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00:04Dario Duse, esperto di automotive, country leader per l'Italia di Alix Partners.
00:09Ben ritrovato, buongiorno.
00:12Buongiorno, buongiorno a tutti.
00:14Ecco, sicuramente grande protagonista è stata Stellantis, che è stata penalizzata dal mercato
00:18nonostante risultati comunque in crescita, almeno alcune voci sono andate anche meglio del previsto.
00:24Che cosa non sta funzionando nella strategia di Filosa dal suo punto di vista?
00:31Ma allora, va detto che Stellantis è stato il costruttore che ha sofferto di più negli ultimi anni
00:37e che probabilmente ha una delle situazioni più problematiche.
00:40Vale la pena ricordare che in Europa, che è stata sempre una regione estremamente importante
00:45e difficoltosa per Stellantis, Stellantis negli ultimi anni aveva perso quasi quattro punti di quota.
00:50Quindi io credo che sia un po' presto adesso per tirare una sintesi sull'efficacia o meno del piano di
00:57rilancio di Filosa.
00:59In realtà i numeri, come anticipavi, sono positivi.
01:04Certamente le borse hanno reagito male con una perdita ulteriore.
01:08Credo che ci sia un tema di aspettative.
01:10Rimane il fatto che il percorso di ristrutturazione e di rilancio di Stellantis è chiaramente un percorso pluriennale.
01:17Quindi per adesso si vedono già dei segnali positivi, sia in termini di volumi, sia in termini di cambio proprio
01:24di approccio.
01:26Ha incluse le partnership e incluso un spostamento verso segmenti più bassi,
01:31che sono sempre stati il cuore, se vogliamo, di Stellantis, che negli ultimi anni erano stati un po' abbandonati.
01:37Hanno fatto aumentare i volumi e però chiaramente anche spostare il mix verso segmenti con profittabilità strutturalmente inferiore.
01:46Questo va anche tenuto in considerazione nell'analisi.
01:49Senta, ma allargando un po' al settore, anche alle altre case automobilistiche a livello europeo,
01:54abbiamo parlato poco fa ad esempio di una prova di forza che è arrivata da Volkswagen.
01:58C'è un cambio di rotta?
02:06Tutti quanti i costruttori in Europa, soprattutto gli europei, stanno cercando di cambiare rotta
02:11perché il contesto di mercato e geopolitico lo richiede tassativamente.
02:17Ci sono i cinesi che stanno aumentando in maniera importante le quote
02:22e che secondo noi arriveranno intorno al 20% di qui a qualche anno.
02:28Puntualmente in qualche mese hanno già il 20% di quota.
02:32C'è l'obbligatorietà della transizione verso l'elettrico che ancora pone degli obiettivi difficili da realizzare
02:43e con delle incertezze importanti anche da un punto di vista legislativo perché le cose stanno cambiando.
02:50C'è la regionalizzazione delle vendite per cui alcuni mercati,
02:54che una volta, tipicamente quello cinese, che una volta erano mercati di conquista e di profitto,
02:59si sono chiusi e oggi non sono più mercati da cui i costruttori possano produrre utili e vendere automobili.
03:08Quindi la situazione richiede un cambio di rotta.
03:12Queste sono organizzazioni grandi.
03:15Il prodotto è un prodotto complesso che si dica e si parli di software defined vehicle e di ridurre i
03:21tempi di sviluppo.
03:22Comunque parliamo di un'industria che ha una elevata intensità di ingegneria e di capitale.
03:28Quindi l'inversione di rotta serve.
03:31Qualcuno ha iniziato prima, qualcuno sta iniziando in maniera più incisiva ora.
03:37Però, come dicevo per Stellantis, è presto per tirare un bilancio.
03:41Sicuramente ci sono acque burrascose davanti per i prossimi anni,
03:46anche perché il mercato nel frattempo non cresce o i taloni casi addirittura si contrae.
03:53Abbiamo visto però, per esempio, nel caso di Renault, una reazione decisamente positiva del mercato.
03:57Certo, come diceva lei, ovviamente si muove anche alla luce delle aspettative.
04:00Ma soprattutto una fortissima crescita delle auto elettriche, nonostante la concorrenza cinese nel caso di Renault.
04:05Quindi le chiedo un po' se ci sono, secondo lei, già dei gruppi vincitori e vinti.
04:10Chi si sta muovendo meglio e chi si sta muovendo peggio, alla luce di quella crisi che in generale ha
04:15un po' raccontato.
04:17Ma in generale direi che Renault sta beneficiando di una strategia intelligente che sta pagando,
04:24sta portando dei buoni risultati, impostata da De Meo qualche anno fa.
04:28Una strategia che era sostanzialmente agnostica rispetto al powertrain e che ha spinto molto sul contenuto dei prodotti.
04:36Ora Renault sta facendo bene, un po' meglio degli altri, non ha anche lei, ha perso in maniera significativa negli
04:45ultimi anni.
04:46Però sicuramente diciamo che in una condizione di incertezza come quella che sta vivendo l'industria,
04:52avere un approccio neutrale rispetto al prodotto, quindi diversi powertrain, sia elettrico, sia plug-in, sia ibrido,
05:01diverse soluzioni che valorizzino il prodotto, quindi l'investimento sul prodotto,
05:06sono due elementi fondamentali che poi alla fine consentono di avere quote di gradimento
05:13e quindi quote di mercato significative e di difendersi meglio.
05:18Volevo chiedere anche di Ferrari, che come commenta la strategia abbiamo avuto molti dubbi su luce,
05:29ci sono state anche delle polemiche che hanno raggiunto la politica,
05:36si è discusso molto invece, sembra che i risultati sono più che positivi.
05:40Qual è il suo giudizio su Ferrari?
05:43Ferrari, diciamo sicuramente luce, è una rottura importante, è un grosso cambio.
05:49Di nuovo, il primo anno parliamo di 500 veicoli, certamente la Cina e in particolare alcuni stati americani
06:00erano nel target di luce e stanno apparentemente rispettando un po' le aspettative.
06:08Anche lì è presto per dire, perché secondo me il risultato vero nell'ambito del piano di Ferrari
06:13si vedrà con il secondo modello che è previsto nel piano, il primo per adesso sta partendo,
06:20non ci sono dati ufficiali quindi non è chiaro effettivamente come stia andando,
06:25però di nuovo la strategia di elettrificazione dichiarata da Ferrari
06:31presuppone un obiettivo di medio periodo che bisognerà vedere come indirizzare.
06:38Un settore che ovviamente si confronta anche con quelle che sono le richieste del consumatore.
06:43Come dobbiamo leggere il dato appunto relativo al primo semestre?
06:48In Europa sono state vendute più auto elettriche che a benzina.
06:51Che cosa ci dice questo sorpasso storico?
06:53E che cosa dice soprattutto ai gruppi automotive più che a noi?
06:57Allora diciamo, intanto va messo un po' in contesto, nel senso che il sorpasso dell'elettrico
07:03in termini di numero di vetture rispetto a benzina è vero, nella misura in cui confrontiamo però
07:08e teniamo in considerazione soltanto il benzina non ibrido.
07:12Cioè l'elettrico ha sì superato in qualche punto la benzina, però rimane vero che l'80% dei veicoli
07:19continuano ad avere un motore endotermico, che sia benzina o che sia ahimè sempre meno diesel.
07:25È un sorpasso che è anche guidato dal fatto che in Germania dopo anni di stop sugli incentivi dell'elettrico
07:32è stato valuto un importante piano di incettivazione, stessa cosa in Francia
07:37e sono due mercati che pesano molto nel complessivo dell'Europa, quindi io ritengo che l'elettrificazione
07:45stia andando avanti come era previsto e come dovrà essere.
07:51Non canterei vittoria o né in un senso né nell'altro relativamente ai dati del primo semestre
07:58perché, come dicevo, c'è un'influenza importante della ripresa degli incentivi dopo periodi di pausa.
08:05Quindi un po' come abbiamo visto anche in Italia, dove alla fine c'è stato un aumento significativo
08:09dell'elettrico nei primi mesi, che era anche un po' figlio dell'onda lunga degli incentivi dell'anno scorso.
08:14Quindi rimane un mercato, quello dell'elettrico, sostanzialmente legato agli incentivi.
08:20Gli incentivi quest'anno hanno ripreso in due paesi importanti, anche in UK ce ne sono
08:25anche se sono meno rilevanti e sono andati in continuità.
08:29È un'evoluzione che ci aspettiamo che continui e che progressivamente consenta di arrivare a quote
08:36di elettrico o elettrificato, quindi includendo in questo secondo caso anche i plug-in
08:40che possono arrivare al 40-45% in Europa.
08:45Dario Duse, country leader per l'Italia di Alix Partners, grazie per essere stato con noi.
08:50Come sempre, tantissimi spunti.
08:52Grazie a voi. Buona giornata a tutti.
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