- 7 settimane fa
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00:05Ben trovati al nostro speciale, al nostro approfondimento dedicato a una delle operazioni che ha fatto molto parlare in questi
00:12giorni.
00:12Stiamo parlando di Lottomatica che cambia dimensione e guarda sempre di più all'Europa.
00:18Il gruppo italiano infatti ha raggiunto un accordo per la fusione con la spagnola CIRSA,
00:24un'operazione interamente in azioni che darà vita al secondo operatore quotato a livello globale nel gaming e nelle scommesse
00:31sportive.
00:32Il nuovo gruppo avrà un'Ibidda pro forma di circa 2 miliardi di euro e punta a generare sinergie di
00:40cassa per circa 115 milioni l'anno.
00:43Ma qual è la logica industriale di questa operazione e soprattutto anche quali saranno a questo punto i prossimi passi?
00:50Bene, vogliamo parlare direttamente con il CEO di Lottomatica che è in collegamento, ben trovato a Guglielmo Angelozzi.
00:57Eccolo qui.
00:58Buongiorno, buongiorno.
00:59La logica di questa operazione è una proposizione di investimento ai nostri investitori.
01:03Finora è stata quella di crescita e ritorni di capitale su mercati operandi,
01:11mercati estremamente ben regolati e con opportunità di sviluppo dell'online.
01:17Questa proposizione non cambia, semplicemente cambia di scala, non cambia di sostanza,
01:26perché continueremo, la Combined Entity avrà la stessa crescita di Lottomatica oggi stand alone,
01:34continuerà a restituire i ritorni attesi agli investitori.
01:40Su questo il board ha deliberato di proporre alle assemblee che ci saranno il piano di ritorno di capitale
01:50nei prossimi tre anni.
01:52E non cambia la qualità dei mercati in cui andremo ad operare.
01:56Italia e Spagna faranno l'80% dell'ebitda complessivo del gruppo,
02:00sono due mercati del gioco estremamente stabili, ben regolati e tutte e due con opportunità di crescita online.
02:09Quindi è quello che facciamo oggi su scala più grande,
02:12con l'opportunità di sviluppare nuove direttrici di crescita.
02:16Ecco, avete indicato circa 115 milioni di euro di sinergie di casse annue.
02:22Da dove arriveranno concretamente?
02:24In quanto tempo poi pensate di realizzarle?
02:29Ma verranno dalle solite aree da cui abbiamo tratto sinergia
02:36in tutte le operazioni che abbiamo fatto fino ad oggi.
02:38Fino ad oggi abbiamo fatto cinque operazioni che per noi sono state molto rilevanti
02:41e di grande successo.
02:45Vengono da essenzialmente sinergia di costo sugli acquisti,
02:49su fornitori strategici, sull'overhead, sulla tecnologia.
02:58Quindi più o meno le aree che abbiamo coperto in tutte le precedenti operazioni.
03:02Ci aspettiamo di andare run rate in tre anni.
03:06Ecco, l'ottomatica, insomma, lo sappiamo, è molto forte in Italia
03:11e CIRSA porta sicuramente una presenza internazionale molto importante.
03:16Dove vedete oggi le maggiori opportunità di crescita?
03:20Quindi Spagna, online, ci sono anche nuovi mercati europei?
03:24Beh sì, loro sono bravissimi, hanno un retail che funziona molto bene,
03:29che continuerà a funzionare molto bene, un retail che cresce
03:32in tutti i paesi in cui sono presenti, con una buona profittabilità molto buona
03:36e con un'ottima generazione di cassa.
03:38E quella parte lì continuerà così.
03:43Le priorità di sviluppo per il combined group saranno evidentemente nell'online
03:50e nell'online omnichannel, in alcuni paesi specifici a partire dall'Italia
03:55e poi alcune selezionate geografie in Sud America dove vediamo le opportunità più immediate.
04:02Grazie a tutti, grazie a tutti, grazie a tutti.
04:23Devo dire che è stato insieme al management team Liche che di grandissima qualità
04:28ha gestito benissimo la società e è stato contribuito allo sviluppo e all'esecuzione
04:35della strategia che ha portato tanto successo a Cirse in questi anni.
04:40Loro entreranno sul board che oggi è composto da 11 colleghi con due persone,
04:47quindi sarà un board di 13 persone.
04:49abbiamo un allineamento strategico evidentemente per fare un'operazione di questo tipo
04:54è la prima cosa su cui ti confronti, abbiamo una visione, un allineamento strategico totale
04:59sulle direttrici di sviluppo che sono quelle che dicevamo prima, sia con Blackstone
05:03sia con il management di Cirse che come avete visto dalla descrizione dell'operazione
05:10rimane, andrà in continuità e lavoreremo insieme a quattro mani per raggiungere nuovi obiettivi.
05:17Ecco, dopo una fusione di queste dimensioni viene anche un po' naturale chiedersi quali saranno
05:25i prossimi passaggi futuri, quindi è un'operazione che rappresenta immagino un punto di partenza.
05:31l'Automatica continuerà in qualche modo a guardare a nuove acquisizioni?
05:36Adesso la priorità è digerire quello che abbiamo fatto e chiudere prima di tutto
05:41perché ci sono ancora un po' di mesi di autorizzazioni prima di arrivare alla chiusura.
05:47Poi sarà evidentemente lavorare su quelle priorità che indicavo prima, ci sarà tanto da fare
05:57ma crediamo che possono arrivare soddisfazioni significative e poi vedremo.
06:03Noi non abbiamo la smania di crescere o di crescere a tutti i costi, per noi veramente l'equazione
06:13è crescita ma ritorni di capitale, crescita sostenibile e ritorni di capitale, quindi la
06:19crescita per sé non ci interessa, quindi ci regoleremo di conseguenza come abbiamo fatto
06:23fino ad ora.
06:24Assolutamente sì e noi saremo qui a seguirvi ovviamente.
06:28E allora grazie, grazie davvero a Guglielmo Angelotti, CEO di Lottomatica, di essere stato con noi
06:33e di aver approfondito insieme a noi questa che è un'operazione sicuramente molto importante.
06:37Grazie.
06:38Grazie, buona giornata.
06:40Chiudiamo qui il nostro speciale, ci rivediamo tra pochissimo per tutti gli aggiornamenti su Classe Siamisi.