00:04If you are a NRI and your savings is a dollar or another currency, then give us the next 8
00:11minutes.
00:12Because RBI has a new decision which is very important for you to know.
00:18Reserve Bank of India, RBI has FCNRB Deposits for Special Swap Facility window 1 months ago.
00:26This is the question of RBI.
00:28Why is FCNRB Deposits in 30 September 2026?
00:31The new FCNRB Deposits will qualify for 31 August.
00:37But the question is, why RBI has this done?
00:40Is it going to be that FCNRB has a high interest?
00:45Is it going to be the benefit of this facility?
00:49Is it going to be the benefit of this facility?
00:50And the question of the first question, is it going to be the benefit of this facility?
00:53Is it going to be the benefit of this facility in the FCI?
00:57Today, we are going to tell you about the first question that what is FCNRB?
01:03RBI has this special swap facility.
01:05Why do you want to make this a short break?
01:07Why did you need to make this big dollar inflows?
01:09How much will this story in the end?
01:10Why do you want to make this window open the first?
01:12And what do you want to make this happen?
01:15First, you should be thinking about FCNRB at the end of this facility.
01:20First, you should have to understand what the FCNRB is.
01:31foreign currency can also be in foreign currency. If you have US dollar, British
01:39pond, Euro, Zian or Australian dollar savings, eligible bank can also be in
01:45FCNR deposit. Now you can say that what is the benefit of the funds in the
01:50deposit? The most important thing is that the principal and interest are in
01:56foreign currency and are generally freely repatriable.
02:00The second big advantage is the taxation. In India, eligible FCNR be interest
02:06for income tax exemption and the Indian TDS is not required. But here is an important
02:13thing to understand. In India, tax-free is not meant to be in your residence
02:19country. If you are in US, UK or other country's tax-free, there will be foreign income
02:26reporting or taxation. This is why only tax-free is not right for you.
02:33Now, RBI has started the special swap facility. If you want to know about FCNRB,
02:40then you will have to understand what RBI was the real meaning of. What is the real
02:45story? Let's tell you.
02:478 June 2026, RBI has a special foreign currency swap facility.
02:54performed by banks?
02:56This is the debut of the state of the state of the state.
02:57The aim of the states was to take further Millennials from the United States to come
03:01into a small foreign exchange reserves.
03:03If you are in the state of the state, it is a much more than the investment of the
03:10business of the bank. It is the capital of the bank.
03:14In the state of the state, itábamos the total tax deduction for the banks.
03:19In the state, the capital of the state, the capital of the state funds
03:20is about the экспедиats.
03:21support diya.
03:22Isse banks ke liye FCNRB deposit jyutane ki economics kaafi zada attractive ho gai.
03:28Natiija NRI se dollar inflows ummiid se kaafi zada aya.
03:33RBI ke latest data ke mutabik 13 August 2026 tak special measures ke tahit kul foreign currency
03:40inflow 56.84 billion dollars tak pahunch gya.
03:44और इसमें सबसे बड़ा contribution किसका था? FCNRB deposits ka.
03:50अब FCNRB से ही करीब 52.30 billion dollars का inflow आया यानि 52.30 billion dollars.
03:58इसके मुकाबले external commercial borrowings यानि ECB से करीब 1.74 billion dollars का
04:05जबकि overseas foreign currency borrowings यानि OFCB से करीब 2.80 billion dollars का inflow आया है.
04:13यानि ये तो साफ समझ में आ रहा है नंबर से कि RBI की इस पूरी scheme में FCNRB ने
04:19सबसे बड़ा
04:19रोल निभाया है.
04:20अब RBI ने windows हमें से पहले क्यों बन कर दी अगर इतना फायदा हो रहा था और inflow लगातार
04:26बढ़ रहे थे तो ये फैसला RBI ने लिया क्यों?
04:29ये समझ ये क्योंकि ये सबसे important सवाल है.
04:32जब RBI ने ये facility 30 सितंबर तक रखी थी तो फिर इसे 31 अगस तक बन क्यों किया गया?
04:38उसकी सीधी सी वज़ा है, inflows उमीद से जादा हो गया है.
04:42RBI ने कहा कि FCNRB swap facility को encouraging response मिला है और इससे substantial forex inflows आए है.
04:51लेकिन अब नए deposits के लिए window को एक महीने पहले बन करने का फैसला किया गया है.
04:55ध्यान दीजिएगा, यहां दो अलग dates हैं.
04:5831 अगस्ट 2026 तक mobilize किये गए FCNR deposits इस facility के लिए qualify कर सकते हैं.
05:04लेकिन उन deposits के swaps RBI के साथ 11 सितंबर 2026 तक avail किये जा सकते हैं.
05:10यानि 31 अगस्ट deposit mobilization की cut-off है जबकि 11 सितंबर swap execution की last date अंतिम तारीक है.
05:18एक और important point, FCNRB window को shorten किया गया है लेकिन ECB और OFCB के लिए swap facility 31
05:28दिसंबर 2026 तक जारी रहेगी जैसा कि पहले tie किया गया था.
05:32चलिए अब यह समझ लेते हैं कि RBI को इससे आखिर फायदा क्या हुआ है.
05:36थोड़ा सा macro picture समझेंगे.
05:38भारत के लिए foreign currency inflow काई वजहों से important है.
05:42जब देश में ज्यादा dollars आते हैं तो foreign exchange reserves मजबूत होते हैं.
05:46इससे external sector को support मिलता है और balance of payments पर pressure कम हो सकता है.
05:51इस special scheme के दौरान FCNRB से आए 52.30 billion dollars ने इस inflow को काफी मजबूत किया.
05:59वहीं इंडिया के forex reserves भी मजबूत होते हैं.
06:027 अगस्त को खत्म हुए हफते में इंडिया के foreign exchange reserves करीब 707 billion dollars तक पहुच गये थे.
06:10जो इस financial year का highest level बताया गया है.
06:13इसलिए RBI के लिए objective काफी हद तक achieve हो चुका था.
06:17यानि जब central bank खुद कह रहा है कि scheme ने liquidity, balance of payments और reserve adequacy के लिहाज
06:24से अपने objectives को काफी हद तक टिकमा कर लिया है.
06:27तो incentives को ज्यादा लंबे समय तक जारी रखने की जरूरत कम हो जाती है.
06:31NRI investors को क्या फाइदा मिला ये भी आपको बताते हैं.
06:34इस scheme की वज़ह से कुछ banks ने FCNRB deposits पर comparatively attractive interest rates offer किये हैं.
06:42कुछ cases में rates 6-7% या उससे ज्यादा तक देखे गए हैं,
06:46हाला कि exact rate bank, currency, tenure और prevailing market conditions पर depend करता है.
06:51यहाँ NRI के लिए combination interesting बन जाता है.
06:54foreign currency deposit plus attractive interest plus Indian tax exemption plus repatriability
07:00यानि कि एक देश से दूसरे देश तर पैसे भीजने की शम्ता.
07:04मान दीजिए कोई NRI dollar savings को FCNRB में रखता है
07:09और उससे 6.5% के असपास interest मिलता है.
07:12तो इंडिया में eligible interest पर tax नहीं लगेगा और deposit dollar में ही रहेगा.
07:16लेकिन एक चीज बिल्कुल clear होनी चाहिए,
07:186.5% guaranteed looking headline को देखकर इसे risk-free high return investment समझना बिल्कुल गलत होगा,
07:26बिल्कुल सही नहीं है.
07:27क्यूंकि bank की actual rate, tenure, premature withdrawal rules, currency और आपकी home country taxation इन सब को साथ में
07:35देखना बहत ज़रूरी है.
07:36अब चलिए leverage की बात भी समझिए.
07:38इस scheme के दौरान कुछ banks ने FCNRB deposits के against borrowing या leverage opportunities भी offer की.
07:46यहीं पर कई investors के लिए return का calculation interesting हो सकता है.
07:50मान लीजिए deposit पर आपको करीब 6.5% return मल रहा है और deposit के against borrowing की cost
07:56से कम है.
07:57अगर borrowing cost 5.5% के असपास है तो theoretically interest spread से additional return generate हो सकते हैं.
08:05लेकिन यहीं सबसे बड़ा warning point भी है.
08:07leverage return को बढ़ाता है लेकिन risk को भी उसी तरह बढ़ाता है.
08:11अगर आपने loan लेकर investment किया और underlying investment गिर गया,
08:15interest rates बदल गए या borrowing conditions खराब होई तो नुकसान भी amplify हो सकता है यानि कई गुना multiply
08:22हो जाएगा.
08:22इसलिए 12%, 15%, 20% या 27% जैसे leverage return numbers देखकर सिर्फ headline पर भरोसा नहीं करना चाहिए.
08:32पहले borrowing cost, processing fee, collateral conditions, taxation और downside scenario calculate करना बहुत जरूरी है.
08:41FCNRB के risk क्या है देखिए चार बड़े alerts है, चार बड़ी साबधानिया है जो आपको रखनी चाहिए पहली liquidity
08:48risk.
08:49FCNRB fixed and near deposit है अगर आपको बीच में पैसा चाहिए तो premature withdrawal पर penalty या interest adjustments
08:56हो सकते हैं.
08:57इसलिए emergency money को पूरी तरह lock करना सही नहीं होगा.
09:01दूसरा leverage risk deposit के against loan लेना returns को बढ़ा सकता है लेकिन loss को भी बढ़ा सकता है.
09:08खासकर अगर borrowed money को equity या किसी high risk asset में लगाया जा रहा.
09:123. Currency and hedging economics
09:16FCNRB foreign currency में होता है इसलिए NRI के perspective से rupee depreciation का impact अलग तरीके से देखा जाता
09:22है.
09:22लेकिन bank के लिए currency hedging की cost महत्वपूर्ण होती है, important होती है और यही deposit pricing पर भी
09:28असर डालती है.
09:30शौथा और सबसे overlooked चीज है home country taxation.
09:34इंडिया में eligible FCNRB interest tax free होता है लेकिन अगर आप किसी दूसरा देश के tax resident है तो
09:40वहाँ tax rules लागू हो सकते हैं.
09:42इसलिए US, UK या किसी और देश में रहने वाले NRIs को local tax advisor से rules verify करने चाहिए.
09:49अब सबसे बड़ा सवाल NRIs को क्या करना चाहिए?
09:52अब यह बहुत practical सा सवाल है कि अगर आपने अभी तक FCNR भी नहीं लिया है तो अब आप
09:58क्या करें?
09:58सबसे पहले panic में decision मत लीचेगा.
10:0131 अगस की cut-off जरूर important है लेकिन सिर्फ deadline की वज़े से deposit करना बिल्कुल जरूरी नहीं है,
10:07अपने bank से deposit से पहले 4 चीज़े जरूर पूछिएगा.
10:12पहला, actual interest कितना है?
10:15दूसरा, किस tenure पर rate मिल रहा है?
10:17तीसरा, premature withdrawal की condition क्या है?
10:20और चौथा, deposit के against borrowing या leverage facility है, तो उसकी cost actual कितनी होगी?
10:27इसके अलावा यह भी देखिए कि आपका पैसा किस currency में है और future में आपको किस currency में जरूरत
10:33होगी?
10:33अगर आपकी priority capital stability और foreign currency exposure है, तो FCNRB portfolio के relatively stable dollar bucket का हिस्सा
10:42हो सकता है.
10:43लेकिन अगर आप इस deposit को loan लेकर aggressively equity या F&O investment में लगाने की सोच रहे हैं,
10:49तो risk काफी बढ़ेगा.
10:51इसलिए रुक के सोच तीचेगा.
10:52existing FCNRB holders को क्या करना है?
10:55देखिए अगर आपके पास पहले से FCNRB deposit है, तो तुरन कुछ करने की जरूरत नहीं है.
11:00आपको majorly maturity date और renewable rate पर नज़र रखनी चाहिए.
11:05क्योंकि specials of facility के खत्म होने के बाद, banks की pricing बदल सकती है.
11:10इसलिए maturity के समय सिर्फ उसी bank में automatically renew करने के बजाए, दूसरे banks के rates और terms भी
11:16compare करना आपके लिए बहतर रहेगा.
11:18अब आपको यह बताते हैं कि RBI ने यह जो इतना बड़ा फैसला लिया, जो NRI के लिए बहुत important
11:23है, उसके भारत को क्या फायदा या नुकसान है, भारत के लिए आगे क्या कुछ है?
11:29आखरी बात यही है कि RBI के इस फैसले का broader impact, क्या कुछ होगा?
11:34तो देखे, सबसे बता takeaway यही है कि भारत ने relatively short period में 52.30 billion का FCNRB inflow
11:41attract कर लिया है, यह inflow इंडिया के foreign exchange reserves और external stability के लिए positive है, लेकिन अब
11:47market की नजर इस बात पर होगी, कि 31 अगस के बाद FCNRB deposit rates किस direction में जाते हैं,
11:54दूसरी तरफ, ECB और OFCB swap window December 2026 तक जारी है, इसलिए foreign currency borrowing से ज
12:04investors के लिए, तीन चीज़े देखने लायक होंगी, FCNRB rates, RBI के liquidity management और rupee volatility, तो कोल मिलाकर
12:12कहानी काफी simple सी है, RBI ने FCNRB soft facilities ले शुरू की थी, जिससे देश में ज्यादा foreign currency
12:19आए, और forex reserves मस्बूट हो जाए, और इस scheme ने उम्मीद से कहीं ज्यादा काम किया, यानि RBI को
12:25मिल गय
12:28total inflows में से 52.30 billion dollars अकेले FCNRB से आया, इसी strong response को देखते हुए, RBI ने
12:36नए FCNRB deposits के लिए swap facility की cut-off 30 सितंबर से घटाकर 31 अगस 2026 तक कर दी,
12:42लेकिन इसका ये बिलकुल मतलब नहीं है, कि FCNRB एक महिने बाद खत्म हो जाएगा, इसका मतलब है कि special
12:48swap incentive का window खत्म हो रहा है, अग
12:58energy rate, tenure, premature withdrawal और tax session से duty conditions verify करिए, और सबसे जरूरी सिर्फ high interest rate
13:05देखकर investment मत करिएगा, अपनी home country tax rules और leverage risk को भी calculation में डालिएगा, अब आप हमें
13:12comment में बताईए कि अगर आपके पास dollar savings हैं, तो आप उन्हें FCNRB, NREFD या किसी दूसरे investment option
13:19में रखना पसंद करेंगे क्या?
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