- 18 ore fa
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00:06Buongiorno, un altro pezzo storico di Piazza Affari si appresta a lasciare la borsa milanese,
00:13parliamo del colosso farmaceutico Ricordati, dopo che un consorzio di fondi guidato da
00:19CVC ha promosso un'offerta pubblica di acquisto su Ricordati a un prezzo pari a 51,29 euro
00:28per azione, leggermente sotto il prezzo di chiusura della scorsa seduta a 51,7 euro, ma
00:37con un premio del 12,89% rispetto al prezzo di quando era uscito l'interesse da parte del
00:47fondo CVC per lanciare un'offerta sul gruppo farmaceutico, gruppo che è entrato a Piazza
00:55Affari nel 1984, attualmente capitalizza 10,8 miliardi di euro e dall'IPO ha guadagnato
01:07oltre 50.240%, quindi veramente un boom a Piazza Affari per Ricordati.
01:17La scelta di delistare, se naturalmente l'OPA andrà in porto il titolo dall'istino
01:23milanese, è dettata dal fatto che il contesto nel settore farmaceutico sta diventando sicuramente
01:31molto più competitivo, con più operazioni di M&A, sicuramente c'è bisogno dell'accesso
01:40ad asset di elevata qualità e questo potrebbe richiedere multipli di valutazione più elevati
01:47o una maggiore esposizione a opportunità in fasi più precoce di sviluppo, con maggiori
01:55rischi anche di esecuzione.
01:58E questo potrebbe determinare, hanno spiegato i fondi di investimento, una maggior volatilitÃ
02:05degli utili di Ricordati.
02:07Tra l'altro l'azionista principale del gruppo Rossini ha assunto l'impegno ad aderire all'offerta
02:14pubblica di acquisto con tutte le sue azioni pari al 46,8% del capitale.
02:23Sul sito www.minanofinanza.it trovate un approfondimento anche su Amplifon perché si è concluso con successo
02:32il collocamento di 45,3 milioni di azioni ordinarie di Amplifon, di nuova emissione pari al 20% del capitale
02:41del produttore di apparecchi acustici per un importo di 453 milioni di euro.
02:48La cifra è inferiore ai 750 milioni di euro indicati al momento dell'annuncio di questa operazione
02:56che è volta all'acquisizione di GN Hearing.
03:01Sulla base della domanda raccolta durante il collocamento, una domanda che è stata di molto superiore all'offerta,
03:09il prezzo di emissione delle nuove azioni è stato fissato a 10 euro con uno sconto di quasi il 6
03:15%
03:16rispetto alla chiusura del 21 maggio.
03:18Le nuove azioni oggetto di questo collocamento sono state assegnate a due azionisti, Ampliter e Tamburi Investment Partner
03:26che si erano già impegnati a sottoscrivere le nuove azioni per un importo rispettivamente di 100 milioni e di 30
03:34milioni.
03:35Nel caso tra l'altro di Tamburi 30 milioni è quasi il doppio della sua quota che pari al 3
03:42,3% in Amplifon.
03:45Quindi alla fine Ampliter resta l'azionista di controllo di Amplifon con una partecipazione del 38,69%,
03:54il collocamento ha anche permesso di aumentare del 28% al 59% il flottante del titolo a piazza affari.
04:05Amplifon ha precisato che non sono previsti altri aumenti di capitale per finanziare questa importante acquisizione
04:12ad eccezione dell'emissione di 56 milioni di azioni, la cui sottoscrizione sarà riservata a GN Storm Nord
04:21con il perfezionamento del business hearing da questa società , perfezionamento che è atteso entro la fine di quest'anno.
04:31L'azienda danese ha consentito a un vincolo di lock up fino a 15 mesi dal closing
04:37e anche questo è importante perché riduce in modo rilevante il rischio sulla quota prospettica detenuta da GN
04:48stimata da Intermonte al 17,7%.
04:53Tra l'altro considerando la diluizione per l'aumento di capitale riservato a GN Store,
04:59Intermonte ha stimato che alla fine l'azionista di controllo Ampliter scenderà al 32% del capitale.
05:08Comunque gli analisti hanno apprezzato questa mossa da parte di Amplifon arrivata prima di quanto previsto.
05:16Poi ha chiarito quella che è stata la struttura di finanziamento per acquisire il business hearing di GN
05:24e quindi hanno tutti ribadito i loro target price sull'azione.
05:31Target price che viaggiano dall'1,5 di Mediobanca al 10,90 di Kepler fino all'11,6 euro di
05:41Banca Acros.
05:42Anche Citigroup ha ribadito un prezzo obiettivo comunque più elevato degli altri a 17 euro
05:48ma comunque tutti hanno confermato un giudizio neutral sul titolo Amplifon
05:54perché anche considerando l'acquisizione del business hearing di GN
05:59comunque l'azione rispetto ai competitor come Son, come Demand, come Sonova appunto
06:08continua a trattare a sconto ma nonostante questo sconto
06:13il tasso di crescita dei ricavi di Amplifon risulta inferiore a quello dei competitor
06:21e il gap deve ancora essere recuperato
06:25per questo che gli analisti hanno giudizi cauti ancora sul titolo
06:29secondo il consenso Bloomberg i rating hold sono pari a 14 come numero
06:35solo soltanto due i buy. Sul sito www.minanofinanza.it trovate un approfondimento
06:42nell'analisi tecnica anche sul titolo Unicredit che registra un ennesimo cambio di rotta
06:48nelle ultime sei sedute ha sempre terminato la giornata in direzione opposta rispetto alla precedente
06:56mostrando quindi una scarsa direzionalità e questo si è tradotto in uno stesso trading range
07:04per Unicredit che è compreso tra 69,40, 69,25 e 72,70, 73 euro
07:12solo la rottura di uno di questi due estremi può fornire un nuovo chiaro segnale operativo
07:19la rottura di 73 euro apre la porta verso 74,20, 74,25
07:26al ribasso il cedimento di 69,25 euro invece porta il titolo verso 68,20
07:35con un possibile approdo verso l'area intorno a 67,50, 67 euro
07:41grazie per l'attenzione, buon fine settimana a tutti
07:47grazie
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