- 2 days ago
FTSE Bursa Malaysia KLCI pulih lebih jelas menjelang separuh kedua Disember, ditutup pada 1,637.81 mata dan kini hampir neutral dari segi pulangan YTD. Segmen ini bersama Pengarah, Strategi Pelaburan dan Ekonomi, IPPFA Sdn Bhd, Mohd Sedek Jantan menilai sama ada kenaikan ini sekadar “technical rebound” atau pemulihan yang lebih kukuh, faktor domestik yang menyokong sentimen, risiko utama minggu ini, peluang indeks menutup 2025 dalam zon hijau, serta strategi pelabur untuk hujung tahun dan awal 2026.
Category
🗞
NewsTranscript
00:00Menjelang separuh kedua Disember, Bursa Malaysia menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang lebih jelas.
00:05FBM KSDI ditutup pada 1637.81 mata pada Jumaat, naik 0.76% untuk hari tersebut dan kini hanya 0.28% dari paras awal tahun.
00:18Dan catat tahun ke tahun menunjukkan indeks telah pulih ketara daripada paras teredah sekitar April dan kini menghampiri paras rintangan penting 1640 mata.
00:27Soalnya kini bukan sekadar sama ada Disember kekal positif, tetapi mampukah Bursa Malaysia menutup keseluruhan tahun 2025 dalam zon hijau?
00:35Dan apa antara faktor sebenar yang akan menentukan hala tujuh pasaran dalam baki minggu terakhir ini?
00:41Bersedia dalam talian untuk mula selebih lanjut adalah Mohd Siddiq Jantan, pengarah strategi pelaburan dan ekonomi IPPFAS dan Berhad.
00:47Saya nak ucapkan terima kasih, Siddiq. Melihat kepada FBM, KSCI kini hampir neutral dari segi pulangan YTD.
00:53year-to-date. Bagaimana kita melihat kedudukan pasaran ketika ini? Adakah ini sekadar teknikal ribang atau sesuatu yang lebih bermakna?
01:01Okey, baik Nina. Kalau kita tengok, pergerakan FBM, KSCI buat masa ini dia sangat significant dari sudut struktur pasaran.
01:09So, walaupun FBM, KSCI dia masih sedikit negatif daripada prestasi tahun ke tarikh, hakikat bahawa indeks kini kembali ke paras sekitar 1630 hingga 1640
01:21menunjukkan bahawa pasaran dia telah berjaya memulihkan sebahagian besar tekanan jualan yang berlaku pada separuh pertama tahun ini.
01:30So, jika kita lihat prestasi year-to-date, pasaran pernah jatuh sekitar paras 1,400 pada April sebelum beransur-ansur pulih.
01:39Dan ini menunjukkan bahawa penurunan sebelum ini lebih bersifat pelarasan penilaian dan sentiment dan bukannya refeksi kepada kemerosotan asas ekonomi.
01:49So, dari sudut teknikal, pasaran kini kalau saya boleh katakan dia berada dalam fasa main revisions iaitu kembali ke nilai keseimbangan selepas tempoh terlebih jual.
01:58Mungkin melihat juga apa antara faktor utama yang menyokong pemulihan sentiment ini, khususnya dari sudut ekonomi domestik.
02:08Okey, kalau kita tengok faktor paling penting ialah konsistensi data ekonomi domestik.
02:14So, kalau kita tengok, kita melihat pengembangan berterusan dalam jualan pembuatan itu yang pertama.
02:21Yang kedua adalah pertumbuhan positif dalam indeks pengeluaran perindustrian.
02:26Dan yang ketiga adalah prestasi stabil dalam sektor borong dan rujik.
02:30Dan ketiga-tiga data ini dikeluarkan pada minggu lepas.
02:34Dan ianya menunjukkan konsistensi iaitu ketiga-tiga data menunjukkan pengembangan iaitu angka positif.
02:44So, walaupun data ini kita boleh katakan ianya bersifat lagging ataupun lambat, konsistensi merentas semua indikator memberi isyarat bahawa momentum ekonomi masih, momentum asas ekonomi ini dia masih utuh.
03:01So, ini penting kerana kalau kita tengok pasaran saham pada asasnya dia menilai jangkaan pendapatan korporat.
03:08Apabila permintaan domestik kekal stabil dan aktiviti perindustrian menunjukkan pemulihan berperingkat, ia mengurangkan risiko penurunan pendapatan syarikat.
03:17Dalam konteks ini, pasaran mula menyesuaikan semula jangkaan yang sebelum ini terlalu berhati-hati.
03:24So, selain itu kalau kita tengok pada minggu lepas juga pemotongan kadar faedah 25 mata asas oleh Fed adalah satu perkembangan yang penting.
03:33Bukan sahaja dari segi kos pembiayaan global tetapi juga dari sudut signal dasar.
03:38Walaupun pemotongan pada minggu lepas ini telah dijangka oleh kebanyakan pemain pasaran,
03:45mesej Fed dia jelas menunjukkan peralihan ke arah fasa pelunggaran yang lebih berhati-hati dan juga berperingkat.
03:52So, apa implikasi pemotongan dasar ini?
03:56Kalau kita tengok dia memberi kepada tiga saluran utama.
04:00Yang pertama, keadaan keuangan global menjadi lebih longgar yang menyokong aliran dana ke aset berisiko termasuk pasaran sedang membangun iaitu termasuk Malaysia.
04:11Yang kedua, tekanan ke atas dolar AS mula reda sekaligus membantu kestabilan dan pengukuhan ringgit.
04:19Dan akhir sekali, yang ketiga adalah pasaran global dia mula menunjukkan peralihan kepimpinan sektor iaitu daripada kebergantungan kepada segelintir saham besar kepada penyertaan yang lebih luas.
04:33So, satu trend yang kita boleh katakan lazimnya positif untuk pasaran seperti Malaysia yang lebih berasaskan ekonomi sebenar.
04:40Dan itu adalah antara faktor utama kepada pemulihan dan penting juga untuk kita melihat kepada antara risiko-risiko yang akan memberi kesan terhadapnya.
04:50Jadi, apa antara risiko utama yang perlu diperhatikan oleh pelabur untuk minggu ini?
04:54Okey, kalau kita tengok untuk risiko pada untuk minggu ini, ianya datang kedua faktor risiko utama ini datang daripada dua sumber luaran yang boleh memberi ataupun mempergaruhi sentimen jangka masa pendek.
05:10So, kita tidak melihat risiko yang berlaku dalam sektor dalam domestik tetapi ianya banyak kepada external faktor iaitu yang pertama data ekonomi China iaitu yang akan dikeluarkan pada hari ini.
05:24Kita tahu sebagai rakan dagang utama Malaysia, sebarang kelemahan yang lebih ketara daripada jangkaan dalam pengeluaran industri atau sektor harta tanah China boleh memberi kesan kepada sentimen serantau khususnya bagi saham berkaitan perdagangan dan juga komoriti.
05:38Itu untuk hari ini. Kalau kita tengok untuk esok pula, data pekerjaan Amerika syarikat non-farm payroll yang biasanya dikeluarkan setiap hari pada hari Jumaat, Minggu pertama, setiap bulan tetapi disebabkan oleh US shutdown.
05:55So, data lagging pada bulan Otober dan juga November dikeluarkan pada hari esok.
06:02So, pasaran kini dia berada dalam pasaran yang unik. Pelabur tidak lagi melakukan ataupun tak.
06:08tak lagi mahu data yang terlalu kukuh tetapi juga mahu kelemahan, tetapi juga pada bahasa yang sama dia orang pelabur tidak mahu kelemahan yang mendadak.
06:19So, bacaan yang terlalu panas boleh menimbulkan semula kebimbangan inflasi manakala bacaan yang terlalu lemah boleh mencetuskan kebimbangan pertumbuhan.
06:27So, kedua sumber luaran ini boleh memberi ketidakseimbangan. So, ini boleh meningkatkan volatiliti pasaran global dalam jangka masa pending dan termasuk di pusat Malaysia juga.
06:40Dan dengan baki beberapa minggu sahaja sebelum tahun berakhir, adakah realistik untuk FBM KSI menutup 2025 dalam zon positif?
06:51Okey, kalau kita tengok untuk secara matematik dan juga sentimen, ianya realistik tetapi tidak otomatik.
06:57Sebab kalau kita tengok dengan year to date hanya kurang 0.28%, pasaran hanya memerlukan kesinabungan momental daripada minggu lepas untuk menutup tahun dalam wilayah yang positif.
07:09Disember memang kita tahu dia kalau tengok daripada 10 tahun yang lepas menyokong pasaran Malaysia melalui pelbagai area iaitu seperti window racing institution, penyusulan semula portfolio dan juga kecairan domestik yang lebih dominant apabila aktiviti asing perlahan.
07:27So, tahan pula kalau kita tengok last week pemotongan kadar faedah, dia telah mengurangkan risiko pengetahatan kewangan secara mengejut.
07:35Namun, pasaran masih sensitif dengan faktor luaran utama yang saya katakan tadi.
07:40So, sekiranya tiada kejutan negatif besar, kebangkalan penutupan positif adalah lebih tinggi tetapi ia kemungkinan berlaku secara berperingkat bukan lonjakan yang mendadak.
07:52Dan akhir sekali, apa antara mesej utama dan antara strategi yang wajar dipertimbangkan oleh pelabur menjelang hujung 2025 dan awal 2026?
08:01Dan kita boleh kata bukan ini sahaja mesej tapi ini kita boleh cakap and your wish lah untuk mereka.
08:06Okay, kita tahu ramai yang berpendapat bahawa pelaburan dalam emas memberi pulangan yang tinggi iaitu kalau kita tengok ianya lebih daripada 60% untuk tahun ini.
08:18tapi pada masa yang sama untuk pelaburan yang baru dimulakan ianya agak berisiko untuk melabur dalam pelaburan emas 100%
08:30sebab anda membeli ataupun pelabur membeli pada paras yang 60% lebih tinggi daripada pelabur-pelabur lain pada awal tahun ini ataupun pada tahun lepas.
08:41So, kita perlu, mesej utama yang kita perlu guna ataupun yang saya nak nyatakan di sini adalah pelabur perlu berhati-hati pada pemilihan sektor ataupun pemilihan instrumen pelaburan.
08:58dan juga pada masa yang sama selain daripada go, kita boleh lihat kepada pasaran saham tempatan.
09:04Dan buat masa ini dengan valuation yang agak rendah untuk pasaran tempatan ianya sangat menarik untuk pelabur-pelabur runcit.
09:14So, pasaran kini sedang beralih daripada fasa ketidaktentuan kepada fasa kestabilan yang didorong oleh pelonggaran monetary dan juga ekonomi domestik yang berdaya tahan.
09:23So, dari sudut strategi, apa yang pelabur perlu memfokus kepada sektor yang mendapat manfaat daripada permintaan domestik dan kestabilan pendapatan,
09:32syarikat yang mempunyai asas yang kukuh, yang terkesan sebelum ini akibat faktor luaran dan akhir sekali pendekatan berperingkat bukan all in,
09:41memandangkan volatility masih wujud. So, yang lebih penting penghujung tahun 2025 ini bukan sekadar soal penutup tahun tetapi juga tentang asas yang sedang dibina untuk tahun 2026
09:53iaitu kalau kita lihat ianya dari segi dasar, kitaran kadar faedah dan juga keyakinan pelabur.
09:58So, itu adalah mesej utama dan juga strategi yang boleh digunakan oleh pelabur untuk hujung tahun 2025 dan juga awal 2002.
10:07Baik, saya nak ucapkan terima kasih kepada Sidit kerana bantu kami faham dan rangkuman mengenai sentimen dan pergerakan pasaran minggu ini
10:14dan apakah antara peluang yang boleh kita ambil untuk memastikan indeks ini dapat menutup dalam zona hijau
10:20dan setelah itu saya nak ucapkan sekali lagi kepada Mohd Sidit Jantan, pengarah strategi pelaburan dan ekonomi IPPF yang sedang berhad
10:25kerana bantu kami faham apakah antara hala tujuh bergerak kehadapan antara strategi pelabur untuk hujung tahun dan awal tahun 2026.
10:32Dan untuk anda yang terlepas perbincangan ini, anda boleh dapatkan rangkumannya di astroawani.com dan di semua platform digital Astroawani.
Be the first to comment