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00:11Buongiorno a tutti i telespettatori di classe MC e benvenuti all'interno dello spazio dedicato
00:15al mondo della finanza operativa, come sempre la nostra compagnia fino alle 12 e 40, come
00:19sempre se volete interagire con noi potete farlo al 349-8275-983, sms e whatsapp, noi
00:26siamo in diretta, siamo qua per aiutarvi e perciò approfittatene in una giornata di,
00:32dai, tutto sommato sì, un po' di debolezza, ma niente di che, non è che cambia l'impostazione
00:39di fondo, almeno per il nostro mercato, che rimane sempre ben impostato, manca sempre lo
00:44spunto per andare a superare i massimi, ma vediamo, vediamo, c'è una giornata impegnativa
00:51oggi, perché abbiamo tante cose, a cominciare dal CPI, abbiamo le aste di Bund, BTP e poi
00:58abbiamo la Federal Reserve, ma soprattutto, pensate, è attesa più della Federal Reserve,
01:06diciamo il rilascio delle trimestrali, quelle importanti, Meta, Amazon, Microsoft, Alphabet,
01:12oggi abbiamo un PIL di un continente, praticamente, che rilascia e quindi probabilmente, insomma,
01:20ci sarà questa attesa fino al rilascio delle trimestrali.
01:25All'interno di quale contesto ci stiamo muovendo? Bene, siamo sempre all'interno di un contesto
01:31di tensione geopolitica che non viene prezzato dal mercato azionario, un po' di più sul mercato
01:37obbligazionario, sembra però che si stia muovendo qualche cosa per trovare una soluzione
01:43allo stretto di Hormuz, a quanto pare si potrebbe andare verso una riapertura totale dello stretto
01:51con solo però un passaggio sicuro, perché ricordiamo che è stato minato e stando a quanto
02:01si capisce tra le righe delle varie parti, sia americana che iraniana, c'è la possibilità,
02:09insomma, c'è la volontà adesso da entrambe le parti di aprire lo stretto, il problema è
02:14che ci sarà solo un passaggio sicuro, sicuro dalle mine, che è a ridosso della costa iraniana,
02:23dove probabilmente si dovrà pagare un obolo agli iraniani, più che agli iraniani ai Pajdaran,
02:29alle guardie della rivoluzione. E quindi tra l'altro è una situazione che potrebbe quasi
02:37far contenti tutti, perché gli americani possono gioire del fatto che abbiamo fatto riaprire
02:44lo stretto, gli iraniani si becano l'obolo e poi ci sarebbe anche la questione delle assicurazioni,
02:52perché sai, se un'assicurazione ti dice va bene, ti assicuro, ma tu il premio assicurativo
02:58lo paghi tot perché passi dal passaggio sicuro e paghi l'obolo, e se non passi dal
03:07passaggio sicuro non paghi l'obolo, ma ti aumento il premio assicurativo. Vediamo, perché è tutto
03:13in movimento, vediamo se questa sarà poi la soluzione che dovrebbe mettere tutti d'accordo.
03:20Per quanto riguarda invece le questioni legate a Federal Reserve, stasera nulla di fatto, è
03:31l'ultima di Jerome Powell, oramai con il fatto che il DOJ, il Department of Justice americano
03:40ha fatto cadere l'accusa contro Jerome Powell per le spese del rinnovo della sede di New York
03:46della Fed, si è dato il via libera alla nomina di Walsh e quindi questa è l'ultima
03:53di Powell. Come detto non ci si aspetta nessun tipo di movimento sui tassi, anche a livello
04:00di forward guidance diciamo che non dovrebbero esserci indicazioni perché poi si lascerà la
04:07palla al nuovo governatore, però qualche stoccata da parte di Jerome Powell durante la conferenza
04:13stampa ce l'aspettiamo e perciò ci mettiamo lì seduti comodi alle 8 con i popcorn e vediamo
04:19quello che succede in America. Noi come detto stiamo, dai tutto sommato sì perdendo lo 0,5
04:27ma rimaniamo con un'impostazione non malvagia, il DAX perde meno di noi, 0,22% ma un'impostazione
04:36decisamente più malvagia di noi, decisamente più peggiore, siamo a 24.116 punti, noi siamo
04:42lassù praticamente a ridosso dei massimi, invece il DAX ha ancora un po' di spazio
04:49prima di arrivare sui massimi. Massimi che per il DAX sarebbero storici, per noi non sarebbero
04:55storici ma solo perché il nostro indice non è calcolato total return, ok? Se fosse calcolato
05:01total return abbiamo già sfondato i massimi ma da un pezzo, massimi storici. Dow Jones
05:07e lo Stoxx 50 al momento è in linea più con noi che col DAX, perde lo 0,44%, siamo
05:16scesi sotto i 5.000 punti, 4.990. Vedo un movimento sul gold, ho visto un piccolissimo movimento,
05:25uno spike, ce l'abbiamo la camera ragazzi, andiamo a vedere un po' questo spike, non so,
05:29nulla di trascendentale, però sapete che ultimamente vedo qua che, questo è il gold,
05:35guardate che si sta andando a prendere i livelli, i flussi di liquidità a 4.580 punti, vediamo
05:42se è successo qualcosa sul CL, ossia il future del crude oil, aspettiamo un attimino che si
05:49carichi sulla nostra piattaforma, nel frattempo andiamo a vedere magari lo Standard & Poor's
05:53ha dato questo piccolo segnetto qua in corrispondenza del movimento che abbiamo visto, però nulla
06:00al momento di preoccupante o insomma che meriti la nostra attenzione, poi se ci sarà qualcosa
06:09magari mettiamo il crude oil, ah crude oil chiaramente è che sta volando, eccolo qua guardate
06:15questo è il crude oil, andiamo a vedere, perché qua, vabbè ieri abbiamo preso in diretta
06:22la notizia degli Emirati Arabi Uniti che sono usciti dall'OPEC e OPEC Plus, momenti un po'
06:28concitati, poi abbiamo messo ordine e abbiamo insomma capito che a Abu Dhabi ci è rimasta
06:35male perché non è stata protetta dall'Arabia Saudita, da Riyadh e perciò ha deciso di uscire
06:42in maniera unilaterale dall'OPEC, non è che diciamo si perde un membro a livello produttivo
06:50importante perché era un 4-5% della produzione dell'OPEC in capo agli Emirati Arabi Uniti
06:58però è molto più politica come scelta perché stiamo parlando di un membro che faceva parte
07:04dell'OPEC dall'inizio, praticamente da 60 anni e uscire così da un momento all'altro
07:09io la considero molto più politica la cosa che non a livello effettivo anche se poi tutto
07:17sommato il WTI vedete sta salendo 102,50 in questo momento però se poi andiamo a ragionare
07:24sulla questione e alla fine gli Emirati Arabi Uniti adesso si lasciano a Abu Dhabi si lasciano
07:31le mani libere per produrre e vendere a chi vuole, in quote che vuole lei e potrebbe essere
07:40diciamo un inizio, una porta che si è aperta per poi fare un libera a tutti, quindi più politica
07:50che non effettiva questa scelta ma secondo me gli effetti ancora politici dobbiamo ancora misurarli
07:58bene. Va bene e questa è la questione legata al WTI, archiviamola al momento poi ci torneremo
08:05eventualmente sopra. BTP 0,27% di ribasso, eravamo partiti dai tutto sommato bene a inizio
08:12mattinata però adesso stiamo già scendendo e perdendo valore sull'obbligazionario che come
08:17detto è la vera asset class che prezza i rischi, non solo i rischi geopolitici ma in realtà
08:24è tutto concatenato perché poi alla fine gli obbligazionari hanno, vediamo se lo riesco
08:32a recuperare, dove è che lo posso recuperare? C'era un grafico che mi hanno postato veramente
08:37molto interessante e vediamo se riesco a recuperarlo e a farvelo vedere, qua non ce l'ho,
08:47mannaggia, vediamo se è questo, no non è questo. Vabbè allora cerco di recuperarlo,
08:53comunque è veramente molto chiaro come dall'inizio della guerra alla fine il mercato dei swap
09:02ha apprezzato un cambio di politiche monetarie, un irrigidimento delle politiche monetarie
09:06dalla parte della banca centrale dovuta alla questione dell'inflazione e perciò si presuppone
09:13che rimarranno alti o comunque i tassi non scenderanno per gestire l'inflazione derivata
09:18dall'energia ed è proprio veramente, lo vedi se tu tracci una linea verticale, quando
09:24è cominciata la guerra c'è un ex e poi c'è un post e il post vedi dove tutte
09:30le banche
09:31centrali attraverso l'analisi dei swap riesce a vedere che stavano prezzando comunque un irrigidimento
09:36delle politiche monetarie e questo chiaramente poi va a pesare anche sul nostro BTP, soprattutto
09:44il BTP perché poi sul Bund insomma gli acquisti rimangono perché è sempre il Bund, alla fine
09:50il BTP è quello che soffre di più, noi abbiamo un ammontare di debito che sapete che è molto
09:54importante e chiaramente in momenti di tensioni si va a vendere sempre il BTP.
09:59Vi tipica in questo momento sul decennale, siamo ritornati a ridosso dei 4, siamo a 3,92,
10:05decennale dei tedeschi 3,07, quello dei francesi, alla fine il nostro rendimento è quello che
10:09sta salendo di più di tutti gli altri perché poi abbiamo un aumento del rendimento dell'1,15%
10:16rispetto a un decennale dei tedeschi che sta aumentando dallo 0,16 rispetto alle quotazioni
10:21di ieri, i francesi 0,42% rispetto alle quotazioni di ieri che sono attualmente al 3,73 e gli
10:29americani
10:29che sono alti, 4,36 sul decennale però hanno un rialzo dello 0,28% rispetto alle quotazioni di ieri.
10:36Alla fine le tensioni le paghiamo sempre noi sul nostro obbligazionario perché chiaramente abbiamo
10:41un ammontare di debito che è molto importante.
10:43La partita del giorno è sicuramente quella di Erxi, ieri intorno alle 6 è uscito il Financial Times
10:51con questa indiscrezione che il CVC andrebbe a fare un'offerta o ci sarebbe la possibilità
10:58di un'operazione per andare alla conquista di Nexi da 9 miliardi, vi ricordiamo che questi
11:029 miliardi non è ancora ben chiaro però probabilmente contengono all'interno anche lo stock di debito
11:09che ha Nexi, stiamo parlando di 5 miliardi quindi alla fine dei conti valuta la nostra società
11:13a 4,5 circa. Questo sta portando dei rialzi su Nexi, 6,22%, 4,10 era già il prezzo in
11:23after hour di ieri,
11:24oggi siamo andati fino a 4,12 qualcosa, 4,13, adesso siamo già tornati a 4,09,70, 70 milioni
11:31di euro
11:31di scambiato. Saip è molto interessante per il fatto che si sta strizzando l'edge fund, stanno cominciando
11:41ad avere dei problemi a mio giudizio con le posizioni nette e corte molto importanti sul titolo Saipem
11:47e questo continua a salire indiscriminatamente e questo ci, insomma, sapete quel sottile piacere
11:54quando gli hedge fund che vanno short sull'Italia ci perdono, noi ce l'abbiamo sempre, non dovremmo avercelo
12:00però ce l'abbiamo. E invece ecco mi fa molto arrabbiare la questione Avio perché lunedì vi ricorderete
12:10noi eravamo in ballo con il nostro livello di Avio molto interessante che stava per essere,
12:15comunque ci stava girando intorno, eccolo qua, questo è Avio. Vedete noi eravamo qua qualche seduta
12:22fa a sperare che ci fosse un rialzo per la rottura di questa tre line qua che avrebbe dato
12:30la via libera a una salita di Avio abbastanza interessante, poi è arrivata le vendite e ci eravamo
12:37arenati su un livello più basso, intorno ai 34, hanno detto vediamo se regge perché magari è andato
12:42per caricarsi un po' e poi ripartire a rialzo. Bene, lunedì abbiamo scoperto ieri, perché noi siamo purtroppo
12:48un giorno in ritardo con le posizioni nette e corte, che lunedì hanno fatto festa gli hedge fund
12:54sul titolo Avio e in particolare voglio andare a recuperare il file, così ve lo dico con particolare,
13:03perché ci sono stati, c'è stato, io come la vedo, per me è stato un concerto, manipolazione del mercato,
13:10poi se ce la vedo solo io, amen, mi spiace, però vi segnalo che c'è stato, eccolo qua il
13:14file.
13:15Allora, abbiamo avuto 2 Sigma, nello stesso giorno, lunedì, il 27.04, 2 Sigma che da 0,71 è passato
13:25a 0,89,
13:26abbiamo avuto PDT Partner che da 1,50 è passato a 1,61% del capitale messo a short,
13:32abbiamo avuto Wellay Capital che è passato dal 1,18 al 1,25 e abbiamo avuto Volleon che dal 1
13:37,17 è passato al 1,21,
13:39tutto nella seduta del 27.04, ok? Aumenti, cioè più concerto di così, più manipolazione di così,
13:48io non lo so poi che cos'è, qua sta diventando, ed è un caso molto simile, molto simile a
13:55livello operativo,
13:56poi per ragioni diverse, però anche su BFF Bank c'è una morsa a tenaglia da parte degli hedge fund
14:03per andare short sul titolo, quindi anche qua va bene tutto, però poi specie se in un giorno 4 hedge
14:12fund
14:13aumentano simultaneamente la loro quota di PNC, ragazzi di cosa stiamo parlando?
14:21Non salirà mai questo titolo, anzi se poi proprio iniziano a buttarlo giù che sono su dei livelli importanti
14:27dove tu magari punti a un rimbalzo, dove si dice hop, lo spingiamo un po' al di sotto del supporto
14:33e allora a che gioco stiamo giocando? Chiusa parentesi su Avio.
14:38Tornando invece ai titoli del nostro listino principale, oggi abbiamo, ritorniamo su quelli sopra,
14:45Next, i 6 PEM che salgono, STM 3,38% qua su STM, ho imputato stamattina rialzo comunque sia
14:54a il rialzino che c'è stato in after hour sul Sox rispetto alla giornata invece abbastanza negativa
15:05sul Sox di ieri, bene, ci potrebbe stare anche una parte del rialzo di armono imputata a quello,
15:12però lo imputiamo anche al fatto che NXP ha dato dei risultati molto positivi
15:19che vanno ad aggiungersi a quelli già dati da Texas Instruments e da STM stessa
15:24e quindi guidance migliore dell'attesa e questo sta portando su anche STM in questo oggi
15:29che non smette di crescere, 43,62, 3,38% di rialzo.
15:33Poi abbiamo Tenaris che guadagna 1,4, Prismiano 0,85, Eni 0,64, beh chiaramente gli energetici salgono
15:40sul rialzo del prezzo del petrolio che adesso gira 102,6, mentre dalla parte dei ribassi abbiamo
15:49Moncler, il lusso sta facendo fatica, Salvatore Ferragamo non abbiamo discusso stamattina,
15:55sono andato ad analizzare bene la situazione e alla fine è uscito da Jeffries su Salvatore Ferragamo
15:59che ha dato un underperform e ha colpito praticamente il titolo che è uno dei peggiori del listino completo.
16:07Moncler meno 2,24 al momento il peggiore del listino principale, abbiamo poi Campari meno 1,6,
16:13Generali meno 1,6, Terna meno 1,3, il bancario oggi è un po' debole, Ferrari è debole,
16:19siamo scesi sotto i 2,90, 2,88 e nel momento perde l'1,19.
16:24Sul listino completo invece dobbiamo segnalare che continua l'accelerazione, tolta Nexi che
16:29l'abbiamo già parlato, invece continua l'impostazione veramente molto buona con volumi molto interessanti
16:34su PLC, non smette più di crescere PLC, guardate che accelerazione che si è fatta nell'ultimo
16:41mese e tra l'altro sostenuta anche da volumi, quindi occhio a PLC, non so se c'è qualcosa
16:46sotto che si sta muovendo, però è tutto il comparto in realtà delle rinnovabili che sta registrando
16:53una nuova giovinezza, tant'è che Allerion è proprio dietro PLC con un rialzo del 4,7,
16:58anche qua 600 mila euro di scambiati non sono poco.
17:01Lindbergh inizia a pensare che c'è qualcosa sotto, perché il titolo sale, è una gran
17:06società gestita benissimo, super prospettive, però l'accelerazione degli ultimi tempi su
17:12Lindbergh e i volumi soprattutto che ci sono sul titolo iniziano a far pensare, sapete che
17:18io poi sono abituato a pensare male, perché mi hanno insegnato così, quelli di Milano
17:21Finanza prima pensa male e poi vai a vedere se hai fatto bene a pensare male.
17:27Questi volumi qua mi lasciano perplesso, ok?
17:32Sull'indbergh, ripeto, gran società gestita benissimo, bellissima tutto quello, però iniziamo
17:39a sospettare che c'è qualcosa magari a livello di azionariato che si muove, tutta fantafinanza
17:44nostra a frutto delle nostre lucubrazioni mentali, fino a un certo punto delle lucubrazioni
17:49mentali, perché come sapete quando seguiamo i soldi difficilmente sbagliamo.
17:54Da Amico, più 3,43, 800 mila euro di scambiato, sono curioso di ascoltare la conference call,
18:02ultimamente abbiamo fatto un nuovo giochino, soprattutto purtroppo lo facciamo nel podcast,
18:06perché poi le conference call sono spesso e volentieri al pomeriggio e quindi andiamo
18:10a lavorare nel podcast, dove diamo alla nostra intelligenza artificiale da tritare tutta
18:17la trascrizione della call, vediamo prima il sunto e poi abbiamo detto segnalaci le criticità
18:23e ci sono sempre cose interessanti, l'ultima quella di Sogefi, l'abbiamo fatto l'altro giorno
18:27nel podcast e sto aspettando quella di D'Amico perché voglio fare la stessa cosa con la call
18:32che dovrebbe essere in ballo, se non sbaglio, il 5 maggio, quindi aspettiamo.
18:36Poi cosa abbiamo altro di interessante? Ferretti, 1,16%, oramai siamo alle porte dell'assemblea,
18:424,20 e 40, 600 mila euro di scambiato, abbiamo poi da segnalare altre cose interessanti a rialzo
18:49e eventualmente ne parleremo in corso d'opera.
18:52Dalla parte dei ribassi, occhio a F perché qua non lo so ma rischiamo la banda rossa,
18:59meno 15,88, 0,14,30, società in grande difficoltà, vedremo se ce la farà a riprendersi.
19:05Salvatore Fergamo, Jeffries, bastonata, meno 5,10, 1,2 milione di scambiato,
19:10abbiamo Doveliu che al momento perde il 4,38 e con volumi anche abbastanza interessanti,
19:16stiamo parlando di circa un milione di euro di scambiato, altre cose interessanti lasciamole lì
19:20e poi ne parleremo più tardi perché ora abbiamo il nostro Fabio Cavalleri in collegamento con noi.
19:25Buongiorno Fabio e ben ritrovato.
19:28Buongiorno a te e un caro saluto ai telespettatori.
19:30Subito ai tuoi livelli, quali sono quelli interessanti che vedi sul nostro derivato,
19:35caro nostro Fabio Cavalleri?
19:36Prego, a te la parola.
19:38Come dicevamo a mercoledì scorso, il mercato qui sui massimi è dominato dalle barre del 17 aprile e del 21
19:46aprile,
19:47che sia pure sommate, diciamo così, portano via qualcosa come mille passapunti.
19:52E in effetti, se noi guardiamo le barre successive, sono rimaste all'interno di questa congestione,
19:59tranne un'eccezione che ha chiuso leggermente fuori, che era quella del 23 aprile e poi è rientrata subito e
20:06siamo lì.
20:06Quindi, fin quando noi stiamo all'interno di questo range e per, diciamo, superarlo, ci vorrebbe o una chiusura veramente
20:19forte sotto 47 mila,
20:21ribasso, oppure un breakout altrettanto forte sopra i massimi a 48 mila 180.
20:29Quindi noi siamo in un po' in una terra di nessuno, una specie, se vogliamo, anche di paradiso dei trader,
20:36di chi sa fare bene l'intraday, perché completivamente c'è un mercato che qui all'interno tende un pochettino
20:43a perdonare,
20:44tende un pochettino a stare lì.
20:46Di solito quando i trader fanno dei disastri è quando c'è un trend molto forte, perché ci si vuole
20:52mettere contro a tutti i costi.
20:54È una malattia che hanno tanti di noi e probabilmente in alcuni casi posso averla anche io e tanti altri.
21:02Per carità, nessuno si toglie da questa cosa.
21:05Però diciamo che qui, finché stiamo in questi livelli, le cose possono rimanere lì, possono falire, scendere,
21:14c'è qualche tema in più, magari bancario, magari energetico.
21:17Però, fin quando siamo lì non ci muoviamo.
21:20Se vado a vedere il DAX, sulla forza riga di quello che dicevi tu prima,
21:26qui siamo, chiaramente non siamo sui massimi,
21:30e siamo praticamente nella parte bassa della banda, da 24.000 a 25.000,
21:38che è una zona di cuscinetto intermedia, sia pur ampia,
21:42per tentare di raggiungere ancora i massimi.
21:46Quindi, come dicevamo anche settimana scorsa,
21:49fin quando non superiamo 25.000 con un bel breakout,
21:53i massimi non possiamo neanche pensare di tentare di vederli.
21:57Cioè, proprio, è un discorso un po' così.
22:00Per contro, io starei molto attento a una chiusura forte sotto 24.000
22:07e soprattutto a vedere se andiamo a interessare la banda più ampia
22:11tra 24.000 e 23.500, perché i giochi si potrebbero fare lì.
22:17Anche qui, per il momento, siamo un po' in una terra di nessuno, diciamo.
22:22Stamattina c'è stato un bel breakout negativo della prima ora,
22:27per chi trada con queste tecniche,
22:30e ha dato anche soddisfazione.
22:31Adesso vediamo se magari nella giornata il 24.000 riesce a reggere.
22:37Ecco, questo è un livello da tenere molto importante.
22:39Fammi il BTP, dai, che i telespettatori lo chiamano.
22:43Che mi racconti sul BTP, sul future del BTP?
22:46Il BTP, abbiamo fallito l'attacco alla zona 119-119,50,
22:52che per noi, lo diciamo da mesi, era un po' una zona spartiacque,
22:58una zona particolare, base di una congestione prima,
23:03testa adesso di un movimento che chiaramente si comporta da forte resistenza,
23:09perché siamo scesi molto al di sotto.
23:11E con le barre dell'8 aprile e del 17 aprile
23:15abbiamo cercato di testare questa zona, ma non ci siamo riusciti.
23:20Ora, se io vado a vedere le ultime barre daily sul BTP future,
23:25vedo che è una serie di massimi e minimi decrescenti.
23:30Quindi cosa mi aspetto?
23:32Mi aspetto probabilmente una discesa fino almeno a 116-115,50.
23:40E lì bisogna vedere se ci sarà una reazione,
23:44perché lì cominciano ad esserci dei supporti anche un po' importanti.
23:48Per contro, io per vedere un po' di luce
23:51dovrei almeno vedere un 118 sfondato a rialzo,
23:57quindi con un bel upgrade sull'118
24:00e quindi con la prospettiva poi di attaccare questa zona a 119-119,50.
24:11Fabio, grazie mille come sempre per la partecipazione
24:13e alla prossima, Fabio Cavalleri.
24:16Un caro saluto a tutti, alla prossima.
24:18Ora andiamo in pausa, restate con noi,
24:19perché dobbiamo riprendere il nostro approfondimento,
24:23quello del mercoledì,
24:24l'analisi fondamentale con noi Francesca Sabatini.
24:27Dopo il break.
24:30Grazie a tutti.
24:31Grazie a tutti.
24:35Grazie a tutti.
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