- 2 mesi fa
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TVTrascrizione
00:05Benvenuti a tutti i telespedatori all'interno dello spazio che definisce quali sono le posizioni
00:10nette e corte in essere sui titoli italiani. Con noi Stefano Sabetta, il nostro data analyst.
00:15Buongiorno Sabetta, ben ritrovato. Buongiorno Emerick, ben ritrovato anche a te. E allora
00:21dai, partiamo subito caro Sabetta. Quali sono i titoli con le maggiori posizioni nette e corte
00:26addosso? Siamo subito a fare la disamina dei titoli con le maggiori posizioni nette e corte.
00:34Vediamo subito nella nostra classifica Saipem con 14 posizioni nette e corte rispetto alla
00:40scorsa settimana. Registriamo una variazione in decremento del meno 8,35%, sebbene lo short
00:46raccordo su flottante continua a essere rilevante, non solo anche dal punto di vista del posizionamento
00:53netto e corto sul capitale sociale, che ovviamente è sempre inferiore in termini assoluti al 10,97%.
01:00Interessante, e vedevo che ne parlavate prima, è Nexi con 8 posizioni nette e corte, 7,17%.
01:07Non è tanto interessante la variazione in termini percentuali, che pur sempre è in decremento,
01:13quanto registriamo una riduzione, anche non proprio contenuta, dell'utilizzazione dei
01:22capitali presi a prestito, in particolare in relazione agli ultimi sette giorni, perché
01:27possiamo calcolare sul time range e restringerlo, una riduzione del 56% dei capitali presi a
01:34prestito e del meno 21% dei tassi di utilizzo. Che cosa vuol dire per chi magari si affaccia
01:41per la prima volta ad un'analisi da questo punto di vista? Vuol dire che gli istituzionali
01:46stanno in qualche modo restituendo i capitali presi a prestito, li restituiscono ovviamente
01:52nella quasi totalità dei casi a un primary broker, molto probabilmente perché le loro strategie
01:59di natura short, non legate ovviamente a posizioni nette e corte rilevanti che comunque
02:04registriamo, si vengono a concludere. Ecco una possibile prima correlazione con questa
02:09ripresa da parte del titolo NEXI, ovviamente da confermare con l'andamento delle prossime
02:16e anche dei dati di oggi che vedremo oggi. Andiamo avanti con la disabina, vediamo appunto
02:20Amplifon con 6 posizioni nette e corte, 4,51% di shortato, 6,12% la variazione in incremento
02:27questa volta rispetto alla scorsa settimana, short calcola su flottante, pari a 7,08%
02:33Bruno Cucinelli, 3 posizioni nette e corte, 3,41%, variazione rispetto alla scorsa settimana
02:39abbastanza rascurabile, meno 3,13%, chiude la classifica Avio, con 3 posizioni nette e corte
02:45abbiamo una ripresa del posizionamento netto e corto su Avio, 88% di shortato, 16,60% la variazione
02:50in incremento, short calcola su flottante, pari a 3,51%. Andiamo avanti con i titoli che
02:57registrano i maggiori incrementi, quindi lasciamo i titoli più shortati e andiamo a maggiori
03:02incrementi, TXT e Solution, posizioni, 2 posizionette corte, pari all'1,10% di shortato, variazione
03:08dell'83,33% rispetto alla scorsa settimana, comunque una buona reazione, una reazione tecnica
03:16ai dati della trimestrale, alcune notizie di carattere interno della governance interna
03:22della società , comunque registra ad oggi un incremento della variazione dell'83,33% e
03:29short calcola su flottante, varia all'1,59%. Campari, 2 posizioni nette e corte, in realtÃ
03:35su Campari mettiamo un asterisco perché il dato è volutamente segnalato in maniera erronea,
03:41perché restituisco quello che è la sintesi rispetto al posizionamento netto corto registrato
03:47in sede PONSOB, in realtà un fondo ha registrato una riduzione sotto soglia dello 0,46% che viene
03:55ovviamente calcolata come additiva in questa fase, quindi possiamo dire che un fondo ha
04:00ridotto il posizionamento netto corto e la variazione non è in incremento del 40%, bensì
04:05in riduzione, quindi un ricalcolo dello short su flottante, sul capitale sociale sarebbe
04:10dello 0,79%, ve lo porto così in maniera oggettiva rispetto a quelli che sono i dati che vengono
04:17pubblicati dalla PONSOB, però lo vedremo nel cartello di oggi.
04:21Diasorino e Diasorino in tre posizioni nette corte, 2,34% di shortato, la variazione è
04:25in incremento del 37,65%, lo short che accolta su flottante è pari al 5,23%, l'ottomatica
04:33una posizione netta corta, incremento del 28% rispetto alla scorsa settimana, più della
04:38classifica Digital Value, ovviamente sempre andare al di sopra e al di sotto della soglia
04:42CONSOB con una posizione netta corta 0,62% di shortato e in incremento ovviamente ancora
04:48una volta del 24%. Vediamo rapidamente le nuove posizioni, Ferretti una posizione netta corta
04:540,51% di shortato e Banca IFIS una posizione netta corta 0,50% di shortato, 1,38%
05:01e 0,88%
05:03rispettivamente di short calcolati su flottante, su Ferretti e Banca IFIS.
05:08Andiamo a vedere il penultimo cartello di oggi, i maggiori decrementi, sui maggiori decrementi
05:14abbiamo appunto la chiusura su Aedes, interessata però su un'attività sul capitale sociale,
05:21un'attività straordinaria, quindi short tecnico su Aedes nelle scorse settimane, variazione
05:27in chiusura completa su Aedes, segue la classifica di Amico International, una posizione netta
05:34corta a meno 30% rispetto alla scorsa settimana, ripeto ancora una volta quando registriamo
05:39questi incrementi sono prodromi di una chiusura del posizionamento netto corto sul titolo,
05:44in with 3 posizioni nette corte, 2,24%, anche qui una chiusura molto interessante rispetto
05:49alla scorsa settimana, meno 27% rispetto appunto alla variazione, attenzione, rispetto alla scorsa
05:55settimana, Mar 3 posizioni nette corte, 1,60% di shortato, meno 23% come variazione decrementativa,
06:02chiude la classifica dei maggiori decrementi, top 5 ovviamente, Ser Industrial una posizione
06:08netta corta a meno 14% rispetto alla scorsa settimana.
06:12Per quanto riguarda il focus sulle banche, notiamo da un po' di tempo un riaccendersi
06:18del posizionamento netto corto sui titoli bancari, nulla di ecladante ovviamente, perché
06:23se ci auguriamo di no, si dovesse rompere il trend rialzista o comunque il forte trend
06:30a rialzo del nostro listino, vedremo accendersi posizionamento netto corto, posizioni anche
06:36sulle maggiori banche italiane, come intesa Unicredit, ancora non è il caso, però attenzione
06:43perché abbiamo 3 posizioni nette corte, 2,38% di shortato, una variazione, un incremento
06:48sul BFF Bank, che vedremo nel cartello fra poco, anche se qui il posizionamento netto
06:52corto è legato non al momento contingente di mercato, ma alle situazioni interne appunto
06:59del titolo che stiamo vedendo da alcune settimane.
07:01Viber Bank ha due posizioni nette corte, 1,56% di shortato, nessuna variazione, Banco
07:06BPM anche qui nessuna variazione rispetto alla scorsa settimana.
07:09Banca AI fissa nuova posizione, una posizionetta corta, pari allo 0,50% sul capitale sociale.
07:15Il day to cover lo leggete tutto a destra, non è lo short ovviamente calcolato su flottante,
07:21ma sono i giorni che servirebbero ai fondi per andare a chiudere il posizionamento netto
07:26corto sui titoli in questione.
07:29Andiamo subito a vedere il primo cartello di oggi, sul primo cartello di oggi appunto
07:34abbiamo Avio, su Avio segnaliamo il posizionamento netto corto che si va a interpolare con
07:45una, in qualche modo una stabilizzazione del titolo al di sotto di un livello di resistenza
07:51che ho segnalato appunto essere 37-32 e in qualche modo lotta con il lap gap che si era
07:59aperto appunto intorno a fine novembre, appunto il 24 novembre abbiamo avuto il minimo.
08:09data oltre la quale il titolo si era appoggiato sul supporto in maniera abbastanza chirurgica
08:14di 23-88, anche questo abbiamo avuto conto di vederlo e poi si è riportato al di sopra
08:20di quel trend che io definisco il trend di fondo, quindi andando a reintercettare appunto
08:24quella trend line che accompagna il titolo e unisce i minimi del 7 aprile del 2025 e del
08:3125, comunque titolo in una posizione interlocutoria con posizionamento netto corto che si mette
08:37a 2,88% del capitale sociale, del flottante che lo sfusa. Se appunto analizziamo le metriche,
08:45sulle metriche notiamo una riduzione, chiusura totale fondamentalmente del day to cover, mentre
08:53il posizionamento netto corto che è quella linea appunto che vedete nera, che è sinettrica
09:00in maniera abbastanza violenta, continua a battere su massimi, a segnare nuovi massimi.
09:07Molto probabilmente si tratta di posizionamento netto corto, di posizionamenti sul derivato
09:13del titolo che in qualche modo tendono a coprire il rischio che il titolo possa prendere una
09:18via più ribassista, più che uno short puntato appunto sulla scommessa a ribasso. Vediamo
09:25il secondo cartello di oggi, il secondo cartello di oggi anche qui, unico cartello, rivediamo
09:31rapidamente BFF Bank, che aveva rotto quel livello di supporto ora resistenza a 5 euro,
09:394,98% e posizionamento netto corto che passa da 2,38% a 1,15% del flottante, a
09:482,38% sempre
09:49del flottante. Quello che vediamo sulle metriche, prego la regia di mettere il cartello successivo,
09:58sulle metriche appunto vediamo anche qui analogamente ad Avio, ovviamente stiamo parlando di due questioni
10:05completamente diverse, capitali presi a presto che sono quelle funzioni violetta e giallina
10:11che vengono giù, comunque arrivano a toccare comunque valori prossimi allo zero, comunque
10:18c'è ancora una forte attività dello short selling legato al posizionamento netto corto
10:26rilevante, ovviamente il day to cover che risente degli enormi volumi di scambio sul titolo
10:33bancario italiano. Vediamo invece il cartello, lo decliniamo con due cartelli appunto su Campari,
10:40Campari posizionamento netto corto che abbiamo detto a 1,65% del flottante, in realtà va ricalcolato
10:48perché in realtà sul titolo ovviamente non è un'apertura a 1,65% da nessun posizionamento
10:55netto corto presente sul titolo precedentemente, ma è la pressione short calcolato sul punto
11:02sulla scorsa settimana che vediamo fare il pari e mettere sotto in qualche modo pressione
11:09quel livello a 6,12 euro, mentre il supporto a 5,053 in qualche modo ha mantenuto segnando
11:18poi una fase accumulativa e massimi e minimi crescenti, quindi prodormi probabilmente a una
11:25ripresa a rialzo del titolo. Tuttavia il titolo, e lo vediamo ancora dal punto di vista
11:31del time frame Monfli, molto più chiaro sul time frame Monfli perché sul time frame Monfli
11:37appunto quel livello di resistenza passa al livello di resistenza Monfli appunto a 6,38 e quindi
11:44è con questo livello che il titolo a mio parere farà da spartiacque per poi andare a riprendere
11:54la corsa, in qualche modo vi ho disegnato anche come ben supportato questo livello, vedete quella
11:59linea nera che si inerpica, che è la media a 200, che si inerpica dal basso alla media
12:04a 200, media mobile e si rimette a di sopra della media a 20 della banda di Bollinger, facendo
12:12rientrare una fase di volatilità che accompagna il titolo appunto dal primo dell'inizio dell'anno.
12:20Vediamo appunto le metriche, sono le metriche nulla da segnalare se non che una sorta di,
12:28abbiamo quasi un elettrocardiogramma appunto sul titolo, in realtà quella linea nera e sono
12:33il posizionamento netto corto legato appunto a questi livelli che in qualche modo rientra e
12:39anche qui è da monitorare se ci saranno delle chiusure totali sul titolo oppure no alla
12:46rottura del livello di resistenza che vi ho sembrato.
12:50Caro Stefano Sabetta, grazie mille come sempre per la disamina sulle posizioni nette e corte,
12:54a ritrovarci lunedì prossimo. Ciao Stefano, buon lavoro!
12:58Grazie a tutti per l'attenzione e alla prossima settimana.
13:00Ora andiamo in pausa, rimanete con noi perché subito dopo il break lo spazio dedicato alle
13:04vostre domande e all'analisi tecnica massimo intropito con noi.
13:09Grazie a tutti per l'attenzione e alla prossima settimana.
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