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00:10Ben ritrovato da Analisi Tecnica Estate, un'estate chiaramente infuocata dal risico bancario.
00:17Allora cerchiamo di rispondere a tutte le vostre domande al 334-664-3693 tramite sms e whatsapp
00:24e questa mattina cerchiamo di farlo con Giovanni Lapidari.
00:28Ben ritrovato Giovanni.
00:30Ciao cara, buongiorno a te, buongiorno a tutti gli ascoltatori collegati, anche in questo
00:35periodo di vacanze un po' che stanno finendo, ma insomma dai, ancora ce n'è per tutti.
00:40Esatto, e allora ripartiamo dal punto di giornata e poi rispondiamo a tutti i nostri telespettatori.
00:47Qui stiamo tutti aspettando domani i dati dell'inflazione americana e la trimestrale di Nvidia.
00:52Il titolo è piuttosto vulnerabile, anche se avrà dei numeri buoni, però probabilmente
00:58potrebbero non essere sufficientemente buoni per sostenere le aspettative crescenti
01:03sul mondo dell'intelligenza artificiale, che è una delle due chiavi di interpretazione
01:08di ciò che è successo negli ultimi 15 giorni di agosto.
01:10Al di là del fatto che fra l'America e l'Europa, l'Europa nonostante i venti di guerra
01:16con tutto ciò che ne consegue, AFD in Germania che sale, gli stati che vogliono spendere,
01:23quindi vedremo con che debiti li pagheremo, sembra disinteressarsi di ciò che succede
01:28a Wall Street.
01:30Ma a Wall Street c'è Besant che sta giocando due partite.
01:33La prima partita per ora è di annunci, saremo molto duri contro l'Iran.
01:40Il problema è che essere duri contro l'Iran potrebbe essere duri contro la Cina e quindi
01:45ci sta che possano intervenire, auguriamoci di no e che si faccia una pace più stabile,
01:50cosa di cui dubito, però io me l'auguro lo stesso, potrebbe far arrabbiare la Cina
01:55e quindi avere ritorsioni sulle terre rare, sulla filiera di CIP, che è una cosettina
02:00che probabilmente Besant, che è un uomo di mercato, sa benissimo, ma bisogna controbilanciare
02:06ciò che vuole Trump, che non è soltanto ciò che vuole Trump e chi ha orecchie per intendere
02:11intenda.
02:11Però la seconda partita che Besant sta portando avanti, che è una scommessa brutale, è invece
02:20molto più interessante.
02:21In tempi non sospetti, a metà agosto, alle persone che seguono la mia attività sui social
02:26ho detto ragazzi guardate i bond, perché sono i bond che spiegheranno le bolse.
02:30Adesso tutti noi parliamo dei bond, perché chiaramente il 4,70 sul decennale, il 5 fischia
02:36sul trentennale, ma anche in Europa noi che stiamo benissimo, la dice lunga sul fatto
02:40che la partita del debito è importante, è una partita che si gioca su due fronti.
02:45Uno è l'espansione del debito americano, se i consumi caleranno, se l'economia si
02:50fermerà, per tenere sulla borsa bisogna dare dei soldini alle persone, perché se non
02:54si dà dei soldini alle persone con il costo dell'energia e dei carburanti sono dolori,
02:59lo sanno bene e quindi l'America su 40 mila miliardi di debito, non so se c'è uno zero
03:06su cui sbaglio, insomma è messa un po' così. E quindi loro hanno il problema di cercare
03:14di abbassare il costo del denaro, ma siccome la Fed da quell'orecchio non si sente bisogna
03:19fare un'altra faccenda, che è una faccenda che serve anche poi per cercare di sistemare
03:24tutte le situazioni dei debiti dell'intelligenza artificiale, ovvero quello di costringere gli
03:29operatori che sono corti di posizioni a ricoprirsi. E quindi questo annuncio che loro hanno fatto
03:36un annuncio che serve a dire, beh dai su, cercate di capire che con lo short dovete
03:42smettere, così almeno potete ricoprendovi far salire i prezzi e di conseguenza abbassare
03:49un po' i rendimenti. È una scommessa molto rischiosa, ma loro stanno cercando di farla.
03:53Vediamo come va a finire, anche perché entriamo in un momento di stagionalità strane, entriamo
03:58poi in Jackson Hole, quindi le persone vorranno sapere se Bessenta voglia di chiacchierare
04:02un po' o continuare a fare questo silenzio che ai mercati piace il giusto. Quindi ci
04:07sono incognite e certezze. Le certezze sono che le bolse comunque sono a buoni livelli.
04:13Le incognite sono che il mercato ha tanti problemi che in questo momento guarda fino
04:18a un certo punto. Il problema secondo me che guarderà sarà Nvidia. Che trimestrale
04:24deve fare? Che razza di trimestrale deve tirare fuori per sorprendere ancora i mercati
04:32e giustificare questi prezzi? Sembra dall'andamento ieri del Sox, chip venduti abbastanza a manetta,
04:38che il mercato dei semiconduttori non sia poi così propenso a pensare che siamo in un territorio
04:44bellissimo. E soprattutto non credo che sia così positivo il fatto che sia Apple da un lato
04:51e Nvidia dall'altro stanno ribaltando sui prezzi dei loro servizi, Nvidia molto di più
04:57al business, Apple molto di più ai consumer, i costi che stanno aumentando. Riusciranno
05:05le aziende a far digerire ai consumatori in un periodo in cui pagano molto la benzina
05:10anche dei costi in aumento? Questa è una domanda molto molto molto difficile a cui rispondere.
05:17dei dubbi e quindi avere un atteggiamento molto tattico, molto strategico e meno fiducioso
05:24sui mercati a occhi chiusi, compro nel lungo periodo e poi nel lungo periodo hai fatti tanti
05:30momenti di breve che ti possono anche far un attimo tremare sulla seggiola, credo sia la
05:35cosa preferibile da fare. Non dimentichiamoci che a corredo di questa visione abbiamo un oro
05:41che tempo addietro stava a 4 mila e sembrava non lo volesse nessuno, adesso il gold sta a 4 mila
05:46630. Insomma, partiamone.
05:51Insomma tantissimi gli spunti, ti confermo la cifra che avevi detto del debito americano
05:56di 40 mila miliardi di dollari e ripartiamo però prima di guardare e di approfondire tutti
06:03gli spunti che dato anche oltreoceano dal discorso dei bond a Kevin Wors, Besant, Invidia,
06:12l'attesissimo appuntamento di questa trimestrale. Ripartiamo però da Piazza Affari, ripartiamo
06:17dal risico bancario perché comunque sono tanti gli appuntamenti e tante le evoluzioni da questa
06:23doppia OPS, la contromossa e il contrattacco di Lovaglio. Oggi in programma alle 14.30 c'è
06:30il CDA di Banco BPM e poi giovedì ci sarà quello di Generali. Ecco, ripartiamo proprio da questo
06:35risico bancario perché ci chiedono insomma se puoi dare una panoramica per cercare di orientarsi
06:41anche fra i vari titoli.
06:43E qui ci sono due discorsi da fare. Un conto è dire mi piace di più questo titolo e meno
06:49quest'altro. Risponderei a questa eventuale domanda se ce la fanno gli spettatori sugli sms
06:56su Whatsapp. Un altro conto, e qui è ancora più difficile, è dire come andrà a finire
07:04il risico bancario. Il risico bancario non sappiamo come va a finire, però ci sono due
07:09strade. Una è una strada che mi sembrerebbe, correggimi però se sbaglio, perché tu sei
07:17più informata di me su questo, che mi sembra che la stia seguendo il Monte dei Paschi.
07:22definiamola vagamente una strada di indipendenza. Il governo si è messo a lato a vedere come
07:31vanno le cose. Dall'altro lato, dall'altro verso, scusate la ripetizione, c'è l'accorpamento
07:39dei giganti bancari, intesa propente per questo, ma è un accorpamento che vogliono veramente
07:47grandi giganti bancari e quindi siamo destinati ad avere una borsa italiana dove c'è intesa,
07:54unicredito e il resto sparso. Un po' come quando si fa il marketing, detto anche il posizionamento
07:59sulle bevande energetiche, per cui c'è Red Bull che ha il 60% del mercato, Monster che
08:04c'ha il 30% e altre 120 aziendine che si spartiscono il 10% delle bevande che ti devono
08:10tirare su. È marketing questo? Secondo me può essere un marketing molto interessante,
08:16ma è un marketing politico. Noi non facciamo una trasmissione politica e Lapidari non dice
08:24le sue idee politiche, ammesso e non concesso che ne abbia. Possiamo pensare che questo...
08:30esatto, bravo. Possiamo però pensare ragionevolmente che aziende anche non italiane di risparmio
08:40gestito possono avere, visto che hanno già tanta presenza nel nostro listino, un interesse
08:46a questa seconda soluzione, non la prima. C'è spazio, c'è volontà e qui anche il governo
08:52prima o poi sarà costretto a dir la sua, sarà chiamata a dir la sua. Le spazio e volontà
08:57per creare due poli bancari in Italia con tutto ciò che ne consegue, perché è chiaro
09:04che più si concentra l'attività bancaria e più la banca diventa un po' una roba sempre
09:11più spersonalizzata. Quanti sportelli verranno chiusi? Quanti bancomat non esisteranno più?
09:18Come saranno i servizi all'utenza? PAC, polizze, fondi e la consulenza? Riparliamone
09:26e la lasciamo alle società di gestione, ai loro valentissimi consulenti dipendenti.
09:32Gli interrogativi secondo me sono molto maggiori di sapere che cosa fare su questi titoli.
09:38Certo, va detto, osservando anche il comportamento dell'indice europeo, del settore bancario,
09:44l'Eurostox 600, che io seguo molto da vicino, anche tramite il future, l'Eurostox 600 banks,
09:52è difficile dire che qui stanno vendendo le banche perché non piacciono più. Anzi,
09:57le banche sulle debolezze sono sempre comprate, perché comunque la banca oggi, sia che l'economia
10:05cresca, sia che l'economia si contragga, ha tanti modi per fare utili e per essere redditizia.
10:12E comunque, le concentrazioni e le fusioni di questi ultimi anni, redditività, ne hanno
10:17portata tantissimo, tanto che in sede governativa c'è qualcuno che dice, ragazzi, noi non abbiamo
10:24soldi per togliere le accise, due giorni di proroga, senti qui a che livelli si sono messi,
10:30chiediamoli alle banche che fanno un sacco di soldi. Non so come andrà a finire questa
10:35cosa, secondo me, atta alla luce e vino. Ma credo che l'ipotesi di una maggiore concentrazione
10:42del settore bancario italiano potrebbe probabilmente essere la preferita e quindi grande attenzione
10:48ai movimenti su titoli come Unicredo intesa e anche in parte la BPA.
10:53Chiarissimo. E allora prendiamo la domanda che ci ha mandato in questo momento Bruno da
11:01Reggio Calabria, che vorrebbe i livelli di Fincantieri a 11,64 e Credem a 13,45.
11:10Buono, buonissimo l'operatività sia su Fincantieri ma soprattutto su Credem. Su Fincantieri un livello
11:17di protezione è 12, un livello di resistenza è 12,87 e poi un eventuale ritorno in area
11:2613,67. Cerco di essere concreto perché la domanda mi parerebbe specifica. Su Credem francamente
11:34un progresso di questo tipo imporrebbe anche di monetizzare qualcosa. Non perché il titolo
11:41sia destinato a scendere, perché questo secondo me è più destinato a salire che a scendere.
11:46Perplessità ne avrei soltanto se andassimo sotto 20, dove peraltro a 19 ci sono degli importanti
11:57volumi che reggono supporto l'ultima salita partita con lo strappo dei primi di agosto. Quindi parliamo
12:03di un titolo che ha una forza immane, che è lontano di circa il 23% dalla media mobile
12:14a 200 giorni. Quando i titoli vanno al di sopra del 20% dalla media mobile a 200 giorni e
12:21del
12:2110% dalla media mobile a 100, che passano rispettivamente la 200 a 16 e la 100 a 17,15,
12:31di solito la monetizzazione
12:33qualcuno la fa. Qualcuno l'ha già fatta anche nella fase laterale di Credem, è partita il 5
12:38di agosto e finita praticamente l'altro ieri. Concludendo comunque un buon mese dopo che anche
12:43luglio era stato brillante e il grafico sembra dire che il titolo ha voglia ancora di spingersi
12:49in area 21,7, forse anche 22, ma non sappiamo quando, quindi non diamo questi target come
12:56lo fanno le case di investimento che li fanno così, un tanto al chilo, che un tanto al chilo
13:01noi non dobbiamo lavorare. I supporti sono molto chiari, sulla media mobile a 50 passano molti volumi
13:07in area 18,8,19. Le resistenze sono individuabili anche apponendo dei punti pivot, di cui il
13:14mensile, ma il mensile scari fra poco, passa proprio in area 21,70, 23,22,2, scusate, a
13:22secondo dei momenti in cui si calcola. Adesso siamo sul livello di resistenza, R2 mensile,
13:27che è 20,77, superato mi sembra oggi, ma il titolo è molto forte, incasserei qualcosa.
13:33Ecco, Lorenzo da Milano, invece, vorrebbe tornare sul discorso di invidia che avevi iniziato
13:38quando hai fatto il punto di giornata e vorrebbe un'analisi tecnica del titolo e insomma qualche
13:45informazione più specifica sull'andamento.
13:47Ah, le le diamo. Applicando dei pivot point calcolati su base mensile, quindi la forma di pivot point
13:55è massimo, minimo, chiusura del mese scorso, diviso tre, si crea un livello mediano. Il livello
14:01di equilibrio mediano di invidia è 200, secco. Invidia ieri ha chiuso in area 210, 207, la preapertura
14:08di oggi è 210,8, ma sono le 11 e un quarto. Area 207, 208 è un supporto molto importante,
14:18dove il titolo
14:18ieri ha fatto un minimo di reazione per chiudere meno indecorosamente, perché lì passano a 207,8
14:28insieme, la media mobile a 50, semplice, e la 100, semplice. È tanta roba. Il titolo è molto
14:35venduto da 220, che è quindi la resistenza da individuare correttamente. Credo che in area
14:42sotto 200, tra 199, 98 e 195, dove c'era media mobile a 200 giorni, c'è una zona un
14:50po' di minimi,
14:50di 190, 192, una discesa potrebbe essere acquistata. Siamo presenti che la trimestrale
14:56quando esce, esce a mercati chiusi, quindi poi ci sono dei movimenti, in positivo o negativo,
15:02se ne riparla da giovedì in poi. Io credo che il bilancio sarà buono, ma abbiamo le incognite
15:08che si è detto. In termini di analisi proprio tecnico-grafica, ultimativa, collegando i minimi
15:14del aprile 30 marzo di quest'anno, al minimo del 29 luglio di quest'anno, si ottiene una
15:21bellissima trendline che passa proprio in area 195. Qualcuno vedrà le medie, qualcuno
15:26vedrà i volumi, qualcuno vedrà i minimi recenti, qualcuno vedrà la trendline. Queste
15:30quattro persone non si conoscono, ma è probabile che se il titolo va laggiù faranno tutti la
15:35stessa cosa, o chiudere l'operatività short sul titolo, o riacquistarlo. Quindi credo
15:41che sulla debolezza Nvidia sarà da monitorare, con molta saggezza, perché l'annuncio di
15:47Nvidia, se fosse non gradito da parte del mercato, andrebbe a coinvolgere basket di altri titoli
15:55che allora chiaramente comporterebbero un alleggerimento sul settore. Per cui Nvidia è
16:00un faro sul settore, ma non è indipendente dal settore. Spero di essermi spiegato per il
16:06collega in maniera sufficientemente chiara.
16:08Ci chiedono infatti proprio del settore, anche di guardare STM, che Paolo ha in carico
16:15a 45 e 70.
16:17Il prezzo non aiuta Paolo, non è, devo essere sincero, non giudico questo prezzo di acquisto
16:23sbagliato, perché comunque parliamo del titolo che stava a 70 e qualche cosa a giugno.
16:28È sceso molto. Perché STM è sceso molto? Perché nel settore dei processori è comunque
16:36un titolo relativamente più debole rispetto agli AMD americani o ad altri titoli del settore,
16:46che comunque hanno perso. STM la vendono dal 10 giugno, grosso modo. Da quando ha 64 circa,
16:56ha avuto una zona un po' così e poi l'ha abbandonata. Le medie, la 20 giorni è negativa,
17:02la 50 giorni è negativa, la 100 è negativa e passa a 52, che è una prima resistenza,
17:08un po' lontana dal suo prezzo. A 46,8 c'è una trendline che ho disegnato i giorni scorsi,
17:13dove adesso passa la 20 giorni, 46,8, 47,15 e questi sono livelli di resistenza. Non incrementerei,
17:20se fossi nel collega, visto che sta perdendo, non ci metterei altri soldi, non fate mediature,
17:29guardate cosa succede, monitorate anche su un grafico daily, la media mobile a 200 giorni
17:34che passa a 38,5, molto vicino al supporto di pivot mensile di questo mese che è 36,8.
17:40La situazione non è drammatica perché la discesa ha un suo carattere abbastanza ordinato.
17:47Di certo non mi sembra un titolo da comprare sulla debolezza, come abbiamo detto per esempio
17:51prima per le banche, non sono stati segnali da interpretare operativamente, sono segnali
17:56da guardare. Adesso STM è anche su dei fibonacci interessanti, su una zona di volume, c'è anche
18:04un po' un doppio minimo, 29-30 luglio in area 43. Va osservata con attenzione, calma e gesso,
18:10non incrementare la posizione sperando che non sia già molto grossa, altrimenti qui si è
18:15accorso dei rischi perché non si è valutato bene la dinamica. Questo è un titolo che non
18:19è che non andava comprato, andava comprato facendo tutta una serie di valutazioni che sono
18:24di carattere grafico, tecnico, indicatori, oscillatori, pivoti, livelli, fibonacci, volume,
18:28chi ne ha più ne metta, che adesso non possiamo descrivere se non in maniera molto sintetica.
18:33Calma e gesso e stiamo a vedere che succede.
18:36Giovanni, dobbiamo ritornare sul risico bancario. Paolo D'Acono ci scrive, perché intesa San Paolo
18:41che sarebbe predatrice continua però a salire?
18:47Perché pensano che la predatrice, se riesce a comprare tutto questo popò di cucuzza
18:54o di roba, comprerà delle cose che rendono molto, tipo polizze e conti dormienti da riattivare
19:02vendendo prodotti e poi chi se ne importa se renderanno o non renderanno. Anzi a volte per
19:09trattenere i clienti in banca bisogna dargli dei prodotti che rendano poco, così non se ne
19:13vanno e sperano. È quando i prodotti perdono molto che c'è un confine fra la speranza
19:19tipo perdi il 5%, no ma resti che sale e allora non disinvesti, perdi il 20 e hai già
19:25disinvestito. Guadagni il 10, il 15 se sei portato anche a voler monetizzare oltre che
19:31a comprare di più. Per cui bisogna guardare le cose in una maniera tale per cui una banca
19:36che è gestita benissimo, ha degli amministratori, dei manager eccelsi, fa soldi, distribuisce
19:44buoni utili, continua a salire perché in questo caso il predatore al momento attuale, poi magari
19:50by the room or sell the news, ci sta anche questo, potrebbe continuare ad avere ancora di più
19:56una posizione privilegiata. Sai, quando nel tuo capitale c'hai tanti soci pesanti, magari
20:03anche i soci pesanti spingono perché il titolo non scenda, potrebbe essere, non lo so.
20:10Giovanni spostiamoci, torniamo oltreoceano, ci chiedono infatti Mario un'analisi di medio termine
20:16su Coca Cola. Coca Cola? Di medio termine è un'analisi su ciò che già di bello è avvenuto
20:27e qui probabilmente, se guardo anche gli indicatori che utilizzo io, non escludo che ci siano alcune
20:37decorose probabilità di vedere il titolo, cercare di puntare quota 96, 100, 102. Non
20:46dico che il titolo sia impiccato adesso perché non lo è. Se si guarda il grafico, la salita
20:53di Coca Cola da marzo, stavamo a 74, adesso siamo a 92, è indiscutibile, ma se si guarda
21:00come è avvenuta, è avvenuta con molto surf, salite, discese, salite, discese, cioè il
21:06titolo sarebbe anche un capellino nervosetto, ha una bassa volatilità di per sé stesso
21:14perché ha una volatilità del 22%, è vero che è un titolo consumer, non sono titoli
21:20che spingono tanto, però non si può dire che qui ci sia né del panico da vendere, che
21:28ovviamente non c'è, né tantomeno del panico d'acquisto, è che i volumi sono decorosi,
21:34la volatilità è decorosa, gli acquisti fatti, gli ultimi sono stati fatti a 86, poi
21:40c'è una zona di volume fra 81 e 78, molto robusta. La maggior parte di chi ha comprato
21:47non sta vendendo Coca Cola, quindi graficamente potremmo essere una 3 lunghissima, che però
21:53pare non sia destinata a terminare, lo sarebbe soltanto se scendessimo sotto dove abbiamo visto
21:59i volumi, c'è una zona anche di equilibrio mensile che è 86,4. Comprare a questi livelli
22:05io purtroppo sono la persona meno indicata a dare dei consigli, ah perché non si danno?
22:09B perché io sulla forza quando ce n'è già stata molta non compro mai, ma questa è una
22:14mia posizione individuale come investitore, come analista dico che il titolo è molto
22:18forte, molto stabile, non sembra avere alcuna voglia di scendere.
22:22Ecco, spostiamoci e torniamo a Piazza Affari, Francesco da Gallipoli ha acquistato Avio a
22:2831,3 e l'Automatica a 26,5 e vorrebbe un tuo commento chiaramente.
22:3426,5 l'Automatica lo guardiamo dopo perché non è esattamente il prezzo che sta battendo
22:40adesso. Avio, scusami, a che prezzo è stata acquistata?
22:4421,3.
22:4521,3?
22:463,3,3.
22:4831,3. Ehi, qui mi acquistate sulla forza ragazzi, significa che per la lettura dei grafici abbiamo
22:54spazi di miglioramento, il titolo mi sta scendendo, non tanto dal prezzo di carico, né di questo
23:02né dell'altro titolo, ma in questo momento Avio da 45 era scesa a 27.
23:11Ha fatto uno strappo, è andata il 7 luglio a 34 con una candela shooting star che i colleghi
23:18che conoscono sanno bene che implicazioni ha. Poi ha fatto una lateralità a 28 e poi
23:24è tornata a 33 dove c'erano dei volumi di acquisto, quelli stessi che avevano comprato
23:29la shooting star che se ne erano pentiti, che hanno detto grazie padre Pio, visto che
23:34siamo in Puglia, vendo perché ho chiuso a pareggio e non ne voglio più sapere.
23:39E quindi il titolo in questo momento non è comprato, non comprerei e non arrotonderei
23:43la posizione, a me il titolo non piace ma io conto zero perché è di una nervosità
23:49pazzesca e dopo aver fatto un allungo incredibile a luglio dello scorso anno poi è entrato
23:54in una fase dove il 2026 per Avio è un po' avaro. Tornasse su, sarei un titolo che non
24:00vorrei avere in portafoglio per comprare altro. Questo è quello che vedo.
24:04Per quanto riguarda l'ottomatica, titolo nervoso ma non messo malissimo, ha una resistenza
24:1125,5 e poi c'è quella resistenza 26 circa dove il collega ha comprato e dove qui c'è
24:20un pochettino da soffrire. Mi piace la tenuta in area 23,5 e un doppio minimo fatto, uno
24:25il 31 luglio, uno fatto il 19 agosto dove c'è la media mobile a 200 giorni, che passa,
24:31la resistenza di 25,5 è ostica, non dispero che venga raggiunta, forse magari si vedranno
24:38alcune vendite, magari il collega potrebbe gestire la posizione proteggendosi, monetizzando
24:44qualcosa anche se poco e poco in perdita, è un'operazione che va un po' gestita. D'altra
24:50parte tutti sbagliamo gli ingressi, io ho una coda incredibile nelle mie statistiche di prezzi
24:54comprati che mi sembravano bellissimi e poi il mercato la pensava diversamente.
25:00E allora Giovanni, grazie per tutte queste analisi, ci fermiamo soltanto per qualche istante,
25:04continuiamo a raccogliere tutte le domande dei nostri telespettatori e poi torniamo per
25:09rispondere insieme a tra pochissimo.
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