- 2 giorni fa
Categoria
📺
TVTrascrizione
00:04Come stanno andando le situazioni geopolitiche?
00:08Beh, lo scopriremo quest'oggi insieme ad Alessandro Martello della North Star Support Group,
00:13il nostro Virgilio tra la geopolitica.
00:16Buongiorno Martello, ben ritrovato.
00:19Buongiorno, buongiorno telespettatori, buongiorno Enric, siamo qui anche oggi.
00:24Anche oggi nell'attesa di novità, anche se si parla di una certa distensione,
00:31cominciamo con il posto più caldo al momento nel mondo, ma non è l'unico,
00:36perché ci sono tante altre considerazioni geopolitiche da fare,
00:40però riguarda la questione medio orientale, con la discesa in campo dei cinesi
00:45e i famosi quattro punti per la pace.
00:48Insomma, sai quando si muovono i cinesi, secondo me c'è maggiore probabilità
00:54di trovare una tregua o una soluzione.
00:58Cominciamo da lì, Martello?
01:01Un piccolo excursus ovviamente sulla situazione medio orientale,
01:06come dicevete prima, indubbiamente il fatto che la Cina sia entrata in gioco
01:12è un fatto di rilievo e la possibilità che si giunga a una sorta di tregua c'è,
01:19indubbiamente, ma volevo riportare il nostro pensiero un attimino a quella che è poi
01:24il succo del discorso.
01:26La situazione attuale ha messo l'Iran nelle condizioni di non poter rinunciare
01:33allo sviluppo nucleare e questo è quello che dobbiamo tenere sempre a mente.
01:37Quindi se a breve termine, a medio termine vedo sicuramente la possibilità di un bilanciamento,
01:45di una sorta di situazione di semistabilità, a lungo termine credo che ci sia ancora molta
01:53molta nebbia e vedremo un po' cosa si svilupperà nelle prossime ore, nei prossimi giorni.
02:00Va bene, e allora dai partiamo con la nostra panoramica sulla geopolitica.
02:06Market Intelligence, Alessandro Martello, prego.
02:10Bene, oggi facciamo un viaggio in tre snodi che stanno muovendo mercati e aziende.
02:15Medio Oriente, andiamo un attimino a vedere la situazione che si riflette sempre su energia,
02:22rotte e oggi costi del trasporto aereo.
02:25Africa centrale con gli Emirati che spingono investimenti in turismo e infrastrutture
02:30nella Repubblica Democratica del Congo e poi per finire nell'America Latina dove c'è
02:35una disputa tra Ecuador e Colombia e Colombia che entra nella fase Dazi e può disturbare
02:41sicuramente quella che è la supply chain.
02:44Tre tematiche diverse come al solito, ma come al solito è un'unica domanda, chi rischia
02:50e chi può beneficiare.
02:52Andiamo subito Iran Middle East con la geopolitica che torna a tassare la mobilità, visto quello
03:00che succede nello stretto di Hormuz, ma il prezzo non lo paga solo il barile, lo paga
03:05anche il biglietto aereo.
03:08Andiamo a vedere alcuni dati relativi al costo del jet fuel in questo periodo, perché nel
03:152024 il jet fuel costava circa 2 dollari al gallone, mentre i dati oggi ci dicono che
03:22il jet fuel costa più di 4 dollari al gallone, quindi carburante che è la tassa variabile
03:30dell'aviazione.
03:32Quando raddoppia il prezzo del jet fuel non esiste ottimizzazione di rotta che basti, ma
03:38si scarica tutto su biglietti aerei, frequenze e margini.
03:42A livello operativo le compagnie aeree soffrono di un hedging più costoso, di un prezzo instabile
03:51e di un rischio di compressione di quelli che sono i margini.
03:55Per quanto riguarda rotte e sorvoli sicuramente una connettività meno affidabile, allungamento
04:02delle rotte e più consumo di carburante, quindi una doppia penalità.
04:07Dal punto di vista del turismo e del retail, quello che ci possiamo aspettare potenzialmente
04:13è un calo nelle lunghe rotte e una deviazione di quelli che sono i flussi potenzialmente
04:19verso il sud Europa, quindi un'opportunità a livello di hospitality domestica per la prossima
04:26estate.
04:28titoli coinvolti, abbiamo individuato ENI con dei benefici short term da prese di energia
04:34più alti, ma con un rischio politico operativo se l'escalation dovesse ampliarsi.
04:41SNAM per quanto riguarda il tema della security of supply europea, con più attenzione sulle
04:47infrastrutture, gas e stoccaggi.
04:49E poi volevo menzionare oggi ITA, perché ITA ci funge un po' da termometro per quanto
04:56detto prima, quindi non come idea di investimento ma come termometro della situazione.
05:05Bene, andiamo avanti sul secondo tema.
05:08Vengo.
05:09Andiamo avanti con gli Emirati che esportano capitale e influenza, quindi non solo petrolio,
05:16anche se al momento l'esportazione del petrolio come sappiamo è, diciamo, disrupted, ma infrastrutture
05:22e turismo nel cuore dell'Africa, quindi con degli importanti investimenti in Repubblica
05:28Democratica del Congo.
05:30Ricordiamo che questo non è un'unica azione, abbiamo altre nazioni del Golfo che hanno nel
05:39tempo investito moltissimo in Africa, possiamo pensare ai Qatar verso il Rwanda.
05:45e in qualche maniera gli Emirati Arabi in questo momento stanno facendo lo stesso, sviluppando
05:51quello che è un programma di turismo africano con investimenti fino a 6 miliardi di dollari.
05:57Quello che ci si aspetta inizialmente è che questo programma, se si muoverà nella direzione
06:05è giusta, creerà circa 70 mila posti di lavoro diretti.
06:11Perché questo ha rilevanza geopolitica?
06:14Perché è una diversificazione degli Emirati Arabi con investimenti a livello di turismo.
06:22è importante perché parliamo di Repubblica Democratica del Congo, quindi elevato rischio
06:29ma potenzialmente high reward.
06:32Quindi tocchiamo quella tematica di elevato rischio sì, ma potenzialmente investimento
06:39con grandi ritorni.
06:42E poi perché c'è un gioco multiattore nell'area africana con la Cina, che abbiamo menzionato
06:49più volte in queste settimane, che è già un attore di grande importanza nell'area.
06:56Dove sono i guadagni qui?
06:59I emeri che sicuramente nelle costruzioni, trasporti e gestione di asset materiali e poi
07:05quello che è un turismo sostenibile, è una narrativa molto forte per gli investitori.
07:11Titoli coinvolti che abbiamo individuato oggi sono WeBuild, che è un potenziale beneficiario
07:17sulle grandi opere, ASTM per esposizione a concessioni e ingegneria infrastrutturale e poi
07:25i buzzi per materiali da costruzione.
07:29Terzo e ultimo tema affrontato quest'oggi?
07:33Ultimo topic di oggi, Ecuador-Colombia, quando i dazi diventano uno strumento di sicurezza,
07:40la supply chain diventa un campo di battaglia, quindi non si sparano solamente razzi emissili
07:46ma anche dazi. Ecuador che impone un dazio di sicurezza del 30% sulle importazioni della
07:54Colombia e Colombia che dal lato suo risponde con dei dazi verso l'Equador fino al 100%.
08:01Qui parliamo di un contesto di treccio di sicurezza e di frizione politica tra le leadership
08:09dei due paesi.
08:11Alcuni dati interessanti, gli scambi con la Colombia valgono solamente il 4,6% del totale
08:19commercio dell'Equador ma sono focalizzati in settori ben specifici che quindi potrebbero
08:27creare delle complessità a livello di supply chain.
08:32Titoli coinvolti qui, Emerick Campari Group per un impatto sui canali distributivi in tutta
08:40l'America Latina. Mundis per la lettura sulle infrastrutture traffico, tensioni commerciali
08:48che possono impattare appunto traffici e clima regolatorio e Acea con un impatto più indiretto
08:55utile come proxy sulle utilities regolamentari.
09:00Ebbene, caro il nostro Alessandro Martello, grazie mille per la panoramica insomma sulle
09:07questioni geopolitiche più calde nel mondo, non c'è solo Medio Oriente, noi cerchiamo
09:13sempre qualche topic interessante per poter avere opportunità di investimento.
09:18Alessandro Martello, North Star Support Group, grazie mille e alla settimana prossima.
09:25Grazie a voi, buona giornata.
09:27Terminiamo dunque qui il nostro approfondimento Market Intelligence, andiamo in pausa per aprire
09:31l'altro approfondimento di mattinata, ossia quello sulle obbligazioni.
09:35Bon TV
Commenti