00:26The New York City News Morning Satellite
00:34Transcription by CastingWords
01:19続いて為替です。ドル円相場は一時162円80銭台まで円安が進みましたが、その後162円30銭台まで戻す場面がありました。現在は1ドル162円の60銭台で推移しています。それではマーケットの動きをニューヨークからお伝えします。
01:29はい。翌日に予定されている6月の雇用統計の発表を前に、1日のニューヨーク株式相場は様子見姿勢から方向感に欠ける展開となりました。
01:54この日発表された経済指標がアメリカ経済の顕著さを示す内容だったこともあり、DAOは一時400ドルを超える上昇となりました。ただその後は雇用統計を控えポジション調整の売りが出やすかったほか、空売り投資家として知られるマイケル・バーリ氏がキャタピラーの株式を空売りしたと伝わると、DAOは徐々に下げる流れとなりました。
02:10このほか、NASDAQはマイナス圏で推移しました。前の日に上昇が目立ったインテルなどを筆頭に、半導体関連に利益確定売りが先行。ただ、クラウドインフラ事業への参入計画が報じられたメタはおよそ9
02:22%を上げました。さて、FRBのウォーシュ議長がインフレの上振れリスクはここ数週間で低下したとの認識を示しました。この後お伝えします。
02:30この番組はご覧のスポンサーの提供でお送りします。
02:41M&Aの買い手の予算から、売り手と買い手の手数料を引いた残りが売り手の手取り額です。M
02:51&Aキャピタルパートナーズは、売り手買い手ともに手数料が同じ株価冷満方式で、売り手の手取り額を最大化。
02:52明瞭な料金体系で、M&Aに安心を。社長
02:57?これなら安心だ
02:58!M&A!
03:16キャピタルパートナーズ土地を買い、土地を貸す。自ら建物を建てず、所有もしない。土地をお貸しするのは、スーパー、ホームセンター、ドラッグストア、家電量販店、物流倉庫、ホテル、スポーツクラブ、保育園、老人ホーム、ホスピスなど。
03:35地主に徹し、貸している土地を、機関投資家や個人投資家の皆様に、不動産金融商品として提供する。それが地主ビジネスです。社業を地主。地主株式会社。足立社長、鉢掛け社会で未来はどうなりますか
03:41?これから労働人口が今の鉢掛けになってしまうという、それを見越して仕組みそのものも変えていくと。例えば?
03:56カメラとAIを組み合わせることで、人の目の代わりをして、いろんな業態、業種の労働力不足を補うソリューションということで、結果的にそれが精進化につながっていると。AIも手を借りて、人の仕事の幅が広がるのも十分ありえますね。
04:12アメリカの雇用サービス会社ADPが1日発表した6月の民間雇用者数は、前の月から9万8000人増加しました。
04:34引き続き、顕著な伸びを示す一方で、市場予想の11万8000人を下回ったことから、労働市場の減速感が意識されています。業種別で見ると、教育・医療のほか、貿易・運輸・公益が増加し、全体を牽引しましたが、前の月よりも小幅な伸びにとどまりました。
04:55ADPのチーフ・エコノミストは、一部で労働力の供給制約が出始めていて、雇用喪失のペースに減速感が見られると指摘しています。では、ニュースを続けます。1日発表された6月のISM製造業景気指数は、前の月から0
04:57.7ポイント低い53.3で市場予想を下回りました。
05:20ただ、公共と不況の分かれ目である50を6ヶ月連続で上回りました。項目別で見ると、新規受注や生産が前の月からマイナスとなったほか、雇用は上昇したものの、縮小傾向にあるとされています。一方、原油高が一服したことで、価格が9
05:29.1ポイントの大幅低下となりました。FRB・連邦準備制度理事会の王主議長は1日、
05:57ポルトガルで開かれているECB、ヨーロッパ中央銀行のフォーラムに登壇し、インフレの上振れリスクは、ここ数週間で低下したとの認識を示しました。原油価格の下落を受けた発言ですが、今後の金融政策への影響については、言及を避けました。政策の先行き指針を示すコワードガイダンスに、否定的な姿勢を改めて示した形です。
06:17Facebookなどを手掛けるメタが、クラウドインフラ事業への参入を計画していると、ブルームバーグ通信が1日報じました。自社のAIモデルへのアクセス権を販売するほか、データセンターの余剰な設備を他社に貸し出すことを検討しているということです。
06:24これまで巨額の資金を投じてきたAI事業に収益化のめどが立ったとの期待から、メタの株価は一時10
06:28%を超える大幅高となりました。
06:55アメリカのトランプ政権は1日、国米3カ国の自由貿易協定、USMCA、アメリカ・メキシコ・カナダ協定の延長に合意しなかったと正式に発表しました。2020年に発行したUSMCAは、一定の条件を満たせば関税をゼロにするという取り決めで、延長に合意できなくても直ちに執行せず、10年後の2036年まで有効とされています。
07:18ただ、今後の毎年行われる見直し協議で、アメリカは自国に有利な形での改定を目指すことから、妥結する見通しは立っていません。北米に進出している日本の自動車メーカーなどにとって、判断が難しい状況が続きそうです。ユーロ圏の6月の消費者物価指数は、1年前と比べてプラス2
07:20.8%で、5ヶ月ぶりに伸びが減速しました。また、市場予想を下回りました。
07:26エネルギー価格が8.7%上昇したものの、前の月から減速したことが影響しました。このほか、変動が大きいエネルギーと食品を除いた小足数は2
07:44.4%の上昇となり、こちらも前の月から伸びが減速しました。
08:08さて、ここからは米国未曾有証券の内田祐里さんにお話を聞きます。よろしくお願いします。よろしくお願いします。まず、1日のニュー株式相場ですが、どうご覧になりましたか。はい。本日の米国株は揃って下落となりました。6月雇用統計を翌日に控えていることもあり、様子にムードが強まったとみられ、持ち高を一方向に傾ける動きは見られませんでした。
08:17そうですね。そして、6月は半導体関連株の難聴さが目立ちましたけれども、直近の株式相場を内田さん、どうご覧になっていますか。そうですね。6月のS
08:33&P500指数は小幅なマイナスで終えました。はい。市販期末特有の利益確定売りに加え、AIへの過剰投資懸念が再燃したこともあり、ここまで顕著推移がついていたハイテク株の一部は、上昇ペースが鈍化しました。はい。S
08:37&P500指数と種名柄を同じ比率で組み入れる
08:46均等過剰指数の動きを比較しますと、6月中旬頃から足元にかけては、均等過剰指数のパフォーマンスがS
09:04&P500指数を上回っています。投資家の間でこれまで出遅れていたセクターへのローテーションや、中小型株に対する投資金の分散などを図る動きも進んでいるようです。これまでのハイテク一変等からの流れが変わっているようですけれども、今後のアメリカ株についてはどう見通していますか。
09:13はい。企業業績や夏枯れ相場を意識する局面ですが、7月は顕著な推移となりそうです。2000年以降のデータでは、S
09:27&P500指数の7月の投落率は相対的に顕著で、季節性の観点からも前向きな材料が見られています。加えて、市販機始めの買い需要や、トランプ政権による関税のカンプ金が、
09:44一部企業の業績を押し上げるとの見方も、目先の相場を下手裁する可能性があります。そうですね。関税カンプによる業績を押し上げというニュース、ちょこちょこ出てきましたから注目ですね。内田さんにはまた後ほどお話を聞きます。では、その他のマーケットです。
09:45債券です。10年差入り回りは現在4
09:48.481%、2年差入り回りは4.181
10:13%、それぞれ上昇しています。商品です。ニューヨーク原油先物は、アメリカとイランの実務者協議が続いているとの報道を受け、続落しました。近先物は3日ぶりに反発です。ヨーロッパ市場です。イギリスは反落、ドイツは続進しました。おしまいは、シカゴ日経平均先物、
10:15画面の一番上です。6万9
10:43,695円です。以上、マーケットの動きをお伝えしました。では、今朝のゲストを紹介します。ピクテジャパンの大月奈々さんです。よろしくお願いします。そして、株価などの見通しは、SMBC日光証券の安田光さんです。よろしくお願いします。よろしくお願いします。さて、安田さん、ニュースでお伝えしましたが、6月のアメリカのISM製造業景気指数は、小幅に低下したみたいですけれども、
10:55どうご覧になりましたか。そうですね。前月からは鈍化となりましたけれども、引き続き、交付協の分かれ目の50を超えているということもありまして、引き続き、環境は悪くないかなと思っています。
11:21昨今、世界的に製造業を取り巻く環境というのは好転しておりまして、この傾向自体は、日本企業全体の業績を占う上で、追い風になってくるかなと思います。通常、製造業を取り巻く環境は好転しているタイミングで、トピックス全体のEPS見通しも切り上がる傾向があるためです。確かにこのグラフを見ても、切り上がってきていますね。この流れは続きそうですか。
11:51そうですね。続いていくんじゃないかなと思います。製造業を取り巻く環境が良好であるというのと、中東情勢の落ち着きで、原油価格も非常に落ち着いて推移しているというのが挙げられます。これまでは、原油高による世界経済全体への下押し懸念が、業績見通しのリスク材料でありましたけれども、このリスク要因が大幅に後退しているのかなと見ています。その結果として、AI半導体関連などのテーマ性を有するセクター以外にも、
12:17そのが広がる形で、製造業全般の業績が上向いてくる可能性に注目しています。例えば製造業の中でも、どんなセクターに注目されていますか。はい。自動車がもし盛り返してくるということになれば、相場の雰囲気はかなり変わってくるかなとは思うんですけれども、それは4月後半から本格化する1級決算で確認したいところかなと思います。そうですね。分かりました。続いてはこちらのコーナーです。
12:27では、きょうの東京マーケットを展望します。まずは各国の為替から確認しておきます。
12:36ドル円が162円60銭、ユーロ円が185円ちょうどから2銭という水準です。人民元の保証は本土外市場、1ドル6
12:48.79銭台という水準。オーストラリアドルです。112円8銭から13銭。イギリスポンドが92円20銭台。ブラジルレアルです。
13:0731円20銭台。3軍トルコリラ、3円48銭台という展開となっています。きょうの為替の見通しなんですが、野村アセットマネジメントの前田さんです。おはようございます。おはようございます。予想レンジ確認させてください。161円50銭から163円50銭。きょうどんな展開を見ていらっしゃいますか。
13:31はい。ニューヨーク時間に米国雇用統計の発表を控えており、東京時間は様子見を予想しています。はい。さあ、きょうのポイントなんですが、アメリカと日本の利上げサイクルということですが、どういうことでしょう。はい。日米の政策金利差が縮まる中でも、ドル高円安に歯止めがかかっていません。はい。以前はこの金利格差が3
13:36%を下回ってくるタイミングで、ドル安円高に転換していました。
14:05はい。グラフの1990年、2001年、2008年のケースがそうでしたが、今回はそのようなドル安転換の動きになっていません。その理由は何なんでしょう。はい。一つはアメリカにおける利上げ再開の可能性です。先月のFOMC以降、アメリカにおける利上げ再開への思惑が広がっています。グラフは米国FRBと日銀の政策金利の推移です。
14:24日銀はFRBと同時に利上げしているイメージがあるかもしれませんが、実はそうではありません。ここ40年間で見ると、FRBが利上げを完了した後に遅れて日銀が利上げを開始。一方、日銀の利上げ中にFRBが利上げすることはありませんでした。
14:47仮に今回、日銀が利上げを継続する中でFRBが利上げ再開となりますと、これは日米同時利上げという近年未来事態となります。結果として日銀の利上げが日米の政策金利格差の縮小を意味しないということです。今回は過去と状況が違うということなんですよね。
14:59はい。他にも日本のインフレ環境が変わってきた可能性があります。こちらはアメリカと日本の消費者物価指数、CPIの推移です。
15:20基本的にはアメリカの方が日本よりもCPIの伸び、つまりインフレ率が高い状況が続いてきました。インフレは通貨の購買力を損ないます。以前はインフレ率の高い米ドルの価値は低下しやすく、インフレ率の低い日本円の価値は保たれていました。そのため、金利格差が3
15:26%以上なければ、米ドルは日本円に対して通貨安となっていたという考え方です。
15:36しかし、ここ数年、日本でもインフレ率が上昇しています。仮に日米のインフレ率が同程度になっていくならば、金利格差が3
15:39%割ではなくもっと小さく、例えば2%、1%と縮小することが、米ドル安円高への転換に必要なのかもしれません。わかりました。真田さん、ありがとうございました。ありがとうございました。では、再建指示を振り返ります。
15:54昨日の日本の10年差り回り、2.705%でした。ここからは株式相場を展望します。まずは、1日の世界の株価です。中国・上海総合指数は3日促進です。中国当局による景気対策への期待で、金融や資源株などが買われました。インドセンセックスは反発しました。ドイツダックスは促進。
16:25イギリスFTSEは反落です。
16:32続いて、先ものの値です。大阪取引所の夜間取引は、画面の真ん中です。6万9
16:42,610円です。今日の株価の見通しは、ゲストの安田さんです。よろしくお願いします。よろしくお願いします。安田さんの予想レンジは、6万9
16:46,300円から7万円ちょうどとなっています。今日の見通し、いかがでしょうか。
17:02昨日の米国市場では、半導体関連が下落していたこと、そして足元では引き続き利益確定のような動きが出やすい局面と考えておりますので、上値は重いのではないかと考えます。ただ、下げたところでは、買いが入ってくるという展開を想定しています。
17:20はい。そして、今日の注目ポイントは、株式市場のパッシブ化がもたらす影響ということですけれども、株式市場では指数に連動するパッシブファンドの存在感が高まっているということなんでしょうか。はい。グローバル株式市場では、パッシブ運用の存在感が高まっています。
17:46はい。ご覧の図は、グローバル市場におけるパッシブファンドの保有比率とアクティブファンドの保有比率を比べたものですが、足元ではパッシブの比率が指数より高いリターンを狙うアクティブを上回る局面に入っています。これは一時的な動きというよりも構造的な変化と見るべきで、パッシブファンドによる資金フローが価格形成に強く影響を及ぼす環境になっていると考えています。
18:14はい。こうした構図というのは市場にはどのような影響を与えていると考えられますか。はい。市場のパッシブ化がモメンタム効果を増幅させている可能性があると考えています。モメンタム効果とは、簡単に言えば上がり始めた株がさらに上がりやすい傾向を指します。ここでは、トピックス1000採用銘柄を対象に、パッシブ支配度、つまりパッシブ保有比率とアクティブ保有比率の差で銘柄群を3つに分け、
18:42それぞれの銘柄群の中でモメンタム効果を検証しました。すると、パッシブ支配度の高い銘柄群では、モメンタム効果が相対的に強く、持続しやすい傾向が確認できます。もっとも、ここでパッシブ化がモメンタムを生んでいると因果を言っているわけではなく、モメンタムが出た局面で指数連動の機械的なフローが、樹期を通じてトレンドを増幅、持続させやすい構造条件があると解釈しています。
19:04この足元のAI半導体銘柄が主導する相場にも、こうしたパッシブ化のフローの影響というのはあるのでしょうか。はい、影響している可能性があると見ています。セクター別ETFのフローを見てみますと、テクノロジーセクターへの資金流入が大きく、AI関連の半導体銘柄に直接的な需給の押し上げ要因が働いている可能性が指摘できます。
19:29AIをめぐる成長期待、いわゆるナラティブが続いている間は、ETFなどを通じたフローも追い風となり、AI関連銘柄のモメンタムを支えやすいと考えています。逆に注意すべきなのは、ファンダメンタルズの変調に加えて、AI関連テーマそのものの成長期待が揺らぐような材料です。現時点で可能性は高くないと見ていますが、例えばデータセンター投資の鈍化などが出てくると、
19:59資金流入の反転に注意が必要になるかなと考えています。分かりました。ありがとうございました。以上、株価の見通しでした。時刻は6時4分です。ニュースをお伝えします。製薬大手の武田薬品工業が、AIを活用した創薬ビジネスを手掛け、手掛ける海外のスタートアップに最大6億ドル、およそ970億円を投じる契約を結んだことが、
20:24テレビ東京の取材で分かりました。関係者によりますと、武田薬品はアメリカや中国などに拠点を持つインシリコメディシンのAIプラットフォームを通じ、複数の薬品を共同開発する計画です。今回の契約で、武田薬品は、一時金などとして、およそ6000万ドルをインシリコ社に支払います。
20:43今後、目標の達成などに応じ、支払額は最大で6億ドルに達する見通しです。製薬業界では、研究開発を加速するために、AIへの依存度を高めていて、今年に入り、アメリカの製薬大手、インシリコ社に対して、
21:11最大27億5000万ドルを支払う契約を結んでいます。では、ニュースを続けます。ソニーグループのゲーム部門、ソニーインタラクティブエンタテインメントは、昨日、家庭用ゲーム機、プレイステーション向けの新作ゲームソフトに関して、ディスク形式での販売を、2028年1月に終了すると発表しました。それ以降は、ダウンロード版のみの提供になるということです。
21:41そして、2026年3月期のゲームソフトの販売額は、ダウンロード版がディスク版の8倍を超えていて、ソニーは、客の利用実態や市場環境の変化を踏まえて決定したとしています。中国の習近平国家主席は、昨日、中国共産党の創立105周年を祝う式典で演説し、台湾問題を解決し、祖国の完全統一を実現することは、中国共産党の歴史的任務だと述べ、
22:09台湾統一への決意を改めて表明しました。これに先立ち、大木外相は、先月30日、アメリカのルビオ国務長官と電話会談し、アメリカが台湾問題に介入すれば、全体を揺るがしかねないと警告し、極めて慎重に対応するよう望むと述べました。中国外務省が昨日明らかにしました。アメリカの台湾への武器売却をめぐる動きが念頭にあるとみられます。
22:16国税庁が昨日発表した今年の路線価の全国平均は、前の年に比べ2
22:17.9%上昇し、現在の計算方法となった2010年以降で最大の上昇率となりました。上昇は5年連続です。都道府県別では、
22:30都道府県別では36都道府県で上昇し、東京が9
22:31.4%と最も高く、都市部の再開発やインバウンド需要が寄与したとみられます。路線価の最高額は、
22:45都市部の再開発やインバウンド需要が寄与したとみられます。路線価の最高額は、41年連続で、東京銀座にある文具店9挙堂前で、1平方メートルあたり5
22:56,336万円でした。日銀が昨日発表した6月の単管、企業短期経済観測調査によりますと、
23:26大企業製造業の傾向感を示す業況判断指数は、3月の前回調査から5ポイント上昇し、プラス22でした。改善は5市販機連続で、2018年3月以来の高い水準です。AIや半導体関連の需要が顕著でした。一方、3ヶ月後の先行きについては、大企業製造業が5ポイント下落のプラス17となり、中東情勢の影響によるコスト高が
23:54懸念材料となっています。三菱UFJ銀行は、自社の営業組織のAX、AIトランスフォーメーション化を推進するため、外回り営業の改革を支援するスタートアップ企業、アップワードと業務提携しました。第1弾として、支店長の人事異動に伴う引き継ぎの挨拶の訪問計画を、AIが自動で作成するツールを導入し、
24:12年間およそ1万時間の業務効率化を狙います。金利ある世界の到来で、金融業界の構造改革が急務となる中、三菱UFJは、AIエージェントの活用でリードする考えです。
24:19インドを訪問している高市総理大臣が、ニューデリーでモディ首相と会談します。
24:35また、アメリカでは、6月の雇用統計が発表されます。さて、大月さん、今日は日本の10年もの国債の入札がありますね。そうですね。正午過ぎに発表ということなんですが、おおむね無難に通過するという見方だと思うんですけど、
24:36先週6月、
