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00:04Forex update, l'aggiornamento sul mercato valutario con Saverio Berlizzani, il nostro
00:09trader specializzato, buongiorno, sul valutario chiaramente, buongiorno Saverio, ti vedo stranamente
00:14contento e dal messaggio che mi hai mandato stamattina ti vedo che hai voglia di parlare
00:21Saverio, da cosa vuoi cominciare? Dimmi, dimmi, sono curioso, io ti ascolto.
00:30No, diventa interessante la questione della dedolarizzazione di cui avevamo parlato inizio,
00:35ricorderai, da un lato abbiamo la Cina che sta svalutando il dollaro, sono usciti dai
00:40treasuries per circa 400 miliardi di dollari nell'ultimo anno e gli istituzioni cinesi
00:48continuano a sollecitare le banche a uscire dai titoli in dollari, quindi è chiara la
00:52volontà, basta vedere che cos'è il dollar China, è sceso a 6,90 e molto probabilmente
00:57dovremmo scendere ancora molto considerando che la parità dei poteri d'acquisto è a
01:024,90. La Cina sta facendo il percorso del Giappone degli anni 80-90, quando da 375 yen
01:08per un dollaro andammo fino a 120-130, poi si salì qualcosa e poi si fece la grande discesa
01:14a 75. Credo che anche lo yuan debba fare la stessa strada e da questo punto di vista sta
01:19influenzando i mercati asiatici in maniera molto significativa.
01:23se noi andiamo a vedere il dollaro yen, il dollaro yen è sceso nelle ultime tre giornate,
01:27nelle ultime quattro giornate da 157 a 153, 400 punti, il 3,5% senza che fossero interventi
01:34delle banche centrali o dichiarazioni atte a sostenere lo yen.
01:39ufficiali, dichiarazioni interventi ufficiali.
01:43Esatto, però sai cosa bisogna tener conto? Bisogna tener conto, al mio modo di vedere,
01:48del cambio China-yen. È un cambio che nessuno sta guardando, ma se lo si mette sulle piattaforme
01:54si nota come dal 2020 c'è stata una rivalutazione del quasi 50% del renminbi, dello yuan, nei confronti
02:04dello yen. Cos'è? CNY-GPY? CNY-GPY oppure CNH-GPY, dipende.
02:12GJPY, vediamo cosa mi dà qua, a questa obbligazione, aspetta che devo mettere tutto. Allora, eccolo
02:18qua, ce l'ho su Forexcom il flusso, però vabbè, tanto è uguale. Tu vedi la rivalutazione
02:24della Cina nei confronti dello yen, questo è un grafico molto chiaro. Allora, aspetta, tu lo vuoi
02:30degli ultimi due anni, tre anni? Beh, sì. Ma mettilo anche negli ultimi dieci anni, quindici
02:35anni, quello che vuoi, non è un problema. Ah, ok. Ah, proprio così, è proprio un rialzo
02:43pesantissimo dello yuan cinese sullo yen giapponese. Eh, di fatto questa è una storia di rivalutazione
02:50della Cina che dimostra come comunque lo yen, anche rivalutando contro dollaro, può mantenere
02:56quote di mercato in Asia, perché la Cina in questo momento è impegnata in un, diciamo,
03:02in un programma, in un progetto che va verso la dedollarizzazione in maniera importante.
03:09Rivalutare il cambio per la Cina significa trarre capitali, tanto i cinesi in questi ultimi
03:14anni hanno delocalizzato la produzione manifatturiera in Cambogia, in Vietnam, in Laos, negli altri
03:18paesi del sud-est asiatico che infatti mantengono una valuta molto sottovalutata rispetto al
03:23dollaro. Dollar China scende e questa è la grande novità, con i dazi doganali e quindi la Cina
03:29sta dicendo all'America fai quello che vuoi, a noi non interessa, noi andremo a rivalutare lo
03:34yuan, lo yuan diventerà valuta che attrarrà capitali e la legheremo al gold, tant'è vero che
03:39comprano i tf in oro, continuano a comprare oro a tutti i prezzi e questo legame potrebbe creare un
03:44nuovo gold standard che darà molto fastidio agli Stati Uniti se gli Stati Uniti non reagiscono e la
03:49reazione deve essere di uguale portata, cioè il dollaro non deve svalutare perché in questo
03:56momento farebbe il gioco della Cina e da questo punto di vista Besant è stato chiaro, ha detto
04:00vogliamo un dollaro forte, quando il giorno prima, tu ricorderai, Trump in una delle sue uscite aveva
04:04detto il dollaro non è debole, per cui andava a favorire indirettamente i cinesi che stanno
04:10rivalutando il cambio. Bene, questa è già una situazione molto importante, sul resto del mercato
04:14dei cambi, soprattutto in Europa e qui purtroppo sono le note dolenti, il mercato si muove molto,
04:20voglio dire, si muove veramente poco, bassa volatilità, basse oscillazioni, l'euro dollaro
04:25è da due giorni sopra 1,19 ma non riesce a sfondare 1,1950, noto una cosa, ci sono grandi
04:32posizioni sul mercato long a favore dei grandi players che secondo le statistiche hanno circa
04:3820 miliardi di euro dollaro sui future a Chicago, sul COT, sul CME e hanno almeno 20 volte tanto
04:45fuori, quindi ci sono 400 miliardi di euro dollaro comprati che avrebbero dovuto spingere il prezzo
04:49già oltre 1,20, il fatto che il prezzo non sia oltre 1,20, pur se questi players hanno una
04:55media
04:56intorno a 1,05, 1,06 quindi sono in gain, sono in guadagno abbondante, potrebbe scatenare un'ondata
05:01di vendita nel caso in cui dovessimo rompere determinati supporti, che io su euro dollaro intravedo in area
05:08direi se andiamo a vedere bene 1,15,20, 1,15,30, 1,14,70, cioè i minimi, l'ultimo
05:14minimo significativo
05:15del 4 novembre dell'anno scorso, quel minimo significativo secondo me è il punto oltre il
05:21quale se l'euro dollaro dovesse sfondare si innesca una serie di vendite che porta i prezzi
05:26anche a parità e forse anche oltre, io sono tendenzialmente ribassista di euro dollaro perché
05:31penso che l'euro salga sempre per debolezza altrui e mai per forza propria, per le note vicende
05:36che tu conosci, è uno sparring partner, perfetto, bravissimo, è una moneta passiva
05:43che quando l'America vuole vendere i dollari fa sull'euro, un sacco da box, l'euro è il
05:51sacco da box, che poi decide se andare, ma allora è fermo, con una bici, questa è molto
06:00efficace, la userò. No, l'avevo già scritto in un pezzo a suo tempo su Milano Finanza,
06:05a me mi dà l'idea che è un sacco da box, ho preso una banderuola presa a schiaffi
06:10dal dollaro e dove va il dollaro? Ma il bello è che non è presa a schiaffi solo dal dollaro,
06:16perché se tu guardi tutti gli ultimi euro, euro sterlina, euro yen soprattutto nell'ultima
06:20settimana, euro contro Nuova Zelanda, euro contro Australia, che pure sono due divise
06:25che l'anno scorso hanno pagato Dazio contro tutti, e se tu vai a vedere negli ultimi mesi
06:29e mezzo hanno perso quello che hanno guarnato in un anno, un anno e mezzo. Quindi l'euro
06:33è una valuta sparring partner, l'hai detto tu, e dimostra purtroppo, dico io, ma per le
06:37note vicende, voglio dire, c'è solo unione monetaria, non ci sono le altre unioni, o fate
06:41l'unione intera o lasciamo perdere l'unione monetaria, e lo dimostra la Polonia, l'ho già
06:45detto, e lo dimostra il fatto che l'euro contro le altre valute fatica. Questo è lo scenario
06:50sul mercato dei cambi, non c'è molto da dire di altro, se non che la partita si gioca
06:55in Asia, tra Asia e Stati Uniti. L'Europa purtroppo è l'annello sacrificale, per quel
07:00che riguarda le altre valute direi un euro on occhi veramente poco significativo, è sceso
07:06qualcosa, quindi il coronale norvegese si è rafforzata, ma siamo sui supporti a 11,10,
07:1111,20, e da lì credo che non ci schioderemo. Non ci sono altre grandi novità, se non che
07:17quest'anno io vedo divergenza tra i tassi in Oceania, quindi RBNZ e RBA alzeranno i tassi
07:23perché l'inflazione sta salendo, mentre gli Stati Uniti, dopo le vendite al dettaglio
07:27pubblicate ieri, decisamente in federale attese, molto probabilmente avranno due tagli
07:31dei tassi, qualcuno dice addirittura tre. Questa divergenza dovrebbe portare a Australia
07:35ben più alta verso 0,75 e Nuova Zelanda verso 0,65, ma non soltanto, anche le altre
07:43valute contro dollaro bisognerà vedere se, soprattutto la sterlina, andrà a rompere
07:47il rialzo. Sull'euro l'ho detta, solo se rompe 1,20,80 diventa rialzista, altrimenti
07:52secondo me se è l'orallis costante e strutturale.
07:56Saverio Bellinziani, analista di Trader Forex, grazie Saverio, alla prossima.
08:00Grazie a voi, arrivederci.
08:02Ora andiamo in pausa, restate con noi, partiamo subito con lo spazio dedicato alle vostre
08:05domande.
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