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00:10Buongiorno a tutti i telespettatori di classe MC e benvenuti all'interno dello spazio dedicato al mondo della finanza operativa.
00:16Come sempre nostra compagnia fino alle 12.40 e come sempre se volete interagire potete farlo, il numero è sempre
00:22lo stesso di esclusiva competenza della fascia training 349-8275-983, sms whatsapp, siamo in diretta, siamo qua per aiutarvi
00:31tutto quello che volete in campo finanziario.
00:33E ora, come tutti i giorni, all'inizio della fascia training andiamo a fare la panoramica di come si stanno
00:39muovendo i mercati finanziari a un'ora dall'apertura delle contrattazioni regolamentari, stiamo registrando una fase di accelerazione dovuta soprattutto
00:47alla buona impostazione quest'oggi del comparto bancario di cui avremo modo di discutere perché è importantissimo.
00:53Comunque al momento 0,46% di rialzo per il nostro future, siamo a 45.730 punti e i volumi
01:02oramai sono nella norma, 2.157 contratti finora scambiati e è diventato il new normal e oramai abbiamo messo nel
01:10cassetto quando alle 10 di mattina giravamo sui 3.600-3.700 contratti finora scambiati.
01:18Allora, a livello grafico siamo con una situazione abbastanza delicata perché il mercato italiano è tornato praticamente a ridosso di
01:27un supporto, supporto molto importante dopo questa sorta di doppio massimo abbiamo registrato una fase di debolezza in chiusura della
01:34settimana scorsa, accelerata tra l'altro nella seduta di venerdì questa debolezza dovuta a che cosa? Al comparto bancario e
01:42perciò cari telespettatori ma soprattutto cari investitori italiani
01:46dovete monitorare con attenzione quello che sta succedendo sul Dow Jones Euro Stocks Banks, eccolo qua, vi ho caricato il
01:53trafico e lo facciamo vedere bene.
01:55Allora, perché lo facciamo vedere bene? Perché se voi tracciate una bella linea di tendenza dai minimi di aprile a
02:02tra l'altro oggi il compleanno di Washington, il President Day, quindi mercati americani chiusi.
02:08Comunque sia, chiusa parentesi.
02:10Allora, se notate, guardate cosa è successo nella seduta di venerdì, praticamente innanzitutto notate questa linea di tendenza partita con
02:19i minimi di aprile del Liberation Day, questo è il Dow Jones Euro Stocks Bank Europeo, praticamente il settoriale delle
02:25banche in Europa.
02:26Vi abbiamo sempre detto che tutte le banche si muovono con movimenti corali, poi tolta qualche partita di giornata dove
02:33magari uno sale diciamo in maniera estemporanea, però nel complesso si muovono tutte assieme le banche europee.
02:41E abbiamo registrato nel corso della settimana scorsa questa fase discendente che avevamo annunciato noi, avevamo visto che c'era
02:48la possibilità di andare a beccare il 260, poi in realtà abbiamo chiuso la settimana scorsa sotto 258, ma visto
02:58che stiamo parlando comunque dell'Euro Stocks Bank, aspettiamo un attimino prima di definire rotto un livello, poi tra l
03:06'altro un livello così importante.
03:08Tant'è che oggi con il rimbalzino ritorniamo sopra quota 260, siamo a 262,65.
03:15Al momento abbiamo la spia che si è accesa perché dovesse mai arrivare la rottura di questa tre line qua,
03:26sappiate che sul comparto bancario la tendenza diventerà ben negativa, perciò noi vi stiamo avvertendo.
03:34Occhio se avete le banche in portafoglio perché al momento fortunatamente abbiamo ribalzato, ma non è detto che siamo salvi,
03:40adesso poi vedremo nel corso delle prossime sedute.
03:43Ma monitoratelo, mettetevi il Dow Jones e lo Stocks Bank nel vostro monitor lì a fianco, comunque dategli un'occhiata
03:51a fine giornata o comunque ascoltateci perché noi vi facciamo un report di come va.
03:57Quindi monitoratelo con attenzione perché se poi questo molla e viene giù, sappiate che il nostro indice è destinato comunque
04:04a perdere più di tutti gli altri.
04:05Come abbiamo visto, abbiamo visto cosa è successo nella seduta di venerdì, dove tutti gli altri meno male hanno tenuto,
04:13noi con le banche che sono andate giù siamo scesi in maniera importante.
04:18Quindi il nostro focus per questa settimana e per le prossime settimane è monitorare il Dow Jones e lo Stocks
04:26Bank, perché purtroppo o fortunatamente, poi questo dipende dai punti di vista, il nostro indice è una componente bancaia molto
04:32importante, più di tutti gli altri indici europei.
04:36Se quello molla è inevitabile che pure il nostro indice viene giù. Quindi monitorare con attenzione le banche, anche perché
04:43le banche, stiamo parlando, adesso vado a riprendere il Dow Jones e lo Stocks Bank per farvi vedere che comunque
04:48non è che stiamo parlando di una cosa, oddio, le banche sono salite e stiamo parlando solo del settoriale.
04:56Poi se vado a prendere il settoriale italiano delle banche, abbiamo fatto anche di più, perché noi abbiamo sempre la
05:00nostra cosa legata al risico, però dai minimi di aprile del Liberation Day, aprile 2025, ai massimi dello Stocks Bank,
05:10questo ha guadagnato, stiamo parlando del settoriale, ha guadagnato l'85%, e facciamogli prendere un po' di respiro alle banche,
05:18perché possono salire e basta.
05:19Quindi, attenzione alle banche, non esistono asset che crescono dritti e basta. Si risale, poi si scende un po', poi
05:32si risale, magari si riscende un po', poi si risale e via così discorrendo.
05:36Il mercato non è, oddio, adesso è only long, però in ogni caso pure nell'only long attuale delle fasi
05:44di storno ci sono, quindi monitoratelo.
05:48Poi, allora, vedete che Leonardo, Leonardo 2,59%, settore della difesa, abbastanza, diciamo, sull'ottovolante ultimamente, tendenzialmente è sempre positivo
06:00perché comunque le spese della difesa, poi adesso abbiamo Trump che gli ha mandato una seconda porta aerei vicino all
06:06'Iran, quindi le questioni geopolitiche comunque rimangono importanti questi titoli qua.
06:10E nonostante abbiano dei multipli significativi, le questioni dell'aumento della spesa della difesa, cioè superano questa cosa dei multipli,
06:22ok?
06:23Leonardo, più 2,59%. Banche, come vi dicevo, oggi rimbalzo, più 2,37% di Unicredit, B per 2,30%,
06:30Unipol 2,18%, La Sondeo 2,07%, Azimut 1,69%, Mediobanca 1,72%, Poste 1,64%, insomma, e così via
06:38discorrendo.
06:38Abbiamo il banco che guadagnano 1,6%, il Montepaschi 2 punti percentuali di rialzo, Prismian più forte delle minacce poi
06:48rientrate sui dazi americani, abbiamo visto la scorsa seduta per il titolo Prismian, è stata un po' così, sulle minacce
06:57dei dazi sull'alluminio, poi in realtà smentite sull'ipotesi di dazi, poi smentite dalla stessa Casa Bianca.
07:06Fatto sa che, attenzione, perché poi alla fine l'unica cosa che può minare la forza di Prismian sono fattori
07:12esogeni al contesto produttivo suo e quindi dazi, cos'altro, altrimenti Prismian è veramente superimpostata bene.
07:22Intesa 0,95%, l'ottomatica, occhio perché comunque oggi guadagna bene 0,98%, però francamente mi lascia un po' così
07:31l'ottomatica.
07:33Graficamente, oggi rimbalza, ma siamo sempre lì a ridosso dei supporti, supporti importanti, quelli di 19,80%, come detto oggi
07:42siamo più su, stiamo registrando in questo momento per il titolo automatica 20,62%,
07:49noi abbiamo visto che nel corso delle scorse puntate, cioè questa fase poi di lateralità si è mezza rivelata, una
07:59fase di distribuzione, tant'è che siamo scesi, oggi rimbalziamo bene.
08:02L'unica cosa, ecco, da monitorare con attenzione è il 18,60%, non ti deve scendere sotto il 18,60%,
08:08perché se no questo titolo qua lo ritroviamo sul minimo di novembre.
08:11Ok, qua, l'ottomatica, perciò fate attenzione perché a noi piaceva tanto l'ottomatica, però adesso la vediamo un po'
08:18debole, i dati sul gaming sono leggermente in calo, quindi l'unica cosa che è, fate attenzione.
08:26Poi, dopo l'automatica, abbiamo Buzzi, allora sui cementiferi è una cosa che devo ancora approfondire, devo ammetterlo, però qua
08:34dovete monitorare, quando vi diciamo sulle banche dovete monitorare il settoriale delle banche in Europa,
08:39qua dovete monitorare il settoriale dei cementiferi, più specificatamente cementiferi, perché la settimana scorsa, insomma, soprattutto Heidelberg, è crollata veramente
08:50tanto, sulle ipotesi di revisioni della normativa ETS.
08:56Se non conoscete la normativa ETS è perché non guardate attentamente la fascia trading, perché sapete che una volta ogni
09:04mese, una volta ogni tre settimane abbiamo i nostri ragazzi dell'energy trading,
09:10del focus dedicato al comparto energia delle materie prime e io gli chiedo al nostro Davide Tazzinato di Axpo, che
09:17è il nostro referente un po' per le questioni energetiche,
09:20è trader per quelli di Axpo, che non sono proprio un operatore qualunque, sono belli importanti come operatore energetico.
09:27Comunque ci facciamo sempre raccontare delle evoluzioni delle normative sulla CO2, che sono quelle legate all'ETS 1 e poi
09:39fortunatamente l'ETS 2 sembra essere passato nel dimenticatoio.
09:43Comunque questa revisione in, diciamo, positivo delle normative green, cioè un allentamento di queste normative, sta portando dalla debolezza sulle
09:54big cementifere.
09:56Abbiamo visto, come detto, la Olcima anche svizzera è stata abbastonata, la nostra Buzzi così,
10:06perché teoricamente queste sono società che dovrebbero aver già sostenuto costi importanti per andarsi ad allineare alla famosa normativa green.
10:15L'allentamento di questo fa sì che magari altri operatori più piccoli che non hanno potuto sostenere costi, perché sono
10:21costi importanti, loro invece l'hanno fatto,
10:23possono avvantaggiarsi di questo allentamento della normativa green in Europa, ok?
10:28Quindi occhio ai cementiferi.
10:29So che anche io, ragionandoci, francamente dico, ma scusa, posso anche arrivarci al fatto che hanno sostenuto tante spese che
10:38magari se allentano la normativa non servono.
10:41Però io queste vendite così corpose, francamente non è che le capisco tanto, anche perché comunque loro sono già, diciamo,
10:49compliant alla normativa.
10:51Anche adesso si allenta, ma non è detto che per qualche anno si ristringerà di più.
10:55Fatto sta, attenzione ai cementiferi.
10:57Generali 0,89% di rialzo, Fineco 0,80%, Bancamento 0,46%, Fincantieri 0,37%, Saipem 0,36%.
11:05Abbiamo un sacco di cose da discutere su titoli, soprattutto Saipem io sento profumo di short squeeze,
11:13nonostante tante posizioni nette e corte, adesso andiamo a fare tra pochissimo un approfondimento con Stefano Sabetta,
11:19comunque tante posizioni nette e corte su Saipem sono frutto di un arbitraggio, come vi diciamo spesso e volentieri,
11:26si va short su Saipem e si va long su Saipem nell'ottica della fusione.
11:32Questo non toglie che se il titolo inizia a spingere forte, non è detto che pure questi che fanno arbitraggi
11:36dicono ma sai che c'è, magari parte dello short su Saipem lo riduco visto che il titolo è forte.
11:44Riducendolo, diciamo, favorisci il rialzo perché devi comprare i titoli, per chiudere le posizioni nette e corte bisogna comprare i
11:51titoli
11:51e perciò più compri i titoli più il titolo sale.
11:56Tenaris 0,20, Italgas 0,28, Era 0,33.
12:00Andiamo a vedere un po' invece quali sono i titoli che stanno facendo più fatica.
12:03Oggi abbiamo le utility in questa sorta di avvicendamento o rotazione settoriale
12:12che in realtà stavo parlando con un paio di trading che mi dicevano
12:16Fischia sembra quasi che gli high frequency o comunque gli algotrading siano diventati talmente efficienti
12:23che ti fanno scendere un settore ma poi controbilanciano con un altro
12:29e ti lasciano più o meno l'indice lì lì, ok?
12:33Ora, noi abbiamo il comparto bancario oggi che sta salendo
12:36e di solito, cioè, quando le banche salgono le utility sono un po' deboli
12:41e vale anche la stessa cosa al contrario.
12:44E anche oggi abbiamo questa cosa.
12:46E nel meno 1,71, A2M meno 0,93 e poi via discorrendo vediamo gli altri.
12:51STM, un po' di prese di profitto dopo la fortissima salita che ha registrato STM
12:57nel corso delle ultime sedute.
12:59Adesso però fate attenzione perché siamo su un livello veramente importante
13:03e sembrerebbe che questa resistenza dei 28 e spiccioli si sia fatta sentire.
13:08In particolare io l'ho identificata in 28,5, ok?
13:12Adesso, per come la vedo io, una piccola fase di storno,
13:17magari tanto da ritornare sull'area dei 26, potrebbe anche starci.
13:23visto quello che sta succedendo sul comparto tech, però, insomma,
13:29io vedo un po' di debolezza raggiunta.
13:31Poi, comunque, uno short su STM va anche bene, basta che sia coperto da uno stop.
13:38E qua lo stop, ora, se vuoi stare dalla parte della ragione, lo metti direttamente su 28,50.
13:43Ma anzi, in realtà, magari sopra il massimo della seduta di venerdì,
13:47quella del 13 febbraio, massimo fatto a 28,67.
13:51Facciamo 28,70, dai.
13:53Poi, con potenziale, primo target a 27.
13:57Poi però, dietro, ci sono un sacco di gap lasciati aperti, eh.
14:01Non è detto che se poi magari ti storna, sta qua,
14:03il mercato dice, ma sai che c'è, magari andiamo a chiudere questo gap.
14:06E allora ti scende giù fino ai 25.
14:08Quindi, attenzione, perché il titolo STM è salito tanto,
14:11magari prendere un po' di profitto ed eventualmente risalirci sopra
14:16a livelli più bassi può essere interessante.
14:19Amplifon, meno 1,38.
14:21Oggi scende il titolo, però siamo sempre lì in questa sorta di lateralità
14:26senza né arte né parte.
14:27Meglio, eh, perché meglio una laterale di data così
14:30che non una tendenza ribassista come quella dei mesi scorsi su Amplifon.
14:34Anzi, speriamo che questa lateralità, prima o poi, non sfoci in una fase di accumulo
14:39e perciò di rialzo.
14:40Oggi vendite su Telecom Italia, o almeno prese di profitto,
14:44un punto percentuale di ribasso a 0,63,68.
14:47Come sapete, noi abbiamo già fissato il nostro target posto a 0,67 circa.
14:54Però non è detto che, alla luce di tutte queste sedute positive che vedete qua,
14:59non è detto che, insomma, un po' di debolezza, un po' di prese di profitto
15:02ci possono stare tranquillamente su Telecom Italia,
15:05anche se il titolo sembra veramente forte, eh.
15:08Quindi, anche lì, occhio allo short.
15:10Poi abbiamo a 2A, meno 1,06.
15:13Di Assoli, meno 0,76.
15:15Inuit, eh, questa è una partita che abbiamo vinto a piene mani, eh,
15:18perché vi avevamo avvertito anche durante il podcast della sera.
15:23Avevamo segnalato occhio perché vediamo volumi strani su Inuit
15:26e quando segui i soldi, cioè, è difficile che sbagli, eh.
15:30Tant'è che poi è arrivata la conferma, insomma, del contratto blindato per le Torri,
15:36grazie a una sorta di cavillo tecnico-giuridico,
15:39ha riuscito ad estendere il suo contratto fino al 2038,
15:43però attenzione perché, pure questa è una notizia interessante,
15:47però attenzione perché qua vediamo continuamente ancora movimenti particolari, eh.
15:51con i volumi stratosferici che ha fatto venerdì, insomma, ci lasciano un po' pensare.
15:57Poi, chiaramente, sono stati i volumi che hanno portato quasi alla chiusura del gap,
16:02quello lasciato aperto, eh, cos'era del... qualche mese fa.
16:07Insomma, eh, è interessante, è una partita ancora da monitorare
16:11perché non accenna assolutamente a mollarci, eh.
16:16Anche se oggi perde quello che perde, ma, insomma, ci sta 0,70.
16:20Ma qua c'è ancora qualcosa che si deve muovere.
16:24Nexi sempre minimi su minimi.
16:26Prima o poi, io, spero, guardate, io su Nexi a questi livelli qua
16:30mi stupisce che non sia arrivato uno dei fondi e si porta via tutto.
16:34Perché francamente stanno arrivando dei livelli...
16:37Ora, noi non siamo mai stati leggeri con Nexi,
16:40ma qua si sta un po' esagerando sulle vendite per come la vediamo noi.
16:43Quindi, prima o poi, secondo me qualcuno...
16:47Illazioni mie, eh.
16:48Però, sapete, quando ci sono dei livelli così bassi,
16:51ma perché è quasi quasi un fondo?
16:53Magari uno dei fondi che è già presente in compagine come azionista.
17:02Va bene, altre cose interessanti, andiamole a vedere sul listino.
17:05Ah, beh, cosa scandalosa.
17:07Scandalosa, perché come la vedo io, questa è una roba che dobbiamo discutere,
17:11eh, di quello che sta succedendo su Eurogroup Lamination.
17:14È assurdo, perché qua è saltata l'OPA per, diciamo, il mancato via libera per la divisione indiana.
17:25Cioè, il titolo, questo qua, oggi, se apre, c'è un meno 40, non glielo leva nessuno.
17:34Meno 50 sta facendo di teorico.
17:36Questa è una roba pazzesca.
17:37Allora, su Eurogroup, noi avevamo visto quello che stava succedendo,
17:42vi ricorderete che avevamo avuto modo di parlare del fatto che, insomma,
17:47c'erano state quella fase di discesa qua.
17:50Ve lo ricordate che ci aveva un attimino allarmato, perché ho detto,
17:53attenzione, qua c'è un'operazione di OPA in corso,
17:56cos'era? 3,85, se non ricordo male.
17:58Il prezzo d'OPA, qua, lanciato a fine luglio dell'anno scorso.
18:03Lo vedete, questa accelerazione qua, e questo era dovuto alla notizia dell'OPA.
18:07Poi il titolo, viaggiava laterale, poi, e non meno, si stava scendendo.
18:12Ora, sì che i termini erano abbastanza larghi, perché comunque da subito fu detto
18:17che si sarebbe chiuso, fatto il closing dell'operazione, probabilmente alla metà del 2026, ok?
18:29Ora, attenzione però, perché poi a novembre era arrivata quella fase di discesa
18:33che ci aveva allarmato un pochettino, ho detto, ma cosa sta succedendo qua?
18:36Poi però, insomma, c'era stata anche una nota della società nel dire, no, non è cambiato niente.
18:43Poi avevamo imputato questa discesa alle autorizzazioni del Golden Power,
18:51che poi in parte erano arrivate, e perciò il titolo era risalito.
18:56Questa però di oggi è veramente una doccia fredda.
18:59Ora, francamente, devo riprendere in mano i documenti dell'OPA,
19:07perché sono curioso di vedere se c'era questa storia indiana.
19:09Io, purtroppo, l'ho sentito per la prima volta, oggi, e comunque è una cosa...
19:16Cioè, c'è un telespettatore, ma solidarietà agli azionisti di Eurogroup Lamination.
19:21Vera solidarietà.
19:23Però, forse qua dobbiamo fare un discorso, perché quando ci sono partite così,
19:30cioè, aspettare...
19:31Poi, specie se è un'operazione comunque data abbastanza lunga,
19:34aspettare...
19:35Io spero che molti di voi abbiano liquidato le posizioni
19:40senza aspettare il termine per l'OPA 3,85.
19:46Chiaramente, la facciamo...
19:48Scusate.
19:49Con un 20 centesimi, diciamo, mancato guadagno, chiamiamolo così.
19:54Però adesso ci ritroviamo il titolo
19:56che andrà probabilmente sotto i minimi di agosto.
20:02Cioè, poi bisogna vedere a quanto aprirà.
20:04Però, potenzialmente, se poi questo meno un 50% si palesa,
20:10cioè, se Borsa gli fa battere il meno 50,
20:12quanto è che arriva?
20:13Qua, di potenziale prezzo, abbiamo un 1,77
20:17rispetto al 3,54 di venerdì.
20:20Questa è una roba che, francamente, non fa bene alla Borsa, assolutamente.
20:23Poi, sono cose che possono capitare.
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