- 3 settimane fa
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00:09e allora tutto pronto per partire con le nostre interviste del lunedì a cominciare chiaramente
00:15da massimo vita trader indipendente buongiorno massimo e ben ritrovato ciao massimo buongiorno
00:21emiric buongiorno e buona settimana a tutti mi ha fatto piacere di rivederti anche a rimini ci
00:27siamo divertiti ci siamo divertiti e anche il mercato adesso un po di forza la sta ritrovando
00:330 43 per cento poca roba ma almeno dai almeno si sale 42.840 punti dai livelli di dei trader
00:42prego
00:44ripartirei dalle tue considerazioni pre pausa cioè dicevi stiamo tenendo è l'area 41.500 per il
00:51nostro fuzzini ben importante quell'area perché è importante la condivido in pieno perché è proprio
00:58l'area dal quale c'è stata la grande espansione di volo di volatilità di lunedì scorso condivido in
01:05pieno anche l'ottimo paragone di forza relativa che hai fatto paragonando i due grafici rispetto
01:11a dax e quindi notavi che l'area di 22 2 e 22 per il dax è stata già toccata
01:17quindi l'area di doppio
01:18minimo è stata già toccata invece il nostro fuzzini no quindi candela di espansione di volatilità
01:24ritracciamento di circa metà del movimento ci dimostra che appunto c'è una forza relativa allora
01:30io ho esteso questo studio per paragonare il nostro fuzzini all'euro stocks 50 cioè 50 titoli più
01:37importanti d'europa che anche lì sono andati a sfiorare di nuovo l'area la quale erano partiti
01:45lunedì scorso 5 3 50 quindi entrambi gli indici europei il dax e l'euro stocks come correttamente
01:51segnalavi tu prima la pausa hanno una debolezza relativa maggiore rispetto al nostro fuzzini
01:57e quindi l'idea è che per adesso correttamente come segnalavi tu prima si può dire che stiamo
02:03tenendo c'è da dire che non piace la volatilità il busto quindi 50 titoli più importanti d'europa
02:11hanno le opzioni che costano care quindi anche l'indice e ci dà l'idea che il mercato ancora
02:16non si è tranquillizzato quindi siamo in area 30 che storicamente è un'area veramente molto molto
02:21cara allora per vedere veramente sostenuti rimbalzi sugli azionari europei sarebbe corretto vedere almeno
02:28un busto che scenda sotto 28 e mezzo questo potrebbe essere un'idea le aperture sono state veramente brutte
02:36stavate area 20 200 per il dax e gli ascoltatori spero che si ricordino che insomma ha ipotizzato
02:43l'unico discorso che poteva essere una capitolazione per l'oro e l'argento l'abbiamo visto però alle 9
02:49al mattino qua non si può parlare di una cosa del genere cioè non abbiamo visto la capitola
02:54lezione immediata nell'intradere abbiamo visto delle aperture cattive però non è escluso naturalmente
03:00sperando che ci possano essere buone notizie dal lato geopolitico perché se non ci sono queste
03:04le nostre analisi possono diciamo rimanere insomma un po in sospeso di una variabile importantissima
03:13dovesse non succedere molto oggi ci potrebbe essere quello che si chiama il cosiddetto ups di Larry Williams
03:19cioè il panico dei venditori chi ha venduto nel panico magari nelle ore notturne i future dax
03:25piuttosto che i future americani che adesso si trova i future che piano piano e mai inesorabilmente
03:31continuano a salire a un certo punto potrebbe per chiusura di posizioni forzate potrebbero dare
03:36l'ulteriore inerzia fino a fine giornata non anticipiamo nulla correttamente tu dicevi prima della
03:42pausa ormai apriamo le tre e mezzo con gli stati uniti siamo allineati con l'ora legale sarà
03:47interessante lo sviluppo come li diamo però adesso l'impostazione anche intraday per il dax per esempio
03:53sopra 22.500 abbiamo segnali di rialzo anche intraday chiaramente lo spazio di salita è limitato
03:59perché ancora qui correttamente tu prima segnalavi che di medio periodo il trend è assolutamente
04:06ribassista quindi anche qui il dax prima di poter battezzare un rialzo deve tanto superare l'ostacolo
04:14di 22.7 poi l'area di 23.2 quindi ancora tanta strada da fare per i mercati azionari in
04:21generale
04:21prima di poter richiamare l'invalzo di medio periodo
04:25bene obbligazionari facciamo un po di obbligazionari massimo tanto so che li segui e soprattutto perché
04:34funzionatamente adesso allentiamo un pochettino la tensione ma rimaniamo sempre sopra il 4 adesso
04:39il nostro decennale o se preferisci sul nostro future btp 115 e 36 che mi dici?
04:49sì direi in generale il grafico 4 del super trend del nostro btp che va in rosso a 121.5
04:57l'importanza di
04:58non mettersi a rialzo contro trend io scrivevo stamattina non possiamo sapere se fa due punti
05:06tre punti di ribasso se evitiamo di metterci a rialzo contro trend eviteremo appunto gli anticipi
05:12ha fatto sette figure ha dato fino a 114.5 però questo 114.5 per adesso sta tenendo
05:18c'era cercato di sporcarlo ribasso e c'è un tentativo di reazione anche qui bello ci piace
05:25il tentativo di reazione soprattutto notavo che quando un btp che scade tra sei anni ha perso
05:33quattro figure rispetto al famoso 54 che ne ha perso i 10 e comincia anche a diventare
05:40interessante perché magari posso recuperare in un tempo molto più veloce
05:44anche la Francia anche il 72 francese ha perso veramente tanto mi pare a 26 avevamo stavo
05:52dando un'occhiata venerdì adesso trovo da recuperare perché quello è interessante anche
05:56è un titolo molto diciamo utilizzato dai traders il rialzo di un punto per cento
06:03maggio maggio 72 con la cedola nozionale a 0.5 insomma si ha fatto anche dei due movimenti
06:09nei mesi scorsi da 24 a 26 che insomma è quasi un 10 per cento però ancora da un punto
06:15di vista settimanale non ha girato al rialzo chi vuole un po' di cedola potrebbe
06:23utilizzare anche sempre un titolo stato francese 2060 con la cedola 4 ma insomma
06:27però le scadenze lunghe sappiamo che potrebbero esserci potrebbero essere necessari molti anni
06:33prima di recuperare uno in generale potrebbe guardare per avere un'idea sull'obbligazionario
06:38europeo lungo il box che abbiamo già analizzato tante volte insieme in tradizione quindi il
06:44trentennale tedesco che veramente ha fatto una una discesa molto molto forte fin a area 108
06:51e mezzo e quest'area 108 e mezzo però è stata testata per la terza volta quindi l'idea
06:56è che un minimo che non viene bucato troppe volte possa almeno provocare un'inerzia fino
07:02all'area 110 110 e 50 questo potrebbe dare diciamo potrebbe accompagnare l'inbalzino
07:08del nostro btp piuttosto che i titoli francesi che citavi tu in generale tutto il settore potrebbe
07:14anche essere usato come copertura cioè quando noi abbiamo delle posizioni rialzisse sui titoli
07:19europei medio lunghi usiamo i future non solo per speculazione a leva forse nata che
07:23in questo periodo è deleterio ma anche per copertura di portafoglio possiamo shortare
07:28quindi andare a ribasso su uno di questi future sul nostro btp sul buccele sull'uoteo oppure
07:35sul bund per coprire magari dei titoli che non vogliamo toccare in portafoglio comunque
07:39i rendimenti dal punto di vista di risparmiatore anche su scadenze medio brevi diciamo sul nostro
07:45btp cominciano a diventare interessanti cioè se io compro sotto la pari preferibilmente
07:51un btp ho poco spazio diciamo di discesa magari posso soffrire sei mesi due anni ma la calamita
07:59per il ritorno verso il rimborso alla pari diciamo alla fine farà in modo che il titolo
08:04piano piano riprenderà la sua salita quindi da un punto di vista di risparmiatore potrebbe
08:08esserci occasione soprattutto se dove esserci qualche schiarita geopolitica all'orizzonte
08:13come sono venuti giù velocemente altrettanto o quasi altrettanto potrebbero fare qualcuno
08:19dice non molto velocemente perché magari lo scenario inflattivo non non calerà subito
08:25però insomma non non sono macroeconomista l'idea è come risparmiatore mi
08:29no beh se arriva la descalation che fanno la botta la facciamo rialzo ma proprio senza ombra
08:36di dubbio poi sul medio termine ti do ragione a te che subentrerà la questione inflattiva
08:41che comunque è un problema che al momento non è reale ma insomma arriverà purtroppo
08:48perché inevitabile con l'aumento del prezzo energetico è chiaro che arriva poi ribadisco
08:56però se c'è la descalation questo insomma potrebbe aiutare se invece c'è l'escalation
09:02e in più il prezzo dell'energia si riflessa sull'inflazione non siamo messi benissimo
09:12ma sì sono d'accordissimo con te quando dicono i mercati fragili dobbiamo dire che i mercati
09:17possono essere fragili anche a rialzo lunedì su una notizia che poi non era un niente il
09:22DAX ha fatto 7% in pochi minuti quindi attenzione ad avere posizioni ribassiste con grossi importi
09:28che ci possiamo fare anche male come è successo negli swing veramente delle teri che sono stati
09:35in aprile sul famoso Liberation Day e poi il rimbalzo di maggio quindi questo è un periodo
09:40in cui bisogna stare molto attenti con le size.
09:44No anche perché il WTI anzi faccio vedere ai nostri telespedatori venite venite con i livelli
09:51di liquidità presi al dettaglio guardate il WTI cosa sta facendo ora magari voi adesso
09:58vedete movimenti così sembrano cioè sono importanti e qua praticamente eravamo dai 100
10:04siamo arrivati ai 102 20 e poi dei sali e scendi enormi adesso ci sono tra l'altro dei livelli
10:12che sono stati pur assorbiti qua il 102 2 ed è ritornato indietro comunque parecchia volatilità
10:18sul WTI fate attenzione perché chiaramente poi lì si viaggia in base alle notizie e purtroppo
10:25non sono proprio positivissime al momento.
10:28Tito lì c'è qualcosa che stai seguendo dai dammi qualcosa di interessante a livello di azionariato
10:32che sia Italia o visto che segui tanto l'America facciamo l'America tanto oramai rientriamo nei ranghi.
10:39Sì io partirei appunto dall'America dove per completare lo studio sugli indici l'idea è che
10:49l'SB500 dovrebbe recuperare quantomeno l'area di 6500 per poter respirare un attimo e lo stesso
10:56per quanto riguarda il Nasdaq. Avevamo insieme altre volte analizzato il QQQ quindi l'ETF sui
11:05100 titoli più importanti del Nasdaq 100 che avrebbe avuto come pavimento settimanale
11:12quindi come obiettivo quando eravamo in area 595 l'area di 567.
11:16Ci è arrivato e addirittura in chiusura di settimanale ha chiuso leggermente sotto 562.
11:22Quindi occhio perché da un punto di vista settimanale stiamo disegnando un pattern che
11:27non si vedeva da aprile del 2023 e questo in teoria non è bello. Naturalmente speriamo
11:33tutti che sia un falso segnale con buone notizie che arrivano in giro. Quindi i titoli più
11:39importanti non possiamo esimerci dall'analizzare NVIDIA che in area 167 sembra aver bucato dei
11:46minimi importanti però ha un supporto non lontano. Sto parlando di area 154, 155 non è un numero
11:54messo lì a caso ma è un numero dato dalla super trend settimanale. Quindi è un algoritmo
11:59che ognuno può usare a suo rischio e pericolo. Allo stesso modo dovesse esserci una descalation
12:06nella tua ipotesi che venga tutto su con grande velocità. Io direi andiamo a guardare titoli
12:13solidi tipo Microsoft senza fare naturalmente mai raccomandazioni di investimento o disinvestimento
12:19perché sono titoli che si possono anche acquistare in Italia con il BTGEM quindi veramente
12:26il disclaimer deve essere forte però dobbiamo andare a guardare l'area di aprile 2025, area
12:31350, area di volumi 340, quelli potrebbero essere dei supporti non lontani che dovrebbero
12:36almeno in prima battuta fare fatica a superare il ribasso. Quindi potremmo piano piano eventualmente
12:42in quelle aree accumulare mini posizioni nella speranza che possa schiarirsi tutto
12:48l'orizzonte. Infine direi Emerick, dobbiamo guardare una cosa simile che è successo sull'euro
12:55dollaro rispetto agli indici azionari perché noi di scorso parallelamente al più 7% immediato
13:02del DAX abbiamo visto una candelona di espansione di volatilità dell'euro dollaro a rialzo.
13:06Quindi quando i mercati sono in modalità risk off, cioè sono in modalità paura, riscoprano
13:12il dollaro quindi l'euro dollaro viene giù. Quando invece dovesse esserci appunto una schiarita
13:17vediamo queste possibilità di grande spike di euro dollaro al rialzo. Quindi abbiamo
13:23visto questa candela di grande espansione di volatilità e tante piccole candele che non
13:29riescono ad andare ad attaccare il minimo. Quindi l'area di 1,15, 10 circa, 1,15
13:35per il future di giugno, quello è un pavimento importante. Da lì si potrebbe eventualmente
13:41comprare magari con una call così abbiamo il rischio limitato però anche perché la volatilità
13:48in generale delle valute in questi ultimi anni è sicuramente minore del crude oil piuttosto
13:55che anche degli indici azionari stessi. Quindi un'operatività in opzioni anche solo comprando
14:00delle call sull'euro dollaro che storicamente addirittura ha avuto pensate un po' volatilità
14:056,5 rispetto ai 20, 25 degli azionari. Quindi costano fuoco in generale.
14:13Va bene, prego, prego, vai, vai, vai.
14:16In un flash dovesse esserci una schierita sempre in questa ipotesi e tu avevi analizzato
14:22già un discorso, heating oil, quindi gasolio a riscaldamento 4,40 contro la benzina negli
14:27Stati Uniti 3,30. Lo spread è di 1,10, storicamente è troppo elevato. Quindi l'idea è di andare
14:32a controllare nei prossimi settimane, nei prossimi mesi, una chiusura, almeno un avvicinamento
14:38di questo spread. Lo riferiremo con calma nelle prossime settimane. Nel frattempo colgo
14:43l'occasione per fare gli auguri di buona Pasqua a tutti gli ascoltatori e naturalmente anche
14:47a te e a tutto il fantastico staff dei tuoi colleghi.
14:50Grazie mille. Dai Massimo, buone feste anche a te. Adesso abbiamo la nostra settimana di
14:56lavoro, poi la Pasqua, tiriamo un po' fiato e poi ci risentiamo. Beh, non lunedì prossimo
15:02perché chiaramente è festa, è quello dopo. Grazie mille Massimo.
15:05Grazie a voi.
15:06Massimo Vita, trader indipendente, ora andiamo in pausa ma subito poi rientriamo con le
15:11partite di giornata dei trader. Paolo Serafini.
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