünde bir uygulaması Trump biliyorsunuz iş adamıdır.
10:43Trump kendi bu tür şeyleri çok zeki de bir adamdır aslında.
10:49Bu tür olayları ekonomiyi kendine çevirmeyi çok iyi bilebilen bir insandır.
10:53Dolayısıyla bu altındaki düşüşlerin de yine böyle geçici olarak bu Trump'ın oğlu üzerinden açtığı ispatlanamasa da bu tür enstrümanlarla
11:04savaşın mahiyetini finanse etme yolundaki bir manipülasyon olacağını da düşünüyorum.
11:09Bakın Yahya Bey bir dünya karışık anlattım size tek geçerli olan şey altındır.
11:16İki Trump'ın savaşı finanse edebilmek için yaptığı manipülasyon bu tabii bir varsayındır bunu kesin söylemiyorum.
11:22Üç altının düşme sebebinin Asya ülkelerinin bu petrol maliyetini finanse edebilmek için altın satmış olması tüm bunlar altındaki düşüşün şu
11:32an son dönemdeki düşüşünün sebebini açıklamaktadır.
11:36Ama bu saydığım sebeplerden dolayı benim kendi görüşüm altının her ne kadar düşüyor olsa da ileride uzun vadede orta vadede
11:46yukarı yönlü olduğunu yükseleceğini öngörebilirim.
11:50Sekiz bin TL ne zaman olur bunu söylemek öyle çok şey olmaz.
11:56Yahya Bey şu gün bugün söyleyebilmek doğru da bir şey değildir.
12:00Ama su akıyor bu suyun yönü öngörülebilir.
12:04İşte altın yukarı yönlü olacak ve yükselecek.
12:07Bu yüzden ben şu çağrıyı yapıyorum bizi izleyenlere fiziki varlıklarınıza sahip çıkın.
12:13Şu süreçte bir panikle altının düşeceği korkusuyla elinizdeki fiziki varlıklardan sahip çıkın kaybetmeyin.
12:24Çünkü bir manipülasyon da olabildiğini düşünün.
12:27İlerideki yükselecek altının bu sebeplerini düşünerek altınlarınıza sahip çıkmaya devam edin diyorum Yahya Bey.
12:33Peki altındaki bu yükseliş tamamen dışarıya bağlı mı yoksa içerideki dolar ve yüksek talepte etkili oldu mu Sayın Cevizle?
12:42Şimdi altın küresel bir enstrümandır.
12:47Tabii Türkiye ufak çaplı bazı müdahalelerle belki Merkez Bankası altın satarak kısa vadeli bir şey yapabilir.
12:56Ama küresel çaplı olduğu için genelde dünya konjöktüründe dünya üzerinde olan bir faaliyettir.
13:04Dolayısıyla sadece içeriden veya dışarıdan yorumlamak da çok doğru olmaz.
13:09Ama derseniz ki içeriden bakın şimdi mesela ihracat geçen yayınımızda konuşmuştuk.
13:15İhracat rekoru kırdığımızdan bahsetmişsiniz.
13:17Şimdi bu ihracatçının şöyle bir talebi de var.
13:20İhracatçı diyor ki daha çok ihracat yapabilmemiz için bizim küresel piyasada küresel pazarda rekabet gücümüzün artması lazım.
13:29Bu nasıl oluyor?
13:30Dolar kurunun biraz daha yukarı çıkması lazım.
13:32Yani dolar kuru düşük olduğu sürece dolar teyli.
13:35Biz rekabet edemiyoruz.
13:37Bizim mallarımız pahalı oluyor.
13:38Dolayısıyla pazarda müşteri bulamıyoruz dünya pazarından.
13:42Özellikle savunma sanayinin öneminden bahsetmiştim.
13:45Ve onların da şöyle bir talebi var.
13:46Dolar biraz daha yükselsin.
13:48İhracatçının elini rahatlatacak.
13:50İhracatı arttıracak.
13:51Şimdi bu altında biliyorsunuz ons fiyatları dolar üzerinden hesaplanıyor.
13:56Böyle bir senaryo olursa hani iç taraftan bahsediyorum şu an.
14:00Bir dolar kurumda ihracatçının elini rahatlatacak bir seviyeye çıkma durumu söz konusu olursa 55-57 TL seviyeleri.
14:07O zaman ons fiyatı dolara endeksli olduğu için altın fiyatında da bir altının TL fiyatında ama bakın dolar ons fiyatından
14:16bahsetmiyorum TL fiyatında bir yükseliş olabilir.
14:19Bu da içeriden bir sebepten kaynaklı bir yükseliş olarak yorumlayabiliriz Yahya Bey.
14:25Peki dünya merkez bankaları altın almayı bırakırsa fiyatlar çakalır mı yine?
14:31Dünya merkez bankaları hiçbir zaman altın alımını bırakmaz Yahya Bey.
14:35Çünkü bakın tekrar söylemek istiyorum.
14:38Çok önemli çünkü.
14:40Ben önemsiyorum.
14:41Dünya var olduğundan beri tek tanınan para altındır.
14:46Merkez bankaları altın üzerinden dahi paralarını bile altın kadar basmıştır.
14:51Altını kadar para basmıştır.
14:53Altın karşılığı.
14:55Dolayısıyla 250'den fazla para birimi gelmiş geçmiştir.
14:58Çok büyük devletlerin paraları şu an yok kullanılmıyor.
15:01Ama tek onlar yok olduğu süreçte bile tek geçerli olan öncesinde de geçerli olan altındır.
15:07Dolayısıyla bu gerçeği bilen her merkez bankası altın toplamaya devam eder.
15:12Merkez bankası neden altın satar?
15:14Tabii ki altın sonuçta bir de enstrüman.
15:17Bir ekonomik kriz olmuştur.
15:19Bir petrol fiyatlı kaynaklı bir enerji maliyetlerindeki artışın enflasyonist baskısı olmuştur.
15:24Bunu tolere edebilmek için tabii ki bu tür acil durumlarda veya böyle önem arz ettiğiniz durumlarda altınlarınızı satarak bu krizin
15:36maliyetini finanse etme yoluna gidebilirsiniz.
15:38Ama bu geçicidir.
15:40Altının merkez bankasındaki daimi kalıcı bir varlık olması da üstünü kaybettirmez.
15:45Geçici olarak kriz anında krizi finans edebilmek için kullanılan bir enstrüman olarak önümüze çıkar.
15:51Karşımıza çıkar.
15:52Yani şunu söyleyeyim merkez bankaları altın toplamaya her zaman devam edecektir.
15:58Son bir dakikamız kaldı.
16:00Şunu şöyle kapatmak isterim.
16:02Şimdi büyük yabancı yatırımcılar devreye girdiğine göre piyasaları bundan sonraki süreçte neler bekliyor?
16:10Piyasaları ya şimdi biz altın özelinde bir değerlendirme yapıyorum.
16:16Yoksa borsa veya diğer konularda da sorunuz geniş mi acaba Yahya Bey?
16:21İstediğiniz geniş bir perspektifte bir pencere.
16:23O zaman şöyle söyleyeyim.
16:25Geniş perspektifte altının bu dünyadaki şu an istikrarsız ortamda ki Kasım ayında Trump'ın seçiminden sonra
16:37Amerika'nın iç karışıklık olup olmayacağının bilirsiz olduğu şu dönemde
16:42ben altının yine değerli bir maden olarak artacağını düşünüyorum.
16:48Tabii bunun yanında söylemeyi unuttum.
16:50Bir de bunun şımarık kardeşi gümüş var biliyorsunuz.
16:53Altın bir de şımarık kardeşi gümüş var.
16:55Gümüş daha agresiftir.
16:56Şımarıklığı buradan gelir.
16:58Altın yükselirken o 10 yükselir.
16:59Altın düştüğünde 20 azalır.
17:01Şımarık kardeştir.
17:03Gümüş de çok önemli bir enstrümandır.
17:05Bakın bunu da söylemeden kapatmayın.
17:07Son bir dakikamız kaldı.
17:08Şimdi gümüşün de şöyle bir özelliği vardır.
17:14Altının bir madeni vardır.
17:15Çıkartmak için altın madeni kurulur.
17:17Ve bunun için özel olarak bir işlem yapılır.
17:20Ama gümüşün bir madeni de yoktur.
17:22Yani daha kısıtlı arzu olan, özel olarak gümüş çıkartmak için bir maden kurulmayan bir şeydir.
17:29Nadir toprak elementidir.
17:31Ve sanayide kullanılmaktadır.
17:33Sanayide kullanıldığı için de ihtiyacı çoktur.
17:35Az çıkıyor, ihtiyacı çok.
17:37Diyerek sözlerimi tamamlayayım Yahya Bey.
17:39Sayın Ceviz'e katkılarınızdan dolayı çok teşekkür ederiz.
17:41Bir sonraki programda konuşuruz inşallah.
17:43Ben teşekkür ediyorum.
17:45İyi yayınlar.
17:45Sağ olun.
Yorumlar