Bitcoin abaixo de US$ 100 mil: o que explica a queda do mercado cripto?

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O bitcoin ampliou as perdas e caiu abaixo dos US$ 100 mil, arrastando o mercado de criptoativos. Igor Carneiro, CEO da Vault Capital, explicou que o movimento é puxado por investidores alavancados e pela incerteza sobre cortes de juros do Fed. A expectativa é de recuperação gradual, impulsionada por liquidez e compras estratégicas.   🔗Clique no link e cadastre-se agora usando o cupom “timesbrasil” para ganhar um bônus de até US$30 na sua conta: https://web.crypto.com/signup/r/timesbrasil?utm_source=CNBC-BR-Youtube   🚨Inscreva-se no canal e ative o sininho para receber todo o nosso conteúdo!   Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC nas redes sociais: @otimesbrasil   📌 ONDE ASSISTIR AO MAIOR CANAL DE NEGÓCIOS DO MUNDO NO BRASIL:   🔷 Canal 562 ClaroTV+ | Canal 562 Sky | Canal 592 Vivo | Canal 187 Oi | Operadoras regionais   🔷 TV SINAL ABERTO: parabólicas canal 562   🔷 ONLINE: https://timesbrasil.com.br | YouTube   🔷 FAST Channels: Samsung TV Plus, LG Channels, TCL Channels, Pluto TV, Roku, Soul TV, Zapping | Novos Streamings   #CNBCNoBrasil  #JornalismoDeNegócios  #TimesBrasilCNBC  #Notícias  #Economia  #Negócios  #Política  #Cripto  #Bitcoin  #Ethereum  #Solana  #CriptoBrasil

Transcript

00:00O Bitcoin amplia as perdas nesta sexta-feira, negociado abaixo do patamar dos 100 mil dólares,

00:06movimento que arrasta todo o mercado de criptoativos.

00:09A pressão vem de um clima global mais cauteloso.

00:12Para a gente entender melhor o que está por trás desse movimento e o que pode vir pela frente,

00:17eu falo agora com o Igor Carneiro, CEO da Vault Capital.

00:21Igor, boa tarde para você. Obrigado pela gentileza aqui da entrevista mais uma vez.

00:25O que explica, então, esse movimento agora de queda do Bitcoin e de outros criptos também, Igor?

00:31Boa tarde, Fábio. É um prazer estar aqui com vocês novamente.

00:35Na verdade, são vários fatores que explicam isso.

00:38O primeiro fator é muito por culpa do varejo.

00:41O varejo atualmente, o varejo que está investindo em cripto,

00:44ele não está mais conseguindo investir em cripto da forma normal.

00:47O varejo está investindo de forma muito alavancada.

00:50Então, quando a gente vê uma queda, qualquer correção de preço,

00:53você vê que a correção puxa muito mais forte,

00:55porque sai liquidando um monte de investidores.

00:58Isso é um fator sistêmico que está acontecendo no mercado de cripto.

01:01É até curioso que, normalmente, quando o Bitcoin está caindo 10%,

01:04as altcoins caem muito mais.

01:06E, dessa vez, a gente está vendo o Bitcoin caindo para a para com as altcoins,

01:10muito por conta que as pessoas estão comprando muito Bitcoin alavancado.

01:13Um fator, agora, que realmente causou essa queda,

01:16que realmente está causando medo no mercado,

01:18é muito por conta do Fed, quanto à decisão do corte de juros.

01:21Antes, uns dois meses atrás, até a Valt achou isso muito estranho,

01:25a gente foi até contra isso,

01:27o mercado estava precificando cinco cortes até o começo do ano que vem,

01:31o que a gente achava muito exagerado,

01:33porque os Estados Unidos não estão no momento de fazer tantos cortes de juros,

01:36ainda tem muita coisa para ser resolvida,

01:38os dados não estão tão favoráveis.

01:39E aí, o mercado, até o próprio Goldman Sachs,

01:42precificou esses cinco cortes.

01:43E agora, se o mercado começou a perceber que não é bem assim a história,

01:47que não vão acontecer tantos cortes assim,

01:49ele começou a se assustar.

01:50Então, a gente está vendo esse efeito não só em cripto,

01:53mas tanto nos mercados mundiais e principalmente na Bolsa Americana.

01:57Outra coisa que está bem atrelada com esse negócio do corte

02:00é a falta de dados.

02:01A gente ficou pelo shutdown por um bom tempo,

02:04e agora a Casa Branca já confirmou que de outubro

02:07a gente não vai ter os dados de desemprego,

02:09o que é assustador para o mercado,

02:10porque basicamente o mercado fica cego sem os dados,

02:12e basicamente o nosso time aqui da VALT acredita que

02:15a maioria dos dados não vão sair de outubro,

02:18o que também assusta o mercado.

02:20Então, tem a possibilidade de não ter um corte de juros

02:22agora em novembro por conta disso.

02:24E aí, desse rolo, acabou que as criptos corrigiram.

02:27Mas corrigiram muito mais, inclusive, do que deveria,

02:30porque os investidores estavam muito alavancados.

02:32Mas chegou a Black Friday mais cedo,

02:35chegou a Black Friday de cripto,

02:36a gente está muito feliz com isso,

02:37principalmente para quem estava com muito caixa em mão,

02:40como nossa equipe, que a gente está com 65%, 60% de caixa,

02:44conseguiu aproveitar bem essa oportunidade.

02:46Mas você sabe, né, Fábio?

02:47O pessoal, quando o Bitcoin está a 120 mil dólares,

02:50fala, nossa, está muito caro,

02:51o meu sonho é estar a 100 de novo para comprar,

02:53aí o Bitcoin volta para a 100 e todo mundo,

02:55não, Deus me livre, esse negócio só vai cair, assusta.

02:57Então, o pessoal pede um desconto,

02:59pede o preço mais barato,

03:00mas quando ele chega lá, fica com medo de comprar.

03:02Então, tanto a gente estava comparando hoje,

03:04até brincando.

03:05Porque quando você vê os gráficos,

03:06até de fluxo de ETF, de saída de investidor,

03:09você vê que o varejo está vendendo,

03:11o varejo está saindo muito,

03:13mas as baleias, para quem não entende,

03:15as baleias são grandes carteiras,

03:17grandes investidores, grandes instituições,

03:19estão comprando nesse momento.

03:20E a famosa lei do Warren Buffett,

03:23compra ao som dos canhões e venda ao som dos violinos.

03:26Os dilemas dos investidores aí, né, Igor?

03:29Agora, quer dizer, você mencionou aí a questão do Fed,

03:32a gente vem acompanhando aí nas últimas semanas

03:34uma mudança de perspectiva dos investidores,

03:37que até então estavam precificando fortemente

03:40uma nova redução dos juros em dezembro

03:42e agora a coisa está meio no 50 to 50 ali, né?

03:45Metade acha que sim, metade já acha que não vai ter corte.

03:48E o resultado prático disso é a renda fixa retendo mais recurso?

03:53Exatamente.

03:54A renda fixa retendo mais recurso

03:56e menos pessoas, um percentual menor de capital

03:59está apto a ir para a renda variável.

04:01É uma ligação intrínseca, assim,

04:04quando a gente tem os juros mais baixos,

04:06você tem altas na renda variável

04:08porque uma parte dos investidores

04:10ou a maioria dos investidores

04:11vai pegar um percentual de sua carteira

04:12e alocar em renda variável

04:14para suprir esse retorno a menos

04:16que ele tem na renda fixa.

04:17E como você falou,

04:18a probabilidade está de 50 a 50

04:19e realmente, assim,

04:20eu acredito que é muito difícil para o Fed fazer esse corte

04:22porque eles estão sem dados.

04:24Então eles vão fazer um corte cego

04:25sem saber como que está o desemprego,

04:27sem saber como está a inflação.

04:28É muito difícil cortar juros nesse cenário.

04:29A gente está dividindo tela aí, Igor,

04:32com um gráfico que mostra o desempenho do Bitcoin

04:34no último mês

04:35e dá para ver claramente pelo comportamento da curva

04:37essa queda dos últimos dias.

04:40Agora, Igor, com esse cenário pós-shutdown,

04:43que como você observou aí,

04:45ainda vai ser um cenário um pouco nublado,

04:48com um pouco de neblina

04:48no sentido de se entender

04:50a temperatura da economia americana,

04:52talvez com poucas estatísticas,

04:54talvez com estatísticas contaminadas

04:56porque vão ser produzidas

04:58fora do seu período natural.

05:00Esse período ainda de incerteza,

05:02ele tende a ser ruim para as criptos?

05:06Então, eu acredito que sim.

05:08A gente já capturou bem o preço dessa incerteza,

05:11então já vieram quedas muito fortes.

05:14E a perspectiva, assim,

05:15pelo menos do nosso ponto de vista,

05:16nós analistas da Valt,

05:17a gente estava com 60% de caixa,

05:20com o Bitcoin ali a 118 mil dólares,

05:22e a gente agora está com 10% de caixa.

05:24Então, a gente alocou boa parte do dinheiro

05:27que estava em dólar,

05:28voltando para o mercado,

05:29acreditando que já é um ótimo momento de compra.

05:32Igor, tem espaço para corrigir mais?

05:33Com certeza.

05:34Se alguém tiver certeza absoluta de alguma coisa,

05:37com certeza tem espaço para corrigir mais.

05:41O que a gente analisa aqui

05:42é que tem uma zona muito forte ali nos 87 mil dólares,

05:45então abaixo dos 87 mil dólares,

05:47aí realmente a probabilidade é muito baixa,

05:50mas o cenário, a perspectiva agora é de alta.

05:51Até eu não sei se você viu,

05:53o Trump anunciou essa injeção de,

05:55no mínimo, 400 bilhões de dólares no mercado,

05:58que vai ser uma espécie de Bolsa Família dos Estados Unidos.

06:01E essa injeção de capital é muito boa para ativos variáveis,

06:05é muito boa para a cripto e muito boa para a Bolsa,

06:07só que a gente ainda não está capturando o valor dela,

06:09porque ele ainda vai começar essa injeção,

06:11essa injeção vai ser gradual,

06:13então pouco a pouco a gente vai sentindo.

06:14Você imagina, o tanto de americano que vai receber lá,

06:17se não me engano, o mínimo é 2 mil dólares por americano,

06:19o tanto de americano que vai receber 2 mil dólares no Bolsa,

06:22que é uma renda extra de todo o trabalho dele.

06:24O que ele vai lá e faz com o dinheiro?

06:25Investe.

06:26E a gente tem hoje 60 a 70% da população americana investindo em cripto,

06:32investindo em Bolsa.

06:33Então a gente acredita que essa injeção de liquidez vai ser muito boa,

06:36a expansão de M2, o Bitcoin,

06:38ele está bem correlacionado com a liquidez que está no mercado.

06:41Para quem não entende de casa,

06:42liquidez é basicamente a quantidade de dinheiro disponível.

06:45A quantidade de dinheiro disponível no mercado americano

06:48está intrinsecamente relacionada com o preço do Bitcoin.

06:51Quando você tem menos dinheiro disponível na economia,

06:54o preço do Bitcoin cai.

06:55Quando você tem mais dinheiro disponível na economia,

06:57o preço do Bitcoin sobe.

06:59Mesma coisa com o ouro, Fábio.

07:01Igor, e além desses fatores macro que você trouxe para a gente aí,

07:05especificamente em relação aos Estados Unidos,

07:08esse comportamento das criptos tem alguma relação também

07:11com questões específicas desse mercado?

07:15Fábio, assim, de questões específicas desse mercado,

07:18eu falo que é muito por conta dos investidores alavancados,

07:21que tem sim uma relação,

07:22porque quando uma pessoa,

07:25para quem não entende de casa,

07:26investir alavancado é basicamente uma forma de você investir

07:29que você corre um pouco mais de risco,

07:31mas você também pode obter mais retorno.

07:33E isso tem proporções.

07:35Se você está investindo duas vezes alavancado,

07:36você está correndo duas vezes mais risco,

07:38você vai ter o dobro de retorno.

07:39Só que a média dos investidores investe 10, 15, 20 vezes alavancado,

07:43acreditando que cripto vai explodir.

07:45E o efeito reverso é,

07:47quando o cripto cai um pouco,

07:48basicamente esse cara toma um stop,

07:50e aí ele é liquidado,

07:52e aí começa a cair mais.

07:53Então, acho que isso foi uma característica

07:55bem específica do mercado de cripto mesmo,

07:58o varejo muito alavancado.

08:00Também tem algumas coisas de análise técnica,

08:02mas não sei nem se cabe aqui,

08:03eu não sou o maior fã de análise técnica,

08:06mas a região de preço ali de 104 mil dólares,

08:08o fato do Bitcoin ter segurado uma semana ali embaixo dela

08:12é muito ruim da perspectiva de análise gráfica e técnica.

08:15E agora a gente está nessa região,

08:17se ele acabar essa semana,

08:19se ele passar mais uma semana abaixo dos 104 mil dólares,

08:22é um cenário ok.

08:24Se ele acabar essa próxima semana acima dos 104 mil dólares,

08:27é um cenário muito bom para as criptos,

08:29do ponto de vista técnico.

08:30Mas, na verdade, o que eu acho que mais impacta

08:32realmente é o fator macro,

08:34Estados Unidos, Fed, Bolsa Americana,

08:36o M2, que é a quantidade de liquidez,

08:39a quantidade de dólares disponíveis no mercado,

08:41isso tem uma relação bem maior com o preço,

08:43no médio e no longo prazo.

08:45Igor Carneiro, CEO da Vault Capital.

08:47Valeu, Igor.

08:48Obrigado pela sua análise aqui.

08:49Valeu, uma honra estar aqui com vocês novamente.

08:51Valeu, muito obrigado.

08:52Um bom fim de semana para você.

08:54Abraço para vocês também.

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