- 2 giorni fa
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TVTrascrizione
00:05Benvenuti all'interno dello spazio che definisce quali sono le posizioni nette corte più importanti
00:10sui titoli italiani, con noi Stefano Sabetta, il nostro Data Analyst. Buongiorno Stefano,
00:15ben ritrovati tu mi senti Stefano? Buongiorno Emerick, ti sento benissimo, spero lo stesso.
00:22Assolutamente sì, dai parti con la disamina, a te la parola. Benissimo, andiamo. Allora,
00:28per quanto riguarda i titoli con il maggiore posizionamento netto corto, abbiamo subito
00:35da vedere Saipem, che vedremo anche nel cartello di analisi tecnica, più avanti di analisi del
00:43posizionamento netto corto degli istituzionali, registriamo 12 posizioni, 10,59% di shortato
00:49sul capitale sociale e una variazione in incremento del 4,44%, lo short è quello su 80 e pari a
00:5615,82%. Qui c'è da fare una considerazione. La considerazione è che, come vedremo anche
01:01nei grafici delle metriche, sempre velocemente più avanti, in realtà si registra l'apertura
01:07di un nuovo fondo in assoluto che ha aperto un posizionamento netto corto pari allo 0,65%
01:13del capitale sociale. Se non ci fosse stato quel fondo noi avremmo avuto ovviamente una
01:19variazione negativa. Perché dico questo? Perché ovviamente tutta la tendenza di restituzione
01:24dei capitali, di contrazione del day to cover e di riduzione del flagged short. Quindi
01:29questo nuovo posizionamento di un fondo di investimenti alternativo, di un fondo minore
01:34tra l'altro, si ascrive probabilmente ad altre attività , attività di arbitraggio e
01:40non attività di short selling, così come lo conosciamo. Anche se tra quello che ha
01:44detto Pocanzi all'inizio della trasmissione e all'inizio della mattinata e quello che ha
01:51scritto su Milano Finanza di sabato, ovviamente ci sono due canali da considerare, chi shorta
01:57per andare a fare arbitraggio sulla posizione su Sub-Six Seven e chi ha altre intenzioni di
02:04short selling. Tanto Stack e comunque Saipem è ancora alla testa della classifica ed è una
02:09fortissima candidata per un eventuale short squeeze comunque della chiusura delle posizioni
02:14che comunque causerebbe una salita ancora ulteriore della quotazione del titolo. Subito
02:21a seguire abbiamo Nexi con sei posizioni nette corte, 5,83% di short sale, una variazione
02:27in decremento del meno 11%, lo short calcolato su fluttante è pari a 16,72%, segue la classifica,
02:34attenzione qui BFF Bank che entra di pieno diritto tra i titoli con maggiore posizionamento
02:41netto corto e non solo, 5 posizioni nette corte, 5,75% di short sale, record storico di posizionamento
02:48netto corto su BFF Bank che continua a strappare a ribasso, una variazione incrementativa del
02:5562,43% e anche qui short calcolato su fluttante è pari a 6,06%, l'abbiamo visto nelle scorse
03:02puntate prima di Pasqua ma comunque avevamo avvisato che sarebbe stata una candidata perfetta
03:09per un aumento del posizionamento netto corto. Avio, attenzione anche ad Avio, 4 posizioni
03:14nette corte, 4,43% di short tato sul capitale sociale, una variazione incrementativa di circa
03:20il 5%, short calcolato su fluttante è pari a 5,40%. Chiude la classifica Brunello Cucinelli
03:26con 3 posizioni nette corte, 3,26% di short tato, una variazione di incremento è 4,50%
03:32circa, short calcolato su fluttante è pari a 6,52% sempre del fluttante. Titoli a maggiore
03:40incremento, New Princess due posizioni nette corte, 1,22% di short tato, una variazione
03:46in incremento del 144%, short calcolato su fluttante è pari a 3,58%. In realtà su New Princess
03:55probabilmente i fondi vanno a coprire una possibile acquisizione di un titolo che ovviamente
04:06viene preso da una procedura fallimentare, probabilmente si vanno a coprire da future
04:11movimenti straordinari sul capitale sociale del titolo, però per il momento registriamo
04:18il posizionamento netto corto e su una posizione così improvvisamente è relativamente abbastanza
04:23rilevante. Fidia, due posizioni nette corte, 1,81% di short tato, una variazione di incremento
04:29del 74,04%. Su Fidia il posizionamento netto corto non fa testo, nel senso non viene letto
04:37in ottica di short selling ma viene letto perché si è andata a chiudere da poco la finestra
04:42di convertendo dell'obbligazione ovviamente del peso obbligazionario secondo determinati
04:48valori di concambio sulle azioni del titolo e quindi anche qui è un posizionamento corto
04:53tecnico. BFFBank l'abbiamo già visto, Monte Baschi di Siena ha due posizioni nette corte,
04:581,93% di short tato, un incremento di circa il 28%, short calcolo flottante appare al
05:032,24%, chiude la classifica ERG con una posizionata corta appare all'1,61%, variazione
05:09in incremento di circa il 23%, short calcolo flottante è di circa il 7%.
05:14Andiamo subito a vedere i decrementi, attenzione qui come dici tu Emery che mi permette un rullo
05:19di tamburi, Bion chiude tutto il posizionamento e salutiamo Bion dal...
05:27Finalmente ce la togliamo dalla lista.
05:32Sì, ce la togliamo dalla lista, chiudiamo tutto il posizionamento, la variazione è meno
05:37100%, ovviamente c'è il short calcolo flottante, ovviamente anche qui pare al 0%, chiude il posizionamento
05:44netto corto, think investment sul titolo. In realtà probabilmente è una chiusura contabile
05:51perché viene a ridosso di movimenti di chiusura dei bilanci, di approvazione dei bilanci da
05:59parte dei fonti che detenevano il titolo, quindi probabilmente sono chiusure contabili
06:03che poi vanno a definire che fine far fare all'interno del bilancio questo posizionamento
06:09netto corto, se come una plusvalenza o una minusvalenza o comunque come un elemento positivo
06:15o negativo del reddito, questo non lo possiamo sapere, però non ci sono notizie legate a questa
06:21chiusura definitiva dello short selling, però fatto sta che la posizione viene completamente
06:26cassata dall'elenco della Consum, che continuava a mantenerla tra i titoli con maggiore posizionamento
06:32netto corto, pur non essendo un titolo più quotato sul listino. Tinexta, anche qui chiusura
06:38totale, banca IFIS leggo velocemente chiusura totale, era una posizione netta corta, ma se
06:44leggi bene è 0,43%, quindi siamo al di sotto della soglia di rilevamento Consum, che tuttavia
06:51ci segnala questa riduzione, che nell'ottica della riduzione del meno 51%, dal lato del
06:59calcio dello short selling su flottante è una chiusura totale, perché non si può calcolare
07:03ovviamente il posizionamento netto corto su una chiusura di sotto lo 0,50%, chiude la classifica
07:09a gran passo una riduzione del posizionamento netto corto, TXT e Solution, con una posizionata
07:16netta corta, 0,70% sul capitale sociale, meno 42% probabilmente si andrà a chiudere
07:23tutti i posizionamenti sul titolo, short calcolato sul flottante è pari all'1,02%.
07:29Velocemente il Focus Bank, sul Focus Bank prende anche qui di diritto la leadership della
07:38classifica BFF Bank, con 5 posizioni nette corte l'abbiamo già visto, 5,75% di shortato,
07:43Monte dei Passi di Siena ha due posizioni nette corte, l'1,93% di shortato, Biper Banca,
07:49Banco BPM e Vindobianca chiudono la classifica, salterà all'occhio appunto il day to cover
07:55su Biper Banca e Banco del BPM, pari a 10 giorni, 15 giorni all'incirca, ma questo è normale
08:01quando si va verso la stagione dei dividendi e quindi i capitali presi a prestito non per
08:07finalità di short selling ma per altre finalità , per appunto beneficiare dello stacco
08:13del dividendo si fanno avanti in questo periodo fino allo stacco del dividendo che probabilmente
08:19viene chiuso il prossimo mese. Se non ci sono domande andiamo immediatamente a vedere il primo
08:28titolo di oggi che è appunto Avio, scorro le mie slide, appunto come vediamo il posizionamento
08:37netto corto parte dallo 0,90%, attenzione sul time frame on flip, calcolato qui non sul capitale
08:45sociale ma sul flottante e vediamo appunto un incremento fino da 0,90% fino a 5,40% come
08:52su quel livello di 37-32 euro che era una soglia che avevamo visto come livello spartiacque,
09:02soglia nella quale i fondi in qualche modo stanno o coprendo le posizioni oppure creando
09:08una maggiore pressione continua su appunto su questo livello di resistenza che andiamo
09:13a vedere nel cartello successivo. Nel cartello successivo lo vediamo ben tracciato sul time
09:19frame weekly che è ancora più evidente e fa il pari con le candele settimanali di inizio
09:32anno appunto che si registrano alla fine del gennaio del 2026 quindi quello è il livello
09:40di resistenza. Dal punto di vista dei supporti registriamo il supporto che in qualche modo
09:46in realtà è un'area supportiva che non deve essere perduto, non deve essere perso a 31,42 euro
09:52in realtà l'ultimo livello bar guard è 23,88 ma non è questo l'importante, l'importante
09:59lo vediamo sulle metriche, sulle metriche vediamo anche qui dei capitali presi a prestito
10:06innanzitutto dei flag short record sul titolo che è quella linea rossa che vedete un po'
10:11imboldita. In realtà anche i capitali presi a prestito che vedete su quella funzione,
10:16quella linea verde che continua a salire e continuano a creare dei massimi a testimonianza
10:22che su questo livello di avio a 33 euro circa si stanno creando comunque delle decisioni
10:28da parte dei fondi che scelgono di posizionarsi appunto su questo livello a vario titolo con
10:34varie finalità , con varie strategie. Immediatamente vediamo la chiusura su Saipem, in chiusura
10:41Saipem, Saipem che il titolo aveva raggiunto come massimi circa il 20% del flottante, si è
10:49chiuso, si sta chiudendo, si stanno restituendo i capitali e siamo con una pressione del 15,82%
10:57sempre del flottante. Il livello di resistenza, di supporto che non deve essere perso, a mio avviso
11:04ovviamente è molto più in basso, siamo in area 3,45 e il titolo continua a segnare noi massimi, ma
11:11ricordiamo ancora una volta, probabilmente con l'assorbimento di tutti gli short che non siamo
11:18ovviamente in grado di dire, si potrà assistere a un'ulteriore salita, però i fondi sono in netta
11:24difficoltà anche qui sul titolo Saipem in quanto la chiusura repentina causerebbe ovviamente
11:29chiusure a prezzi ben superiori. Vediamo infatti, e lo dimostriamo con le metriche, quello che
11:35dicevamo poc'anzi, tutte le metriche orientate a ribasso non solo quelle dei flagged short che
11:40è sempre la linea rossa che vediamo, ma anche quella linea verde e verde acqua e quella linea
11:47viola sono i day to cover e i capitali presi a prestito che vengono rapidamente restituiti
11:52e quindi molto probabilmente assisteremo a un'ulteriore riduzione del posizionamento
11:58netto corto, non per finalità di arbitraggio, ma probabilmente ci sarà ulteranno tutti quei
12:03fondi che erano in short selling puro sul titolo. E con questo concluso.
12:08Caro nostro Stefano Sabetta, grazie mille per la panoramica sulle posizioni nette corte, qualora
12:14ci siano movimenti particolari durante la settimana, mi raccomando alza il telefono che ti
12:19aspettiamo e poi il resto ci vediamo settimana prossima. Ciao!
12:23Grazie a tutti per l'attenzione.
12:25Anche a te. Ora andiamo in pausa subito con lo spazio dedicato alle vostre domande,
12:29l'analisi tecnica. Massimo intropito con noi.
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