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00:00e si comincia forte grande andreoli top buongiorno giacomo andreoli sono in capital
00:16come va tutto bene buongiorno a tutti si bene grazie subito ti aspettavano i nostri telespettatori
00:21quindi oggi è successo qualcosa di strano negli ultimi giorni forse venerdì scorso qualcosa di
00:28abbastanza quel meno 30 dell'argento qua settimana scorsa andreoli aveva avvertito che ci aveva
00:36chiamato innanzitutto il rialzo del silver quando girava sui 20 ma ha detto occhio quello fa 50 75 100
00:44in realtà poi ha allungato fino ai 120 però poi è arrivato lo storm importantissimo del 30 per cento
00:49venerdì scorso cosa vagamente annunciata andreoli da lei la settimana scorsa con la questione dicendo
00:57attenzione perché dopo che abbiamo dei movimenti così importanti a rialzo c'è il rischio poi di
01:01storni significativi per poi riprendere a salire andreoli che è successo si venerdì abbiamo visto
01:09appunto un ritracciamento gigante perché ha fatto anche un meno 35 per cento insomma è la partita da
01:17120 vedendo sul grafico anche un 75 avevi mai visto intraday sull'argento personalmente no perché
01:26comunque una certa età in passato è accaduto violento ma meno 35 intraday così è qualcosa che ha oggettivamente
01:39azionato dalle margin call dei meccanismi esattamente allora eccolo qua questo è il silver
01:49io avevo messo le mani avanti sui nostri telespedatori e avevo segnalato che secondo me un movimento a v era
01:56difficile sarebbe stato difficile no tutto è possibile con questi mercati però già dall'andamento
02:03odierno mi sembra che insomma viene meno la possibilità di un movimento a v che va da riprendere i massimi
02:09immediatamente sull'argento stanotte non ha retto infatti è passato da circa 90 ha toccato anche un
02:1573 74 quindi il ritracciamento che doveva essere è avvenuto io mi aspettavo un ritracciamento profondo
02:23ma non così violento meno 35 intraday chi era a leva avevamo sempre detto non stiamo a leva a questi
02:29livelli perché è finita tinti brucia la posizione abbiamo detto smontare le posizioni a leva questo
02:36un paio di settimane fa esattamente e questi ti distruggono se c'hai un etc a leva quasi distrutto
02:43so che quelli di winston al per tre aveva fatto meno 70 meno 80 per 3 a meno 35 dovrebbe essere meno
02:50105 ma hanno dei meccanismi no poi bisogna vedere la scadenza che prendono all'interno di cui bisogna
02:56controllare bene la struttura dell'etc perché spesso anche rame mi scriveva no eme ma fatto più
03:025 perché non ha fatto più 15 perché voi dovete leggere anche come costruito l'etf l'etc a leva perché
03:08spesso prendono le scadenze dei contratti diciamo successivi rispetto a quella attuale che da capire
03:15meccanismo poi su certe parti hanno dei meccanismi proprio che intraday chiudono la posizione la
03:19riaprono con meno leva quindi non ti dà quell'effetto per tre esatto il silver come sempre
03:26detto è una posizione che occorre nel portafoglio quindi per me è un asset da avere da avere nel
03:31medio lungo termine perché i miei target sono ben oltre 120 l'abbiamo sempre detto quel 300 400 e lo
03:37vediamo sul logaritmico adesso per chi non è dentro potrebbe arrivare l'occasione per iniziare a
03:45costruirsi la posizione da questi livelli fino a 50 c'è spazio si toccherà mai il bottom a 50
03:52non possiamo saperlo riparte a v non sappiamo ma è difficile ho detto vediamo però visto l'andamento
04:01di ieri e di oggi anche mi sembra difficile sono posizioni che probabilmente la anche questi
04:07movimenti servono mesi per recuperare il prezzo di partenza da cadute così forti di conseguenza
04:17potrebbe esserci una finestra anche di qualche mese per costruirsi la posizione da qui verso 50 verso
04:2260 65 e questo permette a mio avviso di beneficiare del futuro rialzo che deve avvenire per me su questa
04:33asset class tutti i venerdì hanno chiamato lo scoppio e la bolla era entrato il retail era entrato 120 era
04:39una bolla scoppiata adesso non la rivedremo più per i prossimi anni questi prezzi per me non è così
04:44per me c'è ancora spazio lo vediamo nel logaritmico e c'è ancora spazio per arrivare a quei 300 400 e
04:52bisogna vedere tempistiche si le tempistiche non sono di vent'anni le tempistiche per me sono in un anno due
04:59non me lo vedo così lontano quindi costruirsi la posizione in questi mesi per beneficiare nei
05:06prossimi 12 24 io un trade che mi porto a casa senza leva senza leva perché le leve su questi asset
05:14sono sono pericolosissime troppo volatilità troppo volatilità e come l'abbiamo visto sul silver abbiamo
05:22visto un movimento violento sulla sull'oro vedere anche qui l'oro che passa da 5.600 a 4.400 praticamente in
05:29due sedute è qualcosa che capita veramente poco con la capitalizzazione che ha è rimbalzato
05:37adesso anche anche quest asset per me non ha finito la corsa i target che c'eravano detti di 7 8 mila per
05:44me sono ancora dentro da fare e ci sono dei mesi adesso di correzione come avviene sulle questi sono
05:51altri metalli preziosi platino e il palladio che è ben detto che il palladio soprattutto era molto
05:57indietro ma hanno risentito tutte queste asset class di metalli preziosi la volatilità entrata
06:03volatilità entrata io rimango sempre la mia idea di avere in portafoglio senza esagerare ma bisogna
06:11avercela e non è scoppiata una bolla sono mesi di ritracciamento anche qui il gold il logaritmo
06:17anche qui grafici vedendo il logaritmo non sono così drammatici probabilmente il gold è quello che ha fatto
06:23già più strada quindi l'apprezzamento per arrivare a 7 8 mila c'è lo spazio il risk reward quindi io
06:30entro nella posizione per farmi un 40 50 per cento ne vale la pena o ci sono altre asset class più
06:36profittevoli a parità di rischio ancorché il gold a mio avviso di rischio ne ha poco e allora ognuno
06:44costruisce il suo portafoglio con questa logica per me questo da fare questo movimento ci sono tra i due
06:51è il silver a più potenziale con più volatilità niente leva mi raccomando terre rare e vai altro
06:57macro tender si terre rare ne avevamo parlato anche qui siamo in mano alle ai comunicati che fanno i
07:04governi ad esempio sempre sulle terre rare lo scorso 3 febbraio è uscito l'amministrazione trump
07:11dicendo che lanciava un piano da 12 miliardi per critical minerals tra cui anche teoricamente
07:17l'argento dovrebbe essere 12 miliardi non sono un'enormità per gli stati uniti il tema vero
07:22che questo news muovono i titoli quindi questi titoli si muovono più che su fondamentali di
07:29conto economico bilancio più che su fattori di analisi tecnica si muovono sulle informazioni
07:34che escono e quando siamo in mano alle informazioni che escono positive o negative e il trade è
07:42difficile c'è una volatilità mostruosa comunque un asset class che io continuo a tenere in portafoglio
07:48ce l'ho non in maniera eccessiva stiamo parlando di remx si di remx che è diversificato ltf delle terre
07:56rare esatto dove c'è una volatilità importante e comunque a mio avviso nel medio e lungo termine si
08:04può beneficiare io non faccio posizioni intraday non faccio scalping non faccio quel tipo di
08:11operatività anzi prendo delle posizioni su delle mie idee strategiche di medio e lungo termine e me
08:18ne tengo e anche su però sei attivo in caso cambi la situazione indubbiamente perché io lo dico
08:25sempre cioè quando voi prendete poi delle posizioni cioè non è che potete prendere e lasciarle lì e
08:31dovete guardare dovete starci dietro sono i vostri soldi che sono messi in ballo quindi dovete starci
08:36dietro se vedete che ci sono notizie che non vanno nella direzione della strategia che è subito pronti ad
08:43attivare le contromisure o eventualmente uscire direttamente da tutta la posizione non dovete
08:49lasciare lì i vostri soldi in balia del degli eventi così non è così e soprattutto delle ideologie
08:57perché ognuno di noi ha dei bias dell'ideologia un'altra cosa ben importante e poi sono i bias
09:02mentali che a me fanno impazzire di quando metti io siamo a parlare qua di una cosa e una persona
09:08ascolta solo quei cinque secondi che gli fanno comodo alle proprie idee sono bias mentali che abbiamo
09:15tutti mi raccomando fate attenzione perché poi insomma c'è il rischio che non ascolti tutto il
09:22discorso ma ascolti solo la piccola parte che ti interessa che magari hai già la posizione che è quella
09:28piccola parte sostiene il tuo trade però bisogna mi avverò a mio avviso per un ragionamento veramente
09:33più ampio soprattutto in questo mondo con dinamica che ogni giorno ti cambia le cose
09:39capisci bene che bisogna essere molto reato allora energy o qua attenzione perché abbiamo una nuova
09:47chiamata una nuova chiamata perché abbiamo insomma tre etf importanti i gold miners vedete che è già
09:57partito abbiamo rame che è partito e ce ne manca uno che ancora non è partito che è l'energy il xle etf
10:05sì qui all xle di state street quotato a new york dove appunto rappresenta i produttori energetici
10:14principalmente oil che è sempre abbia messo fuori la testa dopo sette anni sei anni di di di mercato
10:25praticamente laterale dopo al bottom logicamente legato ai prezzi dell'oil durante il periodo del covid
10:30a valori di
10:3220 30 anni fa ecco questo potrebbe essere un
10:37portafoglio un'altra strategia interessante da
10:41azionare soprattutto un asset class da avere io ho cominciato a costruirla nelle ultime due settimane
10:47comprando direttamente
10:48gli due etf perché sono diversificati comprando anche qualche stock equity anche se sono grossi stock
10:55sia su questo
10:56che su un altro etf quello di e shares su sempre sull'energy
11:01energy inteso oil e gas
11:05produttori estrattori quindi non intendo comprarmi il sottostante quindi
11:10qual è l'altro dell'i share l'xle
11:12dell'i share l'alto ma è l'xle è quello di
11:17di state street l'i shares e lo vediamo l'i shares oil and gas producer
11:22vediamo anche il grafico in dettaglio
11:24ok eccolo qua
11:26ah ok
11:26questo è l'io
11:27io
11:28dell'i share
11:29anche questo vedete quel time frame lungo vedete si sta cominciando a uscire
11:33questi sono
11:34questi sono anche quotati in europa quindi armonizzati quindi è possibile acquistarli anche da parte dei
11:42diciamo degli investitori europei
11:45ci sta dicendo qualcosa
11:49sui prezzi magari non dell'oil che saliranno ma di tutto l'interesse verso il settore che sta diventando
11:57nei prossimi anni probabilmente qualcosa di oggettivamente più strategico più interessante rispetto agli ultimi 5-6 anni dove è stato abbastanza bistrattato
12:05quindi ho costruito la posizione
12:07ho fatto anche un breakdown un attimino nelle prossime tabelle
12:14si vede anche la composizione di questi etf
12:18allora questo è l'xl vediamo che infatti è uscito
12:22non ci sta rialzando però si va a rompere insomma tutta la lateralità
12:28non è male
12:29allora xl cosa c'ha dentro questo?
12:32exxon mobile
12:32c'ha exxon, chevron, conoco philips, slb, williams, eog resource, kinder morgan, philip, becker-yux e valero energy
12:42tutta roba legata
12:43insomma
12:44dai, questo è abbastanza diversificato
12:47si, non ha la volatilità a cui siamo abituati
12:49siamo un po' troppo sbilanciato sull'America però
12:53è America, è America
12:54si, la mia strategia è perché l'America sull'energia vuole, di conseguenza bisogna andare dove va il denaro, quindi US, US Energy
13:05e ora, questo è il nuovo super mega trend, l'ondata, umanoidi
13:11ci eravamo lasciati l'ultima volta promettendoci di fare un approfondimento
13:16questo macro trend a nostro avviso va cavalcato
13:20come, lo dovevamo capire, avevamo dato degli input su alcune società dell'automotive, ad esempio Hyundai
13:27che ne aveva beneficiato
13:29quindi abbiamo fatto, ha iniziato a fare un approfondimento su alcuni equiti
13:33anche, tra l'altro, un telespettatore aveva fatto uno spunto su un equiti che poi ho approfondito
13:39vediamo nel grafico, sicuramente il mercato, questa è una ricerca di Citibank
13:46il numero di umanoidi che si potranno essere prodotti da qui ai prossimi 30 anni è enorme
13:57oggi non si produce praticamente quasi nulla
14:00c'è un mercato latente, potenzialmente gigante
14:03e in questo gigante, questo macro trend che i prezzi anticipano sempre
14:08bisogna capire quali saranno gli equiti, le aziende che ne beneficeranno
14:12proprio per questo abbiamo iniziato a esplodere un po' quella matrice che abbiamo visto
14:18quella famosa che abbiamo visto
14:19e ad esempio un equity molto interessante che è quotato sullo Xetra
14:25può essere, era anche sulla segnalazione che avevamo un po' colto
14:30cos'era? SKF?
14:32SKF, questo è quotato sulla Svezia e fa anche questo componentistico per gli umanoidi
14:38vediamo che probabilmente anche a livello di grafico è molto interessante
14:42se riesce a bucare queste 24-25, l'ho comprata
14:47e super resistenza
14:48se le buca potrebbe fare oggettivamente nuovi massimi storici
14:52e soprattutto andare a livelli veramente interessanti
14:56oltre a SKF, l'altra quotata sullo Xetra che a mio avviso vale la pena monitorare
15:01Shuffle?
15:02Esatto, le avevano segnalate, settimana scorsa ne avevamo parlato
15:06scopertatori?
15:06Esatto
15:07Sai che qua la community della fascia dating spacca eh?
15:11Oggettivamente
15:12Qualcuno forte sul tema ce l'abbiamo sempre
15:14Ce l'abbiamo sempre
15:15Sì sì sì
15:15Infatti uno spunto esplodendo un po' anche il ragionamento
15:19oggettivamente anche nell'ultima investment presentation
15:21hanno molto fatto attenzione, un focus sulla parte degli umanoidi
15:27e anche qui il grafico oggettivamente ha fatto un massimo a 12
15:31ha ritracciato verso 10
15:33comunque da avere in portafoglio come equity singolo sull'umanoidi
15:38ancorché non ci sono tanti ETF
15:40anzi non esistono veramente
15:42Però ne arriveranno eh secondo me
15:43Ne arriveranno, cominciando a costruire la posizione su alcuni equiti
15:47e andrò a incrementarle nelle prossime settimane
15:49pian piano che finiamo l'analisi
15:50infatti l'automotive, guardiamo Toyota
15:52Oh, avevamo chiamato la Hyundai
15:55guarda cosa ha fatto la Hyundai, incredibile
15:57che è la prima grande casa automobilistica
16:00che ha dichiarato che comunque convertirà
16:03o sta valutando insomma lo sviluppo di piattaforme
16:06di switch da costruzione macchina
16:10una costruzione umanoide
16:11ma questi sono tutti quanti
16:13guarda Stellantis che c'è i suoi problemi
16:16adesso è arrivata la notizia dei Peugeot
16:18dei ritardi con lo sviluppo delle Peugeot e V
16:21secondo me questi girano tutti poi sugli umanoidi
16:24è tutto l'indotto
16:25bisogna capire le tempistiche
16:27Tesla
16:28Musk che ha dichiarato
16:29non faccio più la Model S, la Model X
16:31per tenermi le piattaforme per l'Optimus
16:33su umanoide
16:34eh oh ragazzi
16:35questo è l'inizio di un macro trend
16:38da monitorare con attenzione
16:40anche perché chi non lo vuole
16:42il robot in casa che ti passa la scuola
16:43molto utile
16:44ma l'indotto automotive è gigante
16:47forse uno degli indotti più grandi
16:49che abbiamo al mondo
16:50e tutte le aziende che lavorano
16:52in quell'indotto
16:53di conseguenza
16:54questa Honda
16:56se la prendono
16:57vediamo anche Toyota
16:58i prezzi di Toyota
16:59comunque sono i massimi storici
17:00anche loro
17:01tra mappati
17:03potrebbero essere
17:04tra i primi
17:05automotive
17:06proprio i produttori
17:07assemblatori
17:08di pezzi
17:09perché sono quello
17:10gli automotive
17:10di umanoidi
17:13quindi
17:13da attenzionare
17:15da analizzare
17:15e soprattutto
17:16l'avevamo parlato
17:17diversi
17:18diverse volte fa
17:20forse
17:21ma inizio dicembre
17:22del trend della I
17:23e l'evoluzione che avrà
17:24la I nei prossimi anni
17:25associato all'umanoide
17:27questo l'avevamo già visto
17:28esatto
17:29vero è che
17:30questo spiega per me
17:32un po'
17:32quello che sta succedendo
17:33sui mercati
17:34tecnologici
17:35questo qua era
17:36la curva di crescita
17:38dello sviluppo
17:40dell'intelligenza artificiale
17:41secondo
17:42Daniel Cocotailo
17:45Scott Alexander
17:46ex ricercatori
17:47di Open AI
17:49ex Open AI
17:50quindi insomma
17:51dovrebbero sapere
17:52il fatto loro
17:53questi qua
17:53e noi ci trovavamo
17:56proprio qua
17:57e siamo al momento
17:58non eravamo
17:59no dovevamo
18:00no eravamo all'inizio
18:01eravamo all'inizio
18:03e qua ci sarebbe stato
18:04il momento
18:05il
18:05tra race
18:06o tutti tornano indietro
18:08o andavamo sotto
18:09Skynet
18:10che è qua
18:11oppure prendiamo
18:12una buona
18:13diciamo
18:14via per la questione
18:16dell'intelligenza artificiale
18:17nel 2028
18:18secondo loro
18:19il 2028
18:20cioè c'è il bivio
18:21ma il tema vero qua
18:22era la capacità
18:24della I
18:24di sviluppare codici
18:25in maniera automatica
18:26e quindi
18:27avevano detto
18:28che tutti i SaaS
18:29ne avrebbero sofferto
18:30perché tante aziende
18:31da passare
18:32da utilizzare
18:33tutti i SaaS
18:33quindi software
18:34quello che stiamo vedendo
18:36adesso
18:36il crollo
18:37insomma
18:37dei titoli
18:39legati al software
18:39perché
18:40perché
18:41non è tanto
18:42vediamo nei grafici
18:43successivi
18:44allora
18:45abbiamo visto
18:46in questi
18:47non so se anche
18:48i telespettatori
18:48il concetto
18:49di moltbook
18:50e openclaw
18:51che è un nuovo agent
18:52che hanno creato
18:52un social network
18:53per le AI
18:54vi consiglio di guardarlo
18:56perché
18:56parlavano tra di loro
18:58parlavano tra di loro
18:58è già successo
19:00a Microsoft
19:01mi ricordo
19:01che aveva già fatto
19:0220 anni fa
19:03questa
19:03e aveva queste due
19:06intelligenze artificiali
19:07e questi due computer
19:07che parlavano tra di loro
19:09poi
19:09l'umano
19:11li osservava
19:11poi ad un certo punto
19:12le intelligenze artificiali
19:14hanno detto
19:15ma secondo noi
19:16c'è qualcuno
19:16che ci sta guardando
19:17e hanno inventato
19:18una nuova lingua
19:19e parlavano tra di loro
19:20una nuova lingua
19:21hanno deciso
19:22di spegnerli
19:23se voi leggete
19:24perché dovete dire
19:25se siete un umano
19:26potete leggere
19:28ma è letteralmente inquietante
19:31è letteralmente inquietante
19:32perché abbiamo fatto
19:33anche una prova
19:34e abbiamo creato
19:36il nostro agent
19:36l'abbiamo attaccato
19:38e fa i suoi post
19:39e gli rispondono
19:40gli altri agent
19:41e oggettivamente
19:43lo fa lui
19:44non siamo noi
19:44che lo guidiamo
19:45fa tutto lui
19:46prendendo openclaw
19:47caricandolo
19:49e quindi è qualcosa
19:51di inquietante
19:51ma soprattutto
19:52perché questo openclaw
19:54inserito all'interno
19:55di un'area protetta
19:56diciamo
19:56del proprio computer
19:57in un server
19:58ha delle capacità
19:59mostruose
20:00gli dai in mano
20:01il codice di un SaaS
20:02ti fa il debug
20:03ti dice
20:04le aree critiche
20:05e ti fa come
20:07diciamo
20:07un ethical hacking
20:09ti dice dove ci sono
20:10i buchi
20:10che potresti
20:11cioè insomma
20:11sta facendo un lavoro
20:12di coding
20:14in automatico
20:15sta lavorando da solo
20:16questo cosa vuol dire
20:17che le capacità
20:18all'interno delle aziende
20:19di svilupparsi
20:20la propria tecnologia
20:22cresceranno in maniera
20:23disruptive
20:24e quindi chi ha fatto
20:25il SaaS
20:26fino ad oggi
20:27l'abbiamo detto
20:27anche l'altra volta
20:28potrebbe avere seri problemi
20:30grossi problemi
20:31perché la capacità
20:32che hanno questi agent
20:34guarda cosa è successo
20:34a SAP
20:35l'altro giorno
20:35io mi sono fatto
20:38due grafici
20:39che vediamo
20:40e infatti
20:40questo è il Nasdaq
20:41lo vediamo
20:42che soffre
20:43il 100
20:43va bene
20:44ma se noi guardiamo
20:45il Nasdaq software
20:46non dico che ha perso
20:49il 50
20:49ma poco ci manca
20:51perché?
20:52perché hanno cominciato
20:53ad anticipare questa cosa
20:54non è tanto il tema
20:56dell'AI
20:57che non è una bolla
20:58o la tecnologia
20:59cioè l'AI
21:00è difficile guadagnare soldi
21:02chi sviluppa AI
21:02sì
21:03l'abbiamo visto
21:04per ora
21:05bruciano cash
21:06sono sempre dietro
21:07il far aumento di capitale
21:08ma questa tecnologia
21:09è disruptive
21:10chi sa adottarle
21:11in maniera smart
21:12e intelligente
21:13farà un sacco di soldi
21:14e abbasserà
21:15tantissimi costi
21:16chi ha creato
21:17il suo modello di business
21:18pensando che questo
21:19non accadesse
21:20i software as a services
21:22hanno preso
21:23un treno in faccia
21:24e il vero è
21:25che lo stiamo vedendo
21:26e in questo
21:27questo indice
21:28questo
21:28diciamo
21:29software
21:30vediamo su Salesforce
21:33Wix
21:33Shopify
21:34HubSpot
21:35guardiamo
21:36che
21:37i prezzi
21:38che massacrano
21:39hanno fatto
21:39negli ultimi mesi
21:41ed è una conseguenza
21:42per me
21:42di questo
21:43sviluppo
21:44assolutamente
21:45ci sta tutto
21:46c'è l'intelligenza artificiale
21:48che ti crea software
21:49per te
21:49magari per la tua azienda
21:50quello tagliato su misura
21:52te saluto
21:53SAP
21:54Shopify
21:55CRM
21:56di Salesforce
21:57c'è un'autonomia
21:58nel diventare
21:59digitalizzati
22:00come aziende
22:01ma Microsoft
22:02è con Azure
22:02che Microsoft
22:04è la swing chain
22:05per noi così
22:06però
22:06attenzione
22:07perché lì
22:07anche la Azure
22:09è basata
22:09sul software
22:10casa service
22:10quindi
22:11esatto
22:12non è tanto
22:13un tema
22:13di punti tecnici
22:15abbiamo raggiunto
22:16i top
22:17o bolle
22:17insieme
22:18è proprio
22:18un cambiamento
22:19di paradigma
22:20la killer app
22:21la famosa killer app
22:23esatto
22:23più che app
22:24è tecnologia
22:27killer tech
22:28no no
22:29ma è esattamente
22:30questa cosa
22:30e bisogna capirla
22:32e su questo
22:33ottimismo
22:34finale
22:35salutiamo
22:36Giacomo Andreoli
22:37di Servain Capital
22:39grazie mille Giacomo
22:40come sempre un piacere
22:41nuovo contributor
22:42di class
22:42CNBC
22:43ciao Giacomo
22:44alla prossima
22:44ciao a tutti
22:45terminiamo qui
22:46questa prima parte
22:48dalla fascia 3
22:48andiamo in pausa
22:49e poi approfondimento
22:50sulle materie prime
22:51grazie a tutti
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