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El dólar alcanzó una cotización de G. 8000, una cifra que fue alcanzada en 2003. En consecuencia, el Banco Central del Paraguay informó que impulsará acciones a fin de intervenir en el mercado de cambios. ¿Qué factores están influyendo para alcanzar estos picos de cotización y qué implica la intervención del BCP?
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00:00¿Qué está pasando con el dólar? ¿Por qué está comportándose así? ¿Qué va a pasar a futuro?
00:06¿O qué podría pasar?
00:08Llegó a un nivel histórico en Paraguay.
00:12Llegó a un nivel que hace mucho tiempo no alcanzamos. Creo que en el 2003 o en el 2003 o 2002.
00:19Llegó a superar los 8000. Llegó a 8200 en un día y bajó rápidamente ese mismo día.
00:25Pero tocó el pico de 8100, 8200.
00:28Cuando le mataron a la regaña, el dólar alcanzó un valor muy elevado.
00:34Y en algún momento dado, creo que también durante la crisis financiera argentina, la del corralito.
00:43Tendríamos que mirar un poco, irnos hacia atrás y es que...
00:48Pero tenemos que ir a más de 20 años atrás.
00:51Imagínense, 20 años después estamos alcanzando otra vez los 8000.
00:54Y el Banco Central del Paraguay salió finalmente también a dar un comunicado.
00:58Pero sería interesante que Manuel nos pueda de alguna manera contextualizar y también mencionar estos factores que están presionando justamente al alza de la moneda,
01:09la divisa norteamericana, para que podamos entender.
01:12Porque hablar del dólar es un tanto complicado si es que no tenemos esos elementos que nos ayudan justamente a aterrizar.
01:18Y hoy por hoy son varios los factores que están incidiendo.
01:21A mí me llamó la atención el comunicado del banco.
01:23No suele hacer ese tipo de cosas.
01:25Es un mensaje un poco al mercado también, ¿verdad?
01:27Esto es algo interesante de entender cómo funciona, ¿verdad?
01:33En general estas operaciones se hacen a través...
01:37A ver, vamos a comenzar un poquitito atrás.
01:41Ese dólar que nosotros vemos cuando pasamos por la calle Palma y nos muestra, o el que te habla el cambista,
01:47ese no es el dólar del que estamos hablando.
01:49Acá estamos hablando de un dólar cuya transacción es electrónica, de operaciones muy grandes, ¿verdad?
01:59Que son operaciones que básicamente impactan, digamos, al mercado mayorista, ¿verdad?
02:10¿Cómo se hacen estas transacciones?
02:12Se hacen a través de una pantalla que tienen los operadores cambiarios de los distintos bancos y que tiene el Banco Central.
02:24Entonces el Banco Central sabe que el Banco A está queriendo comprar tantos dólares a tal precio
02:32y sabe que el Banco B está queriendo comprar tantos dólares a tanto precio,
02:38está queriendo vender tantos dólares a tal precio, ¿verdad?
02:42En esa pantalla se ponen las posturas y ese software, el software se llama Datatech,
02:51ese software lo que hace es elige la posición más alta en cada uno de ellos, ¿verdad?
02:58En compra y en venta, ¿verdad?
03:00Y esa es la compra-venta que sale, ¿verdad?
03:04Ellos a través de esa pantalla también saben si es que se cerró o no se cerró una operación.
03:13Entonces viene el Banco X porque los números son así, dice,
03:19vendo un millón de dólares a 8,0003, ¿verdad?
03:28Y el otro sale y dice, compro dos millones y medio de dólares a 8,0003.
03:33Estos son bancos que representan en general a empresas que están operando grande en estos mercados.
03:40En general, los que operan en el mercado son empresas como, por ejemplo, los agroexportadores
03:48que trabajan con soja o con maíz o con trigo, que son volúmenes muy grandes de dinero.
03:56O los frigoríficos, por ejemplo, que operan con carne, que también son volúmenes muy grandes de dinero.
04:03Por un lado, por otro lado están los importadores que están comprando dólares para algo.
04:10Por ejemplo, los emblemas de combustible que compran volúmenes muy grandes de dinero también.
04:16Antes Petropar, por ejemplo, jugaba un valor muy importante en este tipo de cosas.
04:21Pero también hay otros, ¿verdad?
04:23Empresas multinacionales que importan alimentos, los importadores de agroquímicos, a ver, ¿quién más?
04:34Los vehículos, tema vehículos.
04:36La Andes, los compradores de vehículos.
04:39Entonces, estas son operaciones donde viene, le llama a una de estas empresas a su banco
04:43y le dice, necesito comprar 5 millones de dólares o necesito vender 5 millones de dólares, ¿verdad?
04:50Porque tengo que hacerme caja.
04:54Y eso entra, el operador cambiario le pasa un número, ¿verdad?
04:59Le pasa un número que normalmente es cuánto va a poder conseguir en el mercado
05:06y cuánto es lo que va a poder hacer.
05:08Este comunicado, creo yo, y esta es una cuestión de interpretación,
05:16no está dirigido al público en general.
05:19Este no está dirigido a nosotros.
05:20Sería bueno poner en la televisión.
05:23Ahí en la televisión.
05:24El comunicado es cortito, ¿verdad?
05:28No sé, Prince, si podemos leer.
05:30Sí, dice, comunicado de prensa, operaciones cambiarias del Banco Central del Paraguay
05:34con fecha 25 de octubre del año 2024.
05:37Dada la volatilidad reciente en el tipo de cambio,
05:41como consecuencia de la mayor incertidumbre en el ámbito internacional
05:44y por factores estacionales,
05:45El Banco Central del Paraguay estará presente en el mercado cambiario
05:49con ventas diarias de 15 millones de dólares como mínimo
05:55a partir de la semana entrante.
05:58Fíjense en una cosa.
05:59Los datos del Banco Central que tenemos
06:06son los datos hasta el 18 de octubre.
06:09O sea, el 18 de octubre creo que fue el viernes de la semana anterior.
06:11Así mismo.
06:13Es el último dato.
06:14Estamos hablando de 15 millones de dólares ahí.
06:17Por día.
06:18Por día.
06:19Como mínimo.
06:19Como mínimo.
06:20El 18 de octubre el Banco Central vendió 23 millones de dólares
06:24y el 17 de octubre vendió 20 millones
06:27y el 16 de octubre vendió 10 millones 400
06:31y vendió 11 millones el 14 de octubre.
06:35O sea, el Banco Central ya está haciendo esto.
06:38No sé cuánto hizo esta semana, ¿verdad?
06:40Pero habrá hecho algo así también, ¿verdad?
06:42Yo creo, o parecería ser, que esto es una puntualización que se le hace a operadores
06:52cambiarios particulares, ¿verdad?
06:55Que están poniendo posiciones en esa pantalla que yo hablaba,
07:00pero no están cerrando operaciones.
07:02Esa es la especulación.
07:03Están especulando.
07:04Claro, pero esa es la especulación.
07:06Cuando vos pones una posición, pero no la cerrás.
07:10Y lo haces repetidamente varias veces, ¿verdad?
07:15Entonces, ese es el saque que se está diciendo, ¿verdad?
07:21Y también para calmarle a muchos de los operadores que están nerviosos, ¿verdad?
07:27Muchos de los que están queriendo, sobre todo los que están queriendo comprar dólares, ¿verdad?
07:31Los que están vendiendo dólares están felices, ¿verdad?
07:34Porque reciben mucho más guaraníes de lo que recibían antes.
07:36Y fíjate que si vos mirás el impacto que ha tenido, y estamos con los datos acá en...
07:47¿Le podemos pedir a los compañeros que nos den el soporte visual de la siguiente lámina, por favor, compañeros?
07:53Ayer, las operaciones del 25 de octubre.
07:58Las operaciones del 25 de octubre.
08:01Fíjate que cuando abre el mercado, 8 y media de la mañana.
08:05Este es un mercado que funciona de 8 y media de la mañana a 13 horas, a la una de la tarde, ¿verdad?
08:12Ayer estaba a 8.009 arranca el mercado, ¿verdad?
08:19Pero sí, ahorró 8.009 que fue el precio de cierre del día anterior, del 24 de octubre.
08:268.009, 8.009, 8.002, 8.000, 7.968, 68, 68, ahí ya bajó 50 puntos.
08:38Eso es mucho de movimiento para un día.
08:427.049, 7.068, 76, 79, y cerró a 63.
08:47O sea, cerró 50 puntos prácticamente, 50 y pico de puntos más bajos que el día anterior.
08:56Ya está empezando a tener efecto también esa operación del mercado que se tiene ahí.
09:03Este gráfico que vemos en la televisión muestra eso que decía anteriormente.
09:08Estas son las operaciones que ha venido haciendo el Banco Central.
09:14Fíjate que hay operaciones de 23 millones de dólares el 3 de septiembre, no, el 28 de agosto más o menos, o 25 de agosto.
09:25Hay operaciones el 9 de septiembre o el 11 de septiembre.
09:30Hay operaciones ya esa del 18 de octubre.
09:34O sea, hay varias operaciones que el Banco Central ha superado ya también estos valores que hoy está planteando.
09:44Entonces, creo que esta es una situación importante.
09:48Y lo que nos está diciendo esto es que hay especulación en el mercado.
09:52Y que esa especulación posiblemente sea la responsable de ciertos picos, de ciertos picos en la cotización que estamos viendo.
10:03Y el Banco Central está diciendo, voy a salir a cortar esa especulación.
10:08Más allá de eso, hay una tendencia del dólar.
10:13Ahí ya vamos al fondo de la cuestión, digamos.
10:16Claro.
10:16El Banco Central siempre lo que va a hacer, siempre lo que va a hacer es que va a cortar los picos, no va a cambiar la tendencia.
10:28Si la tendencia es que el dólar tenga que subir, eso significa que el guaraní se está devaluando.
10:34Ellos van a sostener esa tendencia, pero sin picos, sin picos especulativos.
10:41Y va a cortar los picos especulativos.
10:43Esto es lo que hacen normalmente.
10:46Entonces, ¿cuál es la tendencia principal?
10:51Y en realidad hoy nos estamos dando cuenta de algo que venimos hablando en este programa ya hace bastante tiempo.
10:56que es, nosotros estamos metiendo al país menos dólares de lo que metíamos anteriormente.
11:07Esta menor cantidad de dólares que metemos anteriormente, sobre todo tiene su origen en la soja.
11:17La soja, y podemos revisar los datos de exportaciones, la soja en promedio, si mal no recuerdo,
11:28está en alrededor de 240 dólares menos de cotización que el año pasado en promedio.
11:35Cuando vos decís, hicimos, y este año se habla de una exportación un poco mayor que la del año pasado,
11:44de 10 millones 600 mil toneladas más o menos.
11:50Me decía, ayer justamente estuve hablando con un operador grande en el mercado sujero,
11:56y hablábamos, y me decía, no hay más soja.
12:00No hay más soja.
12:01Entonces, al no haber más soja, lo que tenemos es en realidad que muchas de estas operaciones
12:10ya no se van a poder hacer para que entre mayor cantidad de divisas, ¿verdad?
12:16Entonces, vos tenés menor cantidad de divisas que entran porque la soja se pagó menos,
12:22y el stock de soja en general se agotó relativamente más rápido porque es menor, ¿verdad?
12:28Ya no te va a entrar más dólares.
12:30Es menor en monto, no menor en cantidad, ¿verdad?
12:34Te van a entrar, te van a seguir entrando dólares por otros conceptos,
12:38otro tipo de exportaciones, carne, por ejemplo, también va a seguir entrando,
12:42pero no van a entrar los volúmenes a los que normalmente estábamos acostumbrados.
12:48Y nuestra expectativa de cierre de año, que es interesante,
12:54nosotros el año pasado cerramos un superávit de balanza comercial,
12:59es decir, la balanza comercial es la diferencia entre exportaciones e importaciones.
13:04Las exportaciones superaron a las importaciones el año pasado más o menos en casi 1.600 millones de dólares.
13:12Este año posiblemente no lleguemos ni a 300 millones de dólares de superávit de balanza comercial, ¿verdad?
13:19Entonces, como hay cierta dinámica en ciertos procesos,
13:25posiblemente las cosas vayan impactando de alguna manera así, ¿verdad?
13:31También hay otras cosas que van a pasar.
13:35El mercado cambiario paraguayo opera más o menos un volumen de entre 40 y 60 millones de dólares por día, más o menos.
13:46Esos números que opera el mercado son números que obviamente van a...
13:53Primero, va a tener su impacto lo que pase con la zafra el año que viene,
14:00pero creo que el año que viene también vamos a empezar a ver algunos tipos de evoluciones diferentes.
14:08Por ejemplo, parecería ser que con estas bajas de tasa de interés y los acuerdos que se van a dar,
14:16parecería ser, por ejemplo, que se va a cerrar el proyecto de Paracel.
14:21El proyecto de Paracel es un proyecto bastante o muy grande para Paraguay, ¿verdad?
14:32En algún momento dado hicimos algún cálculo y parecería ser que de los 4 o 5 mil millones de dólares que va a invertir Paracel,
14:43alrededor de un 20% se va a gastar efectivamente en Paraguay, porque el resto es maquinaria, ¿verdad?
14:52O sea, hay que ir a comprar la maquinaria para la fábrica, pero sin embargo la obra civil se hace en Paraguay, ¿verdad?
14:59O sea, estamos hablando de más o menos mil millones de dólares que se tienen que gastar en Paraguay,
15:05mil millones de dólares que ponerle que se gasten, vamos a ser optimistas y que se gasten más o menos en un periodo de dos años,
15:15porque ellos hablan también de que inaugurarían la fábrica en el año 2027, ¿verdad?
15:22Eso significa que tienen dos años, dos años y medio, nomás les sobra para llegar a esa fecha, ¿verdad?
15:27Esto quiere decir que ellos deberían meter más o menos entre 400 y 500 millones de dólares extra a la economía de Paraguay
15:38para poder financiar esas cosas, ¿verdad?
15:41Fíjate que en 200 días de operación eso es entre dos millones y dos millones y medio de dólares por día, ¿verdad?
15:49Que es un número relativamente importante para el mercado, es un número de más o menos alrededor de un 5% de las operaciones de mercado.
16:02Cuando yo le digo, las transacciones son de 40 millones de dólares, son de compra y de venta, ¿verdad?
16:09Esto entraría en una parte nomás, que sería seguramente la venta de dólares.
16:16Entonces, este tipo de operaciones le va a ayudar también al Banco Central seguramente el año que viene a sostener un dólar más controlado, ¿verdad?
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