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00:08Ben ritrovati, la crisi geopolitica torna a pesare sui costi dell'energia e dei trasporti.
00:16Se lo stretto di Ormuz dovesse rimanere chiuso fino a settembre, diverse compagnie europee potrebbero dichiarare la bancarotta.
00:26Ma parleremo anche del caro carburante che non riguarda solo il trasporto aereo, che pesa sull'auto, sul costo di
00:36utilizzo, sulle scelte industriali.
00:38Questa è la settimana del Capital Market Day di Stellantis, che ha già fatto delle scelte da una parte l
00:47'alleanza con Dongfeng in Cina,
00:50tra poco vedremo i dettagli, con Accenture Invidia per potenziare l'intelligenza artificiale.
00:56Cerchiamo di capirne di più, cerchiamo di far luce su quanto sta succedendo.
01:02Con noi in studio Roberto Berasca, l'amministratore delegato di Alisei SGR.
01:07Ben ritrovato.
01:08Buonasera.
01:09Esperto, espertissimo di auto Stefano Versa, Chair Emea e Vice a livello globale di Alix Partners.
01:20Stefano Versa in collegamento con noi.
01:21Grazie per aver accettato il nostro invito.
01:23Stefano, ben ritrovato.
01:25Buonasera a tutti voi e ai telescoltatori.
01:28Io partirei subito dalle dichiarazioni che arrivano dal CEO di Ryanair perché non lasciano spazio alle interpretazioni.
01:38Cosa accadrà alle compagnie aeree, a molte compagnie aeree in Europa, se questo scenario di chiusura dello stretto di Hormuz
01:45dovesse continuare?
01:46Io credo, se il prezzo di Hormuz rimane a questi livelli, se il Strait of Hormuz rimane aeree,
01:51settembre o ottobre, ci saranno bancarie in Europa, come se tu avevi Spirit over here in gli Stati.
01:57Abbiamo un'arline diplanazione che sono in un stesso modo di forza.
02:00Avevano Creatori ma alcuni costi.
02:03E per farlo non si può rendere i ghiacchi.
02:04Non credo che nessuno ci crede che questo va continuare ad un po' del manno.
02:08Non c'è in questo modo il dia che va arrivato al termine di mai.
02:10I migliori termini stanno scendendo, credo che l'administrazione dovrà declarare un win e farlo fuori.
02:44E' la mancanza di carburante che potrebbe mettere a terra le rotte, chiaramente sceglieranno le rotte meno profittevoli e meno
02:54utilizzate, però ci potranno essere, se la situazione non si sblocca molto rapidamente, già a giugno delle cancellazioni.
03:08Da qui a parlare di bancarotta mi sembra che la strada è lunga, abbiamo avuto anni di pandemia, ci sono
03:16stati molti aiuti, ma abbiamo visto che la maggior parte delle compagnie sono riuscite a sostenersi, quindi credo sia un
03:26allarmismo eccessivo per la di bancarotta, certamente ci saranno cancellazioni e disagi per chi utilizza tutti i mezzi di trasporto.
03:35Veniamo alla fotografia del comparto auto, c'è un dato che più di tutti in qualche modo presenta uno scenario
03:44chiaro, riguarda la bilancia commerciale, riguarda il rapporto tra importazioni e esportazioni,
03:49il dato Istat riguarda il mese di marzo, le importazioni crescono al 4,8% rispetto al 4,1%
04:01delle esportazioni e c'è un dato che fa riflettere, riguarda l'importazione dalla Cina nel comparto auto,
04:10perché è un incremento di oltre 250 punti percentuali.
04:17Questo sta degneando già la traiettoria per il comparto auto, secondo lei, Aversa, va letto così?
04:24Sì, l'Italia è un caso un po' unico, nel senso che l'Italia è anche un po' il Sud
04:31Europa in generale,
04:33perché naturalmente le auto cinesi stanno puntando soprattutto sulla bassa gamma, segmento A e B,
04:41che sono stati in gran parte abbandonati o comunque non coperti adeguatamente dai produttori europei,
04:48perché poco profittevoli. Quindi prodotti che sono anche molto competitivi, di costo molto basso e non necessariamente elettrici.
04:57Quindi in Italia sono arrivati ad un 8%, che è sicuramente molto di più di quello degli altri paesi europei
05:05e più del previsto.
05:07Noi come Alex Partes abbiamo previsto che a livello europeo i cinesi conquisteranno il 12-13% prima del 2030,
05:16entro il 2030 e potenzialmente il 20% nel 2035.
05:22Quindi questa è una parte che andrà ad erodere un mercato che si manterrà quasi stabile,
05:30con crescite a 1-2% al massimo, probabilmente più stabile.
05:37E questa è sicuramente una cosa di cui tenere conto per quanto riguarda tutti i produttori europei.
05:42A pochi giorni dalla presentazione dell'atteso piano industriale di Stellantis,
05:49un programma di alleanze.
05:51In primis l'accordo da circa un miliardo di euro con la società statale cinese Dongfeng
05:58per produrre Peugeot e Jeep in Cina.
06:02E l'altro annuncio è di qualche ora fa perché Stellantis si è alleato con Accenture e NVIDIA
06:09per la produzione guidata dall'intelligenza artificiale
06:13per accelerare proprio l'utilizzo della funzionalità di Digital Twin
06:19che abilita all'intelligenza artificiale.
06:23E una Stellantis che si mette al sicuro.
06:25Veniamo alla prima parte dell'accordo, quello con la Cina.
06:27Si allea con la Cina per contrastare la concorrenza cinese.
06:33Potrebbe essere eletto così, a verso una forzatura mia?
06:37In parte sì.
06:39Allora, l'accordo Dongfeng, come tutti ricordano, è un accordo di lunga data
06:46particolarmente fatto da Peugeot e Citroën
06:48in cui sono arrivati a vendere anche un milione di vetture.
06:50Oggi siamo ben sotto le 100 mila con quote di mercato marginali 0,2-0,3.
06:58Quindi rilanciare questa produzione in Cina, non solo per la Cina ma anche per il resto del mondo
07:04e si riparte da Jeep per poi passare anche ad altre vetture.
07:09Questo perché è inutile nasconderselo.
07:12La Cina è anche nell'auto diventata non solo il primo produttore al mondo che lo è già da un
07:20po',
07:21ma anche il più competitivo dal punto di vista dell'innovazione in particolare
07:27nelle vetture medie, ma ormai anche quelle più di lusso,
07:32e le vetture elettriche in particolare.
07:34Hanno fatto il salto, diciamo, verso le nuove tecnologie
07:38e sia sulle batterie, la gestione delle batterie, gestione dei motori
07:42e tutta la parte dell'infotainment di bordo oggi sono il riferimento.
07:47Ed è importante essere lì anche per l'innovazione.
07:51Un tempo si andava in Cina per costi bassi, qualità che è migliorata,
07:55oggi anche a livello di innovazione su questi temi, non su tutti quelli dell'auto,
07:59ma su questi temi che ho citato, oggi sono all'avanguardia nel mondo.
08:03Volevo chiedere al nostro ospite Roberto Brasca come si sta comportando
08:08sul comparto auto, se il rischio è che l'Europa possa diventare un mercato di assemblaggio
08:14mentre il valore, la tecnologia, i margini si spostano in Cina.
08:21Sicuramente la Cina ha dei vantaggi strutturali, il primo è un vantaggio di scala
08:30perché essendo il mercato più grande del mondo, ancora in crescita, chiaramente ha una scala maggiore.
08:35In secondo luogo è un mercato che si è appreso dalle joint venture con gli europei e con gli americani
08:42e poi si è evoluto sulla punta della tecnologia, quindi le fabbriche cinesi sono molto più recenti
08:48delle nostre, quindi più efficienti.
08:50Terzo punto, noi occidentali abbiamo consegnato in qualche modo, regalato il mercato nelle loro mani
08:59perché con la transizione repentina dal motore a combustione interna a quello elettrico
09:06abbiamo perso tutto il residuo vantaggio competitivo, quindi oggi gli abbiamo aperto le porte
09:13dal punto di vista dei costi e della tecnologia ed è chiaro che loro sono nettamente più forti.
09:19Che cosa possono fare gli europei e gli americani? Possono investire sulla parte alta, sulla qualità,
09:24sul brand, sul sogno che ancora la macchina con l'automobile come prodotto di status riesce a comandare
09:33e quindi questa è ancora più importante del contratto forse con Dong Feng per vendere in Cina
09:41e con Lip Motor per vendere in Europa dove la bontà del contratto la vedremo a valle
09:47perché dipende da come è fatto il contratto e questo noi non possiamo saperlo.
09:52Ancora più importante è invece procedere sull'intelligenza artificiale con Accenture, Nvidia,
09:58Ferrari all'accordo con HP, quindi queste sono le cose che possono dare quell'innovazione
10:04che magari può fare la distinzione di prezzo.
10:07L'altra cosa molto importante che mi sembra di aver capito dal piano che verrà presentato
10:12è che vengono considerati quattro brand, due europei e due americani,
10:17sorprendentemente uno degli europei è Fiat, l'altro è Peugeot,
10:21i due americani sono Jeep e Ram, su cui concentreranno gli investimenti per avere forza d'urto.
10:28Gli altri saranno brand satellitari.
10:31Credo che Filosa non possa far altro che dare qualche nuova idea al mercato
10:42dopo l'aver troncato il bilancio precedente con 22 miliardi.
10:49La pulizia di Filosa.
10:50La pulizia, di pulizia, esatto.
10:53Aversa, stiamo parlando del countdown che è partito, una settimana importante,
10:58il Capital Market Day per Stellantis.
11:03Ma qual è la cosa che il mercato si aspetta, che il mercato vuole vedere
11:08per credere al turnaround di Stellantis, secondo lei?
11:13Allora, intanto sono d'accordo con quello che il collega diceva precedentemente nella sua analisi.
11:19Quello che si aspettano sono risposte soprattutto per quanto riguarda l'Europa
11:24che rappresenta il mercato più importante per Stellantis
11:27ma anche quello che soffre di più.
11:29Sull'America tutto sommato il piano di 13 miliardi di investimento
11:33nei prossimi 4 anni e l'aumento del 50% di volumi
11:37è un piano molto ambizioso, ben finanziato e in un mercato che cresce.
11:43Quindi l'America in qualche maniera ritorna a essere come era
11:47il prodotto ritornerà a essere il produttore di utili insieme al Sud America
11:52ma molto più piccolo per il gruppo Stellantis.
11:55Che fare sull'Europa sono stati rimandati sempre al 21, cioè ormai tra pochi giorni
12:03in cui dovrà essere annunciato un piano.
12:06Piano prodotti, importante, piano gamma prodotti e piano dei marchi.
12:15E' facile dire in una parola marchi su cui core, su cui concentrarsi, marchi satelliti.
12:22Tutt'altro che semplice poi attuarlo perché ognuno di questi marchi ha una rete commerciale,
12:29clienti e quant'altro.
12:30Quindi nella mia esperienza ho avuto modo anche di fare dei lanci di marchi nuovi
12:37ma anche di wind down, di chiusure come quello di Chevrolet in America.
12:44Sono cose tutt'altro che semplici.
12:46Non è questo che credo annuncerà.
12:48Credo annuncerà un'invento di investimenti e di modelli
12:53per creare quei volumi per modello che sono così essenziali
12:57per la profittabilità di un'azienda automobilistica.
13:00Io invece faccio un'ultima domanda a Roberto Brasca.
13:03Prima di salutarvi, comprare Stellantis a questo prezzo oggi?
13:09Se qualcuno vuole comprare Stellantis non le compri aggressivamente
13:14perché chiaramente non deve mai essere una scommessa.
13:18Deve essere un investimento di lungo termine,
13:21deve credere in primis nel settore dell'automobile,
13:24cosa che oggi non è facilissima,
13:26e in secondis deve credere nella società.
13:30Aspettiamo a questo punto il giorno di Stellantis.
13:33Richiameremo Stefano Versa con noi, Alex Partners.
13:36Grazie ancora a Roberto Brasca per averci spiegato di fatto
13:40cosa fare e cosa non fare in attesa del velo
13:44che si alza sul piano industriale targato Filosa.
13:48Grazie a tutti voi per averci seguito.
13:50Grazie, buona sera.
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