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00:10Benvenuti a tutti i telespettatori di Classe MSI all'interno dello spazio dedicato al mondo della finanza operativa, come sempre
00:15la nostra compagnia finale 12 e 40 e come sempre se volete partecipare il 3498275983, sempre a vostra disposizione sms
00:23e whatsapp rapidamente.
00:24Come stanno andando gli indici e i mercati a un'ora dall'apertura delle contrattazioni regolamentari?
00:29Per il nostro indice, anzi il nostro derivato, il future, stiamo in guadagno dello 0,38%, poco sotto i 52
00:36mila punti, 51 mila 9,40.
00:39La configurazione tecnica diciamo che al momento non è né ribassista né rialzista, stiamo viaggiando in una sorta di laterale
00:48da un paio di giorni.
00:49Adesso vediamo, dopo aver recuperato, insomma vi ricorderete bene la seduta di martedì, come è stata particolare.
00:57Bene, adesso siamo con un inside bar al momento, poi bisogna vedere se si partirà o a rialzo o a
01:05ribasso.
01:05Al momento non abbiamo grossa direzionalità, ma meglio così, visto quello che è successo, all'interno di quale contesto ci
01:11stiamo muovendo.
01:12Bene, la Federal Reserve ieri si è dimostrata decisamente più hawkish rispetto a quanto ci aspettavamo, 12 a 0 per
01:18un rialzo tassi di 25 punti base
01:21e adesso ci aspettiamo un'ulteriore stretta nella riunione probabilmente di dicembre.
01:29Vedremo però, sapete, con la pubblicazione nelle prossime settimane dei dati macroeconomici, magari queste previsioni potrebbero aggiustarsi un pochettino.
01:36Fatto sta che, di nuovo, by the deep, in realtà poi alla fine il deep, quello teoricamente scatenato dalla retromarcia
01:44dei grandi hyperscaler sull'intelligenza artificiale,
01:47non ce n'è neanche stato ed è comunque stato riassorbito subito.
01:50Veramente, il mercato sta mostrando una solidità non indifferente, soprattutto al nostro mercato, perché tra tutti in Europa è quello
01:59che sta tenendo meglio.
02:00Se guardate, infatti, il DAX recupera oggi lo 0,27%, ma la configurazione tecnica diciamo che non è delle migliori,
02:07perché al momento stiamo inquadrando il rimbalzo, anche se abbiamo riassorbito un po' rispetto ai massimi di giornata di questa
02:18mattina,
02:18però il rimbalzo che sembrerebbe, insomma, seguire questa fase di accumulazione registrata nell'ultima settimana,
02:26dopo la brutta seduta che vi ricorderete cos'era a lunedì, questo, la settimana scorsa, quando c'era stata questa
02:33violazione della trendline,
02:34bene, al momento rimbalziamo, però per ora è solo un rimbalzo.
02:38Potrebbe, tra l'altro, estendersi fino anche ai 26.000 punti.
02:42Lo spartiacco qua del DAX è se si superano, e rimaniamo sopra, chiaramente, i 26.000 punti, oppure sotto.
02:49Questo è lo spartiacco.
02:51Se ritorniamo su 26.000, in realtà, neanche 26.000 precisi, perché se vogliamo essere un po' più precisi, 26
02:57.000 e 50.000,
02:59poi è un livello dinamico e perciò col passare del tempo cambieranno le cose.
03:03Quello che non sta cambiando è l'impostazione negativa degli obbligazionari.
03:06Il nostro BTP stamattina teneva, o cercava di tenere, però adesso ha mollato un po', 0,25% di ribasso
03:14per l'euro BTP,
03:15il future che fa la fotografia del nostro decennale.
03:18Abbiamo il Bund invece in callo dello 0,15, l'OAT che perde lo 0,25%.
03:22Il vero problema qua è i rendimenti, perché rimaniamo sempre con dei rendimenti molto alti, 4,39%
03:29e francamente non vediamo la possibilità che questi rendimenti vadano a scendere,
03:33almeno non ci sono veramente driver che possono farci pensare a un ritorno un po' della tensione,
03:41a un rallentamento della tensione, a un riassorbimento della tensione sui mercati obbligazionari.
03:464,39% per l'Italia, 4,49% per la Francia, 3,52% per il decennale dei tedeschi,
03:53abbiamo poi il decennale degli americani che è sempre lì, sfiora il 5%, 4,98,8%, il trentennale invece gira
03:59al momento
04:00con un 5,35%.
04:04Per quanto riguarda i titoli azionari abbiamo invece, almeno avevamo un buon recupero di alcuni titoli
04:11che adesso però si sta spegnendo un pochettino.
04:13Ad esempio, andiamo a vedere il lusso, oggi viaggia bene, Moncler più 2,4%, Brunello Cucinelli 2,25%,
04:21Fincantieri sta accelerando rispetto a quanto vedevamo a inizio di giornata, ora un fan più a 1,8%,
04:27mentre Stellantis vuole un'impostazione positiva, non so se è per la questione del bollo,
04:32fa' sta che il titolo è partito molto bene oggi, adesso siamo con un rialzo dell'1,8%,
04:38leggermente sotto rispetto ai massimi di inizio mattinata.
04:41Poste guadagnano 1,15%, Telecom chiaramente va di pari passo 0,94%,
04:46abbiamo Saipen che guadagnano 0,7%, Bipè lo 0,59%, Medio Banca lo 0,63%.
04:51I titoli invece che stanno facendo maggiore fatica quest'oggi, sul nostro listino principale,
04:56quello delle 40 Blue Chip, è Inuit meno 1,14%, al momento un po' di perdita,
05:03STM perde l'1,13%, Buzzi in calo dello 0,78%, Campari 0,47% e tutto il resto ha
05:09variazioni ribassiste abbastanza contenute.
05:11Sul listino completo invece dobbiamo andare a evidenziare che la partita di giornata,
05:17oggi partita di giornata diciamo almeno a livello giornalistico perché a livello finanziario è già andata,
05:22è pina in farina, è arrivata l'OPA da parte degli azionisti indiani di Mahindra,
05:271 euro tondo tondo per l'OPA, ci siamo già andati ad allineare perfettamente a quel prezzo lì,
05:32siamo a più 17,65%, purtroppo andremo a salutare uno dei marchi storici italiani e marchi storici sulla borsa
05:40perché a seguito dell'operazione ci sarà poi il delisting.
05:43Officina stellare oggi è un po' il talenante negli ultimi giorni, oggi fortunatamente è il talenante in positivo,
05:506,12% di guadagno.
05:52Icop, sono partite le offerte, insomma l'operazione su Trevi, adesso poi arriverà anche quella di WeBuild su Trevi
06:01e vediamo chi vince.
06:02Qua se li volete tutti sporchi e subito dovete andare su WeBuild,
06:07se invece puntate a un agglomerato, a una società che insomma in futuro potrebbe dare soddisfazioni,
06:15allora dovete puntare su Icop, stiamo parlando chiaramente di aderire o a un'operazione o all'altra.
06:22New Prince, 4,63%, continua il buon trend dopo la pubblicazione dei dati semestrali,
06:28risanamento, lo sapete che ci siamo sopra, abbiamo già fatto il dossier l'altro giorno e continuiamo qua,
06:34vi ricordo che la data importante è sempre quella del 5 ottobre per il riassetto del fondo MG EarthBird.
06:40Poi Danieli guadagna il 4,72%, altro titolo che si sta riprendendo,
06:44oggi c'è Berrenberger che ha promosso il titolo ed è per questo che si sale,
06:48e anche con un po' di volume, un milione e tre di scambiato.
06:51Dalla parte dei ribassi invece del nostro destino completo,
06:54vi segnalo che il titolo che sta facendo maggiore fatica in questo momento,
06:58tolto Mondo TV France che sapete cosa pensiamo del titolo, molto speculativo, lo lasciamo stare,
07:04tolto Leone che sta scendendo del 5,3% ma volumi talmente scarsi che non vale la pena neanche ricordarlo,
07:08invece c'è Farmanutra che sta perdendo il 4,15% e qua un milione di euro di scambiato.
07:15Oggi fa fatica anche Dovelio, 838 mila euro di scambiato per una performance negativa del 2,6%.
07:23Detto questo, fatemi salutare la nostra prima ospite di quest'oggi,
07:27perché abbiamo con noi la Marina Dagnotti.
07:29Buongiorno Marina, come stai? Tutto bene? Eccoti qua. Ciao Marina.
07:33Buongiorno Emerick, tutto bene, grazie.
07:35Magnifico. Allora dai, andiamo direttamente sulle tue strategie, cosa ci hai portato di bello oggi Marina?
07:43Allora, aggiorniamo la strategia che ho presentato la scorsa settimana, Global Foundries,
07:47che è entrata in posizione dopo aver aperto in Gapdown,
07:54però non ha fatto un movimento così, diciamo, importante,
07:59e quindi siamo sul laterale che, diciamo, avevo più o meno previsto.
08:05Avevo scelto questo titolo dopo aver visto il grafico settimanale
08:11e dopo aver letto diversi articoli sul settore quantum computing
08:22che negli ultimi 30 giorni aveva perso tra il 10 e il 20% a seconda dei titoli
08:28e in particolar modo questo titolo l'avevo individuato
08:35perché aveva appena avuto un premio di 375 milioni di dollari
08:41per la tecnologia quantistica l'8 di settembre
08:44e inoltre era anche soggetto a un finanziamento da parte degli Stati Uniti.
08:50Non solo questo titolo, ma anche altri, appunto, hanno avuto questi finanziamenti
08:56in cambio di una parte dell'evoluzione.
09:01Quindi da qui era nata la strategia che prevedeva un'entrata a 44,47 centesimi di dollari,
09:12uno stop a 38,45 e due target.
09:16Al momento siamo in posizione leggermente negativi,
09:19però insomma sono abbastanza confident nel titolo.
09:23Va bene.
09:24Staremo a vedere se le prossime sessioni...
09:28Facciamola andare, facciamola andare.
09:30Altro giro, anzi cosa ci hai portato oggi?
09:33Cos'è? Nuova strategia? Prego.
09:35Una nuova strategia, sì.
09:37Allora, di che si tratta? Vai.
09:39Allora, anche in questo caso come la scorsa settimana
09:44sono sempre davanti i grafici a cercare, non è semplice
09:47perché appunto con la Fed e tutte queste tensioni
09:55non era semplice trovare titoli, però ho trovato.
09:59Enphase, è un po' che la seguiamo anche noi durante Trading Nation.
10:02Prego, parlami di Enphase.
10:04Allora, Enphase è una azienda che è in una fase di transizione
10:10perché il titolo soffre al momento per fattori macro e ciclicità del settore,
10:17però l'azienda sta costruendo una strategia solida
10:19basata sulla e-storage commerciale e espansione anche europea.
10:24diciamo che ho dato un occhio ai bilanci, comunque ha avuto una crescita intensa
10:30che poi è andata un po' a rallentare dopo il 2022, ma nonostante questo rallentamento
10:38l'azienda comunque rimane profittevole con una struttura di costi sotto controllo
10:43e una capacità di generare utili anche in un contesto di mercato debole.
10:49Questa azienda si occupa sostanzialmente di produrre e vendere soluzioni energetiche
10:57per la casa, per l'industria del fotovoltaico.
11:00La maggior parte del mercato è negli Stati Uniti, però appunto adesso si sta espandendo anche in Europa.
11:07Il ferveglio è individuato a 42,78, quindi siamo circa il 20% sotto
11:15nel momento della quotazione inferiore al ferveglio.
11:20Va bene, la strategia?
11:21La strategia, allora, dal grafico settimanale ho individuato un doppio minimo nel grafico settimanale
11:29e è arrivata su dei livelli che reputo chiave, quindi mi aspetterei che il titolo,
11:38in questo caso ho messo un'entrata sulla forza, quindi se mi supera i 38 e 0,5
11:47entrerei a mercato, quindi sopra quel picco volumetrico.
11:50Vorrei vedere una forza, sì.
11:53Qua, qua sopra.
11:55Ma di solito mi entri qua.
11:57Come mai mi hai scelto qua adesso?
11:59Di solito sul...
12:01No, qua l'unote.
12:03Esatto, su questo quadratto.
12:04Perché lì c'è il POC Maestro, l'hanno l'ho fatto vedere.
12:08Non c'è qua disegnato, ho capito.
12:10No, non c'è, non posso dire tutti i miei segreti.
12:13Come no, assolutamente sì che puoi.
12:15Va bene, dai.
12:17Allora, parlami ora del...
12:19Prego.
12:20Mi attenderei che il titolo mi rompa con la forza a questo livello,
12:24quindi il POC Maestro dei volumi che ho analizzato
12:26e poi metto due target.
12:29Il primo ha 42 e il secondo ha 46.
12:33Il 42 nel primo piccolo volumetrico è importante,
12:36il 46 l'ho visto come una resistenza
12:39da dove il titolo poi, sì, è sceso fino a...
12:44Salita strategia?
12:46Se prende il primo target, smizziamo la posizione e alziamo lo stop?
12:50Assolutamente, sì, questo è il mio protocollo che non cambio.
12:53E via, protocollo che vince non si cambia.
12:55Cara Marina Dagnotti, grazie mille per averci presentato
12:58le tue due strategie di quest'oggi
13:01e chiaramente prossima settimana vedremo se entrerà in phase
13:04e come sarà eventualmente andato Global Foundry.
13:08Ciao Marina, buon lavoro.
13:09Grazie America, ricordo di entrare nel mio sito internet
13:13da dove si può collegare anche il canale Telegram
13:16per rimanere aggiornati su tutte le strategie.
13:20Assolutamente, grazie mille.
13:21Ciao Marina.
13:22Ciao, grazie.
13:23Allora, prima di andare ad aprire la nostra pagina
13:27dedicata agli ETF, come vi avevo promesso
13:30mi piace adesso inserire, insomma, lavorare su questa cosa
13:34dei dossier e praticamente lo sapete
13:38quello che abbiamo già fatto, insomma, con risanamento.
13:42Era un altro titolo che ci piace, almeno che ci piaceva
13:45che abbiamo visto, si sta muovendo in maniera un po' strana
13:47è BF e quindi insieme alla gente siamo andati a fare un po' una bella analisi
13:53sulla falsariga di quello che abbiamo fatto con il risanamento.
13:56Allora spieghiamo che il profilo della società, innanzitutto, che BF, già BF Holding,
14:00è la principale piattaforma agroindustriale italiana.
14:03Lo sapevate? Quotata su Aeronext Milan, controlla bonifiche ferraresi S.P.A.,
14:09che è la più grande azienda agricola italiana per superficie,
14:12oltre 7.700 ettari nella pianura padana.
14:15E Consorzi Agrari d'Italia, il CAI, la più grande rete di distribuzione
14:20di mezzi tecnici agricoli in Italia, oltre 90 cooperative e 200 punti operativi.
14:25La catena del valore copre cereali, oleo, ginose, ortofrutta, piante officinali, sementi e distribuzione.
14:32E arriviamo al piano industriale alla strategia, il piano 2023-2027 di bonifiche ferraresi,
14:37575 milioni di euro di investimento nel quinquennio su tre assi,
14:41crescita ed efficientamento del polo agroindustriale, sviluppo del polo sementiero,
14:47leadership nazionale dei sementi certificati,
14:50e internazionalizzazione, export del modello produttivo italiano.
14:53E ora andiamo a vedere l'espansione, a valle, dal campo allo scaffale.
14:58Allora, post-op, a questo ci arriviamo fra un attimo.
15:05Abbiamo Ecor Naturasì, rete di 200 punti venti della Naturasì biologico,
15:10il target è distribuzione diretta con prodotti e marchio proprio,
15:13c'è l'olio Carapelli, marchio oleoario del gruppo spagnolo Deoleo,
15:17imparario di Cop, la Cop spagnola, ha presentato un'offerta
15:20da 470 milioni su Deoleo.
15:24La cosa interessante, e qua arriviamo un po' a quello che sta succedendo in borsa su BF,
15:29è stata, la prendiamo un po' alla lontana, non alla lontana, dall'inizio,
15:33ossia l'OPA a Rum Dompe, struttura e risultato.
15:37I termini dell'OPA, c'è stato l'annuncio il 22 aprile, il prezzo di 5 euro per azione,
15:43un premio del 18,5% sul prezzo preannuncio, azioni oggetto di OPA circa 133 milioni,
15:50242 mila eccetera, che è parte del capitale, ossia il 50,87%,
15:56per un esborso massimo di 666,2 milioni di euro.
16:01E ora arriviamo.
16:03Cosa è successo?
16:04Allora, innanzitutto andiamo a vedere le partecipazioni pre-OPA.
16:08C'era Harum, che aveva il 24,14, Dompe Holding il 24,97, aggregati il 49,12.
16:16Sono insieme per fare l'OPA, chiaramente, questi due attori.
16:20La finalità però è specifica, non è il delisting,
16:24infatti BF rimane quotata.
16:27Periodo di adizione 8 giugno e 3 luglio 2026.
16:29C'è stato già il risultato finale.
16:3118 giugno le adesioni all'11,14%,
16:34il 2 luglio le adesioni sono arrivate poi al 70,37%,
16:40al 3 luglio 76,55% dell'azione oggetto
16:45e alla fine la partecipazione finale aggregata è 88,05% del capitale.
16:51Attenzione però perché è lì che andiamo a lavorare sulle cose che interessano a noi.
16:56Perché l'assetto azionario post-OPA è di Harum 44%, Federico Vecchioni,
17:03Sergio Dompe 44%, azioni proprie 0,09% e flottante residuo 11,9.
17:09È qua che si gioca la partita.
17:11Il titolo resta quotato ma con liquidità fortemente compressa fino al ripristino del flottante.
17:17Questa è una parola importante, ripristino del flottante.
17:19La causa principale della volatilità anomala osservata da luglio 2026.
17:23Ora il flottante post-OPA perché c'è un impegno contrattuale
17:27a ripristinare il flottante sufficiente entro 90 giorni dalla chiusura di OPA.
17:33Attenzione alle date.
17:34La scadenza indicativa del 3 luglio più i 90 giorni, 1-2 ottobre.
17:41Vedete perché il titolo si sta agitando?
17:43Perché stiamo arrivando alla scadenza.
17:44Non è una data ufficiale confermata, ma queste sono più o meno le date.
17:49Modalità previste, e questo è l'altro punto molto importante,
17:53collocamento istituzionale o ABB.
17:55Cosa vuol dire?
17:56Che se questi si portano a casa più del 12%,
18:00dovranno rimettere il flottante sul mercato.
18:04E lo faranno attraverso o un collocamento istituzionale o un ABB.
18:08Voi lo sapete che gli ABB di solito sono fatti a sconto.
18:13Attenzione però, BF aveva già fatto un'operazione del genere
18:17in aumento di capitale, che era stata una prima assoluta
18:19perché era stato fatto a premio, non so se vi ricordate,
18:21un po' di tempo fa.
18:22Quindi non è detto che ci sia l'ABB a sconto,
18:25anche perché BF piace come titolo.
18:28Allora, gli offerenti hanno rinunciato allo squeeze out,
18:30quello che vi dico, che devono ripristinare il flottante,
18:33ex articolo 111 del Tufle,
18:35e quindi flottante attuale è stimato 11,9, liquidità compressa.
18:39Però, se sono magari arrivati a superare questa cifra,
18:43poi devono rimettere il flottante
18:45e perciò fare l'operazione di collocamento o ABB.
18:49Quindi, questo è il momento di valutare il BF?
18:51No, perché se questi poi entrò...
18:55Ecco, queste sono le date critiche.
18:5622 aprile annuncio OPA 5 euro,
18:598 giugno l'apertura del periodo di adesione,
19:01il 3 luglio la chiusura dell'OPA,
19:021, 2 ottobre scadenza 90 giorni per il ripristino del flottante.
19:06Ok?
19:07Autunno 2026, poi questo è tutto da vedere,
19:10quando eventualmente si farà,
19:11ABB o collocamento per il ripristino del flottante,
19:14e poi, prima del 2026, eventuale closing.
19:19Dunque, questo è il dossier BF che abbiamo fatto.
19:25Elementi, attenzione, per la striscia,
19:27chiaramente il flottante al 12%,
19:28vicino alla soglia minima Euronext del 10%.
19:31Se il ripristino o slitta,
19:33borsa italiana potrebbe avviare la procedura di sospensione,
19:35ma BF, insomma, sono società difficilmente,
19:39presumo che ci possano essere procedure di sospensione
19:42per poi andare sul ripristino.
19:44Attenzione, dunque,
19:45ABB sotto la soglia dei 5 euro,
19:48che è il prezzo OPA,
19:49potrebbe creare tensione con gli azionisti di minoranza.
19:51Abbiamo già visto che BF aveva fatto a premio un'operazione,
19:54quindi non è detto che non la faccia eventualmente a premio.
19:57Perciò, questa è la situazione di BF,
20:00ed ecco perché abbiamo visto il titolo agitarsi negli ultimi giorni,
20:03per proprio l'avvicinarsi a una data a scadenza,
20:07i primi di ottobre,
20:08dove eventualmente ci potrebbe essere il ripristino del flottante.
20:11Chiudiamo il dossier trading BF,
20:13andiamo in pausa e apriamo gli ETF.
20:17Grazie a tutti.
20:19Grazie a tutti.
20:24Grazie a tutti.
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