Felipe Sant'ana, cofundador da Paradigma Education, explicou como funciona a renda passiva no mercado cripto, os riscos de staking, lending e farming, e destacou a importância da tokenização para investidores no Brasil.
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00:00E a gente recebe agora o Felipe Santana, que é cofundador da Paradigma Education, empresa de pesquisa cripto.
00:06A gente vai conversar sobre um tema interessantíssimo, que é renda passiva.
00:11Oi, Felipe, tudo bem? Seja muito bem-vindo ao Cripto Brasil e obrigada pela conversa.
00:16Olá, Rita. Olá, Rodrigo. Eu que agradeço a vocês pelo convite. É um prazer enorme estar aqui.
00:21Felipe, conta pra gente como que a Paradigma atua no mercado cripto.
00:26A Paradigma tem a missão de ajudar investidores a ganhar mais dinheiro e entrar menos em furada nesse mercado que a gente acredita que é um dos mercados que mais tem potencial no mundo.
00:37A Paradigma foi a primeira casa de pesquisa especializada em cripto aqui no Brasil.
00:41E o nosso dia a dia, o dia a dia do nosso time de research, de pesquisa, consiste basicamente em ficar grudado nas telas, farejando o que aparece de melhor no mercado.
00:52Para que a galera que nos acompanha não precise ficar colado nas telas o tempo inteiro.
00:58Além do nosso dia a dia, dando um zoom out, se distanciando da coisa, a nossa visão de longo prazo é contribuir para um processo que a gente chama de hiper-bitcoinização.
01:08E chegar num momento em que mais de 50% dos brasileiros têm Bitcoin.
01:13Felipe, entrando um pouquinho aqui no assunto da renda passiva, a gente tem nomes como stake, lend, farm, dentro desse renda passiva e universo cripto.
01:24Como que eles funcionam?
01:26Acho que dando um passo atrás, renda passiva sempre envolve você abrir mão de um capital que é seu,
01:32para que outra pessoa ou entidade faça um uso desse capital.
01:36Então todos esses termos que você citou aí, são variações desse mesmo esqueleto, dessa mesma anatomia de operação.
01:44Por exemplo, a tradução literal de lending é empréstimo.
01:48Então operações de lending, cripto, consistem em você pegar criptoativos que você tem, emprestar para alguém,
01:55esse alguém vai fazer sabe-se lá o que com esses ativos e vai te remunerar com juros.
02:00O staking parte do mesmo princípio, mas o uso desse capital é diferente.
02:05No caso do staking, o capital que a entidade ou o protocolo pega de você, esse capital é usado para assegurar uma rede.
02:15Então é uma operação um pouquinho mais complexa do que um empréstimo puro e simples.
02:20Já o tal do farming, que pode ser traduzido como algo como colheita, é um termo mais genérico,
02:27que abarca uma gama de operações diferentes.
02:29Mas, de novo, a ideia central é parecida.
02:32Você pega ativos que você tem, coloca eles em um contrato ou um programa de computador que vive numa blockchain
02:39e uma vez que eles estão dentro desse programa, eles podem ser utilizados por outras pessoas ou entidades
02:45e você vai ser remunerado por isso.
02:47No caso do farming, normalmente você vai deixar os seus ativos disponíveis para outras pessoas
02:53trocarem eles por outros ativos e aí você vai colher taxas ao longo do tempo.
02:59Então a ideia geral é, renda passiva envolve você abrir mão de um capital que é seu
03:04e aí você ser remunerado por esse custo de oportunidade.
03:08Felipe, tudo que você explicou para a gente é super interessante, mas eu queria que você falasse agora dos riscos.
03:14Tem risco de se fazer renda passiva com cripto?
03:17Tem risco sim, inclusive tem operações de renda passiva muito interessantes em cripto,
03:22com rendimentos esperados altos, mas não existe retorno sem risco.
03:28Quanto maior o retorno esperado, sempre vai ser maior o risco.
03:32Então, de cabeça aqui, eu acho que dá para a gente elencar alguns riscos principais
03:37aos quais é importante se prestar atenção sempre que se for cogitar uma operação do gênero.
03:42Primeiro, risco de contraparte ou de insolvência, o risco de que o dinheiro que você emprestou para alguém
03:50ou disponibilizou para alguém, que esse dinheiro não vai ser pago de volta para você.
03:55Esse é um risco importante de você se atentar.
03:58Outro risco importante é o risco técnico, porque essas operações em cripto normalmente são automatizadas.
04:05Você coloca os seus ativos literalmente dentro de programas de computador
04:09e esses programas de computador podem ter bugs, podem ter problemas que não foram previstos antes.
04:17Eu acho que esses são os dois principais tipos de risco.
04:21Os riscos técnicos são mais difíceis de medir para quem é leigo,
04:25mas uma regrinha geral que eu gosto de usar é
04:27quanto mais tempo um determinado programa, o protocolo ou a operação de renda passiva
04:33está funcionando no mercado sem ter sido explorada ou atacada ou sem ter demonstrado uma vulnerabilidade.
04:40E quanto mais dinheiro ela já comportou, mais segura aquela operação ou protocolo tende a ser.
04:47Conversamente, quanto mais novo é o negócio, mais recente,
04:51e quanto menos dinheiro já foi alocado ali, maior é o risco.
04:55Então, na dimensão técnica, esses são os principais fatores que vale a pena você prestar atenção.
05:02E aí, do outro lado, o risco de contraparte ou de insolvência,
05:06o risco de que o seu dinheiro não seja repago,
05:09porque quem está usando ele teve algum problema,
05:13também tem algumas dimensões importantes ali de você observar.
05:16Eu diria que um ponto interessante de cripto é que, normalmente,
05:21quando você disponibiliza o seu capital para alguém,
05:24esse alguém que está pegando o seu capital deixou um colateral, uma garantia.
05:29E, normalmente, essa garantia vale mais do que o dinheiro que você está emprestando
05:34ou que você está disponibilizando.
05:36Então, esse risco de contraparte tende a ser minimizado em cripto,
05:40justamente porque as pessoas não necessariamente se conhecem,
05:43têm as identidades umas das outras em cripto.
05:45Então, você não vai ter o recurso legal, por exemplo,
05:49de processar alguém que pegou o seu dinheiro emprestado e não pagou.
05:52Então, como é que cripto resolve esse problema de você não conhecer as pessoas?
05:56Para a pessoa pegar dinheiro emprestado seu,
05:58na maioria das vezes, ela precisa deixar de garantia
06:00mais dinheiro ainda do que ela está pegando emprestado.
06:03Eu sei que sou um pouquinho contra-intuitivo, mas é como é.
06:07E aí, caso a pessoa cogite, te dava um calote,
06:10os próprios programas automatizam o seu repagamento.
06:14Mas, uma dimensão importante aqui, para dar um exemplo prático,
06:19é o ativo no qual essa garantia foi deixada.
06:23Então, por exemplo, se eu empresto 100 mil dólares para alguém
06:27e esse alguém está deixando lá dois bitcoins de garantia,
06:31que hoje valem 230 mil dólares, mais ou menos,
06:35o bitcoin é uma garantia boa.
06:37E essa operação está sobre-garantida, sobre-colateralizada.
06:40Então, eu estou relativamente tranquilo.
06:42Mas, se essa pessoa deixou de garantia os mesmos 230 mil dólares,
06:47mas em vez de, em bitcoin, numa outra moedinha,
06:51num outro criptoativo menor, com menos liquidez,
06:55mais difícil de vender a qualquer momento,
06:57apesar do valor nominal ser o mesmo,
07:00a garantia ser de uma pior qualidade,
07:02significa que a operação tem mais risco.
07:04Então, eu classificaria riscos nesses dois tipos
07:07e, dentro desses dois tipos ou categorias,
07:09tem várias dimensões às quais é importante a gente se atentar.
07:14Muito interessante.
07:15Obrigada pelas dicas, Felipe.
07:17Também super obrigada pela participação no Cripto Brasil aqui de hoje.
07:21Foi uma conversa muito bacana.
07:22Até a próxima.
07:24Eu que agradeço, Rita, Rodrigo.
07:26Um prazerzas.
07:26Quando precisarem, estamos aqui.
07:29Obrigada.
07:30Bom, agora a gente confere mais uma dúvida cripto.
07:33Eu sou o Bernardo Lobo, estudo engenharia de software no IBMEC.
07:42A minha pergunta é,
07:43como é que você lida com a variância de preço das criptomoedas
07:49se você for comprar alguma coisa com uma moeda estatizada?
07:53Bom, Bernardo,
07:54se você tem ali um mix de uma mistura de moeda estatizada
08:00ou moeda fiduciária, como é o caso do real ou do dólar e criptomoedas,
08:05o recomendável é que você use ali os seus reais
08:09para fazer essas transações de pagamento do dia a dia
08:12para justamente não ter que encarar os problemas que podem acontecer,
08:18por exemplo, do preço do seu Bitcoin ou do seu Ethereum,
08:21do seu Solana estarem muito baixos.
08:23Então, nunca ou na maioria das vezes,
08:27não conte com o seu investimento em cripto para fazer pagamentos do dia a dia.
08:32Por isso, a gente fala para você ter ali uma parte das suas reservas em cripto
08:37e não a totalidade para não correr esse risco.
08:41A gente sempre traz aqui que as criptomoedas são muito voláteis.
08:46Essa volatilidade, essa variação de preço para cima e para baixo
08:49tem diminuído ao longo do tempo,
08:51mas ainda é uma realidade, elas são muito voláteis.
08:54Então, se você tem dívidas em reais,
08:56se você tem pagamentos em reais para fazer,
08:59o recomendável é que você mantenha reais suficientes na sua conta
09:03para não ter que fazer contas ali com oito casas decimais
09:07e se preocupar se o Bitcoin está subindo ou está caindo
09:10no dia que você está fazendo o pagamento.
09:13Acho que essa é a dica aí.
09:14Importante. Obrigada, Rodrigo.
09:16Bom, o Cripto Brasil de hoje fica por aqui,
09:19mas você pode continuar conversando com a gente
09:21através das redes sociais do Times Brasil.
09:24Manda sua mensagem ou pergunta no nosso Instagram
09:26e no nosso canal do YouTube.
09:27Aproveita e segue a gente, arroba o Times Brasil.
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