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00:05Benvenuti all'interno del nostro Forex Update, l'aggiornamento dedicato al mercato valutario.
00:09Con noi Saverio Berlinzani, analista e trader. Buongiorno Berlinzani e ben ritrovato.
00:14Ciao Emerick, buongiorno a tutti, grazie.
00:17A te la parola caro Saverio, come sta andando il mercato valutario?
00:21Si muove poco, si muove la notte, si muove durante il mercato asiatico, il mercato americano.
00:25In Europa c'è veramente poco interesse e questo sorprende, sorprende in negativo perché evidentemente i flussi stanno un po'
00:32cambiando direzione.
00:33L'Europa in questo momento è la meno volatile in assoluto, anche in presenza di situazioni abbastanza complesse come quella
00:41del petrolio
00:41che rimane il market driven più importante in questo momento di tutto il mercato, con chiaramente prezzi che vengono ipotizzati
00:50dalle grandi banche.
00:51Goldman Sachs ha addirittura parlato di possibile rialzo del Brent verso 200 dollari il barile, quindi una situazione che potrebbe
01:00diventare paradossale.
01:01È una guerra strana quella che stiamo vedendo perché sì, è vero, si bombardano le basi militari, eccetera, eccetera, però
01:08si lasciano aperti degli spazi allo stretto di Ormuz.
01:10Ieri ho sentito che gli iraniani comunque continuano a esportare un milione e mezzo di barili ogni giorno, nonostante la
01:16presenza di navi americane sul posto.
01:19Quindi la sostanza è che c'è qualcosa che mi lascia perplesso in questa guerra.
01:25È che non vogliono fare l'escalation totale perché se poi blocchi anche il petrolio iraniano quelli non hanno più
01:31nulla da perdere.
01:35Probabilmente, come dici tu, è per evitare un'escalation, però è una guerra strana nel senso che in questo momento
01:41noi viviamo una fase, almeno sui cambi di lateralità, importante.
01:45Un giorno si sale, un giorno si scende a seconda di se il risk off aumenta o il risk on
01:49aumenta.
01:51E quindi, non so, vediamo l'euro-dollaro che sale in condizioni di risk on, di appetito a rischio, e
01:56l'euro-dollaro che scende in caso di aversione a rischio.
01:59Perché il dollaro è valuto a rifugio in maniera, diciamo, per eccellenza, no?
02:03E quindi la sostanza è che in questo momento noi vediamo un euro-dollaro che se non rompe 1,15
02:08-30, torniamo giù verso 1,14, il box è quello.
02:12Quindi 1,14,5-1,15-30 per ora e sul largo abbiamo 1,16-80 come aree di resistenza
02:19chiave e soprattutto quella sotto a 1,13-80 che se venisse violata potrebbe addirittura invertire il trend di medio
02:27e lungo periodo.
02:28Quindi sull'euro-dollaro, diciamo, c'è un'alternanza di situazioni che dipenderà poi dall'esito della guerra e da
02:34quello che verrà detto nelle prossime settimane.
02:37Stesso discorso vale per la sterlina, una sterlina, tenete conto che questa è la settimana delle banche centrali perché decidono
02:43la Bank of England, decide la S&B, decide la BCE, decide la Federal Reserve ovviamente, la Bank of Japan
02:50che ha già minacciato interventi.
02:52Quindi è una settimana molto importante che è iniziata con rialzo dei tassi da parte della RBA australiana che evidentemente
02:59ha alzato il costo del denaro perché l'inflazione comincia a diventare un problema.
03:03Se lo è un problema per tutti e se l'inflazione comincia a diventare a causa del faticoso approvvigionamento energetico,
03:11quindi di una offerta che scende e di una domanda che sale,
03:15a questo punto molte banche centrali saranno costrette a fare la sorpresa, anziché tagliare i tassi come qualcuno prospettava addirittura
03:21alzarli.
03:22Quindi attenzione perché potrebbe anche succedere, stiamo assistendo alla pubblicazione di dati prima della Fed sui CPI di varie aree
03:31e queste saranno l'angolo della bilancia per determinare l'andamento evidentemente delle politiche monetarie prossime venture.
03:38Per quel che riguarda la sterlina ci sono dei punti sensibili a 1,34 e 1,40, la cui violazione
03:44cambierebbe nuovamente il trend che è un trend di ribasso.
03:47Stiamo avendo una correzione a 1,33,60, 1,33,30, la rottura di 1,32,30 porterebbe i prezzi
03:54a 1,30, questo per la sterlina, con un euro sterlina che rimane solido all'interno del canale solito 0
04:01,86,10, 0,86,40.
04:04Poi abbiamo lo yen, sullo yen ci sono idee divergenti perché abbiamo Takaichi che vuole uno yen debole, lo sappiamo,
04:13ha bisogno di rinforzare attraverso il mercantilismo un po' il paese,
04:17cioè sostanzialmente svalutare il tasso di cambio e fare dumping sull'estero, cioè abbassare i prezzi dei manufatti sull'estero.
04:27E questo chiaramente l'indebolimento degli anni importa inflazione con i rendimenti dei titoli di Stato che sono vicini al
04:36massimo storico a 2,27 e una banca centrale che attraverso Ueda
04:40e soprattutto un governo che anche attraverso il Ministro delle Finanze, in contrasto con quello che dice Takaichi, cioè Katayama,
04:48ha dichiarato che potrebbero intervenire sul mercato dei cambi.
04:50Siamo vicini ai famosi interventi, il famoso livello di 160 e quell'altro di 161,5. Potremmo vedere prima uno
04:59squeeze up, cioè uno schiacciamento dei prezzi al rialzo con euro-yen che potrebbe salire anche a 185 nuovamente,
05:05per poi vedere una correzione violenta sullo yen che come al solito nei momenti di grande crisi diventa lago della
05:12bilancia di tutti i mercati.
05:13Ricordo tantissime volte in passato, e qui mi piace ricordarlo, che il mercato era tiratissimo sugli swap durante la crisi
05:21di Lehman, eccetera, eccetera.
05:23Vi ricorderete il dollaro yen a 74, da lì partì il quantitative and qualitative easing di Shinzo Abe e da
05:29lì il mercato girò tutto insieme, proprio grazie alla BOJ.
05:34Non vorrei che anche questa volta la BOJ cambierà le sorti e il destino del mercato attraverso un intervento molto
05:40significativo nelle aree che ho richiamato poc'anzi.
05:43Poco da dire sulle altre valute, se non sull'euro-franco-svizzero, solito avversione al rischio, solita incapacità della Banca
05:50Centrale di tenere anche 0,92,
05:52è sceso da 0,92, ha rotto 0,91, siamo nelle vicinanze di 0,90, se lo rompe potrò mandare
05:58a 0,85.
06:00Per quello che riguarda le oceaniche, invece, l'Australia ha alzato i tassi, è precursore forse di altri rialzi dei
06:05tassi, il dollaro australiano tira al rialzo con target 0,71-0,72 a tendere.
06:11Anche il dollaro nazionandese dovrebbe andargli dietro prima o poi.
06:14Per quello che riguarda altre valute, segnala un dollaro china stabile a 0,88 e poi un euro contro un
06:21corona norvegese che per effetto del prezzo del petrolio,
06:24l'euro è sceso a 11,15, se rompe questo livello potrò mandare a 10,70.
06:28Poco altro da segnalare sulle valute se non che aspettiamo la volatilità, ma soprattutto un innesco, un trigger point che
06:34ci dica dove potrò mandare nelle prossime settimane e mesi.
06:38Grazie mille dunque per questa panoramica sul mercato valutario, Saverio Berlinzani, trader analista e grazie alla prossima.
06:44Ciao Saverio, buon lavoro.
06:46Grazie a voi, arrivederci.
06:47Pausa e tra pochissimo lo spazio dedicato alle vostre domande.
06:52Pausa e tra pochissimo lo spazio dedicato alle vostre domande.
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