00:00Bharat के 6 बड़ी ब्लूचिप कंपनियों के स्टॉक्स गिर रहे थे,
00:03Institutional Investors यानि FII's, DII's और Mutual Funds अपनी इससदारी कम कर रहे थे,
00:09लेकिन Retail Investors ने इसी गिरावट में करीब 18,000 करोर रुपे का Contrarian Bet लगा दिया.
00:17June quarter में Retail Investors ने Infosys, Reliance Industries, TCS, Wipro, HCL Technologies और ITC में approximately 17,914 करोर
00:31रुपे की खरीदारी की.
00:32यानि Stalks गिर रहे थे और Retail Investors बाइंग कर रहे थे.
00:36इन 6 Stalks में सबसे बड़ा दाम IT सेक्टर पर था.
00:40In-forces, TCS, Wipro और HCL Tech में Retail Investors ने कुल 12,230 करोर रुपे लगाए.
00:48यानि 6 Stalks के कुल बाइंग 2 तिहाई से ज्यादा.
00:52सबसे ज़ादा खरीदारी In-forces में हुई है जहां Retail Investors ने approximately 3,864 करोर रुपे के Stalks खरीदे.
01:02Reliance Industries में 3,764 करोर रुपे, TCS में 3,291 करोर.
01:08Wipro में 3,152 करोर रुपे, HCL Technologies में 1,923 करोर रुपे, ITC में 1,920 करोर रुपे की
01:18खरीदारी हुई है.
01:20अब इन इन Stocks की Performance को भी देखिएगा.
01:22June quarter में इन 6 कम्पनियों के Stalks 0.26% से लेकर 20.111 फीसदी तक गिरे हैं.
01:32In-forces और HCL Technologies करीब 20 फीसदी नीचे आएं.
01:36TCS 11 फीसदी गिर गया, Wipro 9 फीसदी तूट गया, Reliance Industries 4 फीसदी नीचे आगया और ITC में 0
01:44.26% की गिरावट रही है.
01:46यानि Retail Investors ने इन Stocks को तब खरीदा जब Market में इन पर Pressure था.
01:53Prime Info Business ने Estimated Net Buying निकालने के लिए मार्च और जून के बीच का Retail Investors के पास
01:59मौझूदा Shares की संख्या में बदलाव को
02:02Quarter के Volume Weighted Average Closing Price से Multiply कर दिया.
02:05अब यहां Retail Investors का मतलब उन Individual से है जिनकी किसी कंपनी में Holding के Value दो लाख रुपए
02:12तक बैठती है.
02:13लेकिन असली कहानी सिर्फ Retail Buying की नहीं है.
02:17कहानी यह है कि Retail और Institutional Investors बिलकुल opposite direction में जा रहे थे.
02:25Reliance Industries June Quarter में FII's की सबसे बड़ी Estimated Sale रही है.
02:30FII's ने करीब 26,011 करोड रुपए के Shares बेचे हैं.
02:35Inforces भी FII's, DII's और Mutual Fund की बड़ी Sale List में रहा है.
02:41Vipro में यह Divergence और ज्यादा साफ दिग गया.
02:44DII's ने Vipro के करीब 6,058 करोड रुपए के Stocks बेचे जबकि Mutual Funds ने Approximately 5,321 करोड
02:53रुपए की Selling की.
02:54दूसरी तरफ Retail Investors ने Vipro में 3,152 करोड रुपए की खरीदारी कर रुपए की.
03:00यानि institutions निकल रहे थे और Retail Investors गिरावट में इंट्री ले रहे थे.
03:05अब इस बाइंग के साथ Retail Shareholder Base भी तेजी से बढ़ा है.
03:08विप्रो में Retail Shareholders की संख्या 4,08,000 बढ़ी है, Reliance Industries में 2,20,000, Infosys में यहांकरा
03:162,04,000 बैठा, TCS में 1,50,000 और HCR Technologies में 1,41,000 की बढ़ूत्री.
03:23इन 6 में से 5 कंप्मियों में जून क्वार्टर में Retail Shareholders की संख्या में सबसे ज्यादा बढ़ूत्री वाले टॉप
03:3110 स्टॉक्स में शामिल रहे हैं.
03:33देगें यहां सबसे बड़ा सवाल, क्या Retail Investors ने सच में आचली में वास्तव में बॉट्रम खरीद लिया है या
03:40फिर वो सिर्फ आवरेजिंग डाउन कर रहे हैं क्योंकि इस 17,914 करूर रुपे की खरीदारी का सबसे बड़ा हिस्सा
03:48IT सेक्टर में गया है और IT सेक्टर का आ
04:03जिन पर भारत का कंट्रोल ही नहीं, Enterprise Technology Spending, Discretionally Digital Transformation Budgets और US और Europe में Client
04:11Decision Making अभी भी IT Revenue Growth पर असर डाल रहा है उसको प्रभावित कर रहा है
04:17AI Related Investment, Large Contracts और Cloud Migration Medium Term Opportunities जरूर हैं लेकि Near Term Earnings Visibility अभी भी
04:26Constraint है क्योंकि Clients Technology Spending को लेकर Cautious दिखाई दे रहे हैं
04:31इसलिए Access Direct IT को फिलहाल High Conviction Structural Bed के बज़ाए Selective Tactical Exposure के लिए बहतर मान रहा
04:39है
04:39जब तक Global Technology Spending में Sustain Recovery के साफ संकेत नहीं मल जाते हैं, साफ Indications नहीं मल जाते
04:46हैं
04:46अब आए HSBC की राये पर, HSBC का भी Stands Cautious है
04:50HSBC के मताबिक Indian IT Valuation अब attractive हैं और सेक्टर में कुछ rebound भी आया है
04:56लेकिन deflation related concern sentiment को clouded रख सकते हैं
05:00यानि अभी धूंच दिखाई दे रही है HSBC को और upside को capped भी कर सकते हैं
05:07HSBC के इंडिया top 10 stock ideas में इन 6 में से एक भी stock शामिल नहीं था
05:12Ownership data भी यही question दिखा रहा है
05:14IT sector के market capitalization में retail investors की स्रदारी 6.34% से बढ़कर 7.26% हुई
05:22लेकिन overall retail portfolio में IT का weight 6.09% से घटकर 5.14% हो गया
05:30institutional investors ने भी IT exposure कम किया
05:33FII's portfolio में IT का weight 6.19% से घटकर 4.76%
05:39DII portfolios में 7.55% से घटकर 5.83%
05:44और mutual fund holdings में 6.68% से घटकर 5.08% हो गया है
05:50अब पूरे market में retail investors की position देखिये तो
05:5330 June तक NSE listed companies में retail ownership by market value 7.39% हुई
06:01जो March end पर 7.12% थी
06:04Retail holdings की market value 19.50% बढ़कर
06:0834,63,000 करोड रुपे हो गई और non promoter free float में retail investors की सिदारी
06:154.45% से बढ़कर लगभग 15% हो गई हाला कि shares की संख्या के हिसाब से
06:21average retail ownership में 16% से घटकर लगभग 15% के आसपास की हुई है
06:27और यहाँ एक important warning दी है
06:30June quarter में retail investors ने 1130 companies में holding बढ़ाई
06:36इन stocks ने average 24% का return दिया
06:39बहीं जिन 1051 companies में retail investors ने holding कम की
06:43उन्होंने average दिया 35.79% का return
06:47यानि retail investors ने जिन stocks को खरीदा उनके मुकाबले जिन stocks को बेचा
06:53उन्होंने 11.57% बहतर performance दिया
06:57इसका मतलब यह तो बिल्कुल नहीं है कि current buying गलत साबित हो लेकिन
07:01June quarter तक retail investors के debt buying strategy को relative performance के आधार पर
07:07validation नहीं मिला था
07:09quantum mutual fund के मताबिक कई large cap stocks अपने long term average से नीचे trade कर रहे हैं
07:15हाला कि near term earnings global development से जाधा प्रभावित रहेगी उसके उपर जाधा effect रहेगा
07:20global developments का और geopolitical volatility भी बनी रह सकती है
07:25उनके मताबिक short term disruptions का intrinsic business value पर असर limited हो सकता है
07:31और investors staggered equity allocation पर विचार कर सकते हैं
07:35दीरे दीरे करके equity खरीदने पर और allocate करने पर portfolio पर पूटफोलियो पर सेक्टर performance के बात करें तो
07:40access direct financials, defense, capital goods, power और utilities के साथ साथ
07:45telecom, automobiles, healthcare पर overweight है
07:48IT में selective approach है जबकि FMCG और paints पर margin pressures कम होने तक caution
07:55HSBC भी financials, automobiles, retail, services और hospitals जैसे domestically driven sectors में
08:01high quality growth companies को prefer कर रहा है
08:04consumption में HSBC consumer discretionary को staples की तुलना में ज्यादा पसंद करता है
08:09क्योंकि staples महंगे हैं और rural demand के साथ साथ rising food inflation के ज्यादा exposed है
08:14तो आगर इस करीब 18,000 करोर के retail bet का outcome किस पर depend करेगा
08:20देखें सिर्फ इस बात पर तो नहीं कि stock कितना गिर चुका है
08:23चार IT company के लिए सबसे बड़ा test होगा
08:26global technology spending में sustainable recovery
08:30US में European clients का spending decision और earnings visibility
08:35और पूरे basket के लिए असली test होगा earnings delivery
08:39क्योंकि June quarter में retail investors ने गिरावट में खरीदारी करके एक बड़ा contrarian bet ज़रूर लगाया है
08:46लेकिन अभी यह थाबित होना बाकी है कि उन्होंने bottom खरीदा है या सिर्फ falling stocks में averaging की है
08:53excess direct के मुताबिक with worse 2026 के second half में market performance का primary driver valuation expansion के बज़ाए
09:01earnings delivery रहने की उमीद है
09:03यानि आने वाले महीनों में सिर्फ सस्ता दिखने वाला stock खरीदना काफी नहीं होगा
09:07earnings growth, margins, global demand और company specific execution ज्यादा important होगे
09:12और यही तै करेगा कि retail investors का यह लगभग 18,000 करोड रुपे का contrarian bet आने वाले समय
09:19में master stock साबित होता है
09:21या फिर एक costly averaging strategy देखिए यह जो आंकडे हमने आपको बताए और यह जो stocks हमने आपको बताए
09:28है
09:28retail investors ने इस पर down ज़रूर लगाया है लेकिन यह सिर्फ informative purpose के लिए था
09:33बाजार में क्या हो रहा है यह हमने आपको बता दिया
09:36इन stocks को radar पर रखना है यह आपकी risk taking ability पर depend करेगा
09:41और अगर इसमें पूंजी लगानी है financial advisor की राय बेहत ज़रूरी है लीजियेगा ज़रूर
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