00:00De retour sur le plateau de Smart Patrimoine, ici à Patrimonia, nous avons le plaisir d'être à présent avec Stéphane Rudzinski.
00:13Bonjour Stéphane Rudzinski.
00:15Bonjour Nicolas.
00:15Vous êtes président de Retores Finance et on va essayer de comprendre ensemble un petit peu comment vous regardez le secteur des CGP,
00:22mais aussi comment est-ce qu'on fait pour avoir des convictions en septembre 2025 dans un contexte incertain sur les marchés financiers,
00:30mais non, en matière de géopolitique, en matière de politique et en matière d'investissement de manière globale.
00:35D'abord, première question, quel est votre ressenti ici à Patrimonia en matière de secteur d'activité du monde de la gestion de patrimoine ?
00:43J'ai l'impression que ça se passe plutôt bien. Je viens d'arriver ce matin.
00:47D'accord, je précise qu'on tourne le jeudi, donc le deuxième jour.
00:49Exactement, le deuxième jour.
00:50Pourquoi d'ailleurs ? C'est mieux le deuxième jour ?
00:53Parce que deux jours, c'est très très long et le deuxième jour, il y a généralement un petit peu moins de monde.
00:59D'accord, c'est stratégique.
00:59Donc ça me permet vraiment d'être en contact avec les partenaires que je veux rendre rentrer.
01:04Et alors du coup, votre ressenti sur le salon à l'heure actuelle ?
01:08Écoutez, avec un taux d'épargne à 19%, j'ai l'impression que ça se passe plutôt bien pour les conseillers en gestion de patrimoine
01:14qui doivent apporter beaucoup de réponses à des clients très inquiets.
01:18Et donc tout le monde est très très actif.
01:21Je vois mes collègues comme nous qui sommes très très occupés.
01:24Donc je pense que l'année 2025 et l'année 2026 vont être de très bonnes années.
01:28Encore de très bonnes années pour effectivement le secteur de la gestion de patrimoine.
01:32Le secteur se consolide à l'heure actuelle et Réthores Finance fait partie de ceux qui consolident avec des acquisitions externes ou autres.
01:43Quelle est votre stratégie ? Comment est-ce que vous vous positionnez sur le secteur aujourd'hui, Stéphane Rudzinski ?
01:48Chez Réthores, effectivement, on est rentré dans l'ère de la consolidation depuis 2022 désormais,
01:54avec une grosse phase d'accélération sur les 12-18 d'années-mois.
02:00Donc évidemment, on est à la recherche de personnes qui ont envie de marcher à plusieurs
02:06et sur tout type de structure, des personnes qui ont des petits cabinets qui veulent s'adosser véritablement à une structure plus grosse.
02:16D'accord.
02:16Et des cabinets de taille plus importante avec soit une géographie que nous n'adressons pas encore
02:23ou des compétences en interne qui ne sont pas présentes chez nous ou qu'on souhaite absolument développer.
02:28D'accord.
02:29Donc stratégie ou via les compétences ou via la géographie.
02:32C'est ça l'idée, c'est d'avoir un maillage territorial et un maillage en matière de compétences.
02:35Et c'est quoi les compétences qui manquent aujourd'hui à Réthores Finance ou celles sur lesquelles vous avez envie de...
02:38Il en manque plein.
02:39Ah d'accord.
02:40Il en manque plein.
02:41La gestion de patrimoine, c'est un univers et un écosystème tellement riches pour bien satisfaire ses clients.
02:46Honnêtement, il faut avoir des compétences très très larges dans plein de domaines.
02:50L'assurance, la prévoyance, la gestion d'actifs, le coté, le non-coté, les produits...
02:56Bon, je pourrais vous faire une liste pendant deux minutes là.
03:00Là, vous parlez d'éventuels tests d'investissement aussi pour cette rentrée de 2025.
03:05Mais alors, avant d'aller sur ce sujet là, j'imagine qu'avoir une stratégie d'acquisition de cabinet justement pour avoir un maillage territorial
03:13ou acquérir de nouvelles compétences, ça doit poser des questions aussi d'organisation derrière, de structuration d'un groupe, Stéphane Rudzinski ?
03:21Oui, tout à fait. Chez Retores, on est sur un modèle associatif et intégratif, c'est-à-dire qu'on essaye de mettre tout le monde sous la même marque,
03:31sous la même manière, sous le même drapeau, de manière à uniformiser tous les process de back-office, de conformité,
03:38de manière à délester complètement en fait les conseillers en gestion de patrimoine de toutes ces tâches qui sont ultra chronophages.
03:44Bien sûr.
03:44Ils ont beaucoup mieux à faire et notamment d'être en face de leurs clients pour les conseiller au mieux.
03:49D'accord. Et donc c'est effectivement là où on voit de la structuration, les enjeux pour vous, pour le secteur en septembre 2025,
03:55ils sont de quel ordre ? Ils sont financiers ? Ils sont organisationnels ? Comment est-ce que vous analysez ça ?
04:03Écoutez, moi je vois un marché énorme devant nous, conseillers en gestion de patrimoine.
04:07D'accord.
04:08Je pense qu'on est au tout début finalement, enfin je pense qu'on va connaître une réaccélération sur le développement du métier de conseiller en gestion de patrimoine indépendant.
04:17D'accord.
04:18Je pense que de gros acteurs vont naître au niveau français et qui vont se déporter au niveau européen.
04:25Ah, vous voyez une internationalisation de certains groupes de gestion de patrimoine dans les prochaines années ?
04:32J'en suis sûr.
04:33Certains ? D'accord.
04:34Ça veut dire qu'on aurait la même manière de fonctionner en France et dans les autres pays d'Europe ?
04:37Parce que ça va poser d'autres questions, d'autres problèmes.
04:38Non, il y a toujours des spécificités locales évidemment.
04:41Oui, bien sûr.
04:42Comme il y a des spécificités entre Paris, Lille ou Strasbourg, vous avez des spécificités plus fortes évidemment sur l'Allemagne, sur d'autres zones.
04:51Sur le rapport à son patrimoine, à la gestion de fortune ou autre.
04:54Bien sûr, mais on commence à avoir des groupes vraiment puissants aujourd'hui.
04:57Plus puissants que dans les autres pays d'Europe ?
05:00Au moins aussi puissants.
05:01D'accord.
05:01Et avec beaucoup de talent.
05:03D'accord.
05:03Donc je suis convaincu que la gestion de patrimoine française peut s'exporter très fortement en Europe.
05:08Vos tests d'investissement chez Retores Finance en cette rentrée septembre 2025, ils sont de quel ordre ?
05:14Alors je ne reviens pas sur le sujet politique, budgétaire, géopolitique, mais c'est un moment où quand on est en face de son conseiller de gestion de patrimoine,
05:22on a envie d'avoir quelqu'un qui a des convictions, des convictions fortes, aussi de la prudence sûrement.
05:26Mais vous, quels sont vos tests d'investissement chez Retores Finance ?
05:29Écoutez, chez Retores, je vais vous donner un exemple très précis.
05:33Il y a encore une semaine, j'étais sur le site du Bureau du travail américain.
05:36Et j'ai trouvé une statistique qui m'a fait froid dans le dos, c'est la valeur réelle d'un euro ou d'un dollar depuis 2020-2025.
05:44Le dollar aura perdu 45% de sa valeur en termes de réel.
05:47Depuis 2020 ?
05:4820, depuis 2020.
05:49L'euro auprès de 40%.
05:50Ah oui, donc il y a un effet vaste communiquant.
05:53Non, mais ce que je veux dire, c'est que les grandes monnaies fiat perdent vraiment beaucoup de valeur.
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