Construcción de la Costanera Sur

Name: Construcción de la Costanera Sur
Uploaded: 2025-12-02T04:00:34+00:00
Duration: 5 min 5 s
Channel: Canal ABC TV
Description: Las obras de la futura Costanera Sur por fin se iniciarán porque la contratista consiguió el financiamiento correspondiente. Esta licitación se adjudicó bajo la modalidad llave en mano. Al respecto hablamos con Federico Arana, director de Banca Corporativa Itaú, quien nos explicó en qué consiste esta modalidad de financiamiento.

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hace 5 días

Las obras de la futura Costanera Sur por fin se iniciarán porque la contratista consiguió el financiamiento correspondiente. Esta licitación se adjudicó bajo la modalidad llave en mano. Al respecto hablamos con Federico Arana, director de Banca Corporativa Itaú, quien nos explicó en qué consiste esta modalidad de financiamiento.

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00:00Voy a tratar de explicar en lo que consiste el financiamiento de la manera más práctica posible.

00:07Nosotros como Itaú somos el banco líder en lo que ha sido la estructuración de todo el financiamiento.

00:15Esto ha implicado obviamente negociar con el consorcio, por un lado, que es el que obtuvo la buena prueba para la obra,

00:24pero también con los inversionistas. Y ahí voy a ir a la parte del financiamiento.

00:30El financiamiento consta de dos etapas. Una primera etapa que es la construcción per se,

00:36empezó a romper más o menos tres años, y eso se ha logrado a través de un financiamiento sindicado que Itaú lidera,

00:45pero que también nos acompaña en otros bancos paraguayos como el Banco Itaú, el Familiar, Regional, Sudameris y hasta eso.

00:54Más nosotros somos los que estamos financiando la primera parte, que es la construcción. Eso dura tres años.

01:01Luego viene la segunda etapa, una vez concluida la construcción, que es donde entran los inversionistas extranjeros.

01:09En este caso es MedDive, que es un fondo de inversión americano muy grande.

01:15Y KFW, que es un banco alemán, un banco de desarrollo alemán, que también nos acompaña en esta parte.

01:23En la segunda etapa del financiamiento, cuando entran los inversionistas extranjeros,

01:31lo que va a suceder es que esos fondos repagan la deuda de la parte del capital de trabajo o el capital de giro,

01:38y el financiamiento queda ya para los siete años remanentes.

01:43El punta a punta del plazo son diez años.

01:46Eso es como idea general de lo que es la estructuración del financiamiento y la ejecución per se.

01:51No sé si ahí tienes alguna duda.

01:54No, está bien, está bastante claro.

01:57Es interesante también tener este tipo de alternativas de financiación,

02:00y es la parte también que me gustaría consultarte,

02:02sobre todo porque decimos, por lo general, las economías pequeñas no tienen los fondos suficientes,

02:09genuinos, como para poder encargar todas las obras de infraestructura que necesita para su desarrollo.

02:14Paraguay está entre los países menos desarrollados en materia de infraestructura.

02:19Entonces, una alternativa para el Estado, para que, por un lado, pueda cumplir con esa demanda de infraestructura,

02:26y por otro lado, conseguir el dinero, es este tipo de financiación.

02:30¿Es la primera vez o una de las primeras veces que lo hacemos así a nivel de país?

02:36Sí, a ver, de hecho, nosotros como banco, como Itaú,

02:43una de las premisas es tratar de implementar soluciones financieras que sean disruptivas

02:48para los mercados donde participamos.

02:50En ese marco, en ese sentido, definitivamente tuvimos varias opciones,

02:57y planteamos en consorcio diferentes alternativas de financiamiento para lo que sería esta obra.

03:03Finalmente terminamos en lo que sería esta estructura que estaba compuesta por un crédito local para la construcción,

03:09y luego la emisión de una nota privada, que son las que están comprando los inversionistas extranjeros,

03:18y que estas notas privadas, que son básicamente la compra de unos certificados de reconocimiento de obligaciones de pago

03:23que emite el MOPC, está totalmente linkeado con los fundamentos macroeconómicos que representa,

03:29que hoy día tiene Paraguay, con una inflación por debajo de 4, con un tipo de cambio bastante estable,

03:39con un BBI que de hecho Itaú hace unas semanas modificó su proyección de 3,5, un crecimiento de 4,5 para este año,

03:47o sea, son fundamentos macroeconómicos bastante sólidos.

03:51Entonces, cuando metemos todo eso dentro de una coctelera,

03:53el resultado es que este tipo de estructuras tienen éxito y logran acceder a condiciones bastante favorables, ¿no?

04:02Yendo a la pregunta, sí, es la primera vez, por ejemplo, que MetLife como inversionista extranjero

04:07invierte en papeles que no son privados, o sea, no en un bono, un corporativo paraguayo,

04:13sino en una nota privada que está asociada y linkeada directamente al soberano paraguayo,

04:19y KFW sí es la primera vez que invierte en algún papel paraguayo, ¿ok?

04:27Entonces, la respuesta a tu pregunta es que sí, es la primera vez que se hace algo así,

04:31y obviamente nos sentimos muy contentos de haberlo desarrollado, de haber participado,

04:37y que estemos acompañando, algo que mencionaste también hace un rato,

04:40lo importante que es el desarrollo de infraestructura en nuestros países, ¿no?

04:44Este, el factor de gap o de falta de infraestructura no es exclusivo de Paraguay, ¿no?

04:50Es un tema que sucede en toda la región.

04:52Yo soy peruano y obviamente esto se ve en toda la región,

04:57entonces es muy bueno que lo estemos acompañando.

05:00¡Gracias!

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