00:00Pemium, le premier partenaire français pour investir dans les cryptos en toute sécurité, présente
00:06Sud Radio, les incontournables de la crypto-monnaie.
00:11Thomas Binet
00:12Bienvenue dans ce nouvel épisode d'Oser Investir, les incontournables de la crypto-monnaie.
00:16Je suis accompagné ce soir de Pierre Noisa, président fondateur de Pemium.
00:20Bonsoir Pierre.
00:21Bonsoir Thomas.
00:22Pierre, aujourd'hui vous allez nous parler de spirale déflationniste.
00:26Mais d'abord, écliquez-nous ce qu'on entend par déflation justement.
00:30Oui Thomas, la déflation c'est un gain de pouvoir d'achat de la monnaie qui se traduit par une
00:34baisse durable du niveau général des prix.
00:37Ce que l'économie officielle, keynésienne et social-étatiste nous décrit comme une catastrophe,
00:43parlant même de spirale déflationniste pour nous faire peur comme s'il s'agissait de la fin du monde.
00:48Mais pourtant un gain de pouvoir d'achat serait plutôt le bienvenu par les temps qui courent, non ?
00:53En effet, la déflation est liée à une réduction de la quantité de monnaie en circulation
00:58et il faut se demander pourquoi c'est si problématique pour les autorités du monopole monétaire.
01:04Si cela les gêne autant, c'est que le principe de la création monétaire par la dette n'est pas
01:09compatible avec la déflation.
01:11En effet, les dettes deviennent très difficiles à rembourser avec la déflation car les revenus baissent autant que les prix,
01:18alors que les échéances du prêt sont fixes.
01:20Alors comment peut-on faire face à ce problème, Pierre ?
01:23Il suffit de différer ses achats ou de les financer par sa propre épargne plutôt que par l'endettement.
01:30C'est un changement de paradigme qui incite à se recentrer sur les dépenses essentielles
01:34et éviter la consommation à tout prix par le crédit.
01:39On comprend pourquoi les banques centrales et les organismes de crédit qu'elles supervisent,
01:43en clair les banques, ne voient pas la déflation d'un bon oeil.
01:46Mais alors du coup, quelles sont les conséquences macroéconomiques de la déflation ?
01:51Quand les prix baissent, les usines, les infrastructures, les stocks ne disparaissent pas pour autant.
01:57Comme les prix de vente et les coûts de production diminuent simultanément,
02:01la production continue car elle reste rentable.
02:03Les marches ne dépendent pas du niveau des prix, mais de l'écart entre ces prix et les coûts de
02:09fabrication.
02:10La déflation redistribue la richesse des emprunteurs au profit des épargnants.
02:15C'est la récompense de ceux qui voient à long terme et la sanction du consumérisme à court terme.
02:22La déflation affaiblit le privilège de la banque centrale et des prêteurs,
02:27tout en renforçant les positions de ceux qui épargnent et investissent sur le long terme.
02:31C'est pour cela que les banques centrales combattent la déflation par la création monétaire ?
02:36Oui Thomas, car la création monétaire par le crédit reste le privilège des banques
02:40et ceux qui en bénéficient le plus sont les banques, grâce aux intérêts,
02:44et les grosses entreprises proches de ces sources de liquidités.
02:48Elles peuvent acheter des actifs à crédit avant que les prix n'augmentent.
02:52Ce sont les crédits dont elles ont bénéficié qui sont à l'origine de l'inflation.
02:56Alors du coup, faut-il avoir peur de la spirale déflationniste ?
03:00Alors la spirale déflationniste est le phénomène qui fait que la valeur d'une monnaie
03:04croît de manière incontrôlable du fait de la thésaurisation
03:08lorsque la déflation est accélérée par la raréfaction des billets de banque en circulation.
03:14Certains détracteurs de bitcoin avancent cet argument
03:17contre la masse monétaire limitée qui caractérise bitcoin.
03:21Cependant, la spirale ne peut affecter qu'une économie qui utilise une monnaie unique.
03:25Dans une situation de monopole monétaire,
03:28la déflation crée un risque que les industriels et les propriétaires d'actifs
03:32tardent à baisser leurs prix, ce qui retarde tout.
03:36Certains investissements peuvent aussi être retardés
03:39car personne ne voudra se financer par la dette.
03:42Ces deux phénomènes tentent à réduire le PIB.
03:45Et s'il y a concurrence des monnaies ?
03:47Alors s'il y a concurrence entre bitcoin et une monnaie inflationniste comme l'euro,
03:52censée assurer une stabilité des prix, il n'y a pas de spirale.
03:55On utilise alors bitcoin, la monnaie déflationniste, comme réserve de valeur,
04:00mais on peut aussi l'utiliser comme moyen d'échange.
04:03En effet, dans un monde numérique, les applications savent afficher en temps réel un prix en euros
04:08et calculer la quantité de bitcoin qui correspond à ce prix.
04:11On peut donc aussi payer via le réseau bitcoin,
04:14c'est-à-dire qu'on convertit les euros en bitcoin pour faire ses achats
04:17et le commerçant qui les reçoit peut décider librement de les conserver
04:21ou bien de les convertir instantanément en euros.
04:24Merci Pierre et on vous retrouve mercredi prochain pour un autre numéro
04:28d'Osez investir les incontournables de la crypto-monnaie.
04:30Et pour ce qui me concerne, rendez-vous dimanche matin dès 9h25 sur Sud Radio.
04:34Sud Radio, les incontournables de la crypto-monnaie.
04:38Thomas Binet.
04:40Avec Pemium, le premier partenaire français pour investir dans les cryptos en toute sécurité.
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